1.2 布林线指标的作用
布林线指标具有信号明确、使用灵活、简单有效等多种优点，且很容易被投资者熟悉与掌握，因此无论是专业投资者还是业余投资者对布林线指标都非常喜爱，目前它已经成为金融市场上最常用的技术指标之一。
布林线指标除了可以与其他各类指标进行兼容、相互配合共同分析之外， 还有其他四方面的作用。
● 布林线指标可以指示价格的支撑和压力位直。
● 布林线指标可以指示价格的起买与超卖状态。
● 布林线指标可以指示市场或股价所处的趋势。
● 布林线指标具备通道波状带作用。
在一个指标身上，竟然可以兼具趋势指标、摆动指标、振荡指标和路径指标的诸多特点， 读者看到这里一定觉得布林线指标很神奇。是的，布林线就是个神奇的指标，否则我们也不会向大家进行推荐。下面， 就让我们逐一为大家解读布林线指标的神奇作用。
1.2.1 指示价格的支撑与压力位置
布林线指标的发明人约翰·布林格非常推崇爱因斯坦的" 相对论"，在设计布林线指标时他也借鉴了"相对论"中任何事物都是相对存在的这一核心思想，认为各类市场间都是互动的，股价的高低是相对的，市场的顶底是相对的，市场内和市场间的各种变化也都具有某种相对性，而不存在绝对性。
这个论点很重要，它贯穿着布林线指标使用的全过程，在使用布林线指标时，我们一定要清楚地知道，指标提示的所谓价格的顶与底、高与低都是相对的。如果你将布林线指标删除，你会发现所谓的顶与底、高与低或许都不存在，这个时候如果你不相信布林线指标，操作层面就会遇到很大的障碍，这一点大家务必要明确。
如果你能接受相对的含义，那么布林线指标的支撑与压力位置就会非常容易理解， 在布林线指标中，上轨线，也就是UB，就是价格相对的压力位，而下轨线，也就是LB ，就是价格相对的支撑位。
我们用图直观地说明一下问题，首先来看布林线指标提供的股价相对压力位。如图1-5 所示，这是良信电器( 002706 )的日线图，时间是从2017 年3 月至9 月。
图的左侧是一段下跌行情，在跌到相对低位后股价展开反弹，我们看到这段反弹走得一波三折，最后在布林线的上轨处告一段落。布林线的上轨在这里既充当股价反弹的目标位，同时也是一个相对的压力位。
如图1-6 所示，这是富奥股份( 000030 )的日线图，时间是2017 年3 月至8 月。这幅图中股价相对强势，股价出现两波上涨，但每一次碰触到布林线的上轨价格都应声下落，说明上轨处的压力实实在在地存在，今后的操作中像这种地方我们需要密切留意。
布林线上轨的压力是相对的，不是说每一次到达布林线上轨股价都会回落，这只是一般情况下的表现。有的时候，股价也会突破布林线上轨，但那种情况毕竟少见，且还有其他的技术分析手段予以跟踪解读，这里就不再多讲。相对而言，布林线上轨在常态下的行情中确实可以充当价格的压力位。
通过布林线的指标源码我们已经知道， 指标带宽的计算方法其实是一样的，只不过一个求和，一个求差， 这样才能始终确保它们围绕着布林线中轨线做等宽的带状分布，既然上轨线可以充当压力位， 那么下轨线自然就可以充当支撑位。
如图1-7 所示，这是龙大肉食( 002726 ) 20 17 年3 月至7 月的日线图。
图表揭示得很清楚，龙大肉食这只股票于2017 年4 月见到了13.86 元的相对高位，随后展开振荡向下的下跌走势， 在行情的末端， 也就是2017 年5 月， 两根实体较大的阴线让整段跌势看起来有加速的趋势。但我们惊喜地发现，第二根阴线恰好落在布林线指标的下轨处， 且收盘价与布林线下轨的数值非常接近。其后我们看到股价不再下跌，而是展开横盘的走势， 这就说明布林线指标下轨的确具有支撑的作用。
