第02章 压力和痛苦
交易者的创造性应对方法
如果你设定的目标小于你能实现的目标，那么你很可能每一天都不快乐。
——亚伯拉罕·马斯洛
交易者寻求训练时，最常提出的请求之一是帮他们减轻压力。他们认为压力越小越好，这样的话，当他们彻底消除了压力时，就能做好交易。但真是如此吗?
我们在本章讨论压力和痛苦及其区别。我们还会探索应对压力的方法，我们会确认哪些方法有效，哪些方法无效。
在高强度竞争领域中进行训练时遇到的难题是，不能让正常的压力变成了影响业绩的痛苦。这意味着在实践中将交易中的压力和我们无意施加在自己身上的压力区分开来。
让我们看看你在训练自己时如何利用好压力。
第011课:了解压力
人们常常建议交易者要消除或减小心理压力。当然这是不可能的。交易时每天都要面对风险和不确定性。我们在这样一个环境里操作时，必然会有心理压力。如果你的目标是把压力降到最小，那么你就不该从事交易这个行业。
很多交易者、交易教练混淆了压力和痛苦。不是所有的心理压力都会导致痛苦，同样，不是所有的心理压力都不好。如果你要训练自己取得交易成功，就有必要了解压力:压力如何能有助于提高业绩，如何变成了痛苦，如何能干扰决策。
那么，我们先来看一个日常例子。你在公路上驾车，做长途旅行，现在你感到有点无聊。突然，风速加快，下起大雪。能见度大大降低，你能感觉到道路变滑了。很快你就会伏在方向盘上，透过挡风玻璃目不转睛地盯着前方，降低车速。无聊很快就转化为警觉。驾驶难度增加了。
这就是心理压力:身体状态和认知状态加强，使我们准备好应对挑战。这叫做飞行/战斗反应，你的压力会调动身心以避免具有挑战性的市场状况，或者是面对这种情形。肌肉变紧张、开始警觉，肾上腺素流动，这些表现都表明我们感受到了压力。
请注意，在暴风雪中提高警惕是一种自适应状态。如果你仍在使用自动驾驶，你可能还没有降低自己的车速，也没有采取措施避免事故发生。压力调动了你的能量—你不再无聊—你要应对眼前的情况。你可能会认为在这种情况下谈论将压力降到最小是多么愚蠢:在弥漫的暴风雪中开车，你的身心应该调动起来!
压力调动身心，能提高你的业绩。
再举个例子进一步说明。我住在纽约州锡拉丘兹区20余年，当地的暴风雪虽具挑战性，但对我来说并不陌生。之前我已经历过类似情况，当这样的情况出现时，我知道该做什么。因为我从不认为暴风雪是一个严重的威胁，所以我的压力决不会成为痛苦。
假如说我来自佛罗里达州，从没经历过这样的暴风雪。我听说过在暴风雪时会发生汽车连环相撞事故，我很担心自己的轮胎失控。对我来说，暴风雪就是一个很大的威胁，我感到自己无力掌控它。我的压力很快就变为痛苦，警觉也变成了焦虑。
这个简单的开车的例子说明，正是认知和体验使压力和痛苦有所不同。我在杜克大学读本科时和大卫·阿德尔曼一起做了一个实验。我们让两组实验对象演讲。两组人都收到了消极的评价。第一组被告知，演讲能力与个性相关，不能改变。第二组被告知，他们能轻松地提高演讲能力。在实验后期，我们发现第一组明显比第二组痛苦。原因并不是第一组获得了消极评价而产生了痛苦，而是他们认为自己没能力改变消极局面而痛苦。
我们对环境的解读会使压力变成痛苦。
那么，这和交易有什么关系呢？你让自己的资本承受风险时，你就像在积雪路面上驾车的那位司机。你会很警觉，要及时处理信息，快速做出必要的调整。如果你将亏损看成是交易的自然组成部分，之前也经历过亏损，后来又回本了，你还有办法限制亏损，那么压力不太可能变成痛苦。亏损交易使人厌烦，就像暴风雪耽搁了你的旅行。
