第10章  箱体突破

如果将所有结构形态分为顺势、横盘和逆势三大类，那么到目前为止我们讨论的DD、FB和SB结构无疑都是属于顺势一类。这三个结构不仅承认趋势的存在，还试图抓住趋势获利。只要细想一下，就知道这是有道理的。虽然关于其定义的意见各不相同，但是对趋势的偏爱基本上是一样的。几乎任何一种交易方法都包含几个巧妙的介入或退出一波趋势的计划。

不幸的是，任何图表分析专家都会承认，事情很少以理想的方式实现。市场上经常出现大量横盘整理，即使是一波非常明显的趋势也会出现，这会破坏顺势结构交易的成功概率。这是交易游戏的一部分。但是，很多时候，在这种情况下机会并不一定就完全失去了，如果加上一点运气和耐心，我们还可能拿到一张王牌：普遍适用的箱体突破结构（简称BB结构）。

这种结构会以很多种造型或形式出现，如果我们随意概括它的外形特点，可能无法掌握它的本质。这个结构的特点是一群蜡烛线紧密地聚集在一个狭窄的价格区间内，这可能是关于这个结构的最简单描述。这个价格密集区最好是由几根极值相等的蜡烛线组成，也就是说这个形态的顶部和底部明显代表了阻力位和支撑位。有时候，这群蜡烛线可以在数秒内出现并被打破，这要取决于市场的速度，但是这个形态本身最好是看作一个小型的交易区间。

如果我们画一个矩形将构成这个形态的蜡烛线都框起来，呈现出来的就是一个独特的价格区间一一在这个价格区间内换手大量（相对）合约，价格却没有怎么发生变化。但是某中的压力是存在的，就像一股势被放弃的微弱力量压制着的弹簧一样。如果价格最终在阻力最小的方向上发生突破，我们就立刻入场。突破的价格水平就成为我们入场的信号线（不是之前反复提到的信号蜡烛线）。如果价格在不太有利的那个方向发生突破，就不要采取行动。

如果在20期EMA区域的回撤的潜在末端遇到这样一群蜡烛线，那么在趋势的方向上发生突破时采取的行动就和普通DD或者SB结构突破时的行动类似。事实上，如果我们还能画一个矩形将构成DD结构的几个十字星圈起来，那么我们还得到了一个微型的BB结构。对于SB结构来说也同样如此，虽然这个结构的入场点常常在整个形态的最高点或最低点被突破前出现。

不过别搞错了，我们这里的BB结构并不只是在回撤的末端采用另一种方式来顺势交易而已，虽然这个BB结构也可以这样用。这个结构之所以独特，是因为它具有普遍适用性。这个结构基本上可以在走势图的任何地方出现，并且还达到了可交易结构的所有要求。由于大量存在，所以这个结构是一个适用于任何市场，不管是单边市还是震荡市的好工具。

在我们认定这个结构有效之前，还有几个因素需要评估。我们不能随便交易任何BB结构，然后期望市场在我们选定的方向上至少波动10点。就像其他任何结构一样，这个BB结构也应该被视作一个在市场已经被确认为适合交易的情况下进入市场的辅助工具。如果把这个结构当做一个最喜爱的结构而很少或根本不考虑市场状况，那么就犯了一个大错。

但是，最有利的市场条件是什么样的呢？

我们已经注意到，趋势中的回撤也没有多少需要讨论的空间。但是，如果是一个刚刚绘制了一个双底形态，并且形态的底部在升高的横盘整理市场，又如何呢？如果是一个发生了强力突破，以致逆势交易者根本无力制造一个显著回撤的市场，又如何呢？如果是一个有明显阻力信号（比如顶部在降低的双顶）的上升趋势市场呢？又或者是一个不管从哪个角度看起来都比较混乱的市场一一除了它已经完全放弃突破一个整数位区域外？

以上的情况都只是随便选的几种情况，相互之间完全不同，但是它们有一个特别的共同点：与其说绘制了一幅多头和空头之间永恒冲突的生动画卷，不如说它们向我们展示了当前谁正处于上风的情况。市场可能会奋勇战斗，正如它打算做的那样，但是最终，价格除了屈服于力量最强的那一方，其他别无选择。对交易者来说，只是何时以及如何将其找出来而已。但是，如果知道屈服之前通常是一组被压制的准备突破的蜡烛线，你可能会很高兴。

由于BB结构有太多变化，所以最好是走进走势图亲自看一看。在我们走进走势图之前，先了解一下这种结构最可能出现的地方。基本上有三个地方：①在回撤末端形成一组密集的蜡烛线。如果这个回撤历时非常长，那么这个结构有时会呈现逆势交易的特点。②强劲趋势中的水平回撤。这种价格密集区通常在一波非常剧烈的波动中出现，看起来都不像回撤。典型的回撤似乎应该是逆着趋势的斜向波动，而这个回撤仅仅是水平的波动，形成一个狭窄的价格阻力区间，并且之后在趋势的方向上发生突破。③非趋势市场的价格密集区。这种价格密集区可以在价格筑顶或筑底的过程中找到，甚至还可以在横盘整理期间找到，它既可以被用于顺势交易也可用于逆势交易。

正如我们将在后面三章的区间突破中看到的那样，BB结构也可以出现在更大形态（区间）的突破中，但是我们最好是在熟悉了这个BB结构之后，再研究它们之间的关系。

在接下来的走势图中，我们可以看到所有BB结构都被框在一个矩形中，这样有助于识别每个价格密集区内的最高点和最低点。虽然在真实市场中不一定非要画上这种矩形，但是至少这种矩形可以标出信号线的位置。这样，我们就可以轻易地识别出精确的突破点，因为构成信号线的这些最高点或最低点之间隔着几根蜡烛线。

