5.3 布林线顶部形态与成交量

布林线顶部形态也是依据价格与布林线的关系而展开的，其瞩目点与落脚点都与股价在布林线指标中所处的位置有关。需要明确的是，由于股票自身有重力，一旦向上推升股价的买盘枯竭，就算没有大的成交量，股价也很容易因为自身重力的影响而下落。当顶部形态完成后一旦有成交量做相应的配合，则股价的下跌速度会更加明显与迅捷，这一点是大家要注意的。

放大的成交量已经说明市场上的投资者对后市产生了分歧，一旦发生放量下跌的情况，则更加说明投资者的心态不稳，此时大家都愿意用手中的筹码去换取现金，说到底还是为了避险。成交量的缩放其实是有一个过程的，因此面对形态完结后的放量动作，不要轻易奢望股价会迅速止稳，这种现象不是没有，但概率不高，因此及时离场才是普通投资者明智的选择。

5.3.1 双顶的成交量

理想的双顶形态应该有两个显著的高点，尽管按照布林线指标的判定，我们可以把双顶形态划分为几种不同的类型，但在成交量指标看来，双顶的形态只有两种可能性，一是后顶成交量小于前顶的成交量;二是后顶成交量大于前顶的成交量。

在本书的第2 章，我们同样把双顶形态分为左倾双顶、平衡双顶和右倾双顶三种，下面我们就按照成交量的标准对这三种双顶形态进行一下解读。

先来看第一种，左倾的双顶。如图5-16 所示，这是新澳股份( 603889 ) 2016 年12 月至2017 年6 月的日线图。

左倾的双顶形态具有很强的不确定性，就像本例一样，在运行过程中价格与成交量都创出阶段新高，无论从哪个角度看，它都像是要再起一波的意思。好在忠实的布林线指标不会说谎，透过股价在布林线的位置，我们还是能够对这种异常有所察觉的。有的读者或许会问，如果没有布林线，遇到这种情况应该怎么办呢，难道就没有辨别的方法了吗?

答案当然是否定的，如果没有布林线作为判断的依据，我们至少还有两种方法对这种情况进行瓢别。一是可以通过后续的成交量来判断。但凡多头发动一波行情，他对成交量的缩放一般都是有计划的，成交量的变化也比较有规律。如图5-16 所示，股价在创出新高后成交量突然萎缩得很厉害，给人一种后继乏力的感觉，这明显与前面想要拉升股价的意图不符，说明多头无力控制盘面，由此可以反证，前面那两根阳线不是再起一波的信号，而是一种冲顶的阳线。

第二种方法就是像布林线指标那样，通过某种技术手段对股价予以监测，这种手段就是美国投资大师维克多· 斯波朗迪发明的1 23 法则和2B 法则，其中2B 法则最合这样的局面。

由于本书篇幅有限，我们在这里就不向大家详细介绍维克多· 斯波朗迪的123法则和2B 法则了， 我们只给出2B 法则的内容， 相信大家看到后应该就会明白。

2B 法则: 在上升趋势中，如果价格己经穿越先前的高点而未能持续， 稍后又跌破先前的高点，则该趋势很可能发生反转。下降趋势也是如此，只是方向相反。

如果大家理解2B 法则的内容就会明白，当股价穿越前高无力站稳又跌破前高时，说明价格方面已经出现异常，此时再配合突兀的高位的放量，答案已经不言自明。

对123 法则和2B 法则感兴趣的读者， 可以自行查找资料进行学习，这里不再多说。

我们再看平衡双顶形态的表现，如图5-17 所示， 这是青岛啤酒( 600600 )的日线图， 时间是从2017 年4 月至9 月。

我们看该股的双顶形态， 不看影线高度但看绝对价位几乎差不多，但双顶的成交量却有很大的差异，后顶的成交量明显赶不上前顶的成交量，这就符合成交量的第二种表现形式了。一般而言，股价要想一浪高过一浪，一定要有成交量的配合，这才符合价升量增的正常量价关系。现在价位几乎差不多， 但成交量明显减少，这就表明上攻的动能已经匮乏，因此股价在后面回落也是情理之中的事了。

