第7章  双十字星突破

双十字星突破（DD）结构是这个方法中最简单的结构，很容易识别，交易起来十分简单。考虑到有些读者不太熟悉蜡烛走势图，这里先做个简单介绍。十字星是一根开盘价与收盘价差不多的蜡烛线。价格可能在这根蜡烛线内上下波动，形成蜡烛线的两个极端（影线），如果价格在这根蜡烛线收盘之前回到开盘价区域，就形成了一个十字星。在所有蜡烛线中，开盘价与收盘价之间的区域被称为实体。实体之外的价格被称为蜡烛线的影线。就十字星来说，它的实体几乎不存在，因为它的开盘价和收盘价几乎是相同的。这种蜡烛线基本上是市场犹豫不决的信号。如果市场在形成一个十字星之后再次形成一个十字星，那就说明市场的犹豫在增强。不过通常情况下，价格暂时停滞不前不具有什么意义。但是当两个或多个十字星出现在一个强劲趋势回撒的末尾，并且处于20期指数移动平均线附近时，交易者就最好立即做好交易的准备。

一旦价格回撤了前期波段的40%到60%（由于逆势交易者的行为），原有趋势将很有可能恢复。可以想象有很多错过这波趋势的交易者不会让这个机会溜走。能在更具吸引力的价位入场是多么令人兴奋的事情，所以他们会在感觉回撤结束的那一刻立即递出他们的顺势订单。这是一个很老套的交易策略，但又是一个很聪明的交易策略。毕竟，较优的入场价不仅降低了交易的潜在亏损，并且如果趋势真的恢复，交易者还可以从趋势中获得更多的利润。然而，决定何时入场是一个棘手的问题。

在逐步回撤的过程中，逆势交易者也面临一个重要的抉择，是兑现利润然后离场，还是坚守头寸，因为可能会有更大幅度的回撤或者甚至是趋势的彻底反转。

很难预测这个回撤到底是无伤大雅的逆趋势小波动，还是趋势反转的开始。但是这个问题实际上也无关痛痒。在一个概率游戏中，我们不需要100%保证。我们交易的就是高概率。在回撤的20期指数移动平均线附近交易只是在任何走势图上顺势交易的较好方式之一。但是，我必须评估趋势本身的有效性。

70笔交易走势图上的强劲趋势的特点就是，大部分蜡烛线都收盘在趋势的方向上，同时，这些蜡烛线（平均）都比非趋势时期的蜡烛线长几个点。我们可以说趋势市的蜡烛线看起来比非趋势市的蜡烛线更激进。在我们走势图中，下跌趋势主要绘制的是黑色实体的蜡烛线（收盘价低于开盘价），上涨趋势主要绘制的是白色实体的蜡烛线（收盘价高于开盘价）。从逻辑上说，在回撤时蜡烛线的颜色都会转变。因此，一波白色实体蜡烛线构成的强劲上升趋势中会有很短小的黑色实体蜡烛线构成的回撤。给蜡烛线实体分派颜色只是为了方便识别价格的行为。很多交易者没有这种需要，他们走势图上的蜡烛线都设置为一个颜色。

虽然这个DD结构很简单，但是它是一个利用趋势延续获利的强有力工具，并且在通常情况下最好是立即采取行动。这个结构要证明其价值，也不一定要非常明确趋势。事实上，也可以是一波新的趋势，本质上说，是一个刚从当前的横盘整理阶段走出来的新波动。然而有一个重要的要求就是，从入场那一刻开始，价格的前方必须有一条通畅无阻的道路，至少从当前走势图来看是这样（我们永远无法知道黑暗中隐藏着什么）。因此，只能在附近没有阻力位或支撑位的情况下采用DD交易，也就是说通往10点盈利目标的道路不能被明显的阻力位或支撑位阻挡，如果最近的阻力位或支撑位离你入场的距离小到让你无法实现10点的盈利目标，那么这种交易最好放弃。

回撤自身阻碍了通往目标的道路，这种情况也并不少见。当一个回撤被认为影响不大时，这个回撤基本上都是逆着趋势的斜向波动，但是当这个回撤表现为一系列蜡烛线横向聚集时，它就会严重阻碍未来的上涨或下跌。有一些案例可以很好地说明这一点。

这个结构中的十字星也不必是严格意义上的十字星。那种短小的蜡烛线长度通常不会超过3个点，也被认为和任何常规十字星一样表达了市场犹豫的情绪，因此在这个特殊形态中也可以作为有效的蜡烛线。十字星蜡烛线与整体价格行为（特别是那波趋势）比起来越短小，市场当前的犹豫情绪就越好地体现在了这个DD结构上。相比之下，趋势中的蜡烛线越短小，DD结构（蜡烛线同样也很短小）就越难体现这种情绪。在这种情况下，市场对DD形态的突破（如果可能的话）反应相当平淡也很正常。