如图1-8 所示，这是上证指数( 999999 )的周线图，我们来看看不同时间周期下布林线指标的表现。
从5178 点开始的下跌行情，坊间一直有股灾3.0 版本的提法， 这也间接说明这波下跌行情的可怕。就是在这种情况下，面对长达半年的深幅调整，布林线下轨依然可以为指数提供坚强的支撑。我们看到上证指数在触碰到布林线下轨后即开始缩量横盘， 这就表明在常态行情下，不管指数或是个股，也不论是何种时间周期，布林线下轨都可以为价格提供一个相对的支撑位。
1.2.2 指示价格的超买与超卖状态
超买与超卖是金融市场上用来描述市场状况的专属名词，同时也反映了一种市场状态。
所谓超买，是形容市场或某股份因太多人追捧而导致股价短时间内急升，继而高位承接力不足， 价格可能出现如忙性向下调整的情况。
所谓超卖，是形容市场或某股份因太多人沽售而导致短时间内股价急挫，继而低位抛售压力大幅减少，价格可能出现技术性向上反弹的情况。
一般情况下，超买、超卖现象只发生在诸如KDJ 、RSI 等这种围绕中轴线来回摆动的振荡类指标身上，它揭示的是当前交易者的情绪已经过热或过玲，市场在未来有可能向相反方向进行转变的可能。
布林线指标神奇的地方就在于，它虽然不像刚或者RSI 等指标有固定不变的中轴线，但是也能依托自身的中轨线，利用上下标准差计算出的通道边界，构建出某种超买或超卖的市场状态。
如何界定市场或具体的个股已经超买或者超卖了呢?具体来说，还是利用布林线指标的两条边界通道线。
前面我们谈到，布林线指标的两条边界起到的是相对的压力与支撑作用，常态下价格会依据这样的界定进行运动，但有的时候，当投资者的情绪过分高亢或悲观时，价格有可能会冲破轨道边界，这种状态如果在短时间呈现，我们就可以认定，市场当前处在一个超买或者超卖的状态之中。
一图胜千言，我们还是用具体的实例为大家解释一下布林线指标超买与超卖的界定。
如图1-9 所示，这是分众传媒(002027 )的日线图，时间是2017 年3 月至8 月。
我们看到这段行情从7.49 元起步，起初的表现还是中规中矩的，但到了后期多头则通过中阳线开始让股价上涨，且冲破了布林线指标上轨的压制。如果量价能够相互配合也未尝不可，但我们仔细观察图中左侧箭头标注的位置就可以发现，此时的成交量非但没有放量，相反却呈现出缩量的态势，这就让我们不得不怀疑行情的真实性，觉得这种局面不过是市场情绪过度宣泄下的超买行情。
行情一旦超买注定不会持久，因为买盘会很快枯竭。果然，股价随后跌回到布林线通道内，并在下方箭头标注那天用跌停板开盘，并且当天放出巨量，反过来证明前面的虚涨不过是引诱散户追涨的超买行情。
我们再看一个实例，如图1-10 所示，这是以岭药业( 002603 ) 2017 年4 月至8月的日线图。
股价从下轨支撑处起步，按照正常的逻辑应该在碰触到上轨压力位处停住脚步，但多头硬要冲出上轨，很明显是引诱普通投资者进场迫买，进而形成超买的局面。拉升过程中散乱的成交量预示市场上的筹码开始松动，说明这个地方多头是有意而为之。
布林线指标核心的交易思想就是做相对的交易，既然上轨可以作为衡量市场超买的界定标准， 那么下事啤所应当就可以作为衡量市场现在是否是超卖的一种依据。
如图1-11 所示，这是今世缘( 603369 ) 2016 年11 月至2017 年3 月的日线图。
这幅图很能说明问题，当股价以连续阴线的方式快速下跌的时候，看起来气势汹汹，实则是风险的快速释放。需要注意的是，当价格撞开布林线下轨的时候，成交量上已经是连续缩量的状态，表明做空的动能已经不足，这不过是一个情绪恐慌下的超卖行情，反弹应该一触即发。
超卖是一种相对异常的市场状态，但不是每一次超卖都会引发反弹，有的时候，当情绪经过宣泄后，市场会重新进入一种正常的状态当中，直至酝酿出新的行情走势，市场才会再一次发生改变。
