《外汇交易 12密钥》—第7章密钥 7: 策略法则

第7章

密钥 7: 策略法则

你想实现什么样的理想或避免什么后果发生?你如何去实现你想要的结果? 这个问题的答案，就叫作策略。

一一威廉 E. 罗斯柴尔德

我有幸和全世界的观众讲话，我注意到一个许多观众都会提出的问题"外汇交易的最佳策略是什么? "我每次听到这个问题，都情不向禁地笑了。毕竟，这是我开始外汇交易时遇到的最大问题。每个问我的人几乎总是说"你先把策略告诉我，然后我们再讨论什么是成功的交易！" 有三种从外汇市场获利的基本策略。它们是：

1. 趋势策略

2. 通道策略

3. 突破策略

趋势策略

主升趋势

当价格不断攀升创造一系列更高的高点和更高的低点时，我们称其处于上升趋势。高点是指一段时间内价格的最高值。低点则是指一段时间内价格的最低值。因此，当高点和低点不断地攀升时，便形成了一个上升趋势。图7-1为我们展示了一个上升趋势；图7-2则是一个欧元兑美元汇率( 1小时周期 )处于上升趋势的一个例子；图7-3是一个美元兑日元汇率( 4小时周期)处于上升趋势的例子。

资料来源: Created with Fullerton Markets. AII rights reserved.

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下降趋势

下降趋势则是指高点和低点都在持续地走低(见图 7-4 ) 。图7-5是一个美元兑日元汇率( 1小时周期)处于下降趋势的范例；图 7-6是一个欧元兑澳元汇率( 1小时周期)处于下降趋势的范例。

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交易者应该在上升趋势或者下降趋势中使用趋势策略。当市场处于上升趋势中时，我们应当选择做多。而当市场处于下降趋势中时，我们应当选择做空。

趋势线应当在什么时候使用

趋势线是用于预测价格变动方向的线条。它们能够直观地告诉我们价格将会如何变化。在一个上升趋势中，我们通过将低点连接起来得到一条上升趋势线(见图 7-7 );在一个下降趋势中，我们通过将高点连接起来得到一条下降趋势线(见图 7-8 )。趋势线越陡，代表其动量越强。然而，我们需要格外注意的是较为陡峭的趋势线往往是短暂的。交易者希望用趋势线表达三件事 :

i.趋势的方向

ii. 趋势的角度

iii.可能演变成的形态

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当外汇市场出现一个趋势时，它可以维持很长一段时间。许多交易者喜欢与趋势为敌，他们通常的方法就是在上升趋势中做空而在下降趋势中做多。交易者之所以这样做是因为他们认为当前的价格太高了(促使他们卖出)或者太低了(促使他们买入)。这是一个非常危险的方法，因为没有人知道什么时候趋势会反转。比较谨慎的做法是选择和趋势相同的方向进行交易。

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理解一种趋势

在上升趋势中，很容易得出这样的结论：价格上涨是因为买家比卖家多。然而，事实并非如此。在外汇市场上，买的合同数量总是等于卖的合同数量。例如，如果你想买入五手欧元兑美元合约，那么必须同时有人想要卖掉它。相反，如果你想卖出三手美元兑瑞士法郎合约，必须有人愿意买入它。因此，外汇市场上买人和卖出的数量总是相等的。这就引发了一个问题：如果买卖的合约数量总是相等的，为什么价格会上涨和下跌呢？

原因在于买家和卖家之间的情绪强度。在主升趋势中，买家的情绪决定市场价格，因为他们愿意支付较高的价格。他们以较高的价格买入，因为他们希望价格上涨到更高的水平。卖家在一个上升趋势中却非常的紧张，他们只同意在更高的价格出售。价格上涨是因为买家的贪婪压倒了卖家的恐惧和焦虑。一个上涨趋势只有在买家拒绝以更高的价格买入时才会停止。

