2008年7月日志摘选
我们将以一些关键的日志作为开始，这些日志总结了新近的发现，同时这些日志也是我当时交易的基础。第一篇叫"基石"，这个题目是对它的最好诠释。请对第一篇中引用的图表做详细记录，因为它会在本书中多次出现，在书的最后也会出现。我把它当作本书的"全部精华"。
2008年7月4日基石
这些年来，我在交易中常做的一件事情是对自己的交易缺点进行非常认真的思考和处理。这样做的时候我发现自己最大的弱点之一是做事马虎，以及在获得巨大收益后不遵守原则。多数情况下，这两个缺点造成了真实资产回撤或预期的权益"天花板"。另一方面，过去10年的交易历史告诉我，自己的强项之一是能从糟糕的时期清醒过来，重新集中精力做好交易。因此，2008年我决定做两件事：
1.在任何时间、任何一个交易日里把自己的思维设置在清醒状态。
2.在6月30日和12月31日前不看自己的实盘账户资产。
为实现第一个目标我做了可视化图表，如图2-1所示。这幅图反映了什么呢？实线部分是从2008年1月1日至今的实盘资产曲线，注意关键之处在于实线的峰值点；后面猛烈的回撤线是虚构的巨大资产回撤，点状线的"反弹"表示我在一次资产回撒后如何习惯性地展开交易的。
在开始比赛时，我训练着让自己相信刚刚经历了一次巨大的损失，进而必须尽全力保持清醒状态。之后交易日的每一刻，我在精神上都把自己放在V型底上。尽管把虚构的东西转换成信仰需要诸多训练，但我敢说我真的相信资产曲线的这个低点将会是我经常要面对的地方。
至于第二个目标这纯粹是冷火鸡疗法，因为我必须看自己的每日P&L(profit and lost，盈亏)和佣金情况，以计算实际佣金水平和自己预设的佣金目标是否平衡。因此2008年1月让人印象深刻，我努力做到仅仅看一下只包括日常账户、每日盈亏额和佣金(登记目的)这些内容。引述布雷特博士的书籍《交易心理》中的话就是：交易者要同时身兼交易员和记录员的角色，这非常难但并非不可能。确实，在刚开始的时候这是非常闲难和令人痛苦的，但最终这都成了我的家常便饭。
回头看的时候，怎么夸大这两项行动给我的内心和交易表现带来的好处都不为过，我也希望你能找到自己在交易或生活中最大的弱点，承认这些弱点，无论如何都要鼓起勇气改正这些弱点。
2008年7月5日 为什么它行
做年中回顾的时候我脑子中闪现出以前的一幕幕，因为它涉及上一篇日志中提到的图表，本篇我要对"为什么它行，"做一简单回答：
虚拟资产走势图的反弹与实际中的探底回升相似。实际上这类情形我已经历多次。虚拟图表可以映射出真实的场景，支撑表现按预期反弹，这个场景最终在我的脑中打下深深的烙印。
虚拟图显示了我最喜欢的思想状态之一：虽然每次都有不少回调，但这只是上升趋势向均值的回归，而后反弹会创出新高。尽管图表是资产走势图而非市场走势图，但其实都一样，因为我发现生活走势图和市场走势图也非常像，平台突破、郁闷的日子、顶峰和低谷……你明白的。
由于我相信末日审判就在眼前，所以那些曾经折磨过我的资产回撤一旦发生，我就会自我解析，也因此一些愚蠢的消极观念就被极大地抑制住了。事实上此时此刻看着这张刚刚在糟糕的周五形成的沮丧图表时，我是在为下周做准备。我会想"这是如何发生的？""我做了什么，又漏了什么？""下次交易要缓过神来，直到确信自己大概率处在正确的状态为止。"所有的思考都是为周一做准备。
这恰好在"感觉上"对了！我解释不了这种现象，但是它让我在交易中更加自然更加没有压力，最终我发现自己能够在好的人场上持有更长时间，也能经受得住价格波动，交易更大头寸时也更加自然。虽然没有统计过次数，但由于这种"感觉"让我意识到应该优先让资产增值，于是忽略了很多与资产回撤有关的恐惧。谁知道呢？我所想说的是这恰恰让我觉得世界本该如此。
有朝一日我会分享本周的实际交易结果，但不是今天，因为现在我的精力已经集中在下周的交易上了。
2008年7月6日 扑克牌的影响
为填补过去30个月里丢失的片段，1年前我开始玩低注不限额扑克，部分是因为我一直都想玩，部分因为我对这种游戏已经看过也学过很多了，也有非常棒的盈利时刻。我觉得自己仍然十分有竞争力，这在过去几年中都没变过。但让我没料到的是这段经历对我的交易却有积极影响。