然而，如果你不认为亏损是正常的自然的一特别是如果你没有限制仓位大小，没有用止损来控制亏损的时候，那么当交易对你不利时，你的压力会很容易变成痛苦。你聚焦的能力、中途迅速调整的能力也降低了。你就像来自佛罗里达州的司机被困在东北的暴风雪中一样。
仓位大小控制、交易计划和止损点就像轮胎上的防滑链：当一切进展顺利时，它们似乎对你没有丝毫作用，但你面对不利条件时，它们一定能帮助你。在风雪中，慌张的司机不能控制好车，有经验的司机知道自己能控制好车。同理，慌张的交易者不能控制亏损，而有经验的交易者知道亏损总是有限的。
自我训练时的挑战是接受压力一要保证压力不能变成痛苦。一个极好的值得你努力的交易目标是，在每天开始交易前，确定仓位大小原则、每笔父易的万"损额、每笔父易的价格目标和毎天的万'损额。毎笔交易你愿意承担的风险应小于潜在利润。你愿意每天亏损的金额应该明显小于你最赚钱那天的利润。如果你频繁交易，单独一笔交易的亏损不能影响你在当天赚钱，一天的亏损也不能大到使你在当周没有利润。准备和熟悉的过程不会让压力变成痛苦，因为它们增强了你的控制感。如果你有止损计划并认真检查你的计划，那么你就做好了准备。（请你看图2.1的简短问卷，评估你的压力是否变成了痛苦。）
如果你为逆境做好了准备，那么你只会有压力，不会感到痛苦。
交易始终是有压力的，但自我训练能保证交易不会充满痛苦。请记住，你的工作是维持一种心态，让自己保持高度的自信，有较大的动力：在那样的条件下，你将更努力地工作、学到更多的东西，让自己的资金曲线慢慢增长。这么做并不意味着能消除压力，而是在压力和痛苦之间建立防火墙。风险管理就是最好的心理防火墙之一。
训练提示
你要为交易中的每个细节制订计划，比如：找不到你的经纪人，无法上网，设备出现了故障，或者行情数据提供商倒闭了。我自己的交易平台很小，但我为意外都做好了准备。我有多个经纪人、多种上网方式、多台计算机和多个数据行情来源。当我持有仓位时，如果发生了意外，我都有后备计划。这些意外只是压力，不是痛苦。
第012课：消除有害的交易想法
我们对生活的期望形成了我们的情感体验。如果我们期望美好的事物，我们就会乐观，精力充沛。如果我们认为结果是消极的，我们就会感到焦虑。如果我们预期无法取得成功，就会感到气馁和沮丧。如果我们追求完美，就会不断对现实感到失望。
从某种程度上说，我们的情感就像晴雨表，期望是否实现了都会表现出来。这是一个重要的原理，因为心理学研究表明，如果现实与我们的期望有所偏差，我们可能会产生扭曲的情感。
对于成长中的交易者来说，情感和期望间的关系尤其重要。如果你在做自我训练，那最优先考虑的就是培养一种积极体验，这种体验能促使你不断学习。气倭的、失败的和胆小的人的学习过程没有效率。如果你想保持专注，想尽量学到更多的东西，那么你就要全身心地沉浸于市场。一个人在苦恼的状态下是无法认真分析市场的。
艾恩•兰德建议人们在得到矛盾结论时要“注意自己的表达方式”“我应该快乐”比“我不应该自私”要好）。根据这个建议，现在我要求你重新审视你期望的东西——特别是在你在学习和提升自我过程中感到痛苦的时候。以下是交易者的期望，但都是有害的：