在任何情况下，交易者必须依靠个人经验来判断当前的技术情况是否足够支持参与某个特定结构的交易。换句话说，交易者可能因为当前市场环境方面的因素，不得不放弃一个看起来似乎很可靠的结构形态。在第15章的《不利市场条件》中，我们会进行详细深入的探讨。而现在就没必要过多考虑是放弃还是接受的问题。总体而言，大部分结构出现时，交易者都比较容易做出接受还是放弃的判断。我们要么交易这个结构，要么就直接放弃这个结构。

注意：虽然我们基本上应该努力地在走势图上“刮”利润，就好像我们已经进行了充分可靠的回溯测试一样，但是要在真实市场中获得类似的结果将会很困难。因此，虽然一个小小的“优势”从理论上说应该随着时间流逝慢慢体现出优势，但考虑到所有可能影响其潜力的情况后，这个优势可能就不会体现出来。这就是如此多策略在进行历史数据测试时可以获得极佳的成绩，但是拿到真实市场就会失败的原因。因为它们没有受到人类破坏性力量的影响。解决办法就是避免采用那些在理想环境下都只能体现微弱优势的策略。然而，这并不是策略本身不值得信任，只是因为实施这个策略的人会对策略产生不良的影响。

理论上说，DD结构中的所有蜡烛线都会在趋势方向（突破的方向）上呈现出非常激进的态势，但是通常情况下并不是这样。因此，在DD结构中最需要注意的是那种有最高点的蜡烛线（对做多来说），或者是有着最低点的蜡烛线（对做空来说）。这根蜡烛线在十字星群中的位置并不关键，关键的是它在趋势方向上的极值。这种蜡烛线被称为信号蜡烛线。在一个结构形成的过程中，这根信号蜡烛线是最需要关注的。它在趋势方向的极值被另一根蜡烛线超过的那一刻，我们就获得了交易的信号。这根突破了信号蜡烛线最高点或段低点的蜡烛线称为入场蜡烛线。显然，这就是入场建仓的蜡烛线。我们在其他所有结构中也采用这种说法。

关于这个形态的可交易性还要进行区分。当这个结构显示两个十字星在趋势方向上的极值相距超过1个点时，这个形态必须结合之前的趋势来判断，看其是否仍是一个合格的可交易形态。例如，如果是一波非常微弱的趋势，并且趋势方向的极值超过1个点，那么较为明智的做法或许是放弃这个DD交易，如果这个极值超过两个点，那么放弃就是确定无疑的了。但如果是一波非常强劲的趋势，那么稍微激进一点，大胆地交易这个形态的突破，很可能会获得成功。这些将在接下来的案例中进行阐述。

在研究走势图之前，让我们先看一个DD结构的例子，看在向上突破的情况下，如何交易这个结构。一旦上升趋势得到确认，不管是在趋势中途还是趋势刚刚开始，就只需要等待回撤出现。此时，20期指数移动平均线应该在上升，并且大部分蜡烛线都处于20期指数移动平均线的上方。到某个时刻，趋势可能失去一部分动力，一些蜡烛线就开始回落，朝着平均线而去。不久之后，价格会触及均线。由于趋势是向上的，所以这个回撤被认为是暂时性事件，所以很多超短线交易者会全神贯注地盯着潜在的价格低点。在价格一触及20期指数移动平均线时就入场做多，是比较愚蠢的行为。最好是留意一些意味着价格可能反转的信号。例如，看到一根蜡烛线向下击穿了均线之后，又快速地收盘于均线之上，这就是一个非常好的信号。如果回撤当前的底部是两个或多个相邻的十字星，并且或多或少地“靠”在20期指数移动平均线上（它们的下影线最好是穿过了这条均线），超短线交易~要静静地等待一根突破这几个十字星最高点的蜡烛线出现。就定义而言，只要信号蜡烛线的最高点被之币的蜡烛线超过1个点，这根信号蜡烛线就算被突破了。在看到信号蜡烛线被另一根蜡烛线（入场蜡烛线）突破时，超短线交易者就立即进入市场做多。

如果是在下跌趋势中做空，那么操作过程就与上述过程刚好相反：一旦不可避免的回撤出现，并且价格回撤到正在下跌的20期指数移动平均线区域时，警觉的超短线交易者会开始密切关注价格的行为，因为他知道有很多种结构可以做空这个市场。一旦发现两个或多个十字星与均线接触，并且另一根蜡烛线跌破了这些蜡烛线的最低点，他就知道自己遇到了DD结构突破，他会立即入场卖出。这份空单正确的设置是在入场价之上10点设止损，在入场价之下10,点设盈利目标。

