3.2 布林通道应用
布林线指标的三条轨道构成了一个交易通道， 按照设计者约翰· 布林格先生的思路，布林线指标的理论依据就是股价运动始终围绕着某一价值中枢( 如均线、成本线等)在一定范围内变动，毫无疑问， 布林线中轨就是布林线指标的价值中枢。以标准差为计算方式的布林线上轨和布林线下轨本身具有自适应性，可以跟随股价的变化而自行扩张与收缩， 但无论它们怎么变化，都只能围绕着布林线中轨做等距的运动。我们知道布林线中轨其实就是一条参数为20 周期的均线，而均线指标最大的特点就是可以指明趋势方向，因此布林通道的第一个应用就表现在趋势方面。
3.2.1 长期趋势研判
趋势是证券交易永远绕不过的话题，自查尔斯· 道天才般地创立了道氏理论之后，趋势交易可以说是一切交易的翻出，做好趋势的研判也就成了投资者首当其冲的工作。
按照道氏理论的划分，趋势分为三类，即持续时间长达一到两年的长期趋势，持续时间可以维持在四周到六周的中期趋势以及持续时间仅有一周左右的短期趋势。无论哪种趋势，准确地对其进行判断是交易能够获胜的最关键一环，否则，趋势交易就无从谈起。在三种趋势中，相对而言大家觉得长期趋势最重要，如果能够对长期趋势有个正确的判断， 对我们进行中短期的交易都会有很好的帮助，即使做错了也有一个信心上的安慰，可以安心持股等待市场趋势的恢复。
布林通道对股价长期趋势进行研判的技术很简单，就是利用布林线上轨与中轨的方向来研判后市向好的长期趋势，或者是利用布林线下轨与中轨的方向来研判后市看淡的长期趋势。
我们先来看第一种，利用布林线上轨，与中轨的方向来研判后市向好的长期趋势。
如果股价长期趋势向好，布林通道的上轨和中轨会一直保持向上的运行态势，股价也基本会在布林线上轨和中轨构成的上通道运行，很少会跌破布林线中轨，此时强势特征非常明显，股价将持续稳定地上涨，投资者应坚决持股待涨或逢低买入。
如图3-2 所示，这是青岛海尔( 600690 ) 2017 年1 月至8 月的日线图。
该股从2017 年2 月20 日启动，之后就踏上了慢慢的上涨之途。我们看到从启动之日起到15.12 元的高位，股价良好的上涨势头大概延续了有半年之久。在这么长的时间里，布林线上轨和中轨一直保持着昂扬向上的态势，二者共同构成的上通道成了股价表演的舞台，股价从来没有跌破过布林线中轨，也没有短线的躁动刺穿过布林线上轨，就是默默上涨，维系着长期趋势的完整，这充分表明，这是长线大资金运作的品种。
如图3-3 所示，这是水井坊( 600779 ) 的周线图，时|可是从2015 年6 月至2017 年9 月。
这是一幅非常经典的长期趋势完整图。从2016 年3 月开始，该股踏上了牛市征途，我们看在长达一年半的时间里，该股股价始终运行在布林线上轨与中轨所构成的上通道中，且从来没有跌破过布林线中轨，表明股价的整体趋势始终保持完好。在趋势运行的过程中，尽管布林线上轨有时受价格短线波动偶有一些调整，但我们看到布林线中轨却始终保持着昂扬向上的态势，这表明有长线大资金一直在其中进行深耕细作，体现出了长牛股的风范。
我们再来看看第二种， 利用布林线下轨与中轨的方向来研判后市看淡的长期趋势。
如果股价长期趋势看淡， 布林通道的中轨和下轨会一直保持向下的运行态势，股价也基本会在布林线中轨和下轨构成的下通道运行，很少会冲破布林线中轨，此时股价弱势特征非常明显，股价将缓慢稳定地下跌，投资者应坚决逢高离场或空仓观望。
如图3-4 所示，这是海特高新( 002023 )的周线图，时间是从2016 年5 月至2017 年9 月。
