第五节 三线开仓与平仓

三线指最值阴线、破势阴线和归顺阴线。

一、最值阴线

最值阴线是一波涨势中见阳线最K 线之后出现的第一根阴线。最值阴线可以是最K 线的次K 线，也可以是最K 线之后、几根小阳线之后的第一根阴线。最值阴线既可为上涨中继，也可为见顶反转。涨势中的阴线最K 线为最值阴线。

最值阴线根据所处的运行区间，可分为多级最值阴线、空级最值阴线、冲顶最值阴线和探底最值阴线。

(一) 多级最值阴线

交易法则: 多级最值阴线，多单先平后补。

优化条件:

第一，之前出现连续上攻、短线暴涨为好。

第二，突破60 日均线后整体涨幅不大为好。

第三，之前没有大势背驰、波段背驰为好。

图5-49 白糖主力合约2013.7.5 ~ 2013.9.10 日K 线图。

关于K 点交易策略，甲认为应将多单平仓，但不可反向做空; 乙认为明显冲顶回落，应开仓做空;丙认为应将多单平仓，再伺机做多。

图5-49 解析:

1. 以大统小解盘

( 1 ) 大趋势:10 日、20 日、40 日、60 日均线多头排列，整体涨幅不大。

(2) 小波段:A 点为连阴阳、空倍阳，开仓做多，A 点之后连续上攻，G 点为最K 线，短期冲顶的可能性大，B 点星K 线，上攻动能明显减弱。

(3) K 点收阴线，星值下破，短期见顶回落可能性大。

2. 攻防兼备策略

K 点为最值阴线，可将多单平仓，不建议立即反向做空。

(1) 回调空仓: 价格回落时以空仓为好，一般不要利用价格回调时做空。因为回调的幅度和回调的时间都无法界定。

(2) 多单回补: 多单平仓后，可按五阳做多回补。

(3) 多空转换: 若回调幅度大，多空形势转换，则可伺机做空。

3. 实际走势跟踪

(1) C 点下破5 日均线，确认回落，D 点最值阴线，明显上下搓，且震荡幅度大，急于做空或者做多的都可能止损出局。

(2) E 点为连阴阳、空倍阳，可回补多单。F 点突破前期高点。

(3) 最值阴线平仓，五阳多单回补，是必须熟练掌握的滚动做多技巧。若出现均线黏合，大阴线下破20 日均线，大势可能由多转空。

(二) 空级最值阴线

交易法则: 空级最值阴线，做空可先开仓。

简析: 本法则符合顺势而为之顺大逆小、归顺回补法则。交易方向为做空，中线走空，短线走空，可于本根K 线收盘前抢点做空。

优化条件:

第一，下破60 日均线之后整体跌幅不大为好。

第二，之前出现连续上攻、短线暴涨为好。

第三，最K 线越突出越好。

中线走空，则确定交易方向为做空。短线暴涨，多头反击力量得到有效释放，遇重要压力位下跌的可能性大。

图5-51  沪铝主力合约2012.12.31 ~ 2013.3.8 日K 线图。

关于K 点交易策略，甲认为应开仓做空，理由是空头行情， K 点只是下跌中继，逆势做多风险大; 乙认为应开仓做多，理由是超跌严重，反弹力度大;丙认为应空仓观望，等突破方向确认后再入场不迟。

图5-51 解析:

1. 以大统小解盘

(1) 大趋势: 10 日、20 日、40 日、60 日均线空头排列，M 点为发散线，整体跌幅不大，没有形成中线超跌。

(2) 小波段: 由A 点连阴阳超跌反弹，G 点为最K 线，为低开下探冲高形，多方力量释放过快，难以持久。

(3) K 点长下影阴线，短期见顶回落的可能性大。

2. 攻防兼备策略

K 点为最值阴线，中线走空，短线走空，可开仓做空。

(1) 技术止损:上破K 点开盘价止损。K 点做空，由于短期均线5 日、10 日均线开始上翘，可能会出现反复。

(2) 技术止盈: 遇重要支撑位，可能会出现反弹或者盘整，由于其反弹幅度和时间不好界定，首选止盈位置是五阳平仓，优化止盈位置是最K 线探底。

(3) M 点高开低走大阴线打开下降通道。只要40 日、60 日均线下行，特别是10日、20 日均线也下行，只能顺大势做空，切不可反手做多，逆势而行，贪小利亏大钱。可选5 日或10 日均线作操盘线。