但是一定要明白，受到高度重视的这条20期指数移动平均线，只是一条经过调整的最近20个收盘价的移动平均线，它无论如何也不会为市场提供支撑或阻力。它指出了价格在逆势波动时会倾向于停留的一个动态价格水平。但是它更多的是体现市场上下波动的一个特性，这条均线本身并不重要。这非常类似于“走两步退一步”的原则。20期指数移动平均线只是刚好抓住了大部分的回撤。任何走势图上都是如此。因此，这才是它的作用所在。不可否认，这条均线有一种强烈的自我实现预言倾向，并且基本上在任何价格行为中都是如此。聪明的超短线交易者不会关心走势图上这些波动背后的实际原因。因为揣测其他交易者的动机没有多大的意义。他所需要关注的是走势图上重复发生的行为。而他的任务就是利用这个重复。

现在，让我们来看看70笔交易走势图上的DD结构。这7个结构中的第1个是如何在真实市场上交易的。

这第一幅走势图向我们展示了一个经典的BB结构交易案例。在这个例子中，有4个十字星在20期指数移动平均线区域形成（1）。这4个十字星中有1个十字星向上击穿了均线，但这4个十字星的最低点都相同，并且都处于20期均线之下。这次回撤更多的是一次水平且密集的价格波动，而不是一次与趋势方向相反的斜向波动。因此，它并没有把价格带到离场外观望者的心理价位更近的位置。但是这并不是必须的。价格无法逆着趋势方向波动，这通常表示市场缺乏逆势交易的兴趣。这可以解释为顺势交易动机正占据主导。这种情况也并不奇怪，场外观望的交易者持有顺势交易的观点，他们只需要看到在之前趋势方向上发生小小的突破，就会迅速入场建立顺势头寸。一根蜡烛线超过另一根蜡烛线的最高点或最低点仅1个点，就可以触发大量的顺势订单涌入市场。这个行为会在初期留下严重的逆势痛苦。在很多时候，价格在回撤之后顺势波动的激进程度，会与回撤之前趋势的强度差不多。比如，在这幅走势图中，接下来在00：40 至1：00之间的价格行为非常类似于之前从23：58到00：10之间的价格行为。这个“趋势=趋势”原则只是一个经验法则，绝不是一条铁律，但是当考虑到10点盈利目标的可能性时，也可以牢记这个法则。回撤之前的趋势越疲弱，回撤之后的潜在阻力位就越可能扮演阻力位的角色。总的来说，最可靠的DD结构是在一波强劲趋势的斜向回撤结束时出现的DD结构。

图中4个十字星中每一个都可以作为一根信号蜡烛线，因为它们具有相同的最低点。图中的箭头指向的是第一根超过这些最低点的蜡烛线，因此这根蜡烛线被称为入场蜡烛线。超短线交易者不需要等待这根蜡烛线收盘。在这根蜡烛线超过信号蜡烛线的最低点（刚好超过1个点）的那一刻，市场订单就被触发，我们就入场卖空了。

注意：应该强调的是，不管超短线交易者偏好什么图表软件，走势图上所有蜡烛线的波动单位都是完整的1个点。交易平台上显示的价格可能会精确到零点几个点，但是这对走势图没有影响。如果忽略了这一点，那么一系列有着相同极值的蜡烛线将很可能呈现出锯齿状的极值边缘，这会让判断适当突破价位以便入场的工作变得非常困难。如果这在简单的DD结构中都能造成问题，那么当遇到我们将在后面讨论的其他结构时，也一定会造成问题。

另外，强烈建议不要使用交易平台提供的走势图，即使它提供了交易笔数走势图设置并且将波动单位设定为1个点。给自己弄一个独立的图表软件程序包，让交易平台完全在后台运行。不过一定要确定走势图上的价格与交易平台上的买报价一卖报价是一致的。要严密地进行监控。有些时候，买报价会更接近走势图上的价格，而其他有些时候，则是卖报价更接近。总之，这里或那里可能都会相差零点几个点，这都是很正常的。但是如果其中任何一个一直相差超过1个点，那么肯定是哪里出了问题。理论上说，这个差值越小，走势图与交易平台就越匹配。如果它看起来不正常．那么就换一个经纪商或者换一个图表软件提供者吧，直到你的走势图与交易平台能够完美地匹配。