1.赢利的一天才是美好的一天。这种观点导致我们的情感随盈亏上起下落。通常我们会将赢利的一天等同于美好的一天，我们期望每天都是美好的，而当正常的市场不确定性使我们亏损时，我们就会失望。美好的一天应该是指我们进行了完美的交易，包括熟练地执行交易，认真的资金管理。有时美好的一天能产生利润，有时不能。我们可能会误打误撞地获得了利润；就像棒球明星也会丢分一样，即使系统的胜率为66.7%，我们在交易时也会亏损。如果正确地执行了交易就意味着美好的一天，那我们应该期待毎天都是美好的一天。如果一段时间内正确地执行了交易，但没有产生利润，那我们可能需要改进我们的交易方法。但是，如果每天都期望获得利润，必然会失落的。
如果你不能彻底控制目标的实现，就不要树立目标。
2.在交易中努力意味着更频繁地交易。这个观点认为，如果你的交易笔数越多，那你学得更多，并能快速掌握技术。这么做相当于过度交易，时间久了，你的利润都被做市商和经纪人赚去了。每笔交易在一开始都是亏损的。如果你按市价买入并卖出，那你亏损的是买入价和卖出价的价差，你还亏损了手续费。对于日内交易者来说，如果某笔交易本来是不赚不亏的，但是在交易时因为滑点的原因亏损了一个基点，在加上手续费，他一天就要亏损几千美元。如果我们在没有任何优势的前提下频繁交易，我们的经纪人就会越来越富，我们就会越来越穷，恐怕最终要去做经纪人。在掌握交易技术的过程中，执行交易只是一小部分内容。更大部分内容在于研究交易思想，进行模拟交易和实战交易，运用资金管理原则并做好止损。我们想学会交易，但却形成了过度交易——这样就失去了资金和交易的动力。
成功意味着以交易为生。这个观点只会让你感到沮丧和气馁。任何交易者在交易生涯的头几年都无法以交易为生。高尔夫球运动员或是网球运动员需要在大学的球队中做很多年的非职业选手，然后才能开始职业生涯。很多演员都要在地方戏院表演很多年之后才有机会在百老汇出名。一个人要先学医4年，做4年多的外科住院医生，还要花费更多的时间接受相关专业训练，然后才能行医谋生。想在第一年就能以交易为生是完全不现实的。比较现实的做法是把亏损保持在一个合理的水平，支付毎个月的账单，并提高交易能力。任何竞争性的技术都是需要时间去积累的。如果你希望实现以交易为生的速度比其他行业还要快，那么你最终会失望的，会失败的。
消除这些有害观点的好方法是将你的期望值写进交易日记中。具体包括每天的父易期望值 正确交易的目标 还有一段时间内对自己进步的期望。我自己的交易业绩目标很适中：去除交易成本后，只要收益大于无风险收益率就行了，为了达到这个目标，我的风险控制在无风险收益率的数字范围之内。换句话说，我的目标是在调整风险后实现正收益，我还要同时调整我的业绩目标和交易方法。如果我每个月的风险小于1%，收益是1%，我就非常高兴了。
不要关注绝对利润率，要关注风险调整收益率，我们才能同时兼顾好交易过程和收益目标。
作为一名交易者，依据你的交易水平和风险忍受度，我的目标也许不适合你。制订很多目标并不重要，重要的是我制订了现实的，可行的目标。如果我达到自己的期望值，就会有骄傲感和成就感。如果未达到，我能快速确定这一事实，减少风险，做必要的调整。
积极交易的公式是：总是希望自己能成功，实现了富有挑战性的目标就是成功。写出你对一天、一周、一个月和一年的期望值——确保是可行的——那你作为一名交易者必然会有丰富的体验。
训练提示
写交易曰记时要有一个核心观点："即使我没有赚钱，我判断当天是否成功的标准是什么？”这个简单的问题能直接促使你思考交易方法一你可以控制自己的交易方法。
第013课：妨碍交易决策的苦恼来自哪里
我们持仓的品种本来有机会到达价格目标，但是我们因为焦虑而提前平仓了。我们心情不好，没有遵守原来的交易计划，就胡乱建仓了。我们害怕错过交易，结果在最差的时机建仓了。价格到了原先确定的止损点，但是我们却不愿意止损，结果亏得更多。