去年夏天我开始在当地一组织玩扑克牌，他们每周都举办比赛，并给最终获胜者500点的奖励，第二名250点以此类推。每个季度末，获得最多点数的人就有机会参加大赌场的比赛，并有机会赢得几千美元的奖励。这个组织很有趣，领导人是个好人(感谢杰夫)，他早期告诉过我一些玩牌的诀窍。
我第一次对扑克/市场进行了对比:就算是在二三十人的小组织里，玩家也会反映出人性的所有部分，这和市场参与者的情况非常相似。典型的人有：赌徒、自称无所不知的狂徒、吹牛的人、输不起的人、赢不起的人，等等，和市场上的人一个样。虽然我一直建议所有认真的交易者阅读《扑克之道》菲利普斯，2003年)，但这需要不断实践才能让书中的观念刻入交易者顽固的大脑中。
很多人知道我的交易策略。在扑克桌上，我把自己当作一个简单的、缺乏经验的菜鸟，而且只用一套基本的策略：打紧策略，多数情况下只有在持有高质量手牌时候才下注。偶尔持有其他手牌也下注的原因是不让别人发现我什么时候持有好牌什么时候牌不好。我的策略效果相当不错，今年第一季度的比赛我获得了冠军，在大赌场比赛中也取得不错成绩，在120名参赛者中获得第13名。大赛奖金足够负担油费和几顿饭钱，但奖金只发给前五名。
可这和交易有什么关系？以下是我的一些思考：
·扑克让我交易中的弱点更加明显地暴露出来，同时以某种方式把潜在的市场错误从大的S&P的交易转换成小规模扑克牌式损失(职业生涯中在S&P上的最大亏损8万美元；截至目前在扑克上的最大亏损650美元)。例如：在我很累的时候情况往往很糟。有段时间这种情况一直发生在牌局中。想起了几周前的一次牌局，当时我状态一直不错，但在打了6个小时后的一局烂牌中，我输掉了之前大部分的利润。这种缺点的暴露让我保持清醒，最终帮我减少了交易次数。
·如果你在牌局或市场中"参与下注"的时间太短，你就不可能获胜，因为在牌局或市场中概率的实现需要足够的"在场"时间。直到现在我仍然在和非市场事务作斗争，但是与玩牌之前相比，面对同样有限的交易机会时我的交易次数确实减少了。
·当于牌很好的时候要敢于下注，尤其是遇到"甜点"(扑克牌术语，意思是可能持有最好的于牌)的时候。这个观念对我的交易产生了巨大影响，因为在市场和牌局中，在正确的时间下重注的收益抵得上普通交易机会或一局牌一个月的收益，但我要说的是，和玩牌相比，我在交易中更擅长此道。扑克中偶尔有必要隐藏一个人的手牌大小，我也在努力思考赌局中该何时隐藏、何时放手一搏，但在电子化交易S&P的时代不需隐藏"牌的大小"。
实际上我把这种强化观点直接应用在上周二的交易管理头寸中，当天早盘市场下跌后我重仓买入，尽管这笔交易持续了大约10分钟，但却成了我过去几年效率最高的一笔交易。当时我似乎听到杰夫在说"看对了下重注！"
当然，感觉自己拿到"甜点"和实际真的是"甜点"是两个完全不同的事情。交易中至少有仓位管理机制来控制风险，但在无上限的牌局中，如果你错了……想想看吧。而且我发现我在喊出全押的一局牌中，通常我的牌是第二好。昨晚我的牌是一对K和一对A，输给了对手的3张J，在那局牌中输了些钱。昨天另一个时间，我于牌有A和K，翻牌时底牌出了3张A，一生一次的牌啊!可问题是当时底池中没钱，而且桌上只有两个人，对手是有一手烂牌的大盲注，他在河牌圈时让牌了，而我当时连一个小赌注都叫不了。试想一下，最大的牌在手，盈利唾手可得……这让我又陷入了另一个思考。
·控制情绪。情绪化在牌局和市场中都会发生，专家的优势是非情绪化。这个已经说过太多次。
·最后一条，对比之后我"感觉"交易更简单一些。任何优秀的扑克牌玩家都知道在扑克中短期的好运是关键因素。多数扑克牌专家都相信"短期好运/长期的技术"是获胜的关键。尽管极少数的时候"幸运"会发生在市场上，比如做多时意外公布利率下降，但"运气"因素在长期交易世界中几乎不存在。
而扑克牌游戏中的运气因素仍然困扰着我。和其他玩家一起在非现金的比赛中我们功亏一溃(在最后一轮普通牌牌局中失足)，因为有个"菜鸟"叫了我的A手牌，却用逆转王牌实现2~6的顺子后赢了我。之后我看到了自己成了一个"输不起的人"的形象，这是个我曾经批评过的形象，这就像有人叫你"垃圾"一样令人作呕。
这些玩牌的赌徒不是在自由赛的时候输光他们的钱，就是在破产前的很短的时期内玩现金游戏。幸运的是市场才是真正的现金游戏，这里赌徒通常把他们的筹码送给专家。我讨厌以赌博为生但很乐意在交易中获利。