图7.2中两个小小的十字星（1）与这波趋势中其他大部分蜡烛线比起来，显得多么短小。这种横向密集的价格区域显示了市场的犹豫情绪，这正是超短线交易者乐于看到的。任何一波趋势，不管这波趋势有多么强劲，期间总是会有回撤出现。这就是市场的特性，总是有很多持相反观点的交易者在市场中逆势交易。交易者在交易过程中可能不喜欢出现这种回撤，但是从场外观望者的角度来说，回撤带来了很棒的机会。例如，在20期指数移动平均线区域交易一个很好的DD 结构，就像上图中的第1个结构一样。

第2个DD结构（2）在8分钟之后出现了突破。这次交易没有什么问题。这个结构比起第1个DD结构要略逊一筹，因为这两个十字星的最高点不相等，相差了两个点。但是，没有任何技术方面的理由让我们放弃这个交易。趋势是明确的，回撤也是肯定的。然而事实是价格继续下跌跑过了DD结构的最低点，这次交易遭遇了7点的亏损（现在还不必考虑出场的问题）。这实际上向我们展示了一个很好的例子一一一迅速接受任何亏损，只将其当做经营的成本，并且保持警觉，等待相同方向上另一个结构出现是多么地重要啊！不要对市场怀着报复性的心理，因为在之前交易的方向上仍然可能出现很好的交易机会。任何有效的结构那可能出现。在这种情况下，市场在几分钟之后形成了另一个DD形态（3）。看行这4个小小的十字星，它们有着相等的最高点，并且都紧紧靠着20期指数移动平均线。之后，这块小小的价格横盘区域被突破，顺势交易者们迅速涌入市场。与此同时，逆势交易者也迅速地逃离市场。

注意：根据定义，当逆势交易者要了结头寸时，必须递出顺势订单，这样，他自己也变成了顺势交易者，不管他是否喜欢这样。当足够多的逆势交易者不得不平仓（以保护自身），同时有足够多的顺势交易者进入市场时，走势图上呈现出来的就是趋势的继续。此时，交易者们就在趋势的方向上施加了双重的压力。反之亦然，当顺势交易者由于强劲的逆势波动而不得不平仓出场时，逆势波动也会继续。在顺势交易者平仓的那一刻，顺势交易者也变成了逆势交易者。双重压力的原理是一个需要掌握的重要概念。事实上，它构成了我们在市场上的核心优势。如果我们无法预期到有这种双重压力，就不要拿资本去冒险。

下跌趋势非常强劲。只要看一下走势图7.3中很多长长的黑体蜡烛线，并与回撤中大部分短小的白体蜡烛线做个比较，就知道了。当然，这不是说所有的空头都进场了。它只是表示市场暂时缺乏做多的热情而已。事实上，走势图前半段急剧的下跌也肯定让很多空头吃惊不已。因此，一定有很多场外观望的交易者在想着一件事，尽快找到一个适当的回撤位进场。

看着一波明显的趋势已经发动但自己没有乘上趋势的“翅膀”，这是很痛苦的事情，但是耐心和纪律需要练习。回撤一定会出现的。如果之前没有及时入场建仓，也没关系。在这幅走势图中，一旦价格触及20期指数移动平均线，一个可以交易的DD 结构（3）就出现了。

就DD结构而言，当回撤接近20期指数移动平均线时，基本上会发生3件事情：①在价格再次下跌并跌穿DD结构的最低点之前，这些十字星的最高点很少触及甚至不触及均线。在非常明确的趋势中，这种情况也可以交易，但是有时会较早地把超短线交易者吸引入市场，也就是说这个回撤还没有完全完成，并且很可能再次回到均线。这种价格行为可能会启动出场策略（触及止损）。应该注意的是那些导致回撤出现的逆势交易者可能非常固执。但是我们不能责备他们。他们也只是想赚钱，并且勇气可嘉。如果他们能掌控20期指数移动平均线，并且使价格保持在这条均线之上，他们就完成了他们工作的第一部分，因为他们已经把趋势从下跌变为横盘整理（至少暂时是这样）。②这些十字星（或者只是其中一个十字星）向上穿越了均线，但是立即回落并收盘于均线之下。这大概是交易DD结构的最佳方式。很好的例子是走势图中的第一个DD结构。③十字星穿越均线，但是没有这么快回落。这种情况的风险较高，因为它显示了对回撤的信心。但是如果趋势非常强劲，并且DD结构最低点的突破发生在均线被穿越之后不久，也同样可以交易。一旦多根蜡烛线开始“停靠”在均线上，将其当做支撑（相对而言），形成横盘整理甚至上升的局面，市场可能开始出现趋势转变。在这些情况下，等待一个更特别的结构，比如SB结构或者BB结构（见第9章的“二次突破”和第10章的“箱体突破”），或许才是更明智的选择。