作为交易者，以上这些情况我们都经历过。交易和人生都是一个道理，父母和前辈们总是极力阻止我们犯错，我们偏偏还要去犯错，唯一的收获就是成长。长期生存的关键就是在你亏掉老本之前尽量犯错，这样你还有机会东山再起。结婚前总是犯错，该呈现的缺点都呈现了，反而能让婚姻关系维系得更长久。在模拟测试时犯错，实战时就可以实现很好的业绩。在风险最小的时候尽量犯错，这也是成功的重要原因。
但是，是什么导致我们犯错的，是什么导致我们苦恼，从而没有遵守原先的计划和持续一致可靠的交易决策？如果我们能弄明白具体原因，我们就能减少痛苦，加快成长进度。
行为金融学和神经经济学阐明了情感如何影响金融决策，请参阅本章末尾的参考文献。
交易者认为交易中的苦恼是由市场引起的。当市场变得低迷并开始振荡时：估计交易者就变得不耐烦了，他们开始过度交易。当市场反转时：交易者就会感到郁闷并进行冲动交易。因为是市场事件触发了交易者的情感，所以交易者就认为是市场导致了情感反应。当然，经过片刻思考后就能否定这种看法。毕竟，如果市场有能力迫使交易者做出情感反应，那么所有交易者应该做出同样的情感反应；然而实际情况并非如此。并不是所有交易者面对低迷市场都会不耐烦而过度交易，也不是所有交易者在情况不利于自己时都会变得郁闷而冲动交易。导致我们情感变化的因素不仅仅是外部事件。
为了让一个市场事件使人产生消极情感反应，交易者得将这个事件视为威胁性的事件。比如说，我是一名交易者，发现市场在中午变得低迷，开始振荡。如果我将其视为一个机会来更新计划并为下午做准备，那低迷的市场没使我感到丝毫烦恼。我可以利用市场的振荡机会理清一下头绪，下午可以头脑清醒些。再次说明低迷的市场既没影响我的情感，也没影响我的交易行为。
然而，如果在开盘前我就告诉自己每天至少要赚几千美元，那么当市场横盘振荡时，我就有可能实现不了当天的目标。振荡的市场意味着没什么机会，利润就会减少，就不能成功。很明显，在这种心理框架下，我会将振荡的市场看做对我事业的威胁，也难怪振荡的市场能让我感到苦恼并过度交易。
当然了，并不仅仅是低迷的市场使我产生消极情感并导致了我的行为，我对市场的认知对我的影响更大。认知是我们在事件和我们对事件的反应之间使用的过滤器。如果我们透过哈哈镜看事物，那我们就是用扭曲的方式看世界。如果对市场和自身产生了扭曲的认知，那我们将以扭曲的方式进行交易。
我们能改变自己的认知吗？第06章会讨论用认知方法来改变思维过程。
我们的过滤器把正常的交易变成了异常事件，该如何改变这个过滤器呢？
道理很简单：如果你不知道自己的过滤器是什么，你就不能改变你的过滤器。期望和信念形成了认知，先了解你的期望和信念，然后才能改变你的认知。
这里有一个简单练习，能帮你更了解你可能持有的扭曲的认知：
当市场让你产生了明显的消极情感反应时，你就问自己：“我是如何察觉到当前市场具有威胁性的？”这样你就能将关注你的认知过程，你就有机会将感知威胁和真正的威胁区别开来。
我最近的交易就能说明这个问题。我非常希望能在资金曲线高点结束一周的交易，而且在星期五上午做多的交易中我赢得了不错的利润。由于市场对我有利，我将止损点移到了保本的价位。市场继续对我有利，然后出现了小反转。随后市场振荡了几分钟。我发现自己开始感到很紧张，仿佛价格要跌到止损点之下。