2008年7月17日 你不知道的事实
这篇文章不错。曾经有一个知名的交易员决定离开公众视线两年半时间来把自己的精力百分之百地集中在交易上，当时他用虚拟的权益回撤来减小真实权益回撤风险，让自己的思考模式一直处于有效和最新的状态。在过去6个月6天零14个小时里，这种思考模式的效果非常好。之后他做了当年首次最草率的系列交易，就在他刚开始在线日志之后。这是你不知道的事实。
的确是这样。周一下午我在头寸方面的草率决定让我在高速运动的市场中做了"烈士"。尽管像我们这样为市场提供流动性的人偶尔会被市场"逮住"做"烈士"，但这个借口不可接受。如上周我说过的一样，我会以上帝的真诚分享过去发生的好的、坏的和丑陋的事情。
和以前回撤发生后的多数时候一样，之后第二天由于身处压力之中，开局总是不太好。当然，这也是做出转变的时候。第二天中午，我说"我受够了"，然后把自己转入"紧急和利润扩充模式"(EESM,emergency and extended scap mode)，这个模式实际的意思是"大幅减少交易头寸，直到找回自己的节奏并将资产恢复到损失之前"。这有点像比赛罚停、犯规处罚、比赛不遵守规则后的自我加强之旅，以逐笔利润的日志开始，逐日追踪损失恢复百分比直到百分之百恢复到初始水平。
在我职业生涯的早期，可能会用一个月甚至更多时间填平回撤。每个成功的交易员都经历过的，我的意思是"每个"。到周五下午3：15我就已经填平了损失的53%，这仅仅是EESM开始后的第三天。顺便说一句，多亏伯南克先生，让我在下午两次做空中赚到不少，这是本周良好的收官之战。第一天的EESM是典型的恢复模式：24次交易，21次盈利，平均每次ES盈利0.4个点，当天净收益超过9000美元。
结论是什么？即使是最好的保镖，有时也需要一次真正的经历来强化自己。虽然这次回撤幅度远小于虚拟图中的资产回撤，但在这次真实回撤发生时它还是发挥出了效果。历史表明资产恢复会发生，因此我要做的事情就是尽一切努力让这个时间变得更短。
同时它也提醒我这个行业风险可以控制，但绝不可能消除。
2008年7月14日 开始写日内交易日志
2008年7月14日交易图如图2-2所示。
早晨11：06 我准备用新方法记录日内交易日志，我要明白这是写给自己的交易日志。当觉得市场进入盘整或区间震荡等状态时，我就可能出场观望并发表现点。现在5分钟图表下市场正进入窄幅震荡状态。
本周开局良好，美国开市前在市场还没出现显著的短线偏离之前进场交易，把止损设置在周五的最高点之上并获利2~3个点，之后在反弹中又重新入场。本周开局头寸适中，利润随市场波动而来。
早晨11：18 在另一次突破反抽时只抓到了很少的利润，现在确定市场已经走出单边行情。对早晨的收益保护的不错，早晨11000美元的盈利只回吐了500美元。ES已经破位，下午应该还会继续，但现在观望。下次交易可能在反弹中做多，现在处于实力保存模式。
早晨11：48 ES在1235点摇摇欲坠。当心击穿那个支撑。VIX正在攀升很可能继续上涨。
早晨11：58 仍然观望。很明显早盘的多头被困住了，而且正在出逃，1226做多。
反弹了1.5个点就出场了，我低估了空头平仓所致的反弹高度。在这种波动性下需要更好的手、眼协调。下次行动是做空。
下午12：04 在1231.75做空，准备在下跌的时候获利出场。1229.25出场。对市场的解读仍然不错。现在是1225.5，是新头寸平仓点。这则写给自己的当日博客要么是帮助、要么是添乱。到目前为止，好像是帮助。准备评价今天的交易，回到观望状态。
今天对"投资者"来说是艰难的日子，VIX指数仍然没能穿过神奇的30点，投资者太容易自满。
下午12：17 在1232点之上挂上空单序列，但不确定市场能不能到达那里。5分钟图表向下。
下午12：20 1232.25和1232.50的单子成交;想在获利1点时先平一半仓位，其他持有。
下午12：22 有点累了，感觉自己有点贪婪。多数仓位获利1点，其他继续持有。1分钟3LB刚刚转为多头，这是个警示。可能在5分钟图表上还会有一次下跌，但现在出局观望。
下午1：12 VIX指数29.20。只观望，很难找到好的入场点。