在下降趋势中则是卖方主导价格，因为他们愿意低价卖出。他们之所以会选择以低价卖出是因为他们预计价格将会进一步下降。买家在下降趋势rþ则会十分焦虑，他们只会以低于自己预期的价格买入。价格下跌是由于卖家的贪婪斥倒了买家的恐惧和焦虑。一个下降趋势只有在卖家拒绝以更低的价格卖出时才会停止。因此，在一个存在趋势的市场中，我们有三点原则需要遵守：

i.选择和趋势相同的方向进行交易

ii. 在上升趋势中，做多

iii.在下降趋势中，做空

当价格沿着趋势变动时，我们需要特别注意，因为趋势的动量正在逐渐形成。记住，趋势是你的好朋友。

趋势策略

周期

在趋势交易时，我更喜欢分析 30分钟、 1小时、 4小时以及 1 天这些较长的周期。少于30分钟的周期往往充斥着太多的"噪音"交易和洗盘交易。

指标

在这个策略中我们没有用到指标，我们只用到了趋势线。

货币对

这一策略适用于经纪商平台列出的所有货币对，特别是七大货币对 :

·欧元/美元

·美元/日元

.英镑/美元

·美元/瑞士法郎

·美元/加元

·澳元/美元

·新西兰元/美元

在上升趋势申如何进行交易

当价格不断攀升创造一系列更高的高点和更高的低点时，我们称其为上升趋势。在趋势图中，我们将寻找以下这几个点(见图 7-9 和图 7-10):

i. 一个高点 (A 点)

ii. 一个低点 (B 点)

ii. 一个更高的高点 (C 点)

iV. 一个更高的低点 (D 点)

一旦发现了这个形态，我们就可以画出趋势线了。

当下一次价格触及趋势线 (D点)时，就是你应当立即买入的位置。止损价格应当设置为比上次的低点更低一点的价格。这是因为我们预计上升趋势将会继续。因此，我们不希望价格回落至比上次的低点还要低的位置。目标利润的比例是1 : 2。这意味着如果进场价格和止损价格相差50点，那么目标盈利价格应当和进场价格相差100点。同样，如果进场价格和止损价格相差100点，那么目标盈利价格应当和进场价格相差 200 点(见图7-11，图7-12，图7-13 ，图7-14 和图7-15 )。

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在下降趋势申如何进行交易

当价格不断下降创造一系列更低的高点和更低的低点时，我们称其为下降趋势。在趋势图中，我们将寻找以下这几个点(见图 7-16和图 7-17):

i. 一个低点 (A 点)

ii. 一个高点 (B 点)

iii. 一个更低的低点 (C 点)

iV. 一个更低的高点 (D 点)

一旦发现了这个形态，我们就可以同出趋势线了。

当下一次价格触及趋势线 (D 点) 时，就是你应当立即卖出的位置。止损价格应当设置为比上次的高点更高一点的价格。这是因为我们预计下降趋势将会继续。因此，我们不希望价格上升至比上次的高点还要高的位置。目标利润的比例是 1 : 2。这意味着如果进场价格和止损价目标盈利价格应当和进场价格相差100点。同样，如果相差50点，如果进场价格和止损价格相差100点，那么目标盈利价格应当和进场价格相差 200点(见图 7-18，图 7-19，图 7-20，图 7-21 和图 7-22 )。

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通道策略

支撑线和阻力线

一个通道的顶部和底部边界阻力线分别称为这个通道的支撑线和阻力线(见图 7-23 ) 。

当价格接近阻力线时，卖出压力超过买入压力导致价格有下降的趋势;当价格接近支撑线时，买入压力超过卖出压力导致价格有上升的趋势(见图 7-24 和图 7-25 )。

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价格在支撑线和阻力线之间震荡越久，说明这个通道越强。然而，这个通道的形态迟早会被突破。一旦一条强势的支撑线被突破，它便很有可能变为一条强势的阻力线。相反，一旦一条强势的阻力线

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被突破，它便很有可能变为一条强势的支撑线。此时的价格水平被称为转化水平，即阻力线转化成支撑线或者支撑线转化成阻力线的价格水平。这个概念对于交易者来说很重要，因为它能够帮助你微调止损价格和目标利润价格(见图 7-26 和图 7-27 )。

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通道策略

周期

在交易时，我更喜欢分析30分钟、1小时、 4小时以及1天这些较长的周期。少于30分钟的周期往往充斥着太多的"噪音"交易和洗盘交易。

指标

在这个策略中我们没有用到指标，我们只使用了支撑线和阻力线。

货币对

这一策略适用于经纪商平台列出的所有货币对，特别是七大货币对:

· 欧元/ 美元

· 美元/日元

· 英镑/美元

· 美元/瑞士法郎

· 美元/加元

· 澳元/美元

· 新西兰元/美元

在通道中如何进行交易

一个通道形态中没有一系列上升的高点和低点，也有没有一系列下降的高点和低点。在交易之前，我们必须确定支撑线和阻力线的位置。

确定一个通道开始的最佳方式就是找出上升趋势不再创新高或者下降趋势不再创新低的位置。在趋势图上，在将这些价格水平标出之前，我们需要确定价格在支撑线和阻力线之间波动的区间(见图 7-28 )。

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多头交易

当我们发现一个蜡烛图从支撑线开始反弹并在支撑线之上收盘时，这对我们来说就是一个进入的好时机。我们会在下一根蜡烛图的开盘时买入。止损价格设置在支撑线的底部，因为我们不希望价格低于它，尤其不希望阳线的收盘价低于它。止盈价格应当设定为支撑线上方 80% 通道宽度的位置。这意味着，如果支撑线和阻力线之间的距离为 100 点，那么止盈价格将设定在支撑线以上 80 点处的位置。风险收益比为 1 : 1 。这意味着，如果进场价格和止盈价格之间的差值为 50 个点，那么止损价格和进场价格之间的差值也应该为 50 个点。同样的，如果进场价格和止盈价格之间的差值为 100 个点，那么止损价格和进场价格之间的差值也应该为 100个点。

我们在价格达到止盈点位之前选择平仓主要是由于机构投资者和零售交易者都可以清楚地看到阻力线的位置。提前退出是值得的，因为我们不知道在达到阻力线后价格会如何变动(见图 7-29、图 7-30 、图 7-31 和图 7-32 )。

空头交易

当我们看到一条阴线触及阻力线且最终收盘价却低于阻力线时，我们就应该选择开仓一个空头交易。我们会在下一根蜡烛图的开盘时卖出。止损价格设置在阻力线的顶部，因为我们不希望价格高于它，尤其不希望阴线的收盘价高于它。止盈价格应当设定为阻力线下方80% 通道宽度的位置。这意味着，如果支撑线和阻力线之间的距离为 100 点，那么止盈价格将设定在阻力线以下80点处的位置。

风险收益比为 1 : 1 。这意味着，如果进场价格和止盈价格之间的差值为50个点，那么止损价格和进场价格之间的差值也应该为50个点。同样的，如果进场价格和止盈价格之间的差值为100个点，那么止损价格和进场价格之间的差值也应该为100个点。

我们在价格达到止盈点位之前选择平仓主要是因为机构投资者和零售交易者都可以清楚地看到支撑线的位置。提前退出是值得的，因为我们不知道在达到支撑线后价格会如何变动(见图 7-33 ，图7-34 ，图 7-35和图7-36 ) 。

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对于通道策略而言，等待确认蜡烛线出现后再买入和卖出是十分有必要的。在多头交易的例子中，我们必须等待阳线收盘于支撑线以上后，再选择进行交易。类似地，在空头交易的例子中，我们必须等待阴线收盘于阻力线以下后，再进行交易。许多交易者在没有确认蜡烛线时就匆忙地开仓了一个多头，而接下来价格却下跌了;或者匆忙地开仓了一个空头，而后价格却上升了。

如果你想问是什么原因导致价格会在支撑线和阻力线处反弹?答案是:这正是外汇交易的特殊之处。我们一定要将"总是" "从不"这些词从我们的外汇词典中删除。如果我们的价格并不"总是"反弹呢？如果它在支撑线以下或者阻力线以上发生反转了呢?让我们看一看图 7-37 :

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如果交易员匆忙地开仓了一个多头，而价格向支撑线下跌，那么他可能会大跌眼镜，因为价格将会下跌至支撑线(见图7-38 ) 。

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我们不知道什么时候会发生这样的事情。这就是为什么我们要等待确认一条阳线出现之后再去交易，当这种确认蜡烛图出现后，价格有更高的概率从支撑线反弹并持续上涨。让我们看一看图 7-39：

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让我们比较以下两个不同的交易者:他们中一人选择在 A 点进入交易，而另一人选择了 B 点。从技术角度分析，他们的进场价格没有任何区别，唯一的区别在于 B 点进入的交易者选择等待确认阳线出现后再交易。交易者在确认阳线出现后再交易的智慧之处在于，这样做可以避免价格向支撑线方向下跌的潜在风险。