我马上问自己：“是什么原因让我紧张的？为什么我会感到如此不安？”思考片刻，又回顾了一下市场情况，我告诉自己，这笔交易其实非常好，一切都在计划之中。我渴望本周能赚钱（补充一句，是在业绩平淡后才产生这种想法的），所以我把可能的反转看成了威胁。我分析了一下，如果市场在上涨后开始振荡，我想这可能是一个加仓的机会。我重新计算了回报风险比（考虑了总体仓位和平均成本），然后少量加仓了。我的加仓量不会大到明显地影响利润率或风险，但这么做是重要的心理变化：我将感知威胁变成了机会。
这里的关键是分辨出实际威胁一即市场确实没有按你期待的方式波动——和感知威胁。这要求考虑市场和个人的观点。一旦我看到交易正常进行，我就知道过滤器之前误导了我。
如果你能做到自我审视，你就不会形成消极的思维模式了。
你确定了能将正常事件变成威胁的认知后，下一个挑战就是找到在那个正常事件中存在的机会。我与妻子意见不一时我会感到受威胁，但是这种威胁能够转化为成功沟通和解决问题的机会。如果一笔交易一开始是赚钱的，然后又止损了，我们可能会觉得市场是危险的，但是这种危险可以变成机会，我们可以反转仓位，或重新评估我们的观点。
确认感知威胁，将感知威胁转化为机会：这是两个步骤，这两个步骤能确定扭曲交易决策的情感反应。在写日记时尤其要重点关注你的思考方式和感知方式，采取两个步骤，将它转化为你实战时的习惯模式。
训练提示
当你研究当天的交易时，请注意你描述市场时使用的词汇：好、差、平静或活跃。特别要注意你的语气。你的语气和言词通常能说明你是在顺势而为还是逆势而为。如果你认为市场应该按照你的思路走，那么当市场不这么走时，你、很可能在逆势而为。
第014课：写心理日记
我刚开始进行交易时，我写日记时喜欢在图表上面加很多注解。我会寻找股票市场中每一个主要的转折点，研究指标和价格/成交量的模式，这样就能对趋势的变化保持警觉。随后我能发现某些模式再次出现。通过这样的观察，我学会了确认各种股票和板块的最高点、最低点和波动情况。随后，由于我用了新工具，如市场三角洲（www.marketdelta.com),我将这些工具也加入到我的模式中。对于我来说，日记是一种用来识别模式的工具。只有在图表上长期研究模式识别后，我才有能力在真实的市场发现这些模式。只有在真实的市场做了认真的观察，我才能在实战时自信地下单。
当我们写心理日记时，其中的学习原则是很不同的。首先，日记是一种用于识别交易者自身模式的简单工具，交易者的模式包括：
•行为模式——在指定情况下以特殊的方式进行交易的倾向。
•情感模式——对特殊事件以特殊心境或状态来做出反应的倾向。
•认知模式——在面对个人或与市场有关的情况时，采用特定思考模式或产生特定心情的倾向。
很多交易模式都是这三种模式的融合：我们习惯用一种特定的思考、感觉和行动方式对我们当时所处的环境做出反应。有时，这些模式会对我们不利。这些模式会导致我们做出草率决策，干扰了我们的分析和计划。在这种情况下，日记（和其他心理练习）能帮助我们改变自己的苦恼模式。
要想获得更多关于如何写交易曰记的内容，请访问以下网址：http://trader'feed.blogspot_com/2008/03/formatting-you-trading-journal—for.html
但是，为什么会存在这些模式呢？为什么即使一个人知道结果是什么，总是重复无用的思考和行为模式呢？有时，交易者对他们一再重复的消极模式感到很沮丧，他们也肯定那些模式无法让他们成功。然而，即使知道是有问题的模式，交易者也无法做出改善。一再责怪自己只会让心情越来越差。