下午1：25 睡觉醒来。最后一小时没有交易。
下午1：48 做了些获利的交易，在l分钟3LB反转时做多，之后在1235点压力位做空。现在价格横盘。突破之前，1235的压力位非常清晰。多数时候都保持相当合理的头寸规模(低于50手)。非常想就今天的博客对我的影响做个盘后总结。到目前为止，它仍然让我集中精力关注所有关键的指标。现在正在亏钱，这是今天到目前为止最大的困难。
下午2：24 我猜我不会展开下一次交易了，我累了，不过今天做得不错，进场点选的绝好。VIX跌了回来。历史上我最后一小时的交易状况都不太好，我对此非常了解。
今天的日内交易奏效了?或许是。通过防守避免陷入麻烦，在市场大多数时段都在观望。今天的利润超过17000美元，EESM在一周时间内日恢复了74%的损失。尽管不确定我能否每天都能做到这样，但只要我重新集中精力，或许它还会发生。时间会说明一切。
2008年7月17日 针对开盘前价格偏好的计划和交易
2008年7月17日交易图如图2-3所示。
早晨9：08 我打算用今天的日志对自己持有开盘前的空单有个约束。开盘前我以平均1251.5的价格做空30手ES，计划在1245和1244两个价位平仓，或者持有到早晨10：30平仓。我决定暂时不管这些头寸，让它们自由波动。我会用非常适中的头寸来控制风险，我也会在任何确定信号或价格进一步攀升后建立独立的空头头寸。开盘看起来像一个重要缺口，而且好像是昨天空头获利盘平仓反弹之后的多头陷阱。只要价格到达1258一线我就做空， 我把止损设置在1260点之上。ES从昨天低点开始反弹已经有50个点了，行情不会直线上升。昨天做空不合时宜但今天恰逢其时，费城联储(PhillyFed)10点公布数据，我要专注起来。
早晨10：13 低估了开盘价格波动的幅度。我讨厌全世界都看准了市场趋势，做空得太早了，价格最高到达1259点，所有市场都在反弹，之后又向上攀升了一点，但做空恰逢其时。趋势日的后一天通常是我的最爱，讽刺的是今天我最多的利润来自于价格第一次重跌探底至1247点买入、1249点卖出的交易。暂时休息一下。只要价格到达1256点，我还会继续做空，而如果在价格再次重跌时再买，今天可能就这样了。
早晨10：50 在1246点时抓到市场的最后一跌，现在已经获利出局。我想只要价格跌入强烈上涨15分钟支撑区，我就会买入并持有。
早晨11：02 今天交易节奏不错，赚到了2个点的利润。上面有强阻力，下面有强支撑。今天的成交量和市场节奏都非常好，昨天大部分时间不交易是明智之选。
早晨11：26 下跌到1240点的绝好低点时重新买入，反弹后卖出。
这是我对目前今天交易表现的看法。早晨的博客让我注意力更集中。我知道了市场更可能如何演绎，并完全按照预期去交易。尽管初次做空的时间稍微有点早使我不得不临时修正一下计划，但自己的交易感觉良好，因为多数时间的交易都合得上市场的节奏。并且与过去两天不同，我感觉截至目前交易决策的表现很好地反映在了P&L中，因为今天早晨赚到了25000美元。
或许该收手了。没有理由过度交易，让我想想曾经有过过度交易吗？很高兴看到开市前的计划这么奏效。
今日总结：今天最终赚到了2.26万美元。
2008年7月22日 发挥所长
2008年7月22日交易图如图2-4所示。
下午2：00左右，在我准备结束今天操作的时候我看了一眼收盘价，这么早结束交易，部分因为非市场事务，部分因为3：30之后的交易将变得非常困难。现在看到这种行情只有两个想法：①我错过了一大波行情！②为了明天的交易赶快让自己进入MATD的思维状态。
在我们选择第二个想法之前，我们必须先把第一条想法修正为"我是错过了那一波行情的一部分，可那又如何！"因为多数交易者都没有抓到、或者意欲抓到全部行情。我本人应该卸下没能从所有市场波动中获利的情感包袱。
我明确选择第二种角度的思维方式反映出：
·过度担忧没什么好处。市场怎么走，我就怎么做。
·我的力量和大部分盈利都在下午3:30之前赚得。
·最大的损失发生在下午3:30之后，尤其在极端趋势行情消退的时候。
·最大的利润通常都来自趋势日之后。
·我关注的是明天的潜在交易机会，这仅在有效执行的时候才管用，那可能就是明天。
·做好计划是我现在必须优先要做的工作。