注意：观察走势图时，交易者很容易把注意力集中在变化的价格行为，以及可交易结构可能的发展上。但是，最应该关注的是整体的市场状况。无论当前的蜡烛线在怎样形成，但它的价值都源于它与整体市场的关系。正是这种在价格行为上更大局的观点最终决定了我们的结构是有效还是无效。通常来说，查看一个半小时的价格行为就可以了。要保持警惕且不丧失焦点，就要反复提醒自己要在当前市场状况下评估价格行为。你是否看到逐步抬高的价格底部，逐步降低的价格顶部，水平的突破，整数位区域的战斗？市场是在走单边，向阻力位逼近，还是正在测试支撑位？追踪20期EMA是评估市场当前力量的一种方式，而且是一个很好的方式。但是走势图上最高点和最低点的整体排列才是判断整体市场力量的关键。底部越来越高比顶部越来越低更显著，就说明当前的市场力量是向上的。顶部越来越低比底部越来越高更显著，就说明当前的市场力量是向下的。如果两者交替出现，则说明当前的市场力量是均匀分布的。

第一眼看去，你可能不会想太多，但是老实说，你几乎找不到比在这个形态向上突破时入场更好的“搭便车”机会。首先，看看图10.1这幅走势图的左边部分，我们可以看到市场正处于明显的上升趋势。警觉的超短线交易者可能已经从中赚了一些利润回家了。当价格最终在06：00前不久跌到20期EMA之下时，可能回吐了一部分利润。这没有关系。但是，一定要密切留意做多的交易机会。在这样的市场状况下，从多头转为空头还为时过早。认定市场正处于上升趋势，不是因为市场创造了这么多点收益（涨幅大），而是因为市场以平稳的方式不断创新高，价格在上升过程中几乎没有遇到阻碍。即便低于20期EMA，逆势交易者的活动也保持在最小量。这就是强烈的看涨信号。但是由于当前价格低于20期EMA，所以我们应该如何为趋势的潜在延续做准备呢？

这时，箱体突破（BB）形态就可以提供解决办法。让我们看看为什么这个箱体会画成这个样子。首先，在看涨结构中，这个箱体的下边线并不是关键的价格水平，因为我们已经识别出整体市场力量是向上的，我们不会交易向下的突破，至少这段时间不会这样。尽管如此，用两根水平趋势线将这个形态的上下两边标出来（或者用一个矩形把它框起来），交易者就可以对这个箱体内发生的情况一目了然一一它向交易者展示了阻力位和支撑位这两个关键价格水平。

想知道为什么要这样绘制这里的上边线一一潜在的信号线，我们需要带着一点技术分析的思维。它的第一个顶部是价格筑底（3）后形成的第一个价格顶部（4）。当然，我们也只能在价格从这个点再次折返以后才能确认其为价格顶部。到这个时候，还没有形成完整的BB结构，但是至少我们现在已经有了一个区间最低点和一个区间最高点可以追踪。

接下来的几根蜡烛线测试了事先确定的最低点和最高点（5和6），这种情况非常有利，特别是测试了那个区间最高点。虽然有没有测试那个最低点，并不是那么关键，但是对等待机会做多的交易者来说，也是一个有利信号。而测试那个最高点就非常关键了。如果我们的第一个最高点被精确测试并且没有被突破，那么我们就获得了两个相等的蜡烛线最高点，这样我们就可以绘制出顶部的阻力线。后来每一根触及但没有突破这条顶部阻力线的蜡烛线，都是对这个结构的进一步确认。它的前提很简单一一这个阻力位坚持得越久，价格最终突破时反应就越激烈。

虽然这个箱体中的价格波幅只有5个点，但是从技术上来说，多头和空头之间的战斗也体现得淋漓尽致。箱体中最高点是对前期支撑位（2）的测试。而箱体的最低点是在前期的一个小型看涨旗形（1）的最高点找到支撑。在这个箱体的几个蜡烛线最低点就位之后（4个最低点均触及矩形的底边），市场给了我们另一个强烈的信号一一箱体中出现一个较高的价格底部（7）。是的，仅仅升高了1个点，但是在超短线交易中，这也是关键信息。

的确，在这个案例中市场对突破（8）的最初反应并没有那么强烈，甚至可以说是非常犹豫（9）。虽然很多BB结构的突破是非常剧烈的，但是这种犹豫的情况也不罕见。谁又能说得清楚在价格突破箱体的那一刻交易者们在想什么呢？谁知道是假突破还是真突破呢？特别是在清谈的市场，价格总是一副慢吞吞的样子。如果在持仓过程中遇到这种情况，一定要保持冷静，即便蜡烛线再度回到箱体内，也不要乱了方寸。这是突破交易的一个正常现象。

在持仓过程中，密切关注20期EMA的动向，或许能让心态保持平和。尽管这条均线在箱体的大部分时间都在横向波动，但是一旦箱体被突破，它就会跳入趋势模式，并且表现出引导价格的强烈倾向。你可能会对它在实际突破中发挥作用的频率感到惊讶。事实上，最可靠的突破是发生在均线逐步将蜡烛线推出箱体的情况下。想知道这个结论是否管用，就看看下面的这幅走势图吧。走势图10.2很好地向我们展示了这种现象。

图10.2这幅走势图是市场的魔法之手在仅仅20分钟之内绘制出来的。图中的BB结构看起来似乎不太可靠。但是，这个形态可能代表了近乎完美的BB结构，如果存在完美结构的话。

