5.8 逢"三"便止

《道德经》云：" 一生二，二生三， 三生万物。"在期货市场中这句话该如何理解呢? " 一生二"，这是铁定的规律，是很稳固的; "二生三"以后，将生出万物。这个万物其实就是变化的意思，变化从何而来?从"三"上来。在波浪理论中，只有五浪才有失败浪之说。而五浪是什么?其实就是第三轮的上涨。一浪、三浪、五浪是上升浪，二浪、四浪是调整浪。一浪起步、三浪主升都是很稳固的，不会有变化的，而到了五浪，有成功的可能，也有失败的可能。这就是因为" 三"生出变化。

为什么要逢" 三"便止呢?从另一个角度而言，第一浪可能捉住了，赚了一次钱，第三浪可能也赚了一次钱，再做就碰到" 三"了。这个时候，波浪也走向第五浪，容易失败的浪来了，出现利润回吐也很正常。另外，价格在两波上涨时形成顶背离的概率较低，虽然也有两波涨跌便见到背离的案例，但非常难找。而一旦价格形成三浪涨跌走势，想都不用想，必然形成顶背离或是底背离，而顶底背离一旦出现，价格大概率会改变当前的波动方向。这样一来，也就容易造成第三次操作的失败。

在实战操作时，若刚开仓， 一定要看一下价格已经上涨或下跌了几波。若是第一波或第二波上涨( 一浪或三浪) ，那大胆交易就行，此时价格的波动形态成功的概率远大于失败的概率。若发现在开仓的点位处价格已经出现了两波上涨，那最好谨慎处理。虽然说有七浪甚至九浪的走势，但真的很少见，做交易做的就是大概率!若正在持仓，现在的价格刚形成第一波或第二波上涨，则可以大胆持仓，而一旦发现价格形成了三浪上涨，就算不想清仓，也应当适量减仓。

在图5-36 中，橡胶1801 合约2017 年11 月1 日夜盘价格的表现没什么出彩的地方，成交量始终低迷说明夜盘期间没有资金有兴趣进行操作。由于缺少资金的推动，价格也就保持了两个小时的窄幅波动状态。

日盘开盘之后，成交量开始连续放大，从而促使价格形成一轮大幅上涨的走势。在上涨的过程中可以清晰地看到价格形成标准的五浪上涨结构。若在第一浪的区间进行操作，这是最完美的，在第三浪也就是中期上涨阶段入场也是非常理想的点位;但若是在第五浪操作，介入时间早还能赚到钱，若介入时间晚，就只有止损的份儿了。

而对于正在持仓的投资者来说， 一旦发现价格先后上涨了三波，就可以考虑清仓或是诚仓。这样一来， 就算没有在最高点上出局，也肯定会在次高点上出局。

在图5-37 中，焦炭1801 合约2017 年11 月1 日夜盘期间成交量虽然略有放大，但由于整体量能相对较小，因此价格夜盘期间的波动幅度也并不大。价格的波动就是这样，有时会形成非常标准的走势，给投资者带来极好的获利机会，有时也会形成没有任何规律的形态。只要无法看懂价格的技术走势就别急着操作，耐心等到标准形态的走势出现再进行交易。

日盘开盘之后，在成交量放大的推动下，价格形成持续性的震荡上涨走势。经过一个小时的整体上涨，价格也到达当天的高点区间。从整个上涨过程来看，上涨初期、上涨中期以及上涨末期的性质非常明显，与之对应的就是一个完美的五浪形态。当第五浪结束之后，当天的最高点也就形成了。

在操作的时候，若是在第五浪时进行了做多的操作，必定要止损离场。若持仓的时候发现第三浪正在形成，就必须要做好随时止盈出局的准备，因为第三波上涨一旦结束，就算价格没有下跌也必定要经过一定时间的充分调整，之后才会有新的机会。

在图5-38 中，沪铜1712 合约2017 年11 月1 日夜盘期间价格一直保持无量窄幅波动的走势。缩量只有在放量上涨或下跌之后才有分析价值，若长时间处于无量状态，便意味着资金没有任何交易的积极性，也没有任何盈利的好机会，毕竟有赚钱的机会谁会一直置身场外呢?

日盘开盘以后，受美精铜上涨的带动，价格在放量的推动下快速上冲。虽然整体来看只是单一的一波上冲，但其中子浪的变化也满足了三波上涨的技术形态的标准。这三披上涨走完之后，价格便陷入长时间的震荡之中，若在三浪走完的时候及时离场，可以回避长时间调整对持仓的干扰。

正常的三波上涨要么是三浪长度基本一致，要么是第三浪是最长的，但在这个案例之中，波长却是依次递减的。这是一种衰竭现象，它的出现往往是因为成交量也在同步递减。

在图5-39 中，豆粕1801 合约2017 年11 月1 日这一天的走势非常曲折，价格自最低点到最高点的波动幅度仅有0.7% ，并且这一天的成交量整体来看也处于杂乱无章的状态。从实战的角度来看，这样的品种是应当放弃操作的。

10 : 00 之后，在成交量相对放大的推动下，价格形成上涨的走势。虽然过程依然曲折，但也形成三个波段的上涨，并且当第三波上涨结束之后，价格也到达当天的最高点，重现三波上涨定高点的常见波动规律。

在第三波上涨的过程中，成交量出现明显的衰竭，虽然价格仍然在涨，但资金做多的积极性却明显降低。第一波上涨量能略小，第二波上涨量能最大，第三波上涨成交量明显萎缩，这是三波上涨定高点现象的常规量能特征。

在图5-40 中， 焦煤1801 合约2017 年11 月1 日价格经过长时间的震荡上涨之后转为下跌的走势。在下跌的过程中，成交量明显放大，意味着此前做多的资金全部在此时改变操作的方向。放量对应价格上涨则应当做多，若放量对应价格下跌则应当顺势做空。

从下跌时的成交量来看，第一波的量能较小，这是因为此时的下跌有正常缩量调整的迹象，所以不容易被资金识别出波动的性质已被改变。而当第二波下跌出现时，成交量明显放大，说明资金意识到价格的波动方向已发生改变，于是纷纷入场参与做空的操作。第三波缩量是由于价格局部跌幅己比较大，资金追空操作的积极性明显降低。正是由于资金不愿意继续大力度地做空，当第三波下跌行情出现的时候，低点也由此形成。

若同时查看K 线图便可以发现: 除了第三波下跌时的缩量可以提示投资者价格有很大的可能停止下跌， MACD 指标的底背离现象也必然会在缩量的第三波下跌形成的时候出现。