如图1-12 所示，这是烟台冰轮(冰轮环境) ( 000811 ) 2017 年4 月到9 月的日线图。
一切的绚烂到最后都将归于平淡，这幅图中空头利用前一日的跌停板继续向下打压股价，分明是想利用市场恐慌刻意营造出的一种超卖行情，但股价不过在布林线下轨外侧停留两天时间，市场就回归到理性的状态，走出了一种相对底部横盘振荡的走势。类似于这种走势市场上经常出现，行情后续要想发生变化，需经过长时间的酝酿才行。
1.2.3 指示市场或股价当前所处的趋势
趋势，怎么说都说不尽。自从伟大的查尔斯· 道天才般地发明了道氏理论以后，金融市场历经百年洗礼，各类关乎趋势的理论可谓层出不穷，也各擅胜场。为了阐述各向的理论， 各种最新的趋势类指标应运而生，在众多技术分析指标中，布林线算是比较特殊的一类指标，因为绝大多数知位指标都是通过数量的方法构造出来的，本身不依赖趋势分析和形态分析，而布林线指标却不然，它与股价的趋势和形态有着天然的密不可分的关联。之所以如此，实在是因为约翰· 布林格先生在发明布林线指标的时候，就将一个趋势类指标引入到自己的指标中，为己所用。这个被引入的趋势类指标，就是布林线的中轨。
在"指标源码"那一小节中我们已经知道，布林线指标的中轨其实就是一根选取了"20" 这一时间周期参数的简单移动平均线(简称为均线) 。均线的种类很多，例如简写为"EMA" 的指数加权平均线、简写为"CYC" 的成本均线等，为什么约翰·布林格单单选用了最简单而又最普通的简单移动平均线呢?还是因为他经过了大量的历史数据回测，发现最简单的均线反而是效果最好的。
均线指标现在已经成为市场上投资者使用频率最高的一个指标，也是众多趋势类指标中最简单好用的一个指标，其最大的特点，就是对变动剧烈的价格进行平滑，从中观察到具有某种规律性的东西。这个规律，就是趋势。
美国投资界有一位大师叫王尔德，他十分擅长发明技术指标，最著名的RSI 指标以及另一个趋势类指标DMI 就是他发明的。尽管已经有如此高的成就，但他对均线指标还是分外推崇，并在《亚当理论》一书中指出"所有技术指标都是有缺陷的，都不可能百分百完美地反映市场行情，唯有均线最可靠，其方向给我们指明了当前市场所处的趋势。"
既然连王尔德这样的大师都认为均线是判断趋势最好的工具，而布林线指标又将均线引入进来，按照这个逻辑关系，我们当然可以推理出，布林线指标具有判断趋势的功能。
如何判断趋势是向好还是向坏呢?均线的方向就是答案。
如图1-13 所示， 这是创业板指数(399006 )的周线图，时间是从2015 年5 月至2017 年9 月。
一般来讲反映中期趋势最好的时问周期就是周线图。在这幅图中，可以看到反映中期趋势的布林线中轨始终处在向下运行的态势之中，尽管角度不大，但却一直压制着指数的波动。近两年，特别是2017 年上半年，以中国建筑、格力电器、贵州茅台、中国联通为代表的大市值蓝筹股独领风骚，接连创出历史新高，引领主板市场形成一波俗称"漂亮50" 的大盘股行情。与之相反的是，以往意气风发的小市值股票却无人问津，惨遭抛售，这样的结果从创业板指数就能看出一丝端倪。
如图1-14 所示，这是代表大盘股行情的上证50 指数( 000016 )的周线图，时间是从2015 年8 月至2017 年9 月。
在创业板指数还在苦苦挣扎的时候，代表大盘股行情的上证50 指数于2016 年9月开始发生了可喜的转变，布林线中轨开始扭头向上，预示着市场风格正逐渐发生转变，资金慢慢流入大市值股票，这也为2017 年上半年大市值股票的疯狂表演奠定了基础。