让我们看看这个形态是如何赢得我们的认可。在之前，这波上升趋势在1.3480的价位（1）受到了些许阻碍。在小幅震荡之后，价格在接下来的30分钟内走出了新低（2），并且这个低点成了目前为止（就这幅走势图而言）最显著的低点。当然，我们只能在多头开始再次入场做多并推高价格之后，才能确认这个低点。由于我们在这幅走势图上的主要目的是入场做多，所以必须耐心等待阻力位形成。并且之后等待这个阻力位被突破。它的首个信号是在最低点（2）出现之后形成的首个显著的最高点（3）。这个价位给了超短线交易一个绘制信号线的潜在价格水平。

现在，我们有了一个最高点和一个最低点可以追踪，就只需要等待出现任何可交易的机会。当然，我们希望看到很多根蜡烛线的最高点触及这个潜在的信号线，但是市场不会总是善良到达成交易者的每一个愿望。如果价格立即突破，那就太糟糕了。不过，有很多方式可以在这个市场上玩，如果交易者必须放弃某个结构形态，那他可以继续等待下一个可交易的结构。在本例中，价格一直在这个最低点和最高点的区间内波动，并且7次测试了这个最高点，所以，哪一种情况更适合交易呢？信号线越显著，发现这次突破并且做出反应的交易者就会越多——不论是入场还是出场。

在这个结构中，可以看到几个逐步升高的低点（4、5和6），这就进一步提高了价格向上突破的预期。随着这个弹簧被压缩到最大，随时可能爆发。我们可以假设其为信号线，但是我们这种聪明的超短线交易者是永远不会抢在前面去当炮灰的。

注意图10.2中的20期EMA是如何温柔地引导这些蜡烛线突破箱体上边线的。它逐步将这些蜡烛线推出这个箱体。突破前的6根蜡烛线中有5根具有相同的最高点，这代表了我们将提到的典型的突破前压力（6）。我们可以说它是箱体中的微型箱体。这次突破后的反应是剧烈的。随着1.3480的阻力位被突破，价格好像被吸入真空一样迅速上升，直到遇到1.35的整数位。

注意：与之前的图10.1有点类似，结构的上方有一个前期形成的小型阻力位（1）。这个阻力位需要担心吗？对于一个小小的DD形态来说，可能需要好好研究下。要穿越头上的那个阻力位，结构中十字星内聚集的压力还太小。但如果是BB结构，就不一样了，它蕴含的力量都表现在形态上。此外，BB结构形成的主要原因就是头上有那个阻力。这也是它突破后反应剧烈的原因。一旦守卫者投降并让出了路，那么之后很长一段路都会畅通无阻的。

有较高追求的超短线交易者如果慢慢喜欢上了这个方法，建议再仔细研究一下图10.1和图10.2中的箱体特点以及它们的倒置形态。在一个交易时段内的走势图上，像这种发出强烈信号的形态一般都会以这样或那样的方式出现。但是，永远不要忽略了市场的整体力量，因为这才是价格未来方向的决定因素。显然，要评估一幅趋势走势图上的整体市场力量，不会给交易者增加很多麻烦。但如果是在大部分时间处于横盘整理的走势图上，这个过程就要复杂一点，比如，就像图10.3这幅走势图一样。

如果粗看一眼图10.3，05：00之前的盘整行为可以解读为普通的横盘整理。毕竟，价格仅仅在围绕着水平移动的20期EMA上下舞动，并没有对哪一个方向表现出特别偏好。尽管如此，机警的超短线交易者可能已经发现，在横盘的过程中，价格的底部一个比一个高（1、2、3和4）。在那第4个较高的底部形成后，出现了很多根蜡烛线聚集的现象，事情开始变得有趣了。比较一下从第2个底部（2）开始的那波急剧上涨和从随后聚集蜡烛线构成的价格底部（3和4）开始的那波上涨。虽然它们在市场力量方面看起来非常相似，但是第一次上涨在穿越20 期EMA前几乎没有犹豫，而第二次在穿越前聚集了好多根蜡烛线。虽然它们的区别看起来这么微小，但是从技术分析的角度来说，这就是非常显著的区别。两次波动看起来似乎是一样强劲，但是源自密集价格区的那次波动比第一次波动更可能守住战果。不仅是因为它源自一个更高的底部，还因为它突破的是一个价格密集区，这在当前市场的下方构筑了一个坚实的基础。这意味着如果价格打算再度回头，就像之前做的那样，那就很可能止步于之前突破的那个价位（阻力位变支撑位）。毕竟，对价格来说，要通过一条有聚集蜡烛线阻挡的路比通过一条几乎没有阻挡的路要难得多。这个潜在支撑位是如此之强，市场甚至没有感到有测试其有效性的必要。

突破的力量也以类似的方式在走势图中的第一个BB结构内部形成。在市场最终向上突破之前，这个箱体内有7个蜡烛线最高点触及了箱体的上边线。注意价格突破后仍然接近水平波动，并在几根蜡烛线之后再次触及信号线并反弹，这也明确地向我们展示了聚集蜡烛线形成的支撑位的力量。

看看箱体突破前的3个非常小的十字星（5）。它们也展示了类似但较微小的突破前压力，就像走势图上更大更完整的那个箱体一样（将04：16到05：16之间价格行为的最高点和最低点框起来的箱体）。冒着被指责过于啰嗦的风险，我将这一点指出来，其实也是有非常合理的理由。如果你学会训练自己的眼睛去发现真实市场环境中这些微妙之处，这将对你非常有利。价格上上下下并不是因为有人在转动幸运的摩天轮。市场上有实实在在的人在依据各种观点实实在在地交易，他们能感受到实实在在的痛苦以及实实在在的快乐。你可能永远无法确切知道在某个时点是什么在激励着他们，但是有一件事你可以确定：他们的行动是对其他交易者的行动的反应，这也是市场上大部分时间事情都是以重复的方式出现的原因。正如经常提到的那样，市场可以是随性的，但是交易者一定不能随性。