对于空头交易来说也是如此。让我们看一看图 7-40：

如果一个交易者在上升趋势中选择做空，他可能会大跌眼镜，因为价格将会反弹上涨至阻力线水平(见图 7-41 )。

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我们不知道什么时候会发生这样的事情。这就是为什么我们要等待确认一条阴线出现之后再去交易，当这种确认蜡烛图出现后，价格有更高的概率从阻力线反弹并持续下跌。让我们看一看图 7-42：

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让我们比较以下两个不同的交易者:他们中一人选择在 A 点进入交易，而另一人选择了 B 点。从技术角度分析，他们的进场价格没有任何区别，唯一的区别在于 B 点进入的交易者选择等待确认阴线出现后再交易。交易者等待确认阴线出现后再交易的智慧之处在于，这样做可以避免价格向阻力线方向上涨的潜在风险。

在通道交易中，一个铁律就是"永远不要预测，只是做出”反应。"

突破策略

周期

我们在看盘时可以使用任意的周期，我们在这里将 15 分钟均线图也加入进来，这是因为突破形态往往在新公告发布时出现。因此，从 15 分钟均线图到日均线图中都可以使用突破策略。

指标

在这个策略中我们没有用到指标，我们只使用了支撑线和阻力线。

货币对

这一策略适用于经纪商平台列出的所有货币对，特别是七大货币对:

·欧元/ 美元

·美元/日元

·英镑 /美元

·美元/瑞士法郎

·美元/加元

·澳元/ 美元

·新西兰元/美元

在突破形态申如何进行交易

当价格突破了阻力线和支撑线之后，便形成了突破形态。这通常发生在发布重大新闻公告时，此时世界各地的交易者都争相买入或者卖出资产。这些消息往往会产生巨大的动量，并导致价格突破支撑线和阻力线，尤其是当消息的数据和市场预期不相符时。

多头交易

我们首先应当标记出支撑线和阻力线。

当出现一根收盘价高于阻力线的阳线时，我们应该选择做多。我们会在下一根蜡烛图开盘时买入。止损价格应设置在通道的中部，因为我们不希望价格下降到更低的位置，尤其是当阳线的收盘价高于阻力线时。我们将风险收益比设为 1 : 1 。这意味着，如果进场价格和止损价格之差为 50 个点，止盈价格和进场价格之间的差值也应该是 50个点。同样的，如果进场价格和止盈价格之间的差值为 100 个点，那么止损价格和进场价格之间的差值也应该为 100 个点 (见图 7-43 ，图 7-44，图 7-45 和图 7-46 )。

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空头交易

我们首先应当标记出支撑线和阻力线。

当看到一条阴线下行跌破阻力线且最终收盘价低于支撑线时，我们就应该选择开仓一个空头交易。我们会在下一根蜡烛图开盘时卖出。止损价格应设置在通道的中部，因为我们不希望价格上涨到更高的位置，尤其是当阴线的收盘价低于支撑线时。我们将风险收益比设为 1 : 1 。这意味着如果进场价格和止损价格之间的差值为 50 个点，那么止盈价格和进场价格之间的差值也应该为 50 个点。同样的，如果进场价格和止盈价格之间的差值为 100 个点，那么止损价格和进场价格之间的差值也应该为 100 个点(见图 7-47 ，图 7-48 ，图 7-49 和图 7-50 )。

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一个不错的数据公告网址是外汇工厂 : www.forexfactory.com。在这个网上你可以看到三种不同颜色的标记一一红色、橙色和黄色。红色的标记代表新闻有"重大影响";橙色的标记代表新闻有"中等影响";黄色的标记代表新闻有"较小影响" 。我平时只留意红色和橙色的标记，因为在这样的新闻公布之后，价格将极有可能变动。关于交易策略的更详细的分析，请参阅我的另一本书 : 《如何在外汇市场中盈利 : 马里奥 · 辛格的 17 大货币交易策略》。

总结

本章介绍了三个基本策略，这三个交易策略是每个交易者都必须掌握的 : 趋势、通道和突破。对我们来说至关重要的是趋势策略，因为动量是具有特定方向的。我们需要在一个上升趋势中做多，而在一个下降趋势中做空。当价格处于通道形态中时，一旦其触及阻力线我们就应当卖出，而一旦触及支撑线我们就应当买入。当价格处于突破形态时，我们需要等待收盘价高于阻力线或者低于支撑线再去交易。等待这根"确认蜡烛线"的出现是非常必要的，它能避免我们陷入"假突破" 。

我们可以将以上三种策略应用到任何货币对上，尤其是主要的七种货币对。