第4章  目标位、止损位和订单

让我们从实际角度来看看一个超短线交易日的潜力有多大。很多初次接触这种较快走势图的读者会急切地想知道，如果有人能够精通这种方法，那么一个交易日内可以获得多大的收益。对于这个问题答案是非常简单的。在交易中，对任何事情抱有期待都是无意义的，所以我们最好别犯这种傻。同样的，认为在早上开启交易平台之后就可以开始超短线交易，也是比较荒谬的。在我们认为可以开始交易某个特定形态获利之前，走势图上的蜡烛线还需要以一种有利的方式来排列。不管什么时间框架和什么交易工具，任何走势图都是如此。在70笔交易走势图这种超短线交易走势图上，要形成一个交易形态可能需要几分钟时间，有时需要几个小时，即使是敏捷的超短线交易者也需要等待。他可以悠闲地在场外看着市场一一如果需要的话，可以长达几小时。在适合交易的时候，他会一次紧接着一次快速进场交易，以利用市场出现的每一个交易机会。

总的来说，70笔交易走势图在一个交易日内可以提供大量的交易机会。这种交易笔数框架被精心选择后，在趋势时期和波动缓慢的震荡时期都可以极好地为交易者服务。但是，在制订交易计划时，选择一个在一个典型波动幅度中可以达到的合理的盈利目标是非常重要的。另外，为了不让强制收取的1个点差严重影响我们的交易，我们必须选择最小的盈利目标一一足够抵消交易成本并且不会影响价格达到盈利目标的概率。我们还必须将保护性止损纳入考虑范围。我们应该将止损设在尽可能靠近入场位的地方，但是也不要近到在我们的头寸获利之前价格就可能多次触及的程度。

很显然，这些都是在深入研究市场之前需要考虑的因素，并且最好当做是这个方法的刚性部分，不能被随意更改。为了消除永远存在的恐惧和贪婪的恶魔，最好是选择固定而不是可调整的盈利目标。不过很多交易策略都选择的是可调整的盈利目标。毫无疑问，这种盈利目标都是为了在有利的市场条件中尽可能多地获得利润。这可能偶尔为交易者创造巨大的盈利单，但是大多数时候，市场会回头并回吐此前的大部分利润。当然，通过移动止损，有很多方法可以保护既得的利润。但是，这样也可能提早截短利润。总之，这都是一种选择，并且很大程度上取决于时间框架以及交易者应对市场波动和回撤的能力。然而，大部分超短线交易策略并不试图抓住偶尔出现的巨额利润，而更多的是在整个交易日内有规律地从市场中获得小额利润，这一点并不奇怪。总之，我们的交易设置不应该只反映我们个人的欲望。它们必须遵循我们70笔交易走势图上一个典型波幅可获得的收益幅度。

接下来的交易设置已经用时间证明了它们的价值，并且无一例外地用于本书超短线交易方法的所有案例中。每笔交易的盈利目标都是固定的，都设定为10个点的利润。同样，止损幅度也设为10个点，不过这个止损可以在目标价格的方向上进行调整（移动止损）。要么以最小的亏损结束一笔亏损的交易，要么结束一笔已经失去其有效性而需要结束的盈利交易。当然，这不会防止超短线交易者偶尔止损离场，也不会阻止超短线交易者获利出场一一如果之前他没有按“平仓”键的话。不管这些结果如何，都有一个很好的技术可以帮助交易者做出适当的行动决定。在后面的“交易管理”部分，我们将讨论所谓的“交易临界点”的问题。它是一种出场技术，允许我们以和入场相同的精度为交易出场择时。

在价格设置之后，我们必须决定每笔交易的交易规模。这是外汇市场比起其他市场的一大优势。很多股票或期货经纪商要求交易者缴纳最低数额的佣金后才能进场交易，这对小型交易者来说是很重的负担。但是在外汇交易中，从某种意义上说，进场交易的费用对小型参与者和大型参与者来说是一样的，是交易金额的固定百分比。在一个100000单位的欧元/美元标准合约中，1个点的点差价值是10美元。在10000单位的迷你合约中，1个点的价值就是标准合约的1/10，也就是1美元。这种方式就非常棒，因为交易者可以根据自己的喜好选择适当的规模交易，不会一开始就处于劣势。即使有经纪商要收取佣金，但大部分也只是根据交易者选择的成交量而收取交易者零点几个点的佣金，所以归根结底是差不多的。每笔交易的成交盏是由交易者自己决定的。我的建议是刚开始可以保守一点，慢慢开始突出重围。在后面的“账户管理”部分，我们将深入了解成交量的更多细节，特别是如何逐步将一个小账户做大。

注意：交易新手可以通过模拟账户和虚拟资金来提高自己。但是这可能不是最好的方法。我建议至少开一个注入真实资金的小账户，如果需要的话，甚至可以开一个只交易1000单位标的合约的微型账户。这样，交易者可以体验更为真实的交易感觉，更为重要的是，持有的头寸代表了真实的价格水平并且是基于真实的订单执行状况。但是，先通过运用模拟账户一段时间来熟悉订单和平台的情况，也是绝对没有害处的。

满足于一个相对较小并且事先确定的盈利目标，比如10个点，或许是超短线交易欧元/美元的较好方式。所有交易都一样，比起有可能达到有可能达不到的远大目标，争取容易达到的目标是一种较为轻松的交易方式。另外，在一笔交易上兑现10点的利润，不会失去再次入场赚另一个10点的机会。在有利的市场条件下，在60点的波段中“刮”20点到30点，甚至40点的利润，也绝不少见。再加上从大量无意义的波动一一这在较大的时间框架或者交易笔数走势图上很可能无法实现盈利目标一一中获得的潜在收益，交易者甚至可能开始感激这些持续几天的无意义的横盘整理，仍然为自己提供了无数的“刮头皮”机会。