正如我在《重塑证券交易心理》中强调的那样，本想解决某个问题，结果却消化不良。我们学会了用特定的方法处理某些问题，这些方法一开始确实有用；只是后来这些方法被滥用了，变成了习惯模式。
一个很好的例子就是，当一个人与其他人发生冲突时，他有责怪自己的倾向。生活在一个充满争论和争吵的家庭中的小孩可能会在他遇到问题时责怪自己，而不是责怪他人，来避免风险和冲突。在以后的生活中，在那个固有的模式下，即使是正常的冲突都可能会引发自责和沮丧的情感。这样的人在亏损后可能花更多时间和精力来责备自己，而不是从亏损中吸取教训。
当我们在交易中重复使用某些模式时会不断亏损或错过机会，可能的原因是我们以前喜欢使用这些模式：这些模式在以前能帮助我们，但现在情况已经变了。接下来的任务就是忘记这些模式——要做到这一点，心理日记会提供帮助。
正如我通过写交易日记来敏锐观察市场模式，心理日记能使我们对干扰合理决策、反复出现的思考、感觉和行动模式有所警觉。这样的日记，如我所提到的带注解的图表，都要求在开始时进行观察：我们要回顾自己的交易日，注意到能影响交易的所有模式。最初目标不是改变那些模式，我们的主要目的是想要更好地识别这些模式，那最终我们就能在模式出现时识别出它们。
心理日记是观察内心的工具，能看出你在什么时间做什么事。
我最喜爱的日记格式是将一张标准的纸分成三栏。第一栏描述市场情况，第二栏用来总结当时的思想、感觉和行为。第三栏用来强调特殊认知、情感或行为模式所产生的后果。
前两栏有助于我们了解当时的情况。久而久之，我们就能对模式更加敏感。第三栏强调模式在我们思想中所产生的消极后果。消极后果包括苦恼、亏损或错失良机。当看到不良模式的消极后果时，我们就有动力改变不良模式。第三栏应详细说明不良模式如何干扰了你的快乐心情，如何阻碍了你的成功。你越了解这些模式，就越能感受到你要承担的代价，当这些模式出现时，你就会及时改变这些模式。
然而，你现在的目标应是，识别出自己反复出现的模式及其带来的后果一不必同时改变这些模式。如果你不了解情况，那么你就不可能去改变。心理日记是一个有用的工具，能让你了解产生苦恼的原因。如果你连续30天写日记，你就可以知道你会经常采用哪些模式。你可以将自我观察变成习惯模式——习惯模式是一种积极模式，对你的生活和交易都会有所帮助。
训练提示
请开始写心理日记，关注每笔交易，看看是什么心态导致.你执行不力。换句话说，看看是什么心态导致你没有遵守规则，思路错了不算。在你的大脑中回放这些交易情景，或者更好的做法是用摄像机拍下你的交易过程，然后直接观察，简略记下原因（记在A栏内）、思维（记在B栏内）和对交易的影响（记在C栏内）。重点关注这么做的代价。经过练习，你就能自我审视，情况发生时你就会特别留意。那将会使你有机会为自己的剧本写一个不同的结局。
第015课：压力——当你拼命想赚钱时
压力表现在为了赚钱而强行交易。重仓交易和频繁交易都表明交易者有压力。人有压力时就会力图去证明某些事。这种做法和有机会时再动手完全不同。在第二种情况下，你会让市场向你靠近时再乘机动手。当你有压力时，你迫不及待地想赚钱。
讽刺的是，那些有能力，渴望成功的交易者常常为压力所累。他们非常痛恨失败，以至于为了取胜他们什么事情都会做——包括胡乱交易！
交易有点像驾驶战斗机或下国际象棋，它需要你控制好自己的激进心态。交易时，你要知道什么时候有机会，什么时候没机会。要想控制好自己，就要遵守交易规则。交易规则涉及到仓位大小、止损价位、何时进场、何时出场、趋势交易等等。只要你一直遵守你的交易规则，你就有能力控制好自己。从孩子身上我们可以观察到这一过程。他们经常被告知要尊重长辈或注意卫生，最终他们能自动地遵守这些规则。