我们从图上可以看到，该股从2016 年7 月见到19.06 元的高点后开始一路滑落，其后股价始终在布林线中轨和下轨之间构成的下通道运行，在长达一年的时间里股价始终波澜不惊，且从来没有发生过突破布林线中轨的反弹，一直跌到9.28 元的低位，下跌幅度达到惊人的51% ，股价被腰斩过半。不要忘记，这是代表中长期趋势的周线图，在周线图上如此弱势的表现，只能说明大资金一直不看好该股的后市，长线资金一直在不断地抽离，以至于股价一厥不振，毫无反弹的机会。
如图3-5 所示，这是巨轮智能( 002031 )的周线图，时间是从2015 年10 月至2017 年9 月。
该股的表现与上一例如出一辙，自高点跌落后布林线下轨和中轨均一直处在缓慢的下跌态势当中，二者构成的下通道行进速度非常均匀，股价在这当中偶有反弹也是罢花一现， 总体处在阴跌的态势当中，说明长期趋势一直看淡且从来没有改变的迹象。后市要想翻身，需要经过非常艰难的筑底过程才行。
相较于日线图的快速变化，周线图相对而言稳定了许多，其代表的中长期趋势也更加直观与准确。实战中如果发现股价始终在一个通道内运行，且通道的边线一直沿着同一个方向前进，我们就可以认定该股中长期趋势究竟是向好还是看淡。
3.2.2 中期趋势研判
相较于长达一年或一年以上的大规模长期趋势行情，时间跨度在四至六周的中期趋势其实更受普通投资者的欢迎。之所以会有这样的选择，主要有两个方面的原因:一是投资者对那种时间跨度很大的长期趋势很难把握，毕竟其间的变数太大; 二是随着市场容量的不断扩大，不同市场之间，同一个市场不同板块之间已经有足够的品种可以形成轮动，这就为投资者参与市场间不同品种的轮涨，进而提高自己的投资效率创造了条件。
如果一名投资者技术分析手段成熟，并且能够把握市场上的热点机会，这种中期趋势的轮转操作其收益率确实能够超越单一股票的长期趋势，因此对中期趋势的研判也成为我们重点研究的课题。
布林通道中关于中期趋势研判的技术手段有两种，一种是利用布林线中轨方向判断中期趋势的好坏，另一种是利用布林线上轨与下轨在股价运行过程中形成的高低点研判中期趋势。
我们先来看第一种，利用布林线中轨方向作为中期趋势判断的工具。
这种方法很简单，因为布林线中轨本身就是一条均线。市场上有众多的趋势类指标，其中被大众普遍接受并公认的最好用的非均线莫属， 布林线指标之所以有辨别趋势的功能，就在于它引入了均线指标作为它的中轨。价格与均线的关系在布林线指标中同样适用， 其中价格穿越中轨的方向与中轨自身的方向是研判中期趋势的关键。
如图3-6 所示，这是新和成( 002001 ) 201 7 年4 月至9 月的日线图。
从图中我们可以看到，该股左侧是一段下跌行情，股价一直在布林线中轨和下轨构成的下通道运行，弱势特征明显。但在图中箭头所指处， 我们看到该股用一根中阳线一举突破了布林线中轨，在股价开始振作的同时，也同时扭转了布林线中轨的方向，说明该股的中期趋势开始向好。在这之后，股价一直在布林线中轨和上轨间运行， 布林线中轨的方向也昂头向上，一轮中级行情随之展开。
如图3-7 所示，这是未名医药( 002581 )的日线图，时间是从201 7 年3 月至9 月。
在图中箭头标注的地方，我们看到一根中阴线让股价由上至下跌穿布林线中轨，进而带动中轨改变了之前的运行方向，这预示着该股的中期趋势从此后开始看淡。我们看到事实也确实如此，股价随后一直运行在漫漫的下跌途中，并经过了1良难的筑底，元气才有所恢复。
布林线中轨对中期趋势的指导作用非常普遍而简单，大家掌握起来并不会很困难，因此我们不做过多介绍。现在我们看第二种，即利用布林线上轨与下轨在股价运行过程中形成的高低点来研判中期趋势。