如今，几乎所有交易平台都会提供多种执行交易的方式。除了强制的市价单和l限价单外，还有一系列深奥的、允许特殊入场和出场技术的订单类型。由于超短线交易要求瞬间的执行速度，所以我们会让一切事情保持最简单的状态，因此，只选择可以平台向动执行或者单击模式手动执行的订单。这意味着我们必须能够预先设置这些代表正确的成交量、止损幅度和盈利目标的订单。所以，在选择经纪商和交易平台之前，超短线交易者必须确定他们可以提供以下几个选择。

我们的方法在入场时，将只采用市价单。在超短线交易中，没有限价单。如果我们想入场，只需要用鼠标点击“买入”或者“卖出”键，市场就会立即执行我们的入场订单。

由于我们已经确定10点的健利目标和10点的止损，所以可以让交易平台自动递出订单。这是被称为最受欢迎的“包围单”。当预期价格将上升，从而建立多头头寸时，止盈订单就自动设在高于入场价10点的地方，止损订单则低于入场价10点。反过来，在预期价格将下跌，从而建立空头头寸时，止盈订单就自动设在低于入场价10点的地方，而止损订单则高于入场价10点。如果其中任一订单被触及，不管是止盈还是止损，另一个订单就自动失效。因此，这个订单也被称为二择一订单（One-Cancels-the-Other），简称OCO。

如果包围单设置正确，在入场后，交易者基本上就可以离开电脑，过一会儿再回来看结果是获利10点还是亏损10点。止盈订单在被触及时，会像限价单一样被执行，也就是说它会在离入场价刚好10点的地方被执行。而止损订单总是像市价单一样，一旦被触及，就会以10点或者略高于10点的亏损结束交易。另外，在大部分交易平台上，止损订单离入场价的距离可能必须是10点加上点差，所以止损订单的位置还取决于点差的大小。为了使问题比较简单，在接下来所有章节中，我们都假设点差为1个点。最终，激烈的竞争将迫使点差进一步下降。在本书写作的时候，无佣金加1个点差以及0.5点佣金加零点几个点差，基本上就是行业标准。

市价单偶尔发生一点成交滑移价差是很自然的事情。因为市价单是一种在市场触及某个特定价格水平时的任何价格执行的订单，所以存在市场在第一次触及特定价位后，在平台执行订单的瞬间又离开这个价位的可能。在快速波动的市场状况下，这可能导致对交易者较为不利的订单执行（有时候，也可能对交易者有利）。从好的方面来说，如果交易者想要出场或入场，市价单总是能得到执行。而限价单被设定在具体的价位，这就有可能导致交易者错过交易（入场订单没有得到执行）或者当需要出场时无法出场。所以，我们将只采用市价单来手动入场和出场，以防我们需要在盈利限价单被触及之前出场。

在交易中设置包围单，之后让市场来决定胜负，这是非常轻松地管理头寸的方式，但是可能不是最有效的方式。一个更好的方法或许是从入场开始就紧密追踪着价格行为，寻找走势图上有可能否定交易有效性的技术线索。当然，这是从技术层面来判断的。这时，我们的临界点技术就派上了用场。

要结束一笔交易，我们只需要递出相反方向的市价单。例如，如果超短线交易者通过市价单建了一个多头头寸，假设是一手100000单位的标准合约，那么这个交易者只需要点击“卖出”键就可以立即平仓出场，因为这个订单是相反方向的操作指令，可以了结头寸。不同的交易平台可能有所不同，有的交易平台是点击“平仓”键。但是，很多交易平台不会提供这种“一键式”的操作方式（用鼠标点击相关按键之后，它可能要求确认是否结束交易，一定要仔细查看之后才能确认）。

我们应该尽量以“一键式”的方式递出我们的订单。选择这种订单，经验不足的交易者有可能在平仓时点错方向，也就是说不但没有平仓反而再次入场建仓。这种情况屡见不鲜。如果交易平台不提供单击模式的平仓方式，而建反向订单的技术让你感到焦虑，那么一个解决办法就是在入场时就立即点击可以平仓的按键，平台会弹出一个确认窗口，当需要结束交易的时候，点击确认就可以激活这个订单并平仓。

一个极好的设置订单的方式就是将“买入”和“卖出”的小窗口放置在走势图的最上层。要想使这个小窗口永远显示在走势图之上，平台必须提供将这个窗口水远显示在最上层（always-on-top）的功能。有了这种功能，即便你用鼠标点击了走势图，这个窗口也不会消失。

采用这种方式，交易者只需要看一个显示屏就可以了。交易者不仅可以监视技术走势图，同时还可以通过“一键式”来入场和出场。这种显示方式之所以较好，还有一个原因就是它隐藏了其他所有信息。一旦入场后，我们只需要盯着市场的反应。我们不需要知道账户的状态，也不需要知道当前交易的盈亏。这些信息不仅无用，还可能影响决策制定的过程（它们可能会引发贪婪或恐惧的不良情绪）。一定要认识到比起交易技术，情绪的稳定才是交易过程中最关键的要素。我们为自己创造的环境越能阻挡有害干扰。就越能把精力集中到走势图以及执行交易计划上。