第二节 四维定律

根据确定必定、不定设定交易原则，确定每笔交易资金量大小、交易方向、开仓、平仓点位等，是期货交易必须解决的入门难题。

定量、定向、定位、定心是期货交易必定四维。四维定律即倍数步数定量、级别均线定向、形态K 线定位、信号次数定心。

一、倍数步数定量

仓位大小可以按使用杆杠倍数和距爆仓停板个数确定。

1. 倍数定量

倍数定量警示交易者时刻牢记自己将风险和收益同时放大了多少倍。

倍数: 指实际应用的杠杆倍数，即期货每手合约价值与每手实际保证金的比值。每手实际保证金是初始保证金、维持保证金、追加保证金三者之和。实际保证金必须根据资金管理法则，在把握机遇与控制风险之间保持均衡。每手实际保证金一般不低于初始保证金的两倍，特定时期甚至可以大于每手期货合约价值。

倍数(N)= 每手合约价值÷每于实际保证金

杠杆倍数，可看作风险系数。杠杆倍数越高，风险系数越大，反向波动亏损比例越大。

手数(M) 指以实际杠杆倍数确定的开仓手数，其计算公式:

于数(M) =配置资金÷每手实际保证金

描述: N 倍仓，M 手，仓位(重、轻) ，风险(大、小)。

例如: 假设沪深300 指数期货为2000 点，初始保证金为10%，某交易者配置资金90 万，以低风险2 倍仓做多，最多可开仓手数为:

每手实际保证金=300 x 2000÷2=30 万

M 手数=配置资金÷每手实际保证金=90÷30=3

描述: 2 倍仓，3 手，仓位轻，风险小。

杠杆是一柄双刃剑，使用倍数越高，操作正确盈利越大，反之亏损越严重。另外，杠杆倍数过高，即使交易方向和人市点位正确，交易者也会因为心理压力过大，承受不了短期的波动而信心动摇，从而使交易策略得不到有效执行。

多一倍杆杠，多一倍风险，多一倍焦虑……

2. 步数定量

步数定量警示交易者时刻牢记距爆仓有几步，直观地感受风险大小。

步数: 指期货每手实际保证金减去初始保证金之后(等于维持保证金与追加保证金之和) ，与一个停板价值大小的比值。停板价值等于一个涨停板或者一个跌停板引起的合约价值变动大小。其计算公式:

步数(的=(每手实际保证资金-初始保证金)÷停板价值

手数(M) 指以步数计算出来的可开仓数量。其计算公式为:

手数(M) =配置资金÷ (每手初始保证金+停板价值x 步数的

描述: N 步仓， M 手，仓位(重、轻人风险(大、小)。

例如: 假设沪铜期货合约价为50000点，初始保证金为10% ，涨跌停极为5% ，某交易者配置资金50 万，以高风险3 步仓做空，则最多可开手数:

每手初始保证金=50000 x 5 x 10%=2.5 万

停板价值=50000 x 5 x 5%= 1.25 万

M 手数=50÷(2.5+ 1.25 x 3) =8

描述: 3 步仓， 8 手，仓位重，风险大。50 万本金，亏损一个停艇，就亏损10万。只要亏损3 个多停板，爆仓。

步数越小，距爆仓点越近，反向波动亏损比例越大。

根据单个停板发生的频率和连续停板的概率，确定有效步数，既不能离爆仓点太近，同时也要有效提高资金使用效率。

根据仓位的杠杆倍数和距爆仓点的步数，合理平衡风险和效率。

二、级别均线定向

通过K 线级别和均线周期，根据顺势而为法则和以大统小法则，确定交易方向。某阶段交易方向一旦确定，一般不会轻易更改，直到趋势出现逆转。

交易方向的确定， 一般分为两步: 首先选择某级别作为研判大趋势的依据，其次是选择周期适当的均线作为确认交易方向的标准。

1. 级别定向

作为定向级别， 一般不小于日K 级别，也可用周K 级别，月K 级别应用较少。

当K 线大级别趋势强烈，无论小级别趋势是否顺逆，交易方向由大级别确定。只有当大级别陷入盘整时，才适用以小缠大。

有些日内交易者经常一天之内既做多又做空，总想把握每一次波动，必然违背顺势而为法则。

2. 均线定向

作为定向均线，日K 级别一般选60 日均线作为主控定向，40 日均线作为辅助定向，或者以20 日、60 日均线多空排列方式定向。周K 线一般选10 周均线作为主控定向，5 周均线作为辅助定向。月K 线一般以5 月均线作为主控定向。

当均线大周期趋势强烈，无论小周期趋势是否强烈，交易方向由大周期确定。只有当大周期均线迷失时，才适用以小缠大。

下面我们通过一幅实战图谱讲解级别均线定向定律。

图2-4 解析:

S 点: 均线多头排列，K 线位于60 日均线之上，且60 日均线上行，量价没有明显异动，做多符合顺势而为法则。

S 点~M 点: 短期涨幅较大，走势相对平稳，没有大阴线破位回调。

M 点~A 点: M 点之后，价格下破20 日均线，回调幅度较大，是见顶还是中继呢? 不少交易者会多翻空，翻空之后是否会再翻多呢?