如图1-15 所示， 这是东方财富( 300059 ) 2015 年8 月至2017 年9 月的周线图。
在创业板指数中，东方财富这只股票所占的权重最大，因此对创业板指数的运行影响也很大，其走势用牵一发而动全身来形容也不为过。从图中可以清楚地看到，在布林线中轨的压制下，该股两年来毫无表现的机会，就一直这样缓缓下沉。究其原因，还是反映趋势的布林线中轨方向一直向下运行的缘故，如一张大网，将这只股票困住，让它丝毫动弹不得。
最后我们再看看同一时段风光无限的格力电器，看看它有怎样的表现。如图1-16所示，这是格力电器( 000651 )的周线图，时间是从2015 年4 月至2017 年9 月。
"不看不知道，一看吓一跳"，在东方财富这只股票始终受布林线中轨压制、欲振乏力的时候，格力电器这只股票却走出了持续两年的牛市行情，这当中布林线中轨一直保持着昂扬向上的态势，说明中线趋势始终向好。我们看到股价从相对低位12.42 元起步，两年时间涨到41.79 元，涨幅达到236% ，可谓十分惊人。
布林线指标中轨选择的参数是20 ，这也是指标发明人约翰· 布林格的首选。实战中，有的人会将参数改为26 ，这是受到过往交易周期的影响所致。以前的市场还奉行每周6 日的交易制度，这样每个月有四周的交易时间，就是24 日，有的时候还会遇到天数较大的月份，全部加起来就是26 日。其实不管是20 日还是26 日，布林通道带宽的选择基本上还是参数2 ，因此整体的布林线指标差别不会很大，这只是一个使用习惯的问题，不足以影响对市场或个股的判断。
1.2.4具备通道波状带作用
布林线指标属于路径指标，由上轨、中轨、下轨三个部分组成，且三者共同构成了一个带状通道。其实关于交易通道、包络线和平行通道等交易手段的历史是很长的，国内市场由于起步较晚，最初的发展也经过一些波折， 因此这方面的研究很有限，但在金融市场发达的美国，从20 世纪60 年代开始，就已经有人在做这样的工作了。他们的研究成果非常丰富且很有趣，其中比较有名的一个叫切斯特.W. 凯尔特锅，著名的10 日均线法则就是他于1960 年提出的。当时他写了一本书叫《如何在商品中赚钱》，里面详细披露了他的10 日均线原则。一提到10 日均线原则， 现在的投资者都以为就是利用1 0 日均线做交易，其实这是完全错误的，10 日均线原则最初的版本其实是一个交易通道。
还有一个人对通道理论也做出了贡献，他就是理查德· 唐奇安，他的方法非常简单，利用四周原则形成一个包络线，突破四周最高点就买入，跌破四周最低点就卖出。请注意，在一周为5 日交易时间的框架下，四周就是20 日。当时美国有一家叫"邓恩哈哥特"的公司非常有名，他们对唐奇安的交易通道进行了测试，发现这个方法非常简明而且效果最好，于是开始大力推荐，由此四周交易规则开始流行开来，最著名的"海龟交易原则" 就采用了这种方法。
很明显，约翰·布林格在设计布林线中轨的时候一定受到了唐奇安的影响，否则他的布林线中轨不会选用20 这个交易参数。在这之后，一个叫吉姆·叶兹的人在期权市场有了新的发现，他认为可以利用波动性构建不同的交易通道。这个想法很好但是很烦琐，不过这个发现提醒了约翰·布林格，他经过大量测试，发现标准差完全具有自适应的功能，于是他综合唐奇安和叶兹的方法，创造了布林线指标。需要说明的是，布林线指标之所以优秀，就在于利用标准差设置的带宽通道可以随着股价的变化而自动调整位置。正是这种变异使得布林线指标具备了灵活和顺应趋势的特征，它既有通道的性质，又克服了通道宽度不能变化的弱点。带状通道揭示了未来股价的波动范围，与布林线中轨相互配合有助于揭示市场的强弱，同时也规范了股价的波动。