3. 实际走势跟踪

本例符合顺势而为之)1阪大逆小、归顺回补法则。

(1) K 点为吊颈线，开仓做空， B 点、C 点加速下跌。

(2) D 点三连阴之后反弹，受20 日均线压制。E 点低开震荡，日内交易者也只可做空不可做多，必须防范日内大幅跳水。

(3) F 点一阴破三线，是不可错过的做空机会。H 点跳空下跌，最K 线探底，短期陷入盘整的可能性大。

(三) 冲顶最值阴线

冲顶形态: 5 日、10 日、20 日、40 日、60 日均线多头排列， 且发散过大。于高位平台启动后，出现快速、加速上涨，价格位于5 日均线之上，量价明显异动，见最值阴线。

交易法则:冲顶最值阴线，多单可先平仓。

简析: 均线全多头排列，均线之间乖离率大，或者见双顶或多重顶，出现最值阴线，回调可能性大，多单可先平仓。

优化条件:

第一，整体涨幅越大越好。

第二，短期涨幅越大越好。

第三，之前见大势背驰、波段背驰更好。

图5-53  沪铜主力合约2009.11.10 ~ 2010.1.7 日K 线图。

关于G 点交易策略，甲认为应将多单平仓，理由是整体涨幅大，短期快速上涨，G 点明显冲顶走势; 乙认为应立即做空，理由是多空力量对比明显转换，空方力量明显增强。

图5-53 解析:

1. 以大统小解盘

(1) 大趋势: 5 日、10 日、20 日、40 日、60 日发散太大， 整体涨幅大， X 区震荡整理时间长，量价异动明显。

(2) 小波段: R 点跳空突破平台X 区快速上涨，短期超涨可能性大。

(3) G 点高开冲高跳水，成交量放大显著，冲顶迹象明显。

2. 攻防兼备策略

G 点最值阴线，多单可先平仓不建议立即反向做空。

(1) G 点之后暴涨暴跌的可能性较大，不可贸然做多或者做空， 一旦方向做错，损失可能较大。

(2) G 点之后，盘整至短黏长翘，若是中、大阳线上破，则跟势做多;若是中、大阴线下破，则跟势做空。

(3) 均线黏合点位于20日均线，见星空线，做好开仓准备: 若星值上破，可开仓做多; 若星值下破，可开仓做空。

3. 实际走势跟踪

( 1) G 点之后， B 点放量下跌，宽幅震荡，C点高开下跌， D 点大阴线高开下跌，短期均线开始向下发散。

(2) E 点跳空下跌，下破60 日均线，多空形势转换。跌势必须顺势做空，切不可利用小级别抢反弹做多。

(3) 冲顶形态三个技术标准， 其一是中长均线发散大，见大势背驰; 其二是短期出现暴涨; 其三是见最值阴线。

最值阴线与K 线组合、均线排列方式相结合，可靠性才高。

(四) 探底最值阴线

探底形态: 20 日、40 日、60 日均线空头排列，且发散过大。下破重要平台开始快速加速下跌，价格位于5 日均线之下， 量价明显异动，见长下影线最值阴线。

探底最值阴线: 本形态为探底形态，本根阴线为最值阴线。

交易法则: 探底最值阴线， 空单可先平仓。

简析: 见探底最值阴线之后，陷入震荡整理可能性大， 既可能为短期底部，也可能为中期底部或者大底，必须等突破方向确定后跟势交易。

优化条件:

第一，整体跌幅越大越好。

第二，短期跌幅越大越好。

第三， K 线振幅、成交量越大越好。

图5-55  IF 当月连续2013.4.24 ~ 2013.6.25 日K 线图。

关于G 点交易策略，甲认为应做空，理由是中长期均线下行，G 点仅为下跌中继; 乙认为应做多，理由是中线超跌， 短线急跌，G 点长下影线，多方反攻力度大，是不可放过的做多时机。