图中的第2个DD结构（5）虽然吸引力要低一些，但是仍然是一个不错的交易机会。这个结构中的第1个十字星是击穿了均线的那个十字星。相邻的两个十字星都处于均线之下。鉴于最高的蜡烛线低点和最低的蜡烛线低点之间距离较大，这个结构比起第一个结构就要稍差一些。这个最高的蜡烛线低点和最低的蜡烛线低点之间是相差两个点，但我们更愿意看到的是这两个极值只相差1个点，或者更好的是这两个极值相等。但是，由于这波下跌趋势非常强劲，而回撤也是非常有序并且斜向上的，所以这个结构是完全可以交易的。

比较位于（3）的第1个DD结构和位于走势图末尾（8）的情况，或许是比较有趣的事情。在这里，我们可以看到后一个结构，位于20期指数移动平均线区域的3个十字星形态（从技术上说，应该称为DD结构），为什么最好是直接略过，放弃交易。原因在于后一个结构的质量欠佳，而质量欠佳的原因有几个。首先，3个十字星之前的回撤并不是有序、单一方向的逆势波动。在这次回撤中，我们可以发现一个较高的价格底部（7），从技术上说这是多头力量增强的信号。这意味着逆势交易者勇敢地阻止了趋势的继续。之所以说它是一个较高的价格底部，是因为它的最低点（7）高于之前价格底部的最低点（6）。如果加上之前位于（4）的价格底部，那么我们可以在这个区域找出3个价格底部（4）、（6）、（7）。技术交易者会将其识别为一个著名的底部形态，也就是头肩底形态（虽然看起来并不是完美的头肩底形态）。但是，也不一定非要熟知这些一定会使典型的技术分析师感到兴奋且非常复杂而深奥的形态。运用一点逻辑到走势图解读上，也能达到理想的效果。技术交易的最基本形式不过是判断市场的整体力量、选择符合这个判断的交易和评估通往盈利目标的路上是存在阻力/支撑，还是相对的畅通无阻。

例如，看看第一个DD结构，不难看出市场处于明显的下跌趋势中。即使是10分钟之前小小的双底形态（另一个技术事件）也不能改变这个趋势（1-2）。在较为疲弱的市场情况下，这种形态可能已经发出了明确的警示信号，但是在当前趋势如此强劲的情况下，最好解读为一次很可能失败的逆势尝试（就概率而言）。事实上，如果走势图末尾那个放弃交易的DD结构的3个十字星，出现在第1个结构（3）的区域，即略高于均线，那么在它们被向下突破时就可以毫不犹豫地进场交易。所以，换句话说，放弃DD结构交易不一定是因为十字星出现在均线之上，而是因为它们出现在均线之上的同时，还伴随着其他可以被解读为当前的下跌趋势可能结束（暂时）的警告信号。

市场上的事情不会总是像上面的走势图那样明显。因此，当好的交易机会出现时，我们要充分利用这些机会。图7.4中两个结构都是一目了然的。

当面对一个出现在20期指数移动平均线区域，似乎已是回撤末尾的如此完美的DD结构（1），超短线交易者怎么能不抓住这个机会呢？4个小小的十字星轻轻地停靠在均线附近，其中3个十字星有着相等的最高点。如果这都不算一个好机会的话，那什么才是呢？

第2个形态（2）虽然处于趋势中较高的位置，但是仍然提供了一次极好的从市场上获取更多利润的机会。趋势即便已经行选了50点，也不会减少其“寿命”，至少从技术面的角度来说是这样。只有当回撤开始持续存在，形成双顶或双底或者水平的价格密集区域时，超短线交易者才需要小心地挑选他的下一个顺势交易机会。在没有任何迹象表明当前市场将要放弃其趋势倾向的情况下，超短线交易者最好是继续等待，在下一次交易机会到来时立即展开行动。如果这次交易没有实现预期目标，那也没关系，关键是超短线交易者不要受到负面的影响。

虽然市场在入场之前几乎没有表现出趋势，但是图7.5中这个DD结构突破（1）仍然可以放心地交易，因为入场之前小小的回撤不仅是进入20期指数移动平均线区域的回撤，还是对约10分钟之前的区间突破区域（1.2890区域）的一次测试。如果价格居于一条水平价格区域（支撑位）之上，之后终于跌穿了这个支撑区域好几个点，那么市场很有可能再次回到之前的支撑水平。这在技术上称为测试突破区域，而这种情况很可能受到场外观望交易者的极大欢迎，因为这些更高的价位给了他们入场做空的更好机会。如果不是向下突破支撑位，而是向上突破阻力位，也是同样的原理，价格向上突破后还会回来测试这个阻力位。事实上，市场一直在做的事情就是突破并测试支撑位和阻力位，有时这个测试甚至达到非常精确的程度。例如，回撤的底部或顶部常常是一次对前期阻力位或支撑位的测试。所以，就好像我们可以把20期指数移动平均线看作是阻止回撤继续的价格水平，很多时候它可以提供支撑或者阻力。