对于喜爱使用交易通道的读者来说，有一点特别重要，那就是通道不一定完全要对称，但有一点必须满足，那就是不管何种通道，一定要有一个中心点作参考，否则就难以构成一个通道。
通道波状带包含的范围很宽泛， 主要有以下三点: 1. 正常市场状态下布林通道可以规范股价行为; 2. 利用股价在通道的相对位置判断市场当前的强弱; 3. 通道的宽窄可以明确市场的波动性。
我们先看第一点，正常市场状态下规范股价行为。
有权威机构做过统计，正常情况下，市场有接近2/3 的时间是处在振荡的行情中，即我们俗称的"箱体" 。这个时候，市场有两类指标表现得最为出色，一类是摆荡类指标，例如KDJ 、RSI 等指标，还有一类就是以布林线指标为首的路径类指标。为什么这两类指标能表现优异，原因在于它们本身的指标构造就类似于一个箱体。例如KDJ 指标，它的上限值是100，下限值是0， 指标线在里面运行，非常符合箱体运行的要求。布林线指标虽没有严格的箱体限制，但它的上下轨道具有自适应性，也满足箱体的要求，且因为轨道可以随股价自行调节，反而比KDJ 指标显得更为灵活。
如图1-17 所示，这是重庆百货(600729 )的曰线图，时间是从2017 年4 月至8 月。
常态行情下，股价通常在上轨和下轨限定的区间之内波动，这幅图就是一个很好的解释。我们从图中可以观察到，布林通道运行得很平稳，这说明股价没有大的波动。在图中三个方框框定的位置，我们看股价就是由低到高，再由高到低地在布林通道内振荡，遇到下轨就反弹，碰到上轨就回落，副图中的即指标也是在相对高位和相对低位之间做标准的上下摆动，配合股价形成低位金叉、高位死叉的态势，交易信号清楚且准确。
我们通过图表再看一下指数的表现，如图1-18 所示，这是深证成指(399001 )的周线图，时间是从2016 年8 月至2017 年9 月。
在这幅图中方框框定的部分占了图表的大部分，这表明在整整一年的跨度内，深成指大部分时间都属于箱体振荡的行情，这从曲线平稳的布林通道以及走势规范的K 线都能够看出来。再看副图的KD 指标，指标曲线完全没有多余的动作，就是标准的低位金叉、高位死叉，严格遵循着指标定义，在箱体内做来回摆动。这两幅图都表明，常态行情下，布林通道可以规范股价的行为。
我们再看第二点，利用股价在通道的相对位置判断当前市场的强弱。
所谓的强与弱其实都是相对的，在金融市场上不同的交易品种其实都有各自的周期属性，因此在不同的时间段内也都有各自强弱的表现。例如每到"五一" "十一"节前，旅游板块都会有所表现，同理还有旅游酒店、商品零售等板块;再例如市场每到年底，一些涉及重组类的上市公司和一些业绩不好需要保壳的上市公司都会有所异动; 还有就是一旦世界某地发生战争造成石油市场动荡，作为避险工具的黄金类股票也会表现抢眼。由此看来，没有谁会永远强，也没有谁会永远弱，当前强势的基石或许正是来自前期的弱，而现在的弱或许正在酝酿即将到来的强。从这一点来说，布林线指标只表现相对的结论或许正是它高明的地方。
在布林线指标中强弱的分界就是中轨，一般的分类是将上轨与中轨之间的区域认定为强势区， 将中轨与下轨之间的区域认定为弱势区。股价如果多数时间在上轨与中轨之间运行，表示股价现在处于强势状态，市场有参与价值;股价如果多数时间在中轨与下轨之间运行，表示股价现在处于弱势状态，市场缺乏参与价值。
我们还是用图来说明，如图1-19 所示， 这是华润三九( 000999 ) 2017 年1 月至9 月的日线图。
读者可以看到，在图的左半部分，该股股仔一直在布林线上轨和中轨之间运行，没有异常的大起大落，看起来走势比较缓慢，但表现却非常稳定，技术上十分规范，是典型的大资金运作手法，看起来不起眼，但强势特征一览无余。到了图的右半部分，该股步入调整，我们看股价大部分时间都在布林线中轨和下轨之间波动，偶尔有所动作也不能持续，呈现出缓慢下沉的弱势节奏。