图5-55 解析:

1. 以大统小解盘

(1) 大趋势: 40 日、60 日均线空头排列， 且60 日均线下行，明显空头行情。自反弹高点A 点开始下跌， B 点大阴线下破60 日均线，打开下行通道。

(2) 小波段: C 点-D 点短暂抵抗，构成星K 线，E 点星值下破。

(3) F 点大阴线下跌， G 点低开下跌逼仓，反抽成长下影线，防范其止跌反攻。

2. 攻防兼备策略

G 点可先将空单平仓，再伺机入场。

(1) G 点不建议立即反向做多。暴跌之后，可能暴涨，也可能仅作横盘抵抗，忽涨忽跌，节奏难以把握，立即反向做多风险大。

(2) G 点长下影，暴露多方的反攻力量较强，空仓之后，必须等待多方力量宣泄待尽，再入场不迟。

(3) G 点之后，盘整至短敬长翘，若是中、大阳线上破，则跟势做多;若是中、大阴线下破，则跟势做空。

3. 实际走势跟踪

(1) G 点之后，K 点跳空高开，窄幅震荡，至H 点，急于做多的无功而返，甚至造成亏损。

(2) H 点为星K 线， R 点为星值上破，为连阴阳、空倍阳，P 点受20 日均线压制冲高回落，多方力量受阻。

(3) M 点、N 点构成抵抗平台，盘整至均线黏合，再选择突破方向。最值阴线的位置不同，市场意义也不同，交易策略差别也很大。

二、破势阴线

破势阴线: 指下破重要支撑线、开始回调整理或者由多转空的K 线。

可分为三类: 破做多线破势阴线、蒙古合下破破势阴线、破多空线破势阴线。其中破做多线破势阴线多单平仓。军占合下破、破多空线破势阴线可开空单。

(一) 破做多线破势阴线一一多单平仓

做多线即做多操盘线。下破做多操盘线，短期走势由强转弱，为防范深幅回调、陷入长期盘整，或由多转向，先将多单平仓，不可立即反手做空。

做多线分类: 快速、加速上涨，一般选5 日均线作操盘线，以破5 日均线为破势阴线。逐浪、阶梯上升形， 一般选10 日均线作操盘线，以破10 日均线为破势阴线。对于头寸规模较大的，也可选20 日均线作操盘线。

交易法则: 做多操盘线，下破平多单。

空仓待机入场策略:

其一，若重新走强，如拐点五阳启动，上破操盘线，可回补多单。

其二，若以大阴线黏合下破或者下破多空线，可转向做空。

其三，若陷入长时间盘整，可观望待机。

图5-57 美黄金连(GLNC) 2012.7.23 ~ 2012.9.25 日K 线图。

关于G 点交易策略，甲认为应将多单平仓，理由是之前价格一直沿10 日均线往上走，G 点下破1 0 日均线，开始震荡整理或者下跌的可能性大; 乙认为应继续持仓做多，理由是上升趋势并没有破坏。

图5-57 解析:

1. 以大统小解盘

(1) 大势研判: 10 日、20 日、40 日、60 日均线多头排列，整体涨幅大。

(2) 走势特征: 之前A 、B 、C 三点下探10 日均线，但都没有下破10 日均线，10 日均线可作操盘线。

(3) 当下异功: C 点大阳线之后横向整理时间长，G 点首次下破10 日均线。

2. 攻防兼备策略

G 点破势阴线，下破10 日均线，可先将多单平仓，不建议立即反向做空。

(1) 后续走势: 陷于盘整或者下跌可能性大，但不可立即做空。

(2) 多单回补: G 点之后，可根据五阳回补。

(3) 转势做空: 若向下下破颈线位或60 日均线，可开仓做空。

3. 实际走势跟踪

(1) G 点之后，窄幅震荡时间较长，但由于40 日、60 日均线明显上行，多方仍占优势，不可立即做空。D 点突破前期高点之后，随即连续下跌。

(2) E 点大阴线下破颈线位，交易方向由多转空，可选合适点位做空。

(3) F 点下破60 日均线，大势进一步走空。

破势阴线，重在"势"的强弱变化与方向变化，是趋势和拐点的结合。若只是改变短期走势，不可反手做空。

(二) 黏合下破破势阴线一一空单开仓

黏合下破破势阴线，至少必须满足以下三个条件:

其一，整体涨幅大， 20 日、40 日、60 日均线之间乖离率大。

其二，之前阴线、连续阴线渐多，实体明显变大， 5 日均线多次下穿10 日均线。

其三， 5 日、10 日、20 日均线基本黠合，一根大阴线下破黏合点。一般为启动或者加速阴线，不可为探底阴线。

震荡整理至短期均线黏合，一般见双头、多重顶、圆弧顶等。若单顶快速下破40 日均线，不可能出现短期均线黏合。

交易法则: 黏合下破大阴线，抢点做空收盘前。

抢点手法:

其一，均线黏合，见星空线，做好抢点准备，等大阴线。

其二，若开盘后小幅下跌，不可介入过早，防备多方反扑。若盘整时间长，中盘过后或者尾盘跳水，可抢点做空。

其三，若早盘小幅低开，反弹不能回补缺口，横盘抵抗时间长，开始加速下跌时，可抢点做空。若大幅低开，中盘过后或者尾盘伺机介入为宜。

图5-59 美玉米连(CRCC) 2014.2.11 ~2014.5.9 日K 线图。

关于G 点交易策略，甲认为伺机做多为宜，理由是均线短蒙古长翘，多方强势，等止跌反攻时开仓做多; 乙认为应抢点做空，理由是明显多重顶， G 点一阴破三线，此后加速下跌可能性大。

图5-59 解析:

1. 以大统小解盘

(1) 大势研判: 20 日、40 日、60 日均线多头排列，整体涨幅大。

(2) 走势特征: 之前A 点、C 点构成小双头， A 点最值阴线， ß 点、D 点连阴阳反攻，明显大势背驰，波段背驰。

(3) 当下异动:G 点低开冲高跳水，一阴破三线，空头力量强。

2. 攻防兼备策略

G 点黏合下破，可抢点做空。

(1) 止损: 上破G 点开盘价止损。

(2) 止盈: 选10 日或者5 日均线作操盘线放足盈利。

(3) 转势做多: 若遇颈线位止跌企稳，见大阳线反攻，可开仓做多。

3. 实际走势跟踪

(1) G 点之后，次日低开低走，遇40 日均线稍作抵抗即快速下跌，有效下破平台下边线和40 日均线。

(2) F 点大阴线下破60 日均线，大趋势由多转空。

(3) 价格基本沿5 日均线下跌，若选10 日均线为操盘线，定线定，心。均线黏合，变盘临界点，切不可介入过早。若大阴线下破，一波跌势; 若大阳线上破，一波涨势。

(三)破多空线破势阴线一一空单开仓

破多空线破势阴线，即下破多空线的K 线，使中期走势由多转空。

多空线: 一般指60 日均线，也指长期横盘整理的下边线。

交易法则: 下破多空线，抢点开空单。

整体趋势由多转空，以前习惯性做多的交易者，必须转变观点，以做空为主，不可固执地看多。多空观念不转变，很容易逆势抢反弹。

优化条件:

第一，整体涨幅越大越好。

第二，盘顶时间越长越好。

第式，以大阴线破位为好。

图5-61  白糖主力合约2011.6.30 ~2011.9.2 日K 线图。

关于G 点交易策略，甲认为应开仓做空，理由是G 点大阴线下破颈线位和60 日均钱，继续下跌可能性大; 乙认为应空仓观望，理由是短期回调幅度较大，之后反弹的可能性较大。

图5-61 解析:

1. 以大统小解盘

(1) 大势研判: 整体涨幅大，A 点下破20 日均线。B 点反弹至C 点再开始下跌，A 点、C 点构成双头。

(2) 走势特征:  由C 点高开冲高跳水，至D 点横盘整理，构筑小抵抗平台。

(3) 当下异动: D 点~E 点构成星空线。

2. 攻防兼备策略

G 点破势阴线，也是星值下破，同时下破颈线和60 日均线， 短线与中线共振，是不可错过的做空机会。

(1) 技术止损: 价格上破G 点开盘价或最高价止损。

(2) 放足守线: 以10 日均线为操盘线，不为日内波动所动，可放足程利。

(3) 定向法则: 日K 线和中长均线确认大势向下，只可做空，不可抢反弹做多。可利用小级别滚动做空。

3. 实际走势跟踪

(1) 组击临界点:G 点之后， F 点跳空大阴线下跌。看空但没有于G 点及时做空的，往往低开之后更不敢跟进做空，导致踏空此段行情。

(2) 捕捉大行情: G 点构成典型的多空转势，开启的是一波大行情，切不可因盘中的小幅反向波动就急忙平仓，大机会赚小钱。

(3) 共振下跌: 前期涨幅越大，高位盘整的时间越长，后续破势下跌时间的往往也越长，幅度越大，是战略做空的好机会。

破势阴线下破做多操盘线的，通常只可先平多单， 同时要注意多单回补，一般不可反向做空。破势阴线破多空线的应及时跟进做空，临盘不可迟疑。

三、归顺阴线

归顺阴线: 指下跌趋势中反弹之后破位下跌或下破抵抗平台的K 线。

归顺阴线可分为反弹归顺阴线和平台归顺阴线。

(一) 反弹归顺阴线一一反弹之后下破重要均线

反弹归顺阴线:下跌趋势中反弹之后下破反弹支撑均线的K 线。可分为两种类型:

其一，若反弹上破5 日和10 日均线，但10 日均线仍下行，以中大阴线下破5日均线为归顺阴线。

其二，若反弹上破5 日和10 日均线，且10 日均线明显上翘，以中大阴线下破10 日均线为归顺阴线。

交易法则:反弹归顺阴线，抢先开仓做空。

优化条件:

第一，下破60 日均线后整体跌幅不大为好。

第二，中期均线仍明显下压为好。

第三，以中大阴线下破为好。

图5-63  IF 主力合约2013.11.29 ~ 2014.2.21 日K 线图。

关于G 点交易策略，甲认为应开仓做空，理由是G 点下破10 日均线，继续下跌可能性大; 乙认为应伺机做多，理由是筑底形态， 10 日、20 日均线明显上行，且已突破40 日均线，回调之后继续上攻的可能性大。

图5-63 解析:

1. 以大统小解盘

(1)大势研判: 40 日、60 日均线明显下行，中期仍然走空。

(2) 走势特征: A 点连阴阳启动反弹， B 点为空倍阳启动反弹，一根中大阳线之后反弹力量就逐渐减弱。

(3) 当下异动: C 点高开冲击60 日均线之后跳水， G 点下破10 日均线，短线压力和中线压力均较大。

2. 攻防兼备策略

G 点为归顺阴线，下破10 日均线，可开仓做空。

(1) 技术止损: 价格上破G 点开盘价或最高价止损。

(2) 放足守线: 可选10 日均线为操盘线。

(3) 定向法则: 日K 线和中长均线确认大势向下，一般不可抢反弹做多。

3. 实际走势跟踪

(1) 四连阴下跌: G 点之后，快速下跌。看空但没有于G 点及时做空的，往往低开之后就更不敢跟进做空，容易踏空此段行情。

(2) 窄幅震荡区间: D 点~E 点横向窄幅震荡，日内交易者喜欢做高抛低吸，但收益往往十分有限。

(3) 低开低走下跌: F 点跳空低开低走，逆势做多损失较大。

(二) 平台归顺阴线一一下破抵抗平台

平台归顺阴线: 下跌趋势中下破抵抗平台的K 线。

若下跌幅度较大，时间较长，往往会构成抵抗平台。平台越长，季占合的均线越多，突破之后单边运行力度越大。

交易法则: 平台归顺阴线，抢先开仓做空。

优化条件:

第一，下破60 日均线后整体跌幅不大为好。

第二，中期均线仍明显下压为好。

第三，以中大阴线下破为好。

图5-65  沪铝主力合约2008.8.20 ~ 2008.11.21 日K 线图。

关于G 点交易策略，甲认为应开仓做空，理由是大趋势向下，G 点低开反攻无力; 乙认为应做多，理由A 点、B 点、C 点、G 点构成多重底，止跌反攻的可能性大。

图5-65 解析:

1. 以大统小解盘

(1) 大势研判: 40 日、60 日均线明显下行，仍为下降通道。

(2) 走势特征: A 点开始区间震荡，且振幅逐步收窄，短期均线基本黠合，C点之后形成星空线，变盘临界点。

(3) 当下异动: D 点为区间内星值下破，G 点接近震荡区间破位临界点，低开高走，但反弹无力。

2. 攻防兼备策略

G 点为破位临界点，待突破方向确认后，再伺机跟进。

(1) G 点之后，若是中、大阳线上破，观望待机; 若是中、大阴线向下突破，则抢点做空。

(2) 放足守线: 可选10 日或者5 日均线为操盘线。

(3) 技术止损: 以上破破势阴线开盘价或者最高价止损。

3. 实际走势跟踪

(1)狸击临界点: G 点之后，横向整理，构成星空线，变盘临界点， K 点星值下破，下破平台下边线，为归顺阴线。

(2) 捕捉大行情: 由于前期平台时间长， 一旦向下破位，往往开启的是一波大行情，切不可因盘中的小幅反向波动就急忙平仓，失去一战定乾坤的大机会。

(3) 空头大逼仓: 空头占位置优势和资金优势，往往会进行逼仓，直到多方平仓或多翻空。

归顺阴线符合顺势而为之顺大避小、归顺回补法则。

无论是反弹归顺阴线还是平台归顺阴线，都是下降趋势中不可错过的做空机会。组击临界点，捕捉大行情，是快速获利的主要手段。

三线开仓与平仓综述:

冲顶回调和破位下跌一般构成拐点，其K 线为特殊位置特别形态的阴线。我们把这种能形成拐点的阴线分为最值阴线、破势阴线和归顺阴线，合称" 三线" 。利用上述三种阴线开仓或者平仓，谓之三线开平。

最值阴线: 级别越大，最K 线越少，最值阴线越少。级别越小，最K 线越多，最值阴线越多。一般级别小于5 分钟K 的最值阴线，不具备操作价值。

破势阴线: 中线走多，交易方向为做多，破势阴线一般为下破操盘线的中大K线。若为快速、加速上涨，破势阴线为下破5 日均线的阴线，若为小阴小阳上攻，整体涨幅小，破势阴线一般为下破10 日或者20 日均线的K 线。之前见双头、圆弧顶等，破势阴线一般为下破20 日均线的中大阴线，或者下破60 日均线的中大阴线。

归顺阴线: 若反弹上破5 日、10 日均线，且10 日均线仍下行，归顺阴线为下破5 日均线的阴线。若上破5 日、10 日均线，且10 日均线明显上翘，归顺阴线为下破10 日均线的中大阴线。

三线开平优点:

1. 对拐点的确认更明确

若主要趋势为跌势，一波反弹或抵抗后，以三线重新开始下跌的可能性大，此时一般三线开仓做空;若主要趋势为涨势，以三线冲顶回调的可能性较大，很可能陷入盘整或小幅回调，此时一般三线平仓。

2. 止损位直更明确

跌势以三线开仓做空，若不跌反涨，上破三线收盘价或最高价即平仓;涨势以三线平仓，若随即上破三线收盘价或最高价，伺机做多。

3. 信号更简明直观

开仓平仓必须执行指令信号，不能主观臆断。信号不能模棱两可，否则不利于实战的快速反应。三线精确到单根K 线，执行价格、时间具体明确，没有歧义，其形态简明直观，利于快速应对。

三线开平缺点:

三线开平对走势连续性差、跳空频繁的品种不适宜。交易级别不能太小。级别太小，走势稳定性较差。