强劲趋势中的回撤往往很短暂，一个被突破的水平价格区域的回撤（测试突破价格区域）也是如此。逆势交易者预期这个突破是假突破，他们会在价格回升的时候做多或者在价格回落的时候做空。在大多数情况下，他们不需要花太多时间就可以发现自己是多么愚蠢，因为不管你怎么看它，他们都给对手，那些无论如何都不会在最初突破时入场的交易者，提供了更有利的入场价格。当然了，在任何类型的战斗中，任何一方都可能获胜，但是从长期来说，不与趋势对抗，也不与适当的水平价格区域突破对抗才是正确的选择。

看看走势图末端20期指数移动平均线区域的两根蜡烛线（2）。这里提供了一个很好的例子，说明何时应该放弃一个在其他市场条件下可能交易的结构形态。首先，第2根黑色实体的蜡烛线并不是真正的十字星，但是它仍然对空头具有吸引力（价格收盘于蜡烛线的底部区域）而且价格线不是太长。所以，看到这两根蜡烛线的形态出现在20期指数移动平均线区域，我们基本上可以将其视为一个合格的DD做空结构。除此之外，更为重要的是趋势是下跌的，并且这个回撤是非常有序的。但是为什么要放弃这么好的DD结构呢？因为这个DD结构的蜡烛线与它们之前的蜡烛线的整体长度比起来，并不显得短小。事实上，这两根蜡烛线是它们这个区域中最长的蜡烛线。有人可能认为这个DD突破确实没有实现，而在几分钟之后均线下方的两个十字星被第3根蜡烛线突破（3），这才是真正的突破。即使如此，由于此次交易的入场价几乎与这次回撤的最低点相等，并且整个价格波动非常缓慢，所以最好不要在这个时期入场做空。

注意：大部分交易者都是随时随地逮着机会就入场做多或做空，细细想想背后的原因应该非常有趣。毕竟，即使标的工具的价值被准确地坪估，期望任何人都能为其贴上确定无疑的价格标签也是不可能的。在交易日快结束时，价值不过是旁观者眼中的看法。价格仅仅反映的是多空双方在估价方面达成一致的意见。现实世界告诉我们这个“一致”是极其脆弱和短暂的。标的工具越是难以捉摸和深不可测，普通交易者能够准确评估价格与价值关系的想法就越疯狂。交易额达数万亿的外汇交易几乎排在每日非理性行为的榜首，因为仅仅一个普通人是没有办法从基本面搞清楚很多全球当权者的想法的。请记住这句话，一个交易者怎么可能随意交易任何一个品种，并且每次都能带着利润离开呢？答案就是聪明的交易者不是交易标的工具，而是交易其他交易者，而且，他交易他们的痛苦和不理性。他交易别人必须对自身很多错误做出反应以保护自身的这一事实。他利用别人的困境和痛苦，所有这些都在技术走势图上清晰可见。利用别人多过被别人利用，应该是所有没有秉持仁义博爱的理想主义或者陷入受虐倾向的交易者的最大满足。

走势图7.6中开始时的横盘整理行为被一系列黑体蜡烛线向下突破。之后，形成了一个典型的回撤，回撤幅度达这波下跌趋势的40%，并且在进入20期指数移动平均线区域之后，回撤止步（1）。价格在这里形成了两个极完美的小小十字星，这两个十字星长度均不超过两个点并且有着相同的最低点，一旦这个最低点被跌破，就为耐心等待的交易者提供了入场做空的好机会。

注意：由于交易者必须十分警觉并能对蜡烛线极值的突破做出迅速反应，所以如果图表软件提供一种计数器，那将非常方便。这个计数器会出现在价格走势图的纵轴上，并倒计数每根蜡烛线的点数（在这些走势图中是从70到0），新的蜡烛线出现后又重新开始倒计数。为什么这样很方使？因为很多时候信号蜡烛线会形成一个接近其极佳的收盘价。如果交易必须在这根蜡烛线突破时进场，并且万一这根入场蜡烛线开盘时有1个点的价格缺口，那么入场点就很有可能是下一根蜡烛线的第1个点。价格缺口是一根蜡烛线的收盘价与下一根蜡烛线的开盘价之间的差值。虽然大部分蜡烛线的开盘价等于其前一根蜡烛线的收盘价，但是价格缺口还是经常出现，特别是在结构形态的情况下，这时价格常常会跳空几个点开盘。当入场蜡烛线突破信号蜡烛线时，超短线交易者如果不能及时做出反应，就很可能错过交易机会。即使是非常专注的交易，也会出现这种意外。所以，我们最好全程密切追踪信号蜡烛线的发展。因此，有了这种计数器就非常方便。反过来也是一样，当信号蜡烛线还有很大的空间来波动时，采用这种计数器有助于交易者稍微放松一下。