我知道虽然这听起来有些唠叨一一就算是说给自己昕我也觉得是这样，但我很容易就出现连续上千美元的亏损，这些亏损证实了上述那些简单的真理，任何一本交易类教科书都会提到它们。说句好昕的话，这叫信念，尽管今天我操作激进获利颇丰，对市场节奏也很有感觉，但明天我要更激进以最大化潜在收益，而且我还要观察和感知其他扑克玩家的手牌，他们中的一些人正在承受今天收盘时的巨大亏损，市场是在呼唤他们最后的恐惧吗？是不是他们手中的K不巧碰上了A？如果是这样，K会在明天胜出吗?好像会，因为确实感觉在收盘时多头出现短期投降迹象。
但那不是个预期。我知道的就是明天我会加大做空力度。
2008年7月23日 教科书式的MATD
2008年7月23日交易图如图2-5所示。
早晨11：37 市场午休，我从早间还算不错的交易中暂时退出。今天写日志的益处之一可能是休市的时候要从市场中退出，现在正是这种情况。从昨天到现在，我对市场的解读一直都很好，我给自己在解读市场和入场方面给了A评分，持仓时间给了B评分。10：30的ES空单应该持有到预期位置，但我没有，不过我对最终结果还算满意。我们要适应市场波动减小、交易结果随之改变这个公认的事实。在极少的时间里通过交易DAX指数期货赚的小钱，还不如在市场首次上涨时做一些相似的系列空单。我很喜欢趋势日后一天的早晨(MATD)。
如果价格向下跌破自今天中午开始的盘整支撑(15分钟的强支撑)，那对我来说就太好了。1275应该是新的第一目标，对我来说今天剩余时间的任务是保护好早晨18000美元的利润。另IJ在剩余的时间把今天的利润搞砸了。
下午12：20 如果我知道所有我要做的事只有询问那就好了。市场跌至1278点，我在此做了一系列很好的多头交易。即使在这种市况下市场也没有出现过度下跌，预计有短暂支撑。平仓获利后，如果价格再次下跌我们还会再买一次。
下午12：24 15分钟的图表真的很好！最后一次下跌时买入，价格攀升时获利了结。马上为主要利润的保留模式做准备。市场节奏明显，我随着市场节奏起舞。期待振幅收窄。或许今天就这样了，现在观望，1分钟3LB还在下跌，价格走向更大时间框架下的支撑位，但在趋势日的后一日这通常是个落后指标。
下午12：33 15手小仓位，亏1个点就止损了。今天第一次止损。我要小心了，因为VIX指数正在攀升。
下午12：40 支撑有效，就此得出再进场的初次止损位。今天或许就这样了。2.5万美元的利润了，不能马虎大意。
正如我曾经说过的那样，我总是会分享好的、坏的和丑陋的事情。今天是好的一天。
今日总结：今天最终赚到了24800美元。
2008年7月24日 市场偏好
2008年7月24日交易图如图2-6所示。
上午11：17 现在开始今天的博客。虽然不像昨天那样做了那么多交易，但今天仍然有所斩获，这要拜早晨的下跌趋势所赐，市场从一开盘就开始下跌。10：30~11：00时震荡区间恐怕支撑不住。5分钟和15分钟的下跌回调时我进场做空，在趋势继续向下发展时平仓(此时恰逢趋势反转)。当前的趋势向下延伸了一点点，因此看看能否在午饭时间到达1264点的支撑区域。买入指令已经设在1264点以内了，我们要做的就是等待市场的快速下跌，而如果在此位置市场发生停顿，我们也会入场。希望在这里再跌一跌(上午11：29)。
和每个交易员一样，我的人场和交易执行力也都充满了不完美，有时候它们简直糟透了。时间或早或晚、头寸或小或大、系统故障、错过平仓还有各种干扰等不一而足。此时市场情绪到了要自我救赎的地步，今天早晨的交易看起来就这样了。没有什么比多周期多个指标都确认了的市场偏好更能弥补总是不完美的执行问题了。
早晨11：35 真不错。在市场停顿时在1265.5点成交，在反转时平仓。VIX处于日内高位:5分钟趋势和3LB仍然在下跌。周二开始的突破行情能在这里获得强支撑。最后一跌价格强度和TICK背离。尽管脱离这个支撑的时间长了点，但我更愿意看到l分钟3LB反转。在午饭前任何反转都可能是陷阱。现在压力在1275一线，如果价格到达这个区域，就是进场做空的好机会，这也是我重新进场的主要关注点位。如果15分钟超卖，价格可能继续反弹。如果我们抓到的话，也可以赚点钱。
下午12：12 午休回来。没有好的反弹做空机会。