布林线上轨和下轨是采用标准差的方法计算出来的，本身具有自适应性，当股价波动变大时布林通道会同步扩张，当股价波动变小时布林通道会同步压缩，而每一次缩放留下的痕迹在技术上就会有相应的含义。下面我们将布林线上轨和下轨高低点的技术罗列一下，帮助大家直观地理解。
● 上升趋势中，将布林线上轨形成的低点进行连线，可以辅助研判中期趋势。
● 下降趋势中，将布林线下轨形成的高点进行连线，可以辅助研判中期趋势。
如图3-8 所示，这是苏宁云商(苏宁易购) (002024 ) 2017 年3 月至9 月的日线图。
我们看该股的具体走势， 左半部分是一个下跌行情，股价在随后突破布林线中轨后开始发动一波新的上升行情，布林通道的上轨经过三次缩放，依次形成三个布林线上轨低点。我们首先连接第一个和第二个低点， 做出一条上升趋势线1 ，以此来观察股价的运行。通过图中右侧的箭头，我们看到股价回落后在上升趋势线1 处得到支撑，随后又展开了上涨，进而让布林线上轨留下第三个低点。由于后续的布林线上轨的高度超过了前面的高点， 我们再次连接第二个和第三个布林线低点，如此一来又形成了上升趋势线2 ， 后续的股价就由这条趋势线进行监控。
如图3-9 所示，这是美年健康( 002044 )的日线图，时间是从2017 年1月至9 月。
该股呈现的是另一种技术走势，布林线上轨经过两次缩放留下了两个低点，我们连接这两个低点形成一条上升趋势线，以此来观测股价的运行。在图中箭头标注的地方，我们看到股价跌破了这条趋势线，预示该股的中期趋势有改变的可能，或至少要停顿整理一下。如果其后股价继续上涨，布林线上轨高点超过本次高点，则对趋势线做出修正，这就回到了上一例的模式之中;如果继续跌破中轨，则又回到了前面的布林线中轨的模式之中。
需要说明的是，这种模式起到的只是一个辅助作用，应用得好，它可以帮助我们在一个比较好的位置离场。但有的时候，布林线上轨并不会留下明确的低点，这种手段就没有办法应用。
我们再来看看如何利用布林线下轨高点对中期下降趋势进行研判。如图3- 10 所示，这是正泰电器( 601877 ) 2016 年8 月至2017 年9 月的日线图。
该股从高点下跌，其间布林通道经过两次缩放，布林线下轨在图上留下了两个高点，我们连接这两个高点就形成了一条下降趋势线。利用这条趋势线可以对股价的运行进行观测，在图中箭头所指的地方，我们可以看到股价对该趋势线的突破，随后也可以看到股价形成了一个经典的回抽，趋势线对研判股价中期趋势的帮助一览无遗。
如图3-11 所示，这是九芝堂( 000989 ) 2016 年10 月至2017 年9 月的日线图。
该股的走势是另外一种技术特征，首先是布林线下轨留下了两个高点，我们连接这两个高点形成了一条下降趋势线，观测股价运行的过程中我们发现，股价虽然突破了下降趋势线， 但在随后并没有转为上涨行情，而是进入到一个横向整理的格局当中。这就告诉我们， 中期下跌趋势的转变并不是只有上涨这一种模式，有的时候，横向整理也是一个经常面临的问题。
与上一种模式一样，这种技术手段起到的也是一个辅助作用，应用得法， 可以在第一时间发现中期趋势的转变，但它的局限性也非常大，有时候布林线下轨并不会留下高点让投资者选择，这个时候，投资者要停止使用。
相比中规中矩的均线方向，利用布林线上轨或下轨发现中期趋势转变的方法可以帮助投资者实现提前上车的目的，但因为不确定性较大，风险也较大，失败的案例也很多， 投资者在实战中使用这种技巧的时候，对它的风险一定要有一个明确的评估与判断。
3.2.3 短期趋势研判
股价的短期趋势已经完全忽视了基本面的因素，而是纯粹以技术面为主导。如果把握得好，做短线当然是盈利最快、效益最大化的一种操作手段。但短线风险也是最大的，对投资者技术上的要求也非常高，由于股价变化大过于快速，因此绝大部分投资者陷入了想做短线却做不好的尴尬境地。
