7.1 量价基础知识介绍

量价分析，首先要对成交量有一个深刻的认识，它仅仅呈现了交易数量吗？成交量蕴涵了哪些市场信息?本节中， 我们暂且不考虑成交量的直接含义，来看看量能究竟隐藏了何种市场信息，在实施量价分析时又应关注哪些要素。

7.1.1 成交量的市场内涵

1. 呈现多空双方的交锋力度。

在把握市场状况、预测价格走势的过程中，了解多空双方的交锋力度大小是至关重要的， 而成交过就是多空双方交锋力度的直接体现。

放大的量能说明多空双方交锋较为激烈，缩小的量能则说明交投相对清谈。在典型的位置区， "多空双方交锋缓和" 与"多空双方交锋激烈"可能反映了完全不同的市场内涵，此时，仅从价格走势形态中，我们难以觉察到这种变化， 而量能大小就成为我们研判、决定的关键。

2. 推动股价上涨的动力

盐价分析，实质是动力与方向分析，成交量是动力，价格走势是方向如价格上升，成交量同步增大，"众人拾柴火焰高"，表示上涨势头仍在延续;如价格在上升，但成交盐却在缩小，这意味着升势已到了" 曲高和寡"地步，是大市掉头的征兆。反过来， 价位下跌， 而成交量大增，"墙倒众人推" ，显示跌势风云初起; 价位续跌，但成交量越缩越小，反映跌势已差不多无人敢跟了，这是大市掉头的信号

一般而言，在股价向上突破颈线位、强压力位时，成交量放大是判断突破有效性的重要依据，即股价上涨特别是突破时，要有成交量的配合，这是动力充足的标志; 但股价向下破位或下行时却不需要成交茧的配合，无量向下一路跌， 直至再次放量，显示出有新资金入市抢反弹，或抄底为止。

成交量的大小可以直接用来衡垦群众力量的强弱。当股价走势沿着上升通道运行时，若群众力量逐渐加强， 价格将按当前的走势继续前行，这意昧着趋势仍将继续。一旦群众的力结逐渐衰弱，成交盐就很难再放大， 即使股价连创新高，只要成交量不放大甚至减少，那么这种植价背离就是市场逆转的信号。

3. 市场多空思维的体现。

多头市场，推动个股上涨往往更容易，此时的投资者更倾向于看多、做多; 空头市场，或是走势不明朗的整理市，推动个股上涨需要更多的动力，此时的投资者对后市判断的分歧较大。

因而，对于一只个股来说，同样是上涨5% ，不同幅度的放量可以在一定程度上反映市场的多空思维情况。相对放量说明需要更多的买盘资金才能推动个股上涨这一幅度，而相对缩量则说明并不需要太多的买盘资金即可实现较大幅上涨。透过成交量及价格涨跌情况，我们就可以更好地了解当前的市场是处于多头思维主导还是处于空头思维主导。

4. 反映主力的市场行为。

主力对个股的参与有一个较为完整的过程，由于每一个参与环节的任务不同，因而，其市场行为往往也是截然不同的，而主力的市场行为有时就体现在量能的异动上。例如，在主力建仓阶段，由于建仓时间的相对短暂、建仓筹码数量的巨大，主力若想成功建仓，势必要在相对短暂的时间内进行大力度的买股操作，这也必然会使得个股出现一定的放量。透过量能形态的改变，再结合价格走势，我们就可以更好地分析主力的市场行为，从而紧跟主力步伐，把握买卖时机。

5. 股价走势的先兆。

"量在价先"是对量价分析法的经典概括，它充分体现量能的重要性。所谓的"量在价先"，我们可以这样理解，成交量所蕴涵的信息都是通过不同的成交量组合形态，在结合价格走势的基础上显示出来的，不同的量价关系(如"价升量增" "价跌量缩"等)蕴涵了不同的市场含义。在价格走势未见明显的变化的时候，成交量往往先出现了变化。

可以说，正是通过不同的量价组合形态，我们才得以把握纷繁复杂的市场信息，进而提前做出买卖决断，走在市场的前面。

6. 理解量价形态是关键。

成交量蕴涵了丰富的交易信息，尤其是多日成交量的不同组合，对于预测股价的后期走势有着极为重要的作用。对于大多数参与股市的投资者而言，他们对于成交量的理解程度只停留在较为浅显的直观意义上，例如，仅仅认识到"放量上涨"才是健康的价格走势。但是，"放量上涨"在很多时候却是卖股信号。"知其然还要知其所以然"，如果不能理解某种量价形态所揭示的市场信息，盲目套用，量价分析也就失去了意义。

7.1.2 实施量价分析的关注要点

利用量价分析手段来预测价格走势，我们需要有一个流程来保证其准确性。下面我们来看量价分析方法关注要点。

1. 关注趋势运行。

只有顺应趋势来进行操作，我们才能更好地规避风险、获取利润。趋势的最大特点就是其持续时间长、运行力度大，依据趋势运行方向的不同， 可以划分出三种不同的趋势: 上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。识别趋势、把握趋势具有重要的意义。

低吸高抛的操作能让我们获利。因而，在上升趋势出现后，我们只有及早地买入布局，才能获取高额的利润回报; 而当下跌趋势出现后，我们则应尽早卖出，并耐心持币观望。如此方可保住利润、规避风险。特别是在实施短线买卖时，把握趋势的运行，将直接决定着我们控制仓位的情况。