H 点~N 点: R 点一线定心，H 点反攻，至N 点形成小双头，不少人坚信头部确立，从而固执地逢高做空。

N 点~B 点: 由N 点向下下跌，B 点并没有下破前期回调低点。

B 点~P点: H 点一线定心，B 点开始反攻，突破前期高点。

P 点~C点: 七连阴快速下跌，下破40 日均线。不少人以为见大顶了。

C 点~Q 点: 没能创新高。

Q 点~D 点: 五连阴下跌。

D 点~E 点: 快速突破前期高点，呈加速上涨趋势，之前认为见顶的，很难在短期内改变主观预期，一般会逢高做空，遭受较大损失。其次是区间整理阶段习惯做高抛低吸的，很难躲过暴涨的打击。

S 点~E 点: 40 日、60 日均线多头排列，且60 日均线上翘，K 线位于60 日均线之上，明显上升趋势，多头行情，做多才符合顺势而为法则。

一线定心: 由M 点开始回调，陷入长时间震荡整理，价格没有下破60 日均线之前，不要轻易认为多空转向。R 点、H 点为启动中大阳线，之后回调不下破'其开盘价，不必担心见顶。

三、形态K 线定位

形态K 线定位指通过结构形态和拐点K 线确定开仓、平仓的大致区间和具体位置。正确的交易方向与精确的交易位置相辅相成，密不可分。

结构形态定区间: 根据K 线组合形态确定开仓或者平仓区间。开仓区间必须符合赔率定区间法则，一般以盈亏比超过3 : 1 为宜。

拐点K 线定位置: 确定好区间之后，以拐点K 线确定具体的开仓、平仓位置。

下面我们通过一幅实战图谱讲解形态K 线定位定律。

图2-5 解析:

1. 确定交易方向

根据级别均线定向法则，日K 级别以60 日均线主控定向，以40 日均线辅助定向。40 日、60 日均线空头排列，且K 线位于60 日均线之下，交易方向以做空为主。

2. 确定开仓、平仓位直

X 区: 小阴小阳横盘整理，可空仓等待，突破方向确定之后再开仓不迟。

A 点: 中阴线破位下跌，带动均线向下发散，是不可错过的做空机会。

B 点: 前根K 线为螺旋桨，B点向上突破，空单可先平仓，但不可反手做多。

Y 区: 小阳小阴横盘整理，可空仓等待，突破方向确定之后再开仓不迟。

C 点: 中阴线破位下跌，一阴破三线，可开仓做空。

D 点: 螺旋桨。之前三连阴下跌，且有大阴线，短期超跌，螺旋桨之后调整可能性大，空单可先平仓，但不可反手做多。

Z 区: 长上影加十字星，空仓等待。

E 点: 中阴线破位下跌，可开仓做空。

F 点: 之前六连阴形成超跌，F 点收阳有止跌反弹迹象，空单可先平仓。

交易方向正确，还必须开仓、平仓位置合适。不见典型拐点K 线，不要随意开仓或者平仓，以免陷入短期反向波动而亏损。

四、信号次数定心

信号次数定心，指按信号交易，做次数赚钱。

(一) 按信号交易

按信号交易，就是要做到图手合一。

1. 交易系统具备正希望值

交易系统具备正期望值，是交易系统应用的必要条件。同时，交易系统必须是简明的、直观的，符合大数法则。

2. 交易者对交易系统高度认同

不同的交易系统适合不同的交易者。交易系统必须适用交易者本人性格特征和交易风格，这样执行起来才相对容易，否则其应用效果可能与预期相去甚远。

交易者对交易系统必须有源自内心深处的自信，执行交易信号才会坚决果断。

3. 交易系统运用熟练，得心应手

交易系统得到长期的、充分的实盘验证，交易理念、交易法则、交易策略和交易技术融会贯通，才能做到开仓、加仓、减仓、平仓信手交易。

(二) 做次数赚钱

1. 追求的是战略成功

做次数赚钱，指按信号交易的次数越多，盈利的可能性越大，强调的是整体策略的成功，追求的是总体收益，不斤斤计较局部得失，不会因某一两次较大的亏损或者较大的收益而影响交易策略的执行。

2. 注重的是操作正确

做次数赚钱，强调的是操作正确，而不是每次盈利。只有符合交易法则和信号指令的操作才是正确的操作。操作正确并不一定每次盈利，但只要长期地操作正确，总体一定盈利。盈利的操作不一定正确，比如，利用回调做空，利用反弹做多，即使盈利，也是侥幸，若长期这样逆势而为，总体必定亏损。

3. 享受的是淡定从容

做次数赚钱，没有患得患失，没有急功近利，多了几分自信，多了几分平和，交易不再是与他人的残酷博弈，而是与自己内心的交流; 交易不再是紧张剌激的追涨杀跌，而是日出而作，日落而息的生活……