下午12：35 除非看到l分钟反转，否则在此位置没有任何做多的兴趣。如果下午2点成交量放大那就有趣了。这个支撑是否有效？5分钟3LB从下午开盘就没有翻转过。想收上1267.75需要一些时间。
下午12：52 在1268处做了空单赚了点钱，有比较强的增加空头头寸的冲动，不过到目前为止的仓位非常适中。
下午1：30 多头测试单入场，但马上亏损0.75点。幸运的是，测试单头寸非常小。写给自己：压力趋势线已经跌下来了，因此再做空可能会陷入麻烦。现在我们很可能处在下午价格突围的模式中，要保持灵活。我会再次在价格离开1268点的时候尝试多单。价格如果接近1272就可以做点空单了。目前状况下做空的兴趣不大。今天道琼斯跌164点，ES跌17点。VIX有可能在15分钟图表上继续向上运动，相矛盾的信号等于持币观望。要记得自己是个糟糕的突破交易者。
下午2：08 VIX现在获胜。5分钟3LB仍然是空头。13个连续的下跌的Bars，这非常少见。
下午2：16 向下突破的那一刻成交量巨大，VIX也跳动了，但不是长期趋势改变的特征，我要远离日内趋势反转交易。非常好的市场解读，不要入场，只看就好。这个位置尽管做空很困难，但平仓都比做多好！或许在价格跌向1263的时候可以小规模做空。多头不要介入，如果做多就必须设置紧止损。
下午2：23 ES到达1262.5，我在1262.75处挂单，但不准备追单。只想获利0.75点。如果不能成交我会取消订单。
下午2：25 取消订单。市场运行的不如我意。本该可以获得最大1.75点的利润，但是很难平仓，而我本来可以在多空两方上做大笔交易。或许1个点才是合理可行的。如果价格突变走得更远我也不在意，因为那样的话我就把后趋势日的计划排上日程，现在不能矫揉造作，还有90分钟要走。
下午2：35 周二的支撑到此为止。投资者只要想出局，就得咬紧牙关狠下心来。后见之明来看，错过那次向下突破的做空有点保守，但是我宁可让扩张的趋势进一步向前，也不会轻易冒险做追空交易，因为此时的多数结果是日内交易者快速平仓和价格反转。总之，这就是我的理由。我讨厌下午交易。
更新5分钟3LB：19个连续的Dars，如图2-7所示。
下午3：00 到现在已经是20个Bars了！收在1261之上需要一些时间。看来想抄底的人得看最后一小时了。我看到很多可爱/勇敢的"烈士"入场，可他们就是那样"可爱"和"勇敢"。不必谢我，真是脑子进水。算了，开始思考明天的计划，看看今天如何收盘。坐拥早晨的利润。
下午3：09 最终在1263.25处等到了系列做空的机会并且平仓不错，我能赚钱因为有人在错误的时间痛苦地平仓出局。5分钟3LB最终反转向上。所有交易都是紧止损，现在很怀疑我们还能不能看到刚才那个低点了。如果我们做的话，最好是在明天早晨，现在要关注明天了。今天仅用了565张合约就获利11000美元，这个交易规模对我来说非常低。
开始休息!
2008年7月25日 早展的系列交易
2008年7月25日交易图如图2-8所示。
早晨8：00 早间做了DAX的一些交易后小睡了一会儿，现在回来。
早晨8：39 耐用品订单数据发布后，ES低量尖角下跌至1260点，我已从中获利出局，不过规模不大。入场价格不错，在1259.75做空入场，跌到1258的时候平仓。准备等待正常时段开盘，因为届时可以尝试任何交易规模。顺便提一下，我很少看新闻。现在我对数据怎么样一无所知，也不关心它是否达到或未达预期(我猜未达预期)。我有briefìng.com和电视采访TV可用，但通常只在如果市场表现完全异常时才看一眼。除非发生灾难性事件，否则新闻真的与操作不怎么相关。尽管如此，我还是会关注财经日历。我提醒自己不要忘了今天早晨10点要公布密歇根景气指数和新屋销售数据。
早晨8：55 进入我个人的无交易时间段即早晨9：00~9：30，过去几年这个时间段让我备受困扰，和下午3：30~4：00的情况类似，所以我最好不在这两个时段交易。
早晨9：01 又看了一遍昨天的收盘图表，我稍微地违反了自己的规则(妈妈常说在过马路之前要先看看路两边)，价格反弹到1257.5时轻仓做了空，在非交易时段做交易规模要很小，价格下跌时平仓；全部平仓，最好的平仓价是1256.00点，开盘前就这样吧。在1260~1263之间有强烈的重仓做空偏好，这是价格压力区。为此我必须重新专注起来，希望早晨10：00的数据不要打乱这个计划。