尽管市场整体力量是向上的，但是下方聚集的价格行为以及上方整数位的阻力，让顺势交易者在突破之后很快阵亡。最终，这笔交易不得不止损出场（具体在什么地方结束一笔失败的交易，将在第14章的“临界点技术”中进行讨论）。

虽然多头在这一回合以失败告终，但是我们认为此时的他们不会一蹶不振。鉴于之前的底部逐步升高，他们一定会在更有利的价位将仓位补回来。要重新挑选新合约，最合理的价格区域应该在1.3480的支撑位区域。但实际上，他们没有等待价格精确触及这个价位（7）就急着入场了。

由于多头的这个购买行为，价格再度上移了几个点，从下方触及了20期EMA，这为空头提供了一个更有利的入场价格，使空头变得激进起来（8）。确实如此，空头这次将之前的最低点往下方推进了一个点（9）。但是，他们几乎没有时间享受这次成功，因为大量在场外观望的多头在这一刻迅速涌入了市场。这是必要的提醒信息，让交易者对另一次多头进攻保持警觉。

由于有6个蜡烛线最高点接连对这个价位进行了测试，所以对于在哪里绘制第二个箱体的信号线，超短线交易者不需要过多考虑。

那么第一个箱体和第二个箱体之间的主要区别是什么呢？第一眼看去，第一个箱体处于一个更有利的位置（高于20期EMA），而第二个箱体则与20期EMA平行。然而，请记住，市场不会在意我们的20期EMA在什么地方。它只是我们个人交易工具箱中的一个工具。事实上，在横盘整理的市场环境下，在这条均线的上方做多可能比在下方做多更危险。因此，从技术分析的角度来说，这两个形态在本质上是非常相似的，都是盘整行为，强力的支撑，力量蓄积之后爆发。请留心观察第二个箱体突破前的两个小小的十字星（10）。我们可以在整本书中多次看到这种情况。它们代表了典型的突破前压力——那些与当前市场力量对抗的交易者想要阻止箱体突破的最后尝试。但是，一旦这层窗户纸被捅破，多空双方都会立即展开行动。在第一个箱体形态中，可以找到3个这样的十字星紧靠在一起（5）。它们不仅是这个箱体中更高的一个价格底部，而且也表现了信号线下力量在蓄积。

为什么图10.4这次做空机会极有可能让交易者轻松赚到10点？脑袋里会立即冒出至少6个理由：①市场放弃了一个坚持了非常久的支撑区域（这幅走势图的前半段时间）。②逆势交易者缺乏测试前期的支撑位的热情（1）。③在这个只能被描述为水平回撤的走势中，绘制了一个较低的价格顶部（2）。④出现了两个代表突破前压力的小小十字星（3），它基本上也是另一个较低的顶部。⑤坚固的信号线屈服于下跌的压力（4）。⑥下方的整数位（1.31）已经失去了对价格的魔力作用。

偶然发现这种接近完美的交易结构，会令人非常愉快。这个结构也对成交量与可预测性这个话题提出了有趣的挑战。如果我们为每一笔交易分配一个等级一一通过统计放弃和接受一个结构的有效理由数量一一并得出任何结构的成功概率不是恒定不变而是可变的结论，这会不会迫使一个很好的交易策略要根据可顶测性的程度来改变每笔交易的成交量？

你可能还记得，我之前曾强烈建议在任何一笔交易上（当持续盈利时）都不要拿超过总资本的2%来冒险。我还说过，为了将我们的优势发挥到最大，我们要在这允许的2%的资金内，将交易量最大化。因此，不管一个交易机会看起来多么诱人，我们都不能随意提高交易量，因为我们已经投入了允许的最大资金。可能有人会说如果仔在一个较好的交易机会，那么一定也存在一个较差的交易机会（然而仍然拥有成功的预期），那么当选择后者交易时，交易者可不可以降低交易量呢？

那些把正态曲线和标准差当饭吃的统计学家，可能会被普通大众对概率的看法吓住。事实的确如此。不过，他的科学计算结论在真实市场环境下是否站得住脚，什么时候事情并不像它表面看的那样，什么时候犹豫不决的情绪会在评估成功概率时扮演重要角色，什么时候他的概率法则会被成就它的那个力量否定，这些都还有待观察。

再说一次，我讲这个问题并不是在探究每一笔交易结果的复杂性，而是想说任何时候都应该让事情保持简单状态，要有大局观。在市场上开始稳定盈利后，即使是最低限度的稳定盈利，交易者最好还是以适当的激情，并且以允许的最大成交量交易每一个有效的结构形态。即便我们认为自己具有某种“优势”，但每个结构都应当受到同等的重视，不管它外表看起来多么隐晦或者多么鲜明。这就是说，每笔交易都要选择最大的成交量，以充分利用正期望值原则获胜。

注意：与通常的看法相反，你所有交易中最不重要的交易就是当下的这一笔。你之前所有的交易中单独一笔交易本身也不重要，只是具有统计学上的相关性。它们加起来，才决定了你方法的优势有多大。另一方面，你当下的这笔交易还没有在历史的道路中留下脚印。它只是一笔进行中的交易。它到底是成功还是失败，完全没有关系。事实上，在一个已经经受了时间考验的且能够持续盈利的交易策略中，一笔亏损的交易只是一次错误的假设。为什么这么说呢？不妨按照下面的思路细想一下：如果1000笔交易总共赚2000点，而你下一笔交易亏损6个点，那你会说你亏了6个点，还是从总体来说又赚了两个点？的确，像拥抱一笔成功的交易一样拥抱一笔失败的交易，是夸张了一点。但是，这主要是为了展示正确理解游戏中概率分布的重要性。所有单笔交易的结果都只是数据。唯一重要的是你在市场上所有超短线交易的总体结果。