如图1-20 所示， 这是隆鑫通用( 603766 )的日线图，时间是从2017 年1 月至9 月。
这是一幅在强弱之间缓慢转换的图。在图的左侧较大方框框定的部分，我们看到股价呈现的是一种弱势状态，其特征就是价格一直运行在布林线中轨和下轨之间，很少能站上代表强弱分界的中轨线。到了右侧相对较小的方框处，我们看到盘面有了积极的变化，股价开始缓慢地由弱转强，逐渐在布林线上轨和中轨之间运行，偶尔跌破中轨也会在短时间内拉回，且中轨均线的方向开始向上，这都表明该股中期趋势在慢慢地向好。
最后我们看第三点，通道的宽窄可以明确市场的波动性。
市场的强弱是由波动性创造的，较大的波动性预示着市场的活跃，无论是由强到弱还是由弱转强，不管是大盘还是个股，只要波动性大，强弱之间都有很大的概率可以进行互换，这样的盘面投资者的机会也相应增多。散户投资者过往之所以偏好中小盘股，就是因为这些股票波动性比较大的缘故。那么如何判断波动性是增大还是减小呢，一是看K 线本身的实体大小，也就是当天的振幅，相对而言，振幅大的股票波动性较大，反之就是减小; 第二种方法，就是利用可以自适应的布林通道来进行观察。K 线实体如果连续小振幅运行，与之相适应的布林通道就会逐渐收窄，预示波动性在减小;K 线实体如果连续大振幅运行，与之相适应的布林通道就会逐渐慢慢加宽，预示波动性在增大，我们的操作机会或许就隐藏在其中。
如图1-21 所示，这是三花智控( 002050 )的日线图，时间是从2016 年11 月至2017 年6 月。
我们仔细观察图中方框框定的部分， 会发现在这个区间内K 线实体非常小， 与之相对应的成交量也处在地量的水平。这些振幅偏低的K 线连续地运行，就造成市场波动性小，布林通道收窄，这样的市场环境为我们提供的操作机会可以说是少之又少，严格一点说，这样的市场环境其实已经不适合操作了。
如图1-22 所示，这是沪深两市流通盘最大的股票，工商银行( 601398 )的日线图，时间是从2016 年12 月至2017 年9 月。
图中我们用垂直线段对布林通道进行了标注，从不断加长的线段就能直观地感受到，布林通道在逐渐地扩宽，表明市场的波动性在加大，这一点从副图中不断增加的成交量也能够看出端倪。我们从图中可以看到，从2017 年年初的4.12 元起步，到8 月的最高点6.18 元，该股上涨幅度达到了50% 。要知道该股流通盘高达2696 亿，如此巨大的流通盘每上涨一分钱都要耗费上亿的资金，50% 的空间又需要多少资金可以承载。如果不是充沛的流动性造成市场的波动性不断增大，如此大幅度的上涨绝不会在工商银行这样的股票身上发生。
布林线指标一身兼具多重作用，无论是趋势行情还是振荡行情它都可以应付自如且游刃有余，用指标发明人约翰·布林格自己的话说， "布林线指标可以涵盖市场常态下85% 的行情。"如此高效率的指标当然值得我们拥有，或许有的读者此时已经迫不及待，想要深入了解布林线指标的具体应用。是的，我们也满怀期待，就让我们进入下一章，看看如何利用布林线指标，帮助我们做一次相对完美的交易。
本章要点
● 布林线指标由三部分构成，分别是上轨UB，中轨BOLL，下轨LB 。
● 证券分析软件系统中主图布林线指标是静态指标。
● 布林线指标中轨是参数为20 的简单移动平均线，上轨与下轨的计算方式是标准差。
● 布林线指标可以指示价格的支撑和压力位直。
● 布林线指标可以指示价格的超买与起卖状态。
● 布林线指标可以指示市场或股价所处的趋势。
● 布林线指标具备通道波状带作用。