10.1 交易的原则、策略
一个好的交易系统必然有向己的交易原则与策略，特别是风险意识例如，有些投资者从来不买"ST股"，因为这些股票有着太多的不确定性，笔者认为，这就是一个很好的交易原则。交易原则、策略、风险意识等， 无论是以纸张形式将其打印出来牢牢记住， 还是早就因为丰富的经验己潜移默化地在使用， 总之，它们是成功交易系统必不可少的因素，而且是基础因素，但往往也会成为最难实施的因素。
10.1.1 加仓点和减仓点
塔韦尔斯的《商品期货游戏》对资金管理这个问题有一番精彩的议论，把保守的交易风格推祟为最终取胜之道，" …… 甲交易者成功的把握较大，但是其交易作风较为大胆，而乙交易者成功的把握较小， 但是他能奉行保守的交易原则。那么， 从长期看，实际上乙交易者取胜的机会可能比甲更大" 。
仓位控制， 其实就是资金管理，它是指控制每笔交易投入的资金量，合理分配资金并以此控制风险， 保存交易的实力。当我们买入一只股票时，是全仓介入，还是半仓，或是少量参与?当我们卖出一只股票时， 是一次性清仓离场， 还是分几次来实施？资金管理看似简单， 然而很多投资者在实盘操作中，却常常是重仓买卖， 这虽然极有可能提高收益率， 但是也成倍地放大了交易风险。因而， 我们要有一个好的交易习惯，一是尽量不要重仓一两只股票，以分散风险；二是结合股价波动来控制仓位， 实现仓位的滚动调度。其中，结合股价波动控制仓位常用到分散布局的方法及金字塔调度方法。
1. 分散布局的方法。
将全部资金压在一两只个股身上， 期望其成为大黑马， 这往往是一种碰运气的交易方法。当我们将精力更多地放在手中持有的一两只个股上时，往往会忽略市场上的其他热点，从而错失更好的短线机会。
而且， 重仓一两只个股还存在一种潜在的非系统性风险一一个股"黑天鹅事件"风险。大盘走势往往是较为稳健的，但个股却未必，很可能就会因为一些利空消息， 例如大股东减持、业绩造假、重组失败等因素而出现暴跌。
分散布局的具体做法，可以采用长短结合的交易策略，即中长线布局一些有潜力、有业绩的个股，让账户资金状态稳定，短线上则可结合市场热点，参与一些题材品种，一旦我们成功地捕捉到了短线黑马股，则我们的资金账户就加快增值速度，而且，即使一笔交易出现错误，对整个账户的影响也不大，这样，我们在操作上就会更主动，交易上，也能更好地执行理性判断。通过这种分散布局的资金管理策略、一长一短的交易方式，我们就可以实现在股市中稳定获利，并且获利幅度明显高于市场平均回报的愿望。
2. 金字塔调度方法。
金字塔调度方法包括金字塔加仓法和倒金字塔减仓法。
金字塔式加仓法也称为累进加码方法。这一方法主要应用行情抄底时，当投资者对底部预判正确买入部分仓位之后，可以实现利润的滚动增长。
金字塔加仓的过程大致是这样，假设投资者在A 点买入了股票;随后，股价上涨，这笔交易处于获利状态，由于升势刚刚展开，投资者仍然看涨后市，就可以在更高的B 点加仓，但此时的买入金额应少于A 点;当行情涨至C 点，投资者认为不过是这轮涨势的中间点，于是再次加仓扩大战果，但买入金额少于B 点；临近顶部才完全平仓，获利出局。
金字塔加仓法远比平均加码法更为有效，因为金字塔加仓法在低点买得多，高点买得少，既增加了利润，又规避了错误加仓带来的风险。
正确应用金字塔式加仓法有三点是必须要注意的。
第一，赚钱时才加码，因为赚钱时加仓是属于顺势而行，顺水推舟。
第二，不要在同一个价位附近加仓。
第三，不要采用倒金字塔式加仓，即加仓的分量只能是一次比一次少，这样才能保住前面的收益，如果加仓分量一次比一次重，很可能会造成这样的结果，即一次加仓错误就使以前的收益都损失掉，甚至出现亏损。