早晨9：25 再次稍微违反规则，我在反弹时以1258.5小仓位做空为"以防万一"。准备止损设置很宽即准备让价格跑到1261。用头寸控制风险。目标价位1255点。想在交易时段获得更好的人场，因为谁都不知道我们还能不能入场。感觉一开盘价格就会直线下跌，再说吧。
早晨9：30 1258.25加仓做空。这应该会骤然下跌。
早晨9：38 平仓，最好的平仓价1255.25，获得了2个点的净收益。或许可以赚得更多，但也可能出问题。我需要的是绝对安全的交易。
早晨9：50 到目前为止市场一直重复着昨天早晨的走势，我低估了连续下跌的幅度。本来可以多拿一阵到价格开始拒绝下跌为止，而现在只能看看了。还算满意的市场解读，入场非常不错，持单到初始的目标位位置。或许DAX指数没有向上跳空到压力位，但是ES确实到了。经济数据马上来了。
早晨9：57 在休息室稍事休息。8个点的反弹，现在看起来当时平仓非常好。或许我们在新闻发布时出击，或许会在1262一线做到空单。
早晨10：01 做空均价1261.5，最好的人场价1262.25，止损1263。
早晨10：05 期待大笨狼怀尔式的跳水，但愿直接跳到1257。
早晨10：17 早晨10:11~10:17之间价格上蹲下跳，但最终还是下跌。在风险管理和实现利润的过程中我的行为是部分平仓、挠头、重新入场。仍然期望价格到达1257附近，半仓，止损在1262点，让价格自由波动去吧。
早晨10：22 感觉价格要向上波动准备在1257一线全部平仓。
早晨10：25 平在1257.50点，不能抱怨。本来可以再次赚得更多，但并不在意。我会在任何一天赚到4点的利润。仍然有点低估市场的波动。尽管如此，看看到分钟的ES图表，再把它和DAX做个比较，最享受两个计划都奏效的感觉了。
早晨10：34 今天可能就这样了。本周最后一天的今天赚到16000美元。我可不想再把利润还回去。
今日总结：今天最终赚到16200美元。
2008年7月28日 投球犯规困扰
2008年7月28日交易图如图2-9所示。
今天很有意思，我的身体一直告诉我自己就像活在星期天一样，因为整个交易时段都没精打采，也没有过血脉喷张的时候。我漫不经心地做着交易，没有感觉到特别的力量，也没什么图表概念。除了下午2：40的反弹中做空以外，我感觉自己就像昨晚上洋基队比赛中的大卫·欧提兹一样，比赛中他一直受犯规困扰，后来他甚至发现自己可以把球扔进看台，当然他做到了。
如果读了之前所有的日志，你会明白让我充满期待的和活力的不是今天，而是明天。最近看了太多趋势和反转日，所以人很自然地就会变得胆小，尤其是在夏季。当然会变得有些"胆小"，并且就"第二天的可能性"而言还会跌入"好的令人难以置信"的范畴。之所以把它叫做礼物是针对那些头一天做趋势、第二天做震荡节奏的人。
因此我们会不断做空。明天我会带上球棍以一个2：2的比分等着球过来，所以今晚得好好休息。在晚上期货反弹了8点的背景下来个漂亮的吊弧线球如何？
本周已经开始。
今日总结：今日最终亏损2800美元。
2008年7月30日 工作依旧
2008年7月30日交易图如图2-10所示。
早晨6：08 这让人有点受挫。现在投手和击球手之间的动作已经进行了2天多，现在击球于要擦点防滑粉以获得一次好的击球。欧盘时段DAX指数确实回调到近期支撑位但实质上这无济于事，因为市场步调非常坚定。早晨4：30~5：00之间我掉进了陷阱，现在情况稍微有好转的迹象。在行情展开之前，没有什么比在30分钟的支撑下、3分钟图表上的五重底更让那些逢低买入的交易员受挫了。整晚波幅很小，ES一直保持在1260区域。开盘后想在1257~1259之间做多ES，但整晚的交易时段价格都没有到这个价位。这就是早晨的DAX交易。我发现自己正紧握球棍；在震荡中其实这样做还有点早，有点像是在和胆小的资金做交易。我准备专注于尝试交易，然后在主要时段做好真正的交易。
早晨7：08 计划在前，计划是寻找第一个相当好的低位，这个低位有坚石一般的支撑，1251~1253之间，这里我可以乘风飞翔。第二选择是只要到达1270就做空，我个人更喜欢趋势拉回这个选项！