图10.5这幅走势图提供了一个极好的案例，它向我们展示了超短线交易预先设定盈利目标的好处：交易者没有阻力，并且能以最小的风险敞口参与任何强劲的波动。他不需要考虑在什么价位兑现利润。他唯一关心的是如果是一波显著的趋势，如何再度回到市场中。有了适当的交易结构，加上价格很少直线上升或下跌这一事实，精明的超短线交易者在如何重新建仓上不会遇到太多麻烦。在这幅走势图上，一个小时以内至少可以找出4个箱体突破结构。诚然，在箱体2和箱体3建的头寸可能会重叠。但是，交易者仍然可以从这幅走势图中轻松“刮走”30点利润，这几乎就是市场从第一个BB结构（1）开始到走势图最后的整个上涨幅度。

将走势图上的箱体稍微往右边延伸一点，你可以清楚看到市场在开展下一波上攻之前几乎都会测试之前的突破区域。看到价格对之前突破区域的测试精确到了突破的那一个价格点，也并不奇怪，比如就像这幅走势图中的第1个和第4个箱体一样。请记住，市场是不会关心这些箱体是在上升的移动均线上方形成，还是在水平移动的均线下方形成。要判断市场未来是否继续处于上升趋势，快速看一下箱体中价格底部的走势，就足以做出正确的判断。在这幅走势图中，每一个价格底部的位置都比前一个价格底部的位置高。只要看到这种情况，我们就可以判定出多头更为激进，而空头将陷入麻烦。

如果仔细观察，我们可以看到第1个箱体（1）中包含了一个DD结构。在这个箱体被突破之前，市场上警觉的超短线交易者已经采纳了这个DD结构交易。这种情况向我们证明了，如果交易者因为某种原因错过了一次交易机会，市场还是会提供另一个进入市场的有效机会。当然了，它也可能给予一些惩罚，也就是一个较差的入场价。

接下来的箱体（2）中，在整数位区域，多空双方进行了小规模的战斗。请注意突破前的两个小小的十字星。最好的情况是这两个十字星的最高点触及箱体的信号线，但是并不是所有情况必须达到完美状态才能交易。

第3个箱体（3）是一个在整数位区域和之前的价格行为构成的双重支撑位区域进入市场的好机会。它或多或少将箱体2内的聚集蜡烛线当做了支撑。技术交易者可能会在这个箱体中识别出一个头肩底反转形态。突破前两个小小的十字星（右肩）触及了信号线，它们蓄积了极强的突破力量。

第4个箱体（4）中，多头将价格推高，不允许空头再度精确测试之前的整数位（箱体4将箱体3当做支撑）。市场在箱体4中绘制了逐步升高的价格底部，逐步靠近箱体的上边线。这是另一个非常典型的突破信号。

注意：不管你如何看待突破交易，只要在适当的市场正确地操作，突破交易是非常具有盈利潜力的。之所以有这么多交易者害怕突破交易，害怕遇到假突破，很多时候只是因为他们对拥有“优势”到底意味着什么，还不甚了解。确实，假突破时不时会出现。但是，当整体而言交易策略的成功概率高于失败概率时，还有什么好害怕的呢？你曾见过哪个赌场老板在轮盘赌面前痛苦得发抖吗？他爱每一个轮盘的旋转，不管是输还是赢。只要你充分发挥你“优势”的作用，在交易市场上也是一样。所以没有什么需要担心的。真正应该感到害怕的是那些为你提供对手盘的交易者，以及那些也会交易突破行情，但是缺乏识别不利市场条件能力的交易者。再次看一下第1个和第3个箱体。两个箱体的最低点都代表了典型的向下假突破。一根蜡烛线仅仅低于其临近蜡烛线1个点，你可能不会太过在意，但是在超短线交易走势图上，它们就代表了假突破。有交易者交易这类假突破，否则走势图也不会绘制这些价格。

当面对一个沉闷并且非常漫长的非趋势市场时，就像图10.6这幅走势图的前半段情形一样，交易者可能就会开始经历一些混杂着急躁、厌烦，甚至焦虑的负面情绪。在这么长时间里都只能按兵不动，希望入场交易但是什么都不能做，这对交易者的心理是一个极大的挑战，特别是对那些将他们的交易平台看作娱乐场里的老虎机的交易者而言。在这里要提出一个警告，因为这种区间盘整特别喜欢将交易者引诱进两个典型的错误陷阱中。

第一个错误就是在没有找到入场理由的时候仍然入场。那些内心狂躁、不采取行动就感到不适的交易者最容易犯这种错误，并且在失败后还会埋怨市场。除了偶尔也会成功一两次外，越来越多的失败交易会吞噬了他之前的利润，他迟早会有一种被他试图惩罚的市场惩罚的不安感。不用说，对交易持这样的态度，早晚会吃大亏。当真正需要展开行动时，这个交易者能否及时振作起来，还很难说清楚。

第二个典型的错误是那些在市场盘整期间看起来似乎非常沉着冷静的交易者犯下的。你不会逮到他们有任何非理性的行为（比如做一些愚蠢的交易），你也不会看到他们对市场发火或者把个人意志强加给市场。他们可以悠闲地看着市场像铺草坪一样似乎无休无止地平铺过去。他们将当前市场的优柔寡断看作是需要被更强的力量清理一下。他们会坐在一旁等待，直到突然有一刻被无聊的感觉淹没。出于一些他们自己都不知道的原因，他们突然开始起身打电话，做运动，看电视新闻，甚至还会出门闲逛一下。总之就是做任何远离电脑显示屏和市场的事情。

