9.6    现货黄金投资中常见的风险管控

理论上来说，市场上风险和收益永远是成正比的。相对于股票等其他投资产品来讲，由于黄金市场比较规范，符合经济规律，并且黄金市场巨大，不容易被控制，所以资深投资者更容易把握黄金市场的趋势和波动。由此可见，黄金投资的风险是相对较小的，但并不是不存在风险。

风险是客观存在的、不可避免的，并在一定条件下还带有某些规律性。所以，投资者只能试图将风险减小到最低的限度，而不可能完全避免或消除。

9.6.1    认识投资风险，熟悉投资风险

在现货黄金的投资市场中降低风险的最有效方法就是要意识到并认可风险的存在，积极地去面对、去寻找，才能够有效地控制风险，将风险降低到最小限度，并对风险进行识别、衡量分析，在此基础上有效地处置和规避风险，降低由风险带来的损失。

一般来说，现货黄金的投资市场中的风险具有以下特征。

1.投资风险具有客观性

现货黄金的投资风险具有一定的客观性，因为风险不会因投资者的主观意愿而消逝。现货黄金市场中的投资风险，还有可能是由不确定的因素作用形成的，而这些不确定因素是客观存在的，单独投资者不能够控制所有投资环节，更无法预期到未来影响黄金价格因素的变化。

2.投资风险具有可预见性

正如第3章和第4章中介绍的内容，影响黄金价格波动的因素有很多，例如，原油和美元的走势，战争的因素，美联储加息事件，等等，都将影响黄金价格的波动，对这些因素的分析对黄金投资的操作而言具有一定的可预见性。投资者要理性并且客观者分析这些影响黄金价格波动的因素，这会为投资操作提供一定的指引作用。

3.投资风险具有相对性和可变性

黄金投资的风险是相对于投资者而言的，有经验的投资者和没有经验的投资者是截然不同的，但潜在的风险都是一样的，只是承受风险的能力不同。

对没有经验的投资者来说，他们不是十分熟悉现货黄金的市场环境，在现货黄金的操作中熟练的实战经验也较少，相对来说能够承受和面对的风险较少。

对有经验的投资者来说，他们熟悉现货黄金的市场环境，在现货黄金的操作中有熟练的实战经验，相对来说能够承受和面对的风险较多。

所以风险不可一概而论，有很强的相对性。

同时，投资风险的可变性也是很强的。影响黄金价格的因素在发生变化的过程中，会对投资者的资金造成盈利或亏损的影响，并旦有可能出现盈利和亏损的反复变化。投资风险会根据客户资金的盈亏增大、减小，但这种风险不会完全消失。

4.投资风险具有并存性

现货黄金的投资者在进入投资市场后，一定要有投资风险的意识，因为在投资市场中，收益和风险始终是并存的。

多数投资者首先是从一种负面的角度来考虑风险的，甚至认为有风险就会发生亏损。正是由于风险具有消极的、负面的不确定因素，致使许多投资者不敢正视投资市场，也无法客观地看待和面对投资市场，以至于无法以正常的心态进行交易。

9.6.2    增强风险管理意识，保持良好投资心态

根据现货黄金市场中风险的特性来看，风险是每个投资者都能够遇见的，而风险管控是每个投资者必须进行重视的。

投资者如果没有风险管理的意识，会使资金出现危机，失去盈利的机会。若是具有风险管理的意识，相对来讲，投资者对当下的交易更有自信。

所以，投资者是否具备管理风险的意识，对日后交易是十分重要的。

1.具有风险管理的意识，有利于降低投资的风险率

在现货黄金的投资市场中，投资者使用风险管理，可以合理有效地调配资金，把损失降到最低限度，将风险最小化，有利于为投资者创造更多的获利机会，从而达到降低投资风险的目的。

2.具有风险管理的意识，有助于保持良好的投资心态

“具有风险管理的意识，有助于保持良好的投资心态”这一点对投资者来说非常重要。投资者在资金操作过程中，难免因为失误而造成资金的亏损。

投资者如果能够合理地控制风险，当出现亏损时便有助于其保持良好的投资心态，可以使其减少情绪慌乱中的盲目操作，从而有助于降低连续亏损的可能性。

9.6.3    学习风险管控方法，稳赚投资市场

了解了现货黄金市场中的风险特性和风险管控的重要性，这里介绍5种风险管控的方法。

1.把握建仓点位、斩仓和获利

选择适当的价格以及时机建仓进场是盈利的前提，如果投资者入市的时机较好，获利的机会就大。相反，如果投资者入市的时机不当，获利的机会就相对较小。

“斩仓”是在建立头寸后，突遇现货黄金行情下跌时，为防止亏损过高而采取的平盘止损措施，也就是本章第1-3节中介绍的止损。

面对下跌的行情，有时候投资者存在侥幸心理，坚持等待，希望价格回头，但此时“获利”的时机比较难掌握。于是在建立头寸后，当价格已朝着对投资者有利的方向发展时，平盘就可以获利。所以，在现货黄金的投资市场中，掌握获利的时机十分重要。平盘太早，获利不多；平盘太晚，可能延误了时机，价格走势发生逆转，不盈反亏。

2.利用“金字塔”方式进行加码

“金字塔”加码是指在第一次买入现货黄金之后，价格上升，眼看投资正确，若想加码增加投资，投资者应当遵循每次加码的数量比上次少的原则。

这样逐次加码数会越来越少，就如“金字塔”一样，因为价格越高，接近行情上涨顶峰的可能性越大，随之带来的危险也就会越大。

3.不要盲目追求整数点获利

现货黄金投资中，有些投资者会为了强争几个点而延误后续的操作，比如在投资之前，建立好头寸后，定下一个盈利目标，即赚够50个点或80个点等，而行情也往趋势好的方向发展，甚至有几次价格已经接近目标，但只是还差几个点未到投资者设定的盈利目标，投资者在等待与怀疑中错过了最好的价位，而行情再也没有突破之前没有抓住的点位，使得本来可以平盘获利，变成错失良机。

4.不要在赔钱时加码

在买入或卖出现货黄金后，遇到市场突然以相反的方向急进时，有些投资者会想加码再做，但这是很危险的。

当现货黄金行情连续上涨一段时间后，投资者追高买进了现货黄金；突然行情扭转，猛跌向下，由于投资者不想在此忍受亏损，想在低价位加码买一单，企图拉低头一单的亏损，并在黄金价反弹时，两个单一起进行平仓，避免亏损。

这种加码做法要特别小心使用。如果黄金已经上升了一段时间，投资者买的可能是一个顶，如果越跌越买，连续加码，但现货黄金的行情总回落，那么结果极大可能导致亏损。

5.获利几次后，可将部分利润提取，以备急时之需

这种风险控制的方法，是从资金方面来制订的，当投资者获利较大时，可以选择将利润的部分变现。这个举动的出发点是为了克服投资者贪婪的心态。一旦获利很多，并且超出预期，那么投资者可以将获得的利润部分变现金，剩下本金继续持仓，以后就可以按剩下的本金来操作。

若是投资者在连续几次的操作中都稳定获利，且获利较大，那么这种情况很有可能是原先的行情趋势已经运行很久了，市场中的潜在风险较大，所以，投资者应该小心行情趋势翻转向下，因为不可能有永远的单边市，既然有上涨的单边市，就会有下跌的单边市。