正确的交易行为在开始时是规则，逐渐发展成习惯。
因为自动的行为不需要经过思考，所以自动的行为很重要。如果我们每次遇到情况时都要经过思考后才能遵守规则，那么我们就太累了——我们就无法顾全大局。人类思维的最大优点就是能自动遵守规则，这样就能让自己同时面对其他挑战。这迫使我们必须在自控（即在规则控制下）状态下面对其他挑战。
那么，我们如何才能做到自动地遵守交易规则呢？答案是需要将这些交易规则转变成习惯模式。当你很小的时候，你的父母可能要每天提醒你起床后要刷牙。多次重复之后，这项规则变成了习惯；大部分人都不需要提示，也不需要特殊动力就能遵守这项规则。我们在交易时也要做到自动遵守规则：当规则成为我们生活的一部分时，我们就不需要特别注意了。
当我们急于赚钱时，我们就会忙着去交易，忽略了规则。当我们对自己的业绩感到不满时就会产生压力。也许我们亏损了、错过了机会、资金曲线一直上不去。这些挫折促使我们努力创造机会，而不是等待市场的机会。
与市场共舞时，我们需要由市场来领舞。如果我们想控制步调一即我们想预测，而不是判断现实情况的时候——我们就和市场的步调乱了。当我们有压力时，我们想领着市场走；本来市场是振荡的，亏损本来不大，但是我们自己的行为导致了大亏。
那么，如何自动地遵守交易规则呢？其实就像刷牙一样，通过重复。以多种方式多次重复你的规则，你就逐渐将它们内化并转变成习惯。你仍然会体验到市场的正常压力一没有人能排除风险和不确定性——但是如果你坚持自己的决策，你可能就不会成为痛苦的牺牲品。
当你自我训练时，在当天交易之前或交易日当天，你可以为重复遵守规则创造机会。过程分为以下几步：
1.写出最重要的交易规则。这些规则至少应包括风险管理、在大5或多次亏损后休息一下、在指定信号点进场，以及为第二天做好准备。如果你没有明确交易规则，那么你不可能期待将它们变成你内心的交易规则。
2.在交易前复习这些规则。内心演练是重复这些规则最有力的手段。你可以在自己平静，注意力集中的时候在内心思考每条交易规则。你可以想象市场可能出现的走势，并思考自已应该遵守的规则。你想象得越丰富越详细，就越有可能自动地遵守你的交易规则。
3.对于你的交易规则，你想得越多，内心练习得越多，它们就越有可能成为你的一部分。不断重复就能自动遵守你的交易规则。
4.交易当天要暂停一下以检查你是否遵守了规则。中午市场波动放缓，是清醒大脑的最好时机，你可以评估上午的交易，提醒自己下午需要做什么。你可以把你的交易规则以检查表格的形式做出来，这样你可以很容易地以“是”或“否”检查早盘你是否遵守了每条规则。如果你没有遵守某条规则，在另一张纸上写下这条规则并贴到监视器屏幕边框上，下午要密切关注。
5.收盘后做一份报告。收盘后回顾当天的交易，你可以评估自己的交易、进场、风险管理以及平仓情况。每一条规则都有A、B、C、D或E的等级。如果得到了一个B以下的评级，那么第二天就要重点关注自己的交易行为。这样，就确保了你最需要改进的规则能得到高度重视。
当你不遵守规则时，这个方法能够觉察到，这样就能防止你在形势不好时强行交易。这样你就不会继续违反交易规则了。然而，当你通过重复巩固这些规则时，你没有让沮丧的心情影响你的交易，这等于是在做自我训练。毕竟，我们可能在早上起床时心情不太好（也许我们睡过头了），但是我们不会违反习惯的一-还是会洗脸刷牙的。通过反复训练，无论我们的情感如何，我们都能长期坚持这个行为模式。这就是真正的自控。