虽然不像其他情况可以对交易者的整体结果产生不利影响，但是在长时间等待后却屈服于突然爆发的无聊感，就等于放弃了一个即将有大发展的投资品。如果交易者抱着交易趋势是唯一选择的观念不放，那就太遗憾了。可能与通常的观点相反，我认为震荡市也可以提供极好的交易机会，原因很简单一一市场最终会突破，就像趋势最终会停止，甚至反转一样。然而，我们不可能精确确定趋势市何时进入盘整阶段。但是，震荡市却也可以发出市场即将进入趋势阶段的强烈信号。

我们在图10.6中就可以找到这种可顶测的突破的好例子。走势图前一个小时的价格行为显示市场正处于盘整阶段。这段时期的移动均线在水平移动，蜡烛线图绕着这条均线上上下下。没有太多特别的信息。这是在缺乏明确刺激的情况下，在整数位区域（1.3150）的“拔河比赛”。但是有一点我们可以确定：除非是在国假期间，星期五晚上或者冷清的亚洲时段的午饭时间，否则价格不会连续几个小时待着不动。迟早有一些人会给市场注入力量，而那足以激起其他人做出反应。

诀窍就是识别常常出现在它之前的力量蓄积形态。这就是一定要熟悉突破前压力的原因。一个比较有帮助的做法就是，绘制或者想象一个将任何可能导致突破的聚集价格行为框起来的箱体。可能需要经过一段时间练习，才能正确识别可以绘制这种箱体的价格形态，但是这种价格形态也没有太多变化。例如，图10.6中的第1个箱体几乎是图10.5中第4个箱体的翻版。

如果把信号线往右延伸，我们可以看到突破后的回撤成功测试了这个突破价位同时也是整数位的1.3150（1）。这一定导致了很多空头拱手认输。同时，大量多头也迅速涌入市场。但是，尽管存在这种双重压力，市场也不会总是立即飙升。在这幅走势图中，空头仍然进行了适当的抗争，这从聚集的蜡烛线（3）上看出来。这些犹豫的蜡烛线最终构成了第2个箱体。

如果仔细观察，你可以看到第2个BB结构的上边线没有穿过这个结构的真正最高点（2），而是低于这个最高点1个点。它的位置正好穿过连续4个相等的蜡烛线最高点。当然，这根信号线最好不要被之前的蜡烛线突破，但是，我们也不是只在这种箱体达到完美状态时才交易。当你对实际的突破价位存有那么一点不确定时，最好根据技术逻辑来做出判断。在这幅走势图中，将信号线绘在4个相等的蜡烛线最高点上，似乎比绘在左边创出的高1个点的价位上更合理。一直等待这个最高点被突破，也显得过于谨慎，但是，让我们先暂时不管这个结构，看看关于这一点，市场是怎么说的？市场在两个小时以内，形成了一系列越来越高的价格底部。它打破了一个整数位区域并且之后成功对其进行了测试。它聚集了向上突破的力量，并且现在它突破了几根有着相同最高点的蜡烛线。我想它在告诉我们一一可以行动了。

尽管市场之前处于强劲的上升趋势，但是很难不注意到图10.7中位于1.36整数位的强大阻力位。一个三重顶形态，一个“M”形态，一个较大型的头肩顶形态一一不管你怎么称呼它，在05：12到05：30之间的价格行为是空头阻止多头进攻的奋力尝试。这种情况是否意味着多头真的已经完蛋，而我们应该在第一个逆势结构发出信号时入场做空？

现在，你可能已经知道，我不是很喜欢逆势交易。但是有些时候，一个与趋势对抗的结构仍然像其他有效结构一样值得交易。不过，由于这种交易要承担更高的风险，所以一定要小心评估整体市场状况，因为仅仅一个结构传达的信息是不够的。

判别一个可疑的结构是否有效，一个简单的方法就是权衡市场上各方力量的利弊，然后看天平是偏向激进一方还是偏向谨慎一方。将这个方法运用到图10.7中，当考虑做逆势交易时，我们首先需要考虑这个箱体的准确突破点。理想情况下，我们希望看到突破立即发生在一些关键的支撑位被跌破之后。虽然我们只想从市场中快速“刮走”10点利润，但是由于逆着强烈趋势，越推后入场时机，我们就越难实现盈利目标。对于处在强劲上升趋势的市场来说，在未来某一个时刻，一定会被买入。当逆势交易时，一定不要搞错交易的方向。逆势交易者在入场和出场时都应该像夜里的小偷一样敏捷谨慎。毕竟，如果趋势是非常强劲的，那么逆势波动的“预期寿命”会非常短。因此，逆势波动的有效性，特别是它的入场点，最好是根据它最近的价格行为情绪做出判断，而不是基于整体市场状况，简单地认为这是在与趋势对抗。如果事实的确如此，那么最好是选择顺势交易，至少从超短线交易者的角度来说是这样。逆着趋势从市场中快速“刮走”10点利润，就是逆势交易的目标。

那么，我们能给出什么理由来支持逆势超短线交易的想法呢？之前三重顶形态之后越来越低的价格顶部（3）算是一个理由吗？带着一点想象（加上一点自欺欺人），之前的三重顶在多头看来仍然可以解读为上升趋势在做临时停顿。虽然真正的技术交易者对这种看法不以为然，但是有一些东西可以支持这种看法一一趋势仍然是站在多头这边，并且趋势将继续而不是反转。的确，如果一个BB结构在三重顶区间的上边线下方形成一一就像在这个三重顶区间的下边线形成的BB结构一样一一那么超短线交易者很愿意交易这个向上的突破。然而，从技术角度来说，在三重顶之后，逐步降低的价格顶部是最可能出现的情况。没有注意到同伴的力量在削弱（逐步降低的价格顶部就是信号）的多头，如果决定继续待在多头阵营，那一定会在痛苦中猛然觉醒。幸运的是，在交易行业中没有所谓的荣誉、责任和道德义务。大部分多头在看到逐步降低的价格顶部出现后都会丢盔弃甲逃离而去，其中很多人还会开始加入另一方阵营。