下午4：02 第一，在两则日志之间有9小时缺口。期间发生的事情是这样的：不得不对价格缺口和趋势行情也做修正计划；抓住了第一个顶;在错过第一个反弹之后我不得不放弃最初的想法；中午的时候被市场伤到了，回吐了一些利润；下午的反弹中以两次不错的交易结束今天的工作。总的来说是积极的一天，但我对自己在这个来回折腾、没有利润的夏季行情中的交易管理一点也不满意。
今日总结：今天最终获利32000美元。
7月评价和观察报告
交易执行和管理评分：C
上次在最后一天放弃当天50%的利润距离现在已经有一段时间了，但今天发生了。感觉不好。总共交易1445张合约：考虑到市场状况这个规模太大，入场时机不都是精选的。
市场分析：B
分析的不错，和执行一起也只有一两次踩错节拍，在夏季交易节奏中这已经足够了。我也注意到我必须做出调整的次数比原计划的次数还多，这和原本想的多少有些不同。
有意思的是在DAX指数和ES同时进入30分钟图表的支撑区域后，反弹得都很别扭。丑陋意味着双底，这是个不稳定的双底筑底过程，此时清晰入场有点困难。另一个非常有意思的事情是看到了趋势反转的时刻，这是在ES出现3天直线大涨之后。有一件事情是确定的:这种事以后永远不会再发生了。
我应该对本月的交易满意。开始很强；然后是头脑"抽筋"；之后是前所未有的资产恢复；之后在3天强烈的趋势中错失了一些利润。尽管本月P&L表现强势，但和往常一样，它没能反映机会损失，我也不太开心。换句话说还有大量工作要做。堆积图显示资产继续在增长，但我不会接受这个不太理想的结果。
图表说明很多问题。
这不是昨天ES的5分钟价格图表，这也不是交易曼尼·拉米瑞兹后波士顿球迷的表现，这是我7月的实盘日资产曲线(见图2-11)。如果你看到本篇日志，你会看到这和我每日评论的表现基本一致。
在回顾7月的交易并为8月做准备时，我写下了如下的总结：
·不错的开局，年内最大的回撤，之后是年内最快的EESM恢复，之后是一次更强的资产上升，最后是巩固。
·18个交易日盈利，5个交易日亏损。
·收益大于15000美元的有7天;损失大于15000美元有2天(15000美元是我对好的或糟糕的一天的定义基准点)。
·回到第一点，过去一周多的时间表现明显黯谈。
总结？我想到两点。第一，EESM的恢复模式给我当月剩余的交易带来危害。恢复的那一周专注紧张的状态带给我的只有紧张。那段时期，你在我头上浇热水我可能都不会注意到。它也成了每隔一到两年就在我身上发生一些事情的必要标记。
第二，我对夏季后期的交易节奏还没有调整到位，交易量在这种节奏下的正常时段的首个和末个30分钟被限制在一定范围内。"再做一笔今天就结束，当前市场向下……限制4天了。"我是在期待再次进入交易吗！
图表中没有说的是本月大约有二分之一的净收益来自DAX的交易，对我来说这个比例非常高。这说明早间时段的交易分散了我不少注意力，因为之后是当天最适合交易美国时段。
我分享这个信息的目的部分是提醒自己，部分是想说明这个生意远不止于简单的图表模式，它和一揽子事务有关。当我第一次看到过去一周的次优结果时，我回顾了图表模式，挠头挠了半天想不通，也就是那时开始思考下一个月该如何展开，这一年该如何展开等问题。结果就有了非常清晰的看法。
如果你回看这几年帖子或出版的作品，你会发现我说得最多的是挑战而非成功。即使是现在，尽管这是今年第5次月盈利超过10万美元，但我还是带着全新的思想状态进入8月，就好像我刚刚又经历一次资金回撤一样。
上面真实的资金曲线显示最后一周资产在盘整，现在的关键是在思想上把盘整看成一次严重的回撤，并相信真实的情况可能就那样发生。
这样，我在8月份一开始就陷入思想"黑洞"，我必须在8月开始恢复账户之旅。今年这是第8次了，我必须努力让资产回到前期高点上。刚刚我的资产损失很多，我都可以感觉到奇怪的胃痊孪，我必须尽全力重新开始。怎么会发生这种事？我必须怎么做才能阻止它？换句话说，请看图2-12和未来的方向。
我告诉自己如果想获得表扬就不要看这里。我没有获得任何东西，确实没有！我们只是伊莱·曼宁和大卫·泰里·赫尔米特这样的凡人之一，不巧赶上一年心血白费的事情而已。别的队刚刚在这片场地行进并得分。幸运的是，我们仅仅处于2分钟警告的状态，还有时间回来，但时间不多。
回顾2008年比赛的进展情况，如图2-13所示。