对于量价分析而言，市场处于不同的趋势状态时或者趋势运行于不同的环节时，往往会呈现出一些典型的量能特征，这些量能特征不仅能帮助我们把握趋势运行，还能够指示我们展开高抛低吸的操作。

2. 关注中短期波动情况。

趋势的运行固然重要，但是，在很多时候，个股的走势长期处于震荡状态，股价起伏不定，这就是趋势运行不明朗的标志。而且，在市场处于震荡格局中时，个股的走势又往往有着极强的独立性。此时，依据固有顺势交易习惯，很难做出正确的交易决策。这时，最好的方法， 就是结合个股中短期波动情况，高抛低吸，展开波段交易， 并跟随市场热点，积极地选股、换股。

中短线的波动情况，常见的有短线下跌后的低点、短线上涨后的高点、窄幅盘整震荡走势。高点和低点是相对的，但是，在进行量价分析肘，我们则要注意股价的这种上下波动性，因为， 同样的量能形态出现在不同的中短期波动走势中，它的市场含义也不尽相同。

以放量这种形态为例。当其出现在上涨波段时，可以看作是买盘充足的信号; 但若其出现在下跌波段，则是抛压沉重的信号。同样， 缩量这种形态， 如果不结合个股的中短期波动情况来分析，很难给出正确结论。缩量出现在突破点时，如果波段涨幅不大，它很可能是主力参与的信号；但如果波段涨幅较大，则更可能是眼风盘不足、涨势见顶的信号。可以说，不同的波段运行恪局决定了相同量能形态的不同市场含义，也直接影响着我们的推断。

3 . 关注阶段量价与总体量价

局部的成交量可以理解为短短几日或十几日的量能形态，在与前期成交量水平相比较后，我们可以看到局部量能形态的变化方式，是放大了，还是缩小了通过局部量能形态，结舍波段走势，我们可以很好地把握短期内多空力量的转变情况，进而展开短线交易。

整体性的成交量形态则是指在较长的时间跨度内， 成交量的总体变化趋向。这时， 我们应关注量能的宏观变化情况， 是呈不断放大或是处于平量，还是处于不断缩小形态。分析整体性的成交量变化方式有助于我们把握趋势的运行情况，也有助于我们把握多空力量的整体性变化情况。

实盘交易中，局部量价形态提示波段高低点，整体量价形态指示大方向，两者互为补充，使我们可以更好看长做短，展开交易。

4. 关注量能变化细节

量能的变化方式看似简单，因为成交量的变化方向只有放大、缩小两种方式，但是如果不看细节，则难以准确判断成交量究竟是单日偶然性的放大还是连续数日的放大，其放大程度如何，放量与缩量又是如何结合的。成交量的不同放大、缩小方式，放量、缩量出现在不同的价格走势中，它们所蕴涵的市场含义都是不尽相同的? 可以说，关键是理解并掌握异动的量能形态。这就是量价分析在细节上的体现。

5. 配合其他技术手段使用。

量价分析法虽然重要，但它也只是一种技术分析方法，如果能综合运用其他技术分忻方法，交易的成功率就会更高。例如，结合本书所讲的MACD指标交易方法，当多种技术分析方法同时发出买入信号时，此时实施买入操作的胜算更大。反之，主与某一种技术方法发出卖出信号，从规避风险的角度来考虑，落袋为安，可以更好地保护本金安全。这就是不同技术分析方法之间的验证、互补作用。

7.1.3 量价分析思路

量价分析，其中的"价"是指具体的价格走势，其中的"量"是指具体的量能形态，将两者结合，就构成了具体的量价配合关系。

对于价格走势来说，可以从波段上的涨跌幅度、速度、力度、持续时间、中短线位置、中长期位置等方面来着手分析。例如，对于中长期位置这个要素，可以将个股走势图的时间周期拉长，个股当前所处的位置区间就一目了然了，是前期累计涨幅较大，还是正处于中长期的低位区?此前是出现了宽幅震荡，还是窄幅整理……当然，对于那些业绩不断增长、穿越牛熊市不断上涨的白马股来说，这种拉伸时间轴的方法还需要结合历史柏值、市场估值等因素综合分析。

又如，涨跌速度，指代着价格的局部走势情况，是急速上涨，还是缓慢上涨?是急速下跌， 还是反复震荡下行?在短线量价分析中，局部走势特征是要重点分析的，在此基础之上，结合量能变化才能得出更为可靠的结论。

对于成交量来说，虽然量能的变化方向只有两个，放大和缩小，但具体到缩放方式，却是多种多样，有的温和放大，有的巨量增长，有的忽大忽小。在结合价格走势的背景下，成交量的这些不同缩放方式均有其内在含义，有待于我们破解。

除此之外，一些典型的量价形态单纯从市场交投的角度来理解是行不通的。例如，缩量突破上涨，这与投资者普遍的获利离场思维习惯、心理特征是不相符的。此时，我们可以从主力的角度来思考问题，正是因为主力的参与改变了多空格局、打破了筹码供需关系，才使得一些价格走势中的量能变化呈现出独有的形态。反过来，借助于这些独有的量价形态，我们也能更好地分析主力，跟随操作。