我们还可以从这幅走势图中获得什么信息呢？我们绘制的箱体的下边线不仅与它之前的一个重大支撑位重合，也与一个整数位区域（1.36）重合。看到它在下行压力中崩溃，我们可以想见有大量多头了结了他们的头寸。

从受困者的角度来说，对形态突破的反应通常有三种。反应最快的交易者几乎在突破的同时就了结了他们的全部头寸。如果市场非常宽容，再次造访之前的突破价位，那么另一拨交易者会在这一刻抓住解套的机会。还有一些感到有一点迷惑和意外的交易者，根本没有解套计划，他们会一直坚守亏损头寸，希望市场能够回头。确实，有时也会出现这种奇迹，但是在饱受折磨的交易者放弃他最后持有的头寸之前，这种奇迹通常不会出现。

解套就分以上三种类型，而那些想要交易突破行情的交易者也按这样的节奏进入市场：（a）立即入场。（b）较为保守。（c）最晚展开行动。请记住，行动最快的交易者不见得就是笑得最甜的交易者，因为他们也可能是最快落入假突破陷阱的交易者。因此，为了将一笔成功交易的潜力最大化，我们必须以狙击手的精准度来选择我们的入场点。在选择交易机会的过程中，适当的力量蓄积永远是我们最好的伙伴。

没有什么例子能比之前穿越1.36的那个假突破（2）更能说明这个问题的重要性。价格从这个形态的顶部直接跌到了这个形态的底部，之后几乎立即跌破了这个底部，中间完全没有力量蓄积的过程。之后，价格快速回升。这是一个经典的看跌陷阱。

我们还有什么理由可以支持这次逆势交易计划呢？比如，在交易的方向上将遭遇的第一个重大支撑位是位于入场点10点以下，这个理由怎么样呢？从技术分析的角度来看，我们可以认为聚集的价格线（1）将为市场提供支撑。这个位置离得比较近，但是在预期的买入力量破坏我们的做空兴致之前，我们有足够的空间来实现盈利目标。

这就好像一次在必须做出操作决定的压力下，权衡逆势交易利弊的任务。然而在实际情况中，事情可能会比想象的更简单。只要想想你在过马路时无数的信息涌向你的情景。各种交通工具和声音从四面八方向你涌来一一慢慢滑动的汽车、飞驰的汽车、自行年、步行的老者、喇叭声、一大群小孩、滚过来的球、正在卸货的卡车一一然而你的大脑仅在瞬间就处理完了所有这些信息，你不用放低速度就可安全过马路。在市场上，只要你也训练出大脑自动过滤遇到的所有信息的能力，你也可以像过马路一样轻松交易。当达到理想的熟练程度后，你常常会发现结构本身只是你几分钟之前做出的判断的最后印证一一它更像是你整个分析的最后点缀，而不是在突破的最后期限前需要处理的一个新的信息。

让我们来看看这个BB结构，看这条信号线是如何确定的。之前的假突破（2）基本被忽略了，所以这条信号线应该画在上方高2个点，也就是5个相等的蜡烛线最低点处一一这个从逻辑上说最合理的价格水平，刚好也与之前“M"形态的最低点相重合，并且只低于整数位1个点。

分析完所有技术方面的因素、现在可以肯定地说这次逆势交易是一次完全有效的交易。但是它还缺乏一个受欢迎的因素——适当的突破前压力。整体而言，任何箱体都代表了较大格局的突破前压力，而箱体内部微小的突破前压力才是压力最终释放的预兆。因此，如果蜡烛线（4）的价格没有跌破信号线，而是在一两根蜡烛线之后才跌破，就更好了。你能想象如果20期EMA将两个以上的十字星挤出箱体，该有多好吗？

不幸的是，就像之前说过的那样，市场不会总是善良到按照最理想的方式绘制我们的结构。保守的超短线交易者在无法确定一次交易的赢面是否较大时，总是会放弃这次交易。而较为激进的超短线交易者已经快速递出了空单，以抓住这次趋势交易的机会。然而，当价格在突破后决定再度回到箱体内时，交易者也必须保持头脑冷静。当你也遭遇这种情形时（你会遇到的），首先需要注意的是20期EMA的位置。只要这条均线还覆盖着这次假突破并且之后开始慢慢将蜡烛线再次推出箱体（只是一种形象的说法），这次交易还是有很大的概率获得成功。遇到这种情况时，不要因为发生了小小的亏损，比如1到3个点，就急着出场。其他结构也一样，在入场点附近发生一些小震荡也是突破交易的一个正常现象。

最后再说一下第一个BB结构。在市场第2次突破这个箱体时，固执的多头仍然试图将价格推高，但是这一次他们的努力最多只是对之前突破价位进行一次测试（5）。所有这些都是非常标准的价格行为，如果不是最后一次多头尝试一一几根蜡烛线之后的一次穿越1.36的假突破（6），我可能不会注意到它。多么经典的一个多头陷阱！这样的多头交易要获得成功，价格必须向上穿越前期形成的一个巨大的阻力墙（之前的三重顶形态及其之后逐步降低的价格顶部）。除了“任何事情都有可能发生”这种定律可以作为支持外，就概率而言，交易这种突破是一种亏本生意。当然了，市场整体局势是向上的，但是在这个时候入场做多就等于是选择了一条有着最多阻力的路径交易。

另外再提示一下，很难确定这次逆势交易是否能实现盈利目标。如果没有，就一定要平仓。即使交易没有实现盈利目标，警觉的超短线交易者也能在第2个箱体的入场价位（10）获得少量利润。但是，在目前阶段，我们还不需要考虑出场价的问题。

