7.5 缩量整理与MACD

缩量整理，它常常出现在主力参与股中，是市场浮筹较少、主力实力较强的信号，这也是一种实战意义突出的量价形态。本节中，我们就结合MACD 指标形态来看看如何通过缩量整理形态预测后市，展开交易。

7.5.1 回调式企稳区金叉

"回调式企稳区金叉"形态是指个股处于震荡攀升走势中，MACD 指标线处于零轴上方稳健运行; 一波深幅调整之后，股价开始企稳，此时的成交量呈明显萎缩状态，在企稳过程中，MACD 指标线出现了金叉形态， 股价有所回升。

这种形态下，趋势的运行是处于多方主导的市场，此时的深幅调整标志着空方抛压的有效释放，短线低点的缩量企稳是可以看作是短期内空方力量已释放充分、有望再度上攻的信号，而同期的MACD 指标金叉形态则表明多方力量再一次占据了主动，可以预期新一波上攻走势即将展开。在这种形态下，回调后的企稳区间，其量能萎缩得越明显则随后的上涨走势越强劲，这是因为大幅缩量既是市场空方力量释放的标志，也是主力实力较强、积极锁仓的信号。下面结合一个案例加以说明。

图7-19 为信隆健康2016 年1 月至7 月走势图。如图标注，在短期回调的低点整理走势中，成交量较此前的任何时间段都明显缩小，这预示着可能有主力积极锁仓，而且，此时的MACD 指标开始呈现金叉，预示着多方力量再度占据优势，新一波上涨走势或将展开。操作中，应及时跟进，买股入场。

7.5.2 强缩量区低位金叉上扬

在MACD 指标窗口的低位区出现了金叉，这代表着此前的中短线跌幅较大，使得指标线向下远离了零轴，但跌势中并不一定出现反弹行情，此时，可以结合企稳区的量能变化来把握机会。

如果在这个中短期低位区的整理中，成交量大幅缩减，则表明空方抛压己释放充分，大量的筹码处于锁定状态，只需少量的买盘入场就可以推开股价反弹，有利于反弹上攻行情的出现， 而同期的MACD 指标在金叉后开始上扬，也表明多方力量在增强。因而，操作中上，此时，可以逢个股震荡问落之际买入， 博取反弹收益。

图7-20 为柏堡龙2016 年12 月至2017 年3 月走势图。中短线跌幅巨大的背景下，个股开始横向震荡企稳， 此时的成交量较之前任何时间段都要明显缩小，处于一种近似于极度缩量形态，此时的MACD 指标线出现金叉并上扬，这就是反弹行情将展开的信号。操作中，可以在这个企稳震荡区间买股入场。但由于这是下跌趋势中的操作，因而应控制仓位， 且反弹后应及时锁定利润出局， 不能以一个缩量企稳就判定为趋势将反转。

7.5.3 密集区整理DIFF 线上跃

"密集区整理DIFF 线上跃"是一种组合形态，它是指个股由低点向上穿越前期盘整区(即筹码密集区)时， 出现了强势的缩量整理形态，DIFF 线在整理期间向上跃升至零轴上方并稳健运行。

股价上穿筹码密集区时，解套抛压较重，但个股能够强势整理且呈现缩量，说明此时的主力手中筹码较多， 市场浮筹减少，而在此期间又出现了DIFF 线跃升至零轴上方的形态，这表明多方力量在缩量整理期间开始增强，因而， 结合量能特征来看，个股随后有望继续突破上攻。操作中， 这个强势的缩量整理平台就是我们中短线入场点。

图7- 21 为交通银行2016 年3 月至7 月走势图，个股先是构筑了一个筹码密集区，随后破位下行至低点， 企稳后， 股价走势反转，在向上穿越这个筹码密集区时，出现了一个强势的缩量整理平台， 同期DIFF 线持续上行，表明多方力量不断增强， 而缩量整理又是主力参与的信号之一。两种形态叠加，预示着个股随后将再度上涨，此时是买股时机。

7.5.4 递减量能红柱线收缩

"递减量能红柱线收缩"形态是指在一个波上涨走势中，或者是短线上涨后的高点， 成交量一日小于一日，呈现出递减式的变化， 同期的红柱线也开始不断收缩。

上涨需要放量支撑，这代表着买盘力量的充足，但随着上涨走势的持续，量能却不断缩减，这是买盘入场力度逐渐减缩的标志，也预示着短线上涨将结束; 而此时的红柱线由较高的数值开始缩减，则是对当前市场中多方力量减弱的进一步验证。两种预示着短线见顶的形态同时出现，是较为可靠的下跌信号。

图7-22 为九华旅游2016 年4 月至7 月走势图，在一波上涨后的高点，个股震荡企稳，看似走势稳健，实则暗藏危机，递减式的缩量与红柱线收缩同步出现，表明多方力量在快速减弱之中，反转回落随时出现， 应及时卖出离场。