第十章 兼容并包，构建自己的赢家策略

现在是时候坐下来，整理一下种种强大的交易工具了。我们要将这些"武器"按照一定的步骤和顺序组合起来加以运用，以期找到更好的市场投资机会。毋需多言，让我们开始吧。

第一步: 确定股票市场的主要趋势和主要周期阶段

趋势判定工具: 读者可以使用以下工具和方法来判定股票市场的趋势。

对主要移动平均线方向的判定，建议使用40 周或者大约200 天移动平均线。40 周或200 天的时间参数能够帮助投资者有效地判断市场的主要趋势。判定过程中不仅要考虑移动平均线的方向，而且还要考虑移动平均线方向变化的斜率。当然，价格高于或者低于移动平均线的表象并不重要，反而是价格和移动平均线之间的联系的变化趋势更为重要(具体参阅第三章)。

研究长期移动平均线通道的方向和价格在通道内运动的模式(具体参阅第九章)。

运用月线和周线作为日线MACD 指标的辅助(具体参阅第八章)，将月线和周线级别的MACD 指标作为股票市场的长期强度指标。

使用前文中提到的工具，判断股票市场处于四个阶段中的哪个阶段，并制定对应的投资策略。四个阶段分别是: 阶段一，筑底和吸筹阶段; 阶段二，上涨期，即市场最具活力的阶段;阶段三，筑顶及派发阶段;阶段四，下跌，即市场趋势最弱的阶段(具体参照第三章和第八章)。

保持对市场长期指标的跟踪，因为它们过去在对市场低点的预测上表现良好。例如，你可以关注主要趋势波动率模型(具体参阅第七章)，也可以关注市场的反转规律，与创新高及新低股票数量相关的指标(具体参阅第六章)交易者指数指标(参阅第七章)以及主要的市场底部形态。

切忌忽视股票市场的时间周期和政治周期。48 个月( 4 年)的股票市场周期在过去的数十年间都表现优异。自1931 年以来，股市一共经历了19个4 年周期(具体参阅第五章)。在其中的16 个周期中，标准普尔500 指数在大选前的几年内都是上涨的，只有在1931 年和1939 年出现特例，股市在大选前下跌，在1947 年股市持平(参阅第五章)。

第二步: 检查市场行情指标和季节性周期

持续跟踪纳斯达克/纽约证券交易所综合指数的相对强度指标(参阅第二章)。当前者的相对强度走势领先于后者时，几乎所有的市场板块都会产生较高的收益。除此之外，你还可以使用MACD 指标和以相对强度指标为基础的移动平均线交易通道，来对指数进行持续追踪。

持续跟踪本书第二章中提到的中间货币过滤指标，它和纳斯达克/纽约证券交易所指数指标一样，也能够被单独用来确定股票市场是否有利于投资。

季节性因素和周期一样(参阅第五章)也能用来判定股市行情。这其中我最喜爱的就是，从11 月到来年1 月的为期三个月的市场周期，因为此段时间极易发生上涨行'惰。历史上，股市下跌行情常常在10 月份结束。

第三步: 确定市场未来中期趋势的方向和强度，并尝试预估下一次中期反转出现的时间和位置

为达成上述目标，所使用的具体分析工具如下。

MACD 指标(参阅第八章) : 运用周线和日线级别的MACD 指标值，寻找和发现MACD 指标的趋势，顶背离和底背离，上涨和下跌的斜率，以及移动平均线的斜率转折点等。在这方面，慢速MACD 是非常有效的。

移动平均钱交易通道(参阅第九章) : 这种分析方法既可以和MACD指标结合使用，也能独立使用，无论用来判定中期市场趋势，还是短期和长期的市场趋势，它都十分有效。

变动率指标(参阅第三章) : 10 日、21 日变动率指标，不仅能够有效地反映市场动量的变化情况，并且能够准确地发现市场动量和价格走势之间的顶背离或底背离，使交易者及时地预见市场可能发生的反转。

市场广度指标(参阅第六章) : 及时追踪各主要交易所的腾落线指数，以及创新高新低股票的相关数据。这对于你判断市场行情大有助益。一般而言，当市场广度指标正处于强势运行状态时，股票市场很少会出现明显的下跌行情。而且通过分析创新高和创新低的股票数量的相关指标，你也能更好地预见熊市或者牛市的结束点，发现投资机遇。

如果为了预测下一个拐点可能出现的时间和位置，请使用以下工具:中期时间周期理论和T 型形态理论(参阅第五章) ;

图表形态一一角度变化、反转形态、模型形态、趋势线支撑和阻力区域(参阅第四章) ;

季节性考量;

情绪指标，例如波动率指数(参阅第七章)。

如果你是中线交易者，那么下列这些需要特殊数据的择时交易模型，对你来说非常有用:

纳斯达克指数的三倍动量交易模型(参阅第四章)能够提供具有客观统计学理论基础的买卖信号;

经MACD 指标修正的市场广度指标模型(参阅第八章)，由于该模型经过MACD 指标的调整，所以对异常强劲的市场广度指标有独到的把握，对中期市场的分析非常有效;

创新高和新低指标，与周脉冲持续信号指标，都能够及时地发现高于平均水平的市场强度状态(参阅第六章)。只要这些指标值在有利的区域内波动，投资者至少可以继续持有头寸。

第四步: 通过短期日线甚至是小时级别的市场读数，重新调整中期投资策略

即使你是一个中期市场交易者，下列工具也能够帮助你提升进场交易和离场观望的时间精度。

在分析市场日线/小时线数据以研判短期市场趋势和动量时，MACD指标、变动率指标、图表形态以及短期小时线和/或日线市场周期，都是非常有用的。

这是一款非常特殊的短期买/卖择时交易模型:短期趋势的日线广度脉冲信号触发模型。虽然模型发出信号的频率不高，但是一旦发出信号，便是非常可靠的，能够用来确认短期飘涨的行情。该指标模型还能结合MACD 一同使用(参阅第六、第八章)。

我们最爱的共同基金选择策略

当然，还有一些其他的基于股票内在价值或动量指标的模型可以帮助我们选择投资标的。

以相对强度指标(参阅第一章)为基础的选择共同基金的方法，是我最喜爱的投资方法。这一方法强调与相对强度相关的概念，让投资者享受低风险和高回报。我强力推荐!