如果你仔细观察，走势图中第2个箱体实际上是一个三重底反转形态（7-8）的一部分。这个三重底形态基本上是之前三重顶形态的一个小翻版。看到一个“W”形态在之前的支撑位形成，而且这个价位很可能处于回撤的末端（位于一波显著趋势50%的回撤位），警觉的超短线交易者应该再次将雷达转向做多，密切关注价格的行为。

如果我们观察从“M”形态顶部到“W”形态底部的整个回撤，我们可以发现价格顶部在逐步降低。这是下跌趋势典型的波动特点。但是由于这波下跌趋势实际上只是前一波上升趋势的回撤，所以可以肯定有大量精明的交易者正在场外耐心等待再次入场做多的机会。他们只是需要一个有效的刺激因素。

从某种角度来说，识别出这个底部形态（价格底部不再逐步降低）可能就是多头建多仓所需的刺激因素，因此，价格在这个区域（第2个箱体）止住了跌势。但是大部分交易者也不会仅凭着这种预感立即采取行动，他们要等待之前的价格顶部发生典型的突破。毕竟，那才会彻底否定顶部逐步降低和底部也逐步降低的看跌形态，从而为空头和多头提供更大的技术支持。这时，空头出场，多头入场（10）。

注意：如果你在第1个箱体做空，之后不得不在第2个箱体突破时出场，那么最有利的做法就是点击“买入”键两次，这样在了结空仓的同时又建立了多仓。

由于无法知道市场会对任何单独的一次突破（不管是显著突破还是小型突破）做出什么反应，所以对市场抱有何种期望其实没什么意义。那只会带来失望、困惑，更糟糕的是还会导致偏见。交易者所能做的就是跟随价格行为并根据自己的方法来操作。不管市场准备了一些什么样的骗局，对于恪守纪律的交易者来说，都是一样的。市场上没有什么奥秘需要解开，也没有什么意外需要避开，更没有什么怪物需要打败。只有源源不断的蜡烛线排列在走势图上。

超短线交易者能够预测图10.8中的趋势像图中那样暴跌吗？无论如何也做不到！那么，在这个市场做空并从这波暴跌中获利20点（如果不是30点），也非常难吗？一点也不难！这个交易者会因为他只获得了这波下跌趋势一半的收益而生气吗？他当然不会！他只能根据市场提供的信息来操作。

图中那几个BB结构是一目了然的。这几个箱体的波幅均在3到4个点，箱体中的蜡烛线别无选择，只能以十字星的方式呈现出来。我们很容易画一个箱体将它们框起来，或者在较多相等的蜡烛线最低点处画一根水平的信号线。

这里有两个地方需要注意。第一个是非常实用的特点，并且有必要指出来，就是这些BB结构都是在非常相似的情况下规律地出现。正如我之前提过的，我的目标是将意外因素从这个游戏彻底清除出去。所以请允许我提出下面的假设。假设你在第一个箱体突破时（1）入场做空。当市场开始表现出盘整意向时（形成第二个箱体），你当前的利润大约是6个点一一具体要看你的入场执行价是多少。为了方便讨论，我们假设当前的利润是8个点，这非常接近我们的目标价格。在出现略水平方向的回撤后，你很可能要面对另一个BB结构。假设你允许的资金都投入到了第一个头寸中（就像我们之前讨论的那样），如果第二个箱体也发生突破，那么这次交易就没有任何疑问了。当你第一个头寸触及了目标价格，你的保证金现在又可以使用了。但是这并不意味着你在是否参与第二个BB结构突破的问题上别无选择。在操作技巧上，你必须灵活一点。你可以这样做：在市场突破第二个箱体并且向下滑动了几个点时，你的第一个头寸肯定已经实现了10点的盈利目标（2）。此时不要急着欢呼或者长长地舒一口气，最好还是保持高度警惕，因为市场任何时候都可能再回来几个点，甚至就发生在突破箱体并实现你第一笔交易10点盈利目标的那根蜡烛线内。那时就是参与第二个BB结构突破的好机会，而且有时候还不需要因为“迟到”而支付一些罚金（较差的入场价）。我们之前已经见过多次了，突破价位常常被测试，而这些测试会提供一些很好的入场点。但是，有个前提就是价格行为没有改变这次交易的预期。这是一个重要的区别。举个例子来说明，假设你错过了一笔空头交易，市场现在开始在你错过的入场价下方7个点的位置绘制一个小型的双底结构，之后市场又回到了你箱体的底边位置，那么这次情况就大不一样了。现在，你的空头交易要实现盈利目标，就必须穿越一个潜在的反转形态（双底），这就大大降低了这笔交易获胜的可能性。一般情况下，在错过的突破之后的几根蜡烛线内（有时甚至就在那根入场蜡烛线内）．再度出现的入场机会会像最初突破时的入场机会一样好。但是在其他很多情况下，最好是重新评估一下市场状况，就像交易者在最初突破时，也必须评估是入场交易好还是继续观望好一样。无论如何，当前头寸的目标价格非常接近下一笔交易的入场信号时（或者偶然发生重合），一定要保持警觉。如果运气好的话，你还可以抓住第二次交易机会。

这幅走势图中第二个有趣的地方在于它的技术特点，这与趋势中的第3个箱体有关。你有没有想过当市场已经下跌了这么多并且下跌这么快时，是否应该继续向下做空？我的建议是不要受到这些无谓猜测的影响，你看到了什么就交易什么。实际上，“这波趋势已经到头了”的看法正是这些趋势如此顽固的主要原因。我敢肯定那些激进的多头会在第3个箱体向上假突破（3）时入场，当他们不得不止损出场时，恰恰强化了他试图对抗的这波下跌趋势，这是多么讽刺啊！他们听到我这样说一定会抓狂的。