倒金字塔减仓法与之正好相反，它可用于逃顶时。在获利较为丰厚的情况下，投资者也面临着两难选择: 是让利润尽情增长，还是注重风险，清仓离场?此时不妨采取倒金字塔减仓法，即首次减仓的数量可以少一些，因为就实际情况来看，我们能卖在最顶部的概率是极小的;随后，个股若再度下行，我们则可适当增加减仓的仓位，直至最终清仓离场。这种减仓法很有实战价值，能让我们在降低风险的情况下，尽可能多获取利润。
10.1.2 止损点和止盈点
股票价格走势充满着变数，当我们预测成功时，要懂得见好就收、锁定利润，这是止盈; 当我们预测错误的时候，也要学会及时认错，这是止损。
止盈止损不是简单主观臆测，而是在我们对个股后期走向难以判断的时候才需要采取的方法。特别是止损，在我们实施了一笔买入交易后，应设立适当的止损价，以保证我们的本金不会因价格的反向运行而蒙受过大的亏损。
止损的重要性，从实盘上的涨跌幅度来分或许更能有所感悟。当你的资金从10 万元亏成了9 万元，亏损率是1 ÷10=10%，此时，你从9 万元再恢复到10 万元需要的盈利率只是1÷9=11.1% ，这似乎并不难。但亏损总是在不断加大的，而且，一些个股跌起来很难见底，在弱市下， 跌幅超过50% 的个股比比皆是。如果你从1 0 万元亏成了5 万元，亏损率是50% ， 那么需要价上涨100% 才能回本。要想、在随后可能出现的震荡行情或是上升行情中坐稳一只上涨100% 的黑马股，这可是非常困难的。换句话说，如果我们有这样的能力与运气，或许当初就不会买到这样的股，也不会亏损50%了。
有一个较为合理的幅度，5%，它不至于使我们因价格小波动而被"洗"出去，也很有可能保护本金安全。例如，在追涨时，如果个股在我们买入后又下跌了5% ，这证明个股也许并不如我们想象的那样强势，这是一笔错误的交易；在抄底时，这表明当前的点位支撑力并不强，否则也不会再跌5%了。
止损价的设立更多地取决于我们愿意承担多大的风险。当然，止损价的设立也并非固定了就好。止跌价的设立也是一门艺术，它需要结合同期的股市走向情况、个股的走向情况等因素来综合设定，此外，还要考虑这笔交易所投入的资金量。如果个股的股性较活跃，易见大起大落的走势，且我们投入的资金量又较多，则止损价应设在离买入价近一点的位置，这样可以降低一笔交易所承担的风险。反之，则可适当地放宽止损价。
10.1.3 顺势交易的策略
在市场上，投资者要"永远顺着趋势交易" "决不可逆趋势而动"或者说"趋势即良友"顺势而为可以说是证券交易市场中的基本原则和经典操作理念。股票市场充满着智力与人性的挑战。失败的交易者常常会抱怨"跌了这么多，该涨了"或"涨了这么多，该跌了" 。要知道，市场不会因为你个人的意见而发生改变，市场的走势是由多数人来决定的，投资要做的就是看准大势，顺势而为。
顺势交易会轻松赚大钱，逆势交易则会吃力不讨好。但趋势的运行并不是那么好判断的，当市场资金充足、节节攀升的时候，我们可以适当多买入一些，这种情形并不常见; 当市场遇冷、节节下滑时，我们则应保持足够的耐心，等待市场回暖；当我们发现市场的走势并不明朗、充满着变数的时候，则应控制好仓位，设立好止盈止损价位。总之以顺势策略展开交易，而不是市场牵着鼻子走。
10.1.4 综合分析的策略
股票交易绝不是盲目进行的， 在进行一笔交易之前，投资者必须下功夫研究所要交易的个股情况，比如说个股近期的走势、成交量、大盘走势、基本面情况等。这就要求投资者不能单纯依靠别人的观点来下决断。
在股票投资分析中，最重要的分析方法是基本因素分析和技术分析两种。基本因素分析方法和技术分析方法各有所长，互为补充，加上股票市场有许多因素相互制约和影响，因此盲目偏信某一个因素或指标，都有可能形成错误的判断， 造成直接经济损失。
投资者既要理解并学会运用多种分析方法，也应学着将这些分析方法综什起来，组合运用。当多种分析方法均都发出买入信号时，这是买点的"共振"，此时实施买股或加仓操作，成功率显然更高; 反之，以本金安全为核心，当某种分析方法发出卖出信号时，并不需要多种分析方法在卖点上发出"共振"，就应该减仓或卖出。