最后我们看看右倾双顶形态成交量的变化。如图5-18 所示，这是康欣新材( 600076 ) 2017 年2 月至6 月的日线图。

右倾双顶形态的辨识就非常容易了， 图中可以清楚地看到， 无论是价格还是成交量都远远不及前顶量， 量价两方面的表现已经凸显该股的弱势，再加上布林线指标的配合，该股后续的变化相信读者已经能自己预判了。

考虑到顶部形态的复杂以及成交量的变化，我们对上述实例的技术特点进行一下总结，便于读者掌握。

( 1 ) 无论哪种顶部形态，如果后顶量不及前顶量，对后市不可盲目乐观。

( 2 ) 无论哪种顶部形态，如果后顶量超过前顶量，量能在后面不可以出现大幅的萎缩。

( 3 ) 如果是左倾双顶开缚，后顶量又超过前顶量， 2B 法则结合量能是判断的标准。掌握了这三点，相信大家对顶部形态的把握就能做到心中有数。

5.3.2 头肩顶的成交量

与头肩底一样，头肩顶形态中成交量最重要的地方也在形态的后半部分，即从头部开始到右肩形成，成交量呈现出依次递减的关系，更生动形象地反映出上攻乏力、价格摇摇欲坠的现象。一般而言，头肩顶形态成交量的变化也有四个要点需要我们掌握。

● 左扁的成交量一般而言是最大的。

● 头部的成交量相比左肩已经有所减少。

● 右肩的成交量已经明显减少。

● 突破形态颈线时可以放量，也可以不放量。

如图5-19 所示，这是头肩顶形态成交量与价格配合的示意图。

价格从低点起步，在形成左肩时一切都属正常，放大的成交量，上涨的价格预示行情非常健康。左肩后的缩量回落也是正常的，行情不可能永远向上，适当地回落整固是非常有必要的。问题出现在头部形成的时候，当价格创出新高，此时成交量并没有同步创出新高，这其实就是我们前面谈到的价格是左倾双头形态，但后顶量不及前顶量的现象。当价格回落后再次启动时，我们发现价格也出现了衰弱的迹象，形成右肩的高点已经低于头部的高点，并且成交量进一步萎缩。其后价格放量跌破了头肩底形态的颈线，预示趋势已经完全扭转。

我们通过实例切实体会一下，如图5-20 所示，这是黄山旅游( 600054 ) 2017 年2 月至8 月的日线图。

黄山旅游这幅图非常标准，无论是形态还是价格与成交量的表现，都与标准图相差不大，相信大家一看就能够明白，不用过多解释与说明。

如图5-21 所示，这是高能环境( 603588 )的日线图，时间是从2017 年2 月至6 月。

这幅图也比较规范，特别是成交量呈现出缩放有序、依次递减的格局， 从中也能感受到价格由强势爆发到努力向上，再到举步维艰的过程转变。

上述两个实例走势都很规范，是难得的标准教材，值得大家反复揣摩、好好体会。如果读者能够把价格在布林线上的变化与量能缩放统筹考虑，实战中判断出这样的顶部应该不会很难。

5.3.3 复合顶的成交量

复合顶体现的是操盘手犹豫的心态，价位上的表现是阴阳相间的K 线走势，而成交量上的特征最为明显，就是两个字一一放量。放量，意味着多空双方在这个地方对后市的判断产生了分歧，不管未来结果如何，究竟是哪一方获胜，这个地方堆积的大量筹码注定是未来的强支撑或者强阻力。

如图5-22 所示，这是盾安环境( 002011 ) 2017 年3 月至8 月的日线图。

从图中我们可以看到，该股在高位围绕着布林线上轨构筑了一个不常见的菱形复合顶。价格在这个位置始终徘徊不前， 但成交量却是密集连续地放出，表明在这个地方有大量的换手交易。多空双方注定有一方是错的，一旦后市证明某一方是错的，这个区域就是日后看盘的重点。

如图5-23 所示，这是中文传媒( 600373) 2017 年4 月至9 月的日线图。

从图中的股价构筑成了一个开放三角形的复合顶形态，随着股价的高低起伏，成交量却是连续地堆积，一旦这种堆积停止，行情就会做出方向性的选择。我们看该股最后选择了向下，意味着这个复合顶在未来会承担强阻力的角色。

实战中遇到这种密集放量，价格又徘徊不前的局面，先行退出观望是不错的选择。