在大约15分钟之后，第2个DD结构发生了突破（2）。由于趋势和回撤都是合格的（趋势蜡烛线都是黑体蜡烛线，回撒蜡烛线都是白体蜡烛线），所以可以肯定市场将进一步下跌。在回撤顶部形成了5个十字星形态，其中4个的最低点都一样，这就为超短线交易者提供了一条很好的交易向下突破的信号线（由一系列趋势方向上相等的蜡烛线极值构成）。期间出现了一个小小的不和谐音符一一突破之后的第3根蜡烛向上穿越了均线几个点，之后再度回落。在交易中，出现这种情况是很正常的。交易者不能期望市场完全不做任何抵抗。只要这种抵抗保持在交易者的风险允许范围内（后面将详细讨论），交易者就最好静观其变。不管怎样这只是一次交易而已。

图7.6中的第3个DD结构（3）为我们提供了一个需要好好判断的交易机会。是交易还是放弃呢？从技术上说，这个DD形态处于20期指数移动平均线区域，这波斜向回撤很可能在这里结束。但是，有3个理由让我打算放弃这次机会。首先，这个回撤虽然是单一方向的斜向回撤，但是这波回撤不是回撤了之前顺势波动的一部分，而是全部，这意味着这个区域的看涨情绪在提高。其次，回撤的蜡烛线普边比之前顺势波动中的蜡烛线长，这或许是多头力量较强的另一个信号。再次，这个结构的幅度非常长，这可能会使我们的止损幅度非常大（我们之后也会详细讨论这一点）。然而，价格确实在之前DD结构的信号线那里遭遇阻力。尽管如此，一个谨慎的超短线交易者很可能放弃这个机会，但是我们也不能阻止激进的交易者去试试看。

在交易时一定不要过早采取行动。在入场前一定要等待适当的结构形态被打破，不管你确定价格将以某种方式波动多少点。期望和偏好都是很可怕的交易伴侣。

当市场呈现出一组4个或5个相邻的十字星，并且都有着相等的极值时，比如图7.7中的结构（1）和（2），就会极大地吸引交易者即刻入场顺势交易，而不等待这个结构被真正打破。这种行为算是预期（或者贪婪）引发的焦虑。不能耐心等待真正的突破是超短线交易者的一种致命缺点，最好尽快改正。有些讽刺的是那些急不可耐的交易者在入场后，很容易发现自己陷入了一个不像预期那样将要突破的市场。现在交易者的耐心受到了极大的考验。当然，从教育的角度来说这是一次很好的教训。有助于避免这种行为的另一个方法，是问自己通过这种“抢跑”行为到底可以获得什么。如果预期的趋势继续确实发生了，那么在盈利的情况下，正确的入场交易可能会产生10点的利润。这里的利润比较少。如果这个交易失败，突破没有实现，超短线交易者就会因为他的急不可耐而遭遇亏损，这个亏损可能有5点。但是，那个在交易有效时可以获得的10点利润也跟着化为泡影（加起来就是15点的损失）。现在，这个更有利的入场（可能就是1个点的优势）只会为“抢跑”的超短线交易者提供一个更有利的出场价格（相对那些在真正突破后才入场的交易者而言）。这样真的合算吗？可以好好想一想。

第1个DD结构（1）是由4个相邻的十字星组成的，并且有着相等的最高点。耐心等待这个最高点被突破永远是正确的选择。

注意：紧接在这波明显的趋势之后，警觉的交易者通过追踪1.2700的整数位区域，还会预期价格将进一步上涨。这幅走势图上有很多整数位（以00、10、20、30等结尾的价位），但是对任何货币对来说最重要的两个整数位分别是以“50”结尾的整数位和以“00”结尾的整数位。这意味着这两个价格区域很可能扮演支撑住或阻力位的角色。价格不经过一些犹豫和迟疑就很难穿过它们，不过前提是这不是一波强劲的上涨/下跌趋势。请记住，它们是一个价格区域，不是特定的点位，所以当它们被突破时，即使被突破了很多点，它们仍然能够守住自己支撑住或阻力住的“岗位”（我们会在后面的“区间突破”一章中讨论更多关于这个现象的细节）。外汇游戏中真正推动价格上下的玩家是那些大型银行和机构，不是在家里电脑上操作的普通交易者。这些大玩家不会在意途中几个点的波动，它们只会大力进攻或守卫一些整数价位。当价格接近这些价格区域时，交易可能变得清淡，这意味着大量交易者此时更愿意在场外观望，看市场会如何处理这些关键价位。这会导致一个非常奇特的现象，价格轻易地接近这些整数位价格，原因就是一路上没有太多交易者“挡路”。当价格到达这些整数位时会发生什么还很难说，但是在影响发生之前，价格通常已经被这些整数位吸过去了。我们会将其称为“真空效应”。