10.1.5 现金为王的策略
股市永远不缺少机会，手中持有现金将永远处于主动地位，因此对于胜算不高的交易， 要尽可能避免。我们不能看着这个股票涨停了就想追涨，也不能看着那个股票短期回调幅度较大就想抄底。当我们没有较大的把握时，持有现金才是最好的选择。但是在股票市场中， 能真正秉持这一策略的人却并不多，因为即使市场没有大的行情出现， 每日也都会有小的波动能为投资者带来收益，这会激起投资者心中的涟椅，让其有一种跃跃欲试的冲动， 殊不知， 在没有把握的情况下就参与进去， 风险是很大的。
该策略与"危机投资法"有相似之处，其基本思路是，在投资市场处于正常状况时，不进行任何投资活动，只将钱存入银行，坐享稳当的利息收入，耐心地等待时机，不可心急。当期货或股票投资市场循环到谷底， 市场中的每一个人都对这个市场悲观失望，看不到市场有任何起色时，你再参与进去，随着时间的推移，一旦牛市来中旬，你的利润将十分丰厚。现金为王的策略告诉我们一个投资市场颠扑不破的真理， 即手中有现钱， 永远有机会。
10.1.6 提升交易素质
再好的原则、策略，若不能很好地发挥也是没意义的，成功的股票交易最终还是取决于交易者本人。威廉· 江恩( William Gann , 1878 ~ 1955 ) ,美国证券、期货业最具神奇色彩的技术分析大师， 他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家。江恩认为，成功的投资者应具备五种素质：知识、耐心、健康、资金、胆识。
知识: 金融市场固然令人心动， 但这是一个专业性较强的领域，即使是专业人士也往往迷失方向，更何况不了解它的新手。知识是我们理解并把握证券市场的前提条件，也是我们战胜市场的武器装备，没有足够的知识，我们无法理解股市中的消息面，无法解读宏观经济的运行，无法以史为鉴，也就无法预测股市的走向了
耐心: 这是成为成功投资者最为重要的资质之一。股市天天有机会，但我们能力所限，不可能把握住每个机会，我们只能捕捉到那些属于向己的少量机会，因而，在看不准行情、拿捏不定的时候，我们一定要有耐性，万不可盲目出击，这是等待机会的耐心。又如，一只股票可能在你买入很久之后才步入升势，而且你很看好它，但如果缺乏耐心的话，就会提前卖出。很多技术出众但性格急躁的投资者难以在股市获利，原因就在于他们缺乏耐性。
健康: 金融市场的波动幅度是巨大的，任何人都有犯错的时候，我们要有较强的心理承受能力，同时，由于股票等证券交易还需要投入大量的时间与精力去观察、去分析，这就意味着拥有强健的身体、敏锐的思维是我们成功的必备基础。换句话来说，即使在股市中获利了，但却失去了健康，那这种交换也是极不划算的。因而，在参与股市时，我们不可过于忘我，劳逸结合才是智者的行为。
资金"巧妇难为无米之炊"，我们可以使资产增值、裂变，但却不能无中生有。资金是我们参与交易的必备本钱，只有当我们有一定数量资金，才能凭借着丰富的知识、足够的耐心等向身能力来实现获利。
胆识：成功者总有丰富的经验，这既包括成功的经验，也包括失败的经验。金融市场是一个变幻不定的市场，它的走势往往出人意料，没有人能有100% 的获胜把握，风险投资充满了不确定性因素，如缺乏胆识，长期处于既怕跌又怕涨的心态，则表示不适宜在股票市场生存。
好的心态也是成功交易者的必备素质，而且，这是一个核心素质。成功的交易者莫不有一颗强大的心。在面对失败时，不是躲避，而是勇敢面对。"风雨之后见彩虹"，这个道理很简单， 但当看到眼前的亏损肘，恐怕真正能如此淡定、如此坚持的投资者并不多。我们都知道，炒股要有一颗平常心，在操作上既要有持股的耐心，也要有持币的耐心。因而，关于心态方面的理论阐述就显得多余了，笔者在此也不做过多的论述。