布林线指标的神奇之处就在于，它既可以对股价长期趋势和中期趋势进行研判，同时也能兼顾到短期趋势，可以说是一种指标，多种满足。在布林线指标中，对股价短期趋势的研判主要依靠的是布林线上轨和下轨。
布林线上轨和下轨的计算方式是标准差，并且是将计算结果以放大2 倍的形式出现的，常态情况下，这种设计足可以满足股价的变化需要。但有的时候，受突发消息影响，或者有重大利好或利空出现，有的股票在短时间内会以极其迅猛的速度上涨或下跌，并且这种速度远远超过了布林线上轨或者下轨扩张的速度，以至于让股价偏离正常状态而行走在布林线轨道之外，此时布林线轨道就是股价短期趋势的监控器，一旦股价停顿，返回到布林线轨道内侧，我们说股价短期的趋势告一段落。
如图3-12 所示，这是海信电器( 600060 ) 2017 年2 月至9 月的日线图。
海信电器一直是以绩优白马股的形象活跃在市场上的， 2017 年上半年，是整个家电板块集体爆发的行情，但就在这样的背景下，海信电器却成为少有的另类。我们看图中箭头标注的地方，当时是2017 年4 月，该股发布了中期业绩预减公告，预计2017 年上半年业绩与去年同期相比有所减少，同时说明了造成业绩预减的原因。业绩有所下滑，没有符合市场预期，这是市场上经常发生的事，何况该股去年业绩优异，今年就算同比有所减少，相比其他股票还是业绩优良的。但就是在这样的背景下，该股技术上却发生了短线的暴跌，我们看在图中箭头标注的地方，股价先是以一个跌停板下挫，刺穿了布林线下轨，接着继续展开快速下跌，股价也一直游离在布林线下轨的外侧，短线的幅度巨大。等到股价回到布林线下轨内侧之后，短期下跌趋势才告一段落。
如图3-13 所示，这是长安汽车(000625) 2017 年2 月至6 月的日线图。
我们看长安汽车的表现，该股在短线暴跌之前布林线中轨就已经开始走平略微下行，预示中期趋势的向淡，但当时谁也想不到该股的下跌会来得如此猛烈。我们看图中箭头标注的地方，当布林通道收缩后，股价突然展开暴跌，连续的阴线击穿了布林线下轨，直接导致股价在下轨外侧游走，直到收出一根长下影线的小阳线，股价才重回布林通道内，宣告短期趋势的下跌告一段落。
我们再通过两个实例，来看看布林线上轨与短期上涨趋势的关系。
如图3-14 所示，这是华联控股(000036) 2017 年5 月至9 月的日线图。
同样是公告，该股走势与前面的海信电器截然不同。2017 年7 月14 日，华联控股发布了中期业绩预增公告"受房地产市场复苏影响，公司销售面积大幅增长，结算款远超同期水平，预计业绩同比增长百倍" 。受这一利好消息影响，原本中期趋势就向好的股价突然如狂飘的野马迅猛拉起，我们从图中箭头标注的地方可以看到，该股连续八个交易日游走在布林线上轨夕阳ú，股价短时间就由启动点的9.2 元快速涨到13.92 元，涨幅超过50%。一旦该股回到布林通道内，我们说股价短期的波动就告一段落，短期趋势恢复了平静。
如图3-15 所示，这是赣粤高速( 600269 )的日线图，时间是从2 01 7 年5 月至9 月。
从图中可以看到，代表中期趋势的布林线中轨在之前已经开始走好，短线的异动就是在中线走好的前提下进行的。我们通过图上箭头的标注可以看到，股价用一根大阳线刺穿了布林线上轨，随后连续四个交易日行走在上轨外侧，代表短期趋势出现极端行情，等到股价回落在通道内，预示短期趋势恢复平静。
构成布林通道的几条指标线对趋势研判有着十分重要的意义，当然，股价在通道内的位置也与趋势密不可分，那么如何判定股价与通道的关系呢? 其实约翰· 布林格先生已经给出了答案。