如果是已证实的单边市，就没必要担心这些整数位。这些整数位很容易被突破，所以可以顺利实现盈利目标。此外，可以肯定有大量止损单布设在这些关键价位附近，一旦这些止损单被触及，将进一步推动价格。尽管如此，当涉及DD结构时，如果一笔交易的前方面临整数位，那么保守一点或许更能取得成功。因为DD结构预期趋势会继续，我们需要大量参与者的想法一致（双重斥力）。而整数位区域的参与者可能太少，无法制造一次成功率较高的DD结构突破。在这种情况下，可能更适合采用其他一些交易结构，因为其他一些结构会蓄积突破的力量。DD结构通常代表的是回撤末端仅由两根小蜡烛线构成的力量蓄积。当在交易的方向上没有什么阻碍，即使有整数位似乎也没有影响时，这个DD结构突破也可以交易。例如，比起第1个DD结构，第2个DD结构（2）就差一些。不仅是1.27的整数位正横亘其上，而且在结构左边有一些聚集价格行为，这无疑也会成为相同的整数位阻力。任何高于多头入场价或者低于空头入场价的聚集的蜡烛线，都很可能代表了阻力。这个阻力是否强大

到难以战胜，还取决于整个走势图的情况巳所以，最好查看是否有其他一些支持或者反对交易的信号。决定是否入场并且如何权衡利弊，通常都是一个精妙的课题。例如，有些人会认为第1个DD结构之前的价格行为也是聚集价格类型。尽管如此，我还是会毫不犹豫地入场交易。有时候，这种选择是很难解释的，因为它们的区别似乎太微妙了。但是我不认为这和直觉有什么关系。交易决策要始终建立在技术分析的基础上。总的来说，当趋势不是非常明确，并且在阻力方面存在着不确定性，就最好不要介入这种DD结构交易。

图7.7第3个DD结构（3）甚至比放弃的第2个DD结构还要差劲。这个入场价或许优于前一个入场价，因为它在走势图上的位置比前一个更低，但是，更为重要的是在它的上方，通往目标价格的路上一一存在着什么。那个整数位下方的聚集价格行为明显阻挡了这条路。所以最好不要拿资金在这种交易机会上冒险。虽然后来价格轻易穿越了这个价格区域，但是也无所谓。超短线交易在乎的是概率，不是一次交易结果。

图7.8中有另一个位于20期移动平均线区域的DD突破例子（1）。交易这种类型的结构到底有多难？有人可能会认为一点也不难。我们可以在这次交易中发现明显的“趋势=趋势”潜力。回撤之前的趋势越显著，回撤之后就越能延续之前趋势的势头。然而，这并不是一种永恒的现象。这只有在一波强劲的趋势之后，出现第一次回撤或者横盘整理，然后第2波趋势发动时才最有效。

那么，12分钟之后的那个DD结构（3）又如何呢？如果它前面的回撤能够更有序，并且波动的路径更像一条斜线，就像第1个DD结构之前那个回撤一样，那么这个结构也非常值得交易。但是，在这种情况下，这种回撤表示它更可能是一个价格阻力区域（2），而不是一次普通的进入20期移动平均线区域的回撤。从整体市场力量的角度来看，如果价格现在没有面临前方阻力位的困难，因为任何水平聚集的蜡烛线都可视为阻力区域，那么做空DD形态的突破基本上是正确的选择。这倒不是说当前的下跌趋势即将结束，事实上根本没有结束，而是说不在第一时间入场就能达到10点目标利润的概率已经明显降低。如果这个概率降低到类似于抛硬币或者更糟的程度，那么与其入场冒险，不如在场外观望。

到了目前阶段，要指出一个适当结构及其相似结构之间的微妙区别，似乎还很具有挑战性。交易者在完全熟悉市场之前，一定会遭到市场愚弄。毕竟，各种形态、波幅、趋势、微小波动、急剧波动、陷阱，甚至是异常现象，经验丰富的交易者都已经见过千百遍，新手一旦掌握了这些价格行为的规律，也一定可以。