好的自我训练是有能力纠正交易问题。成功的自我训练就是养成习惯，总是防患于未然。你从自己的心情和越来越少的亏损中可以看见成果。
训练提示
不要一次性让自己能遵守太多规则。先遵守最重要的规则：进场规则（获取好价格）、仓位大小规则（限制每个仓位的风险）以及出场规则（止赢和止损）。这三条规则可连同交易基本原理一起形成你的交易计划，你就可以据此控制好自己的交易了，而且你也不会因为压力而去交易了。
第016课：当你准备放弃时
交易者面对的最大痛苦就是绝望。我发现即使是最优秀的交易者也会出现这种状况：你努力工作，觉得自己好像要突破了，突然又遇到了挫折。你觉得自己好像进退维艰。你厌烦了失误、厌烦了亏钱。过去每天开盘时你很兴奋，现在变成了恐惧。困难的是，你无法再继续做研究，在早晨做准备工作。如果你的身体可以讲话，你的姿态就说明了你的想法：“这有什么用呢？”你准备放弃了。
很多交易者都曾经有过放弃的想法。我认识很多交易者，他们交易了很多年，但是他们连保本的水平都没有（或许他们天赋不够）。如果你真的打算做些事——符合你的能力、技术和兴趣的事，那在头一两年中，你的学习曲线是明显的。如果你的学习曲线不明显，那么你可能不适合做这件事。那就不要做这件事了，去做一些能真正发挥你特有能力的事情。这不算放弃，也不算怯懦；而是你止损了，然后去寻找更好的机会。生活和交易都要面对这个扶择。
不过，如果你已经稳步前进，并在一段时间内展现了你的能力，那气倭和沮丧只是困难时期的挑战。要做好自我训练，你需要引导自己度过那段黑暗的时期。
我读研究生的时候，杰克•布莱恩教授认为：沮丧是动机被压制的一种形式。当我们发现有希望实现目标时，我们自然而然就感到快乐，有活力，我们会更加努力以实现目标。反之，当我们知道不能实现目标时，人的本能反应就是压制这种动机。既然无法实现目标，付出双倍的努力也是没有任何意义的。动机被压制的表现为气馁，甚至是轻度沮丧，它会使人感到很不愉快，但是它也有自己的适应方式。它使我们放弃那些我们不应该追寻的目标，使我们用更多的精力去做其他事。
从这个角度来说，想放弃的想法中就包含了有用信息。这并非是需要你克服的消极情感。气傻使我们察觉到在真实的我（现在的我）和理想的我（未来的我）之间存在着一个不可逾越的鸿沟。我们不再觉得自己能控制自己的未来，因此有能力实现目标对我们来说很重要。如果我们想有效地训练自己，就需要重视这种认知。
真实的我与理想的我总是相差很远：问题在于我们是否认识到自己有能力逾越这个鸿沟。
解决现实和理想之间差距的第一种方法是：找到现实中的某个错误。或许是我们以前在交易中依靠的那种优势不再存在，或许市场模式已经改变，因此之前对我们有用的模式不再有用。如果是那样的话，我们放弃的想法会让我们警觉，可能我们应该暂时放弃，看看哪些方法有用，哪些方法没用。上面那句话中的关键词是暂时。气馁时并不一定意味着我们应该假装快乐，或许我们的动机被压制了是有理由的。退一步说，对于我们的不同感觉，我们可以进行调查。
有时候，当我们气倭时，这可能表明我们的期望不太现实。如果我们希望或期待在每个交易日都能赚钱，那无法预料的连续多笔亏损或连续多天亏损时，我们就会很失望。我们的动机被压制的原因不仅仅是市场，还有我们自己。当我们期待最好的事情发生时，却没有为最坏的事情做准备。
失去动力的第三个原因就是感到筋疲力尽了。当我们要求太高时，就会在内心感到筋疲力尽。交易者感到筋疲力尽意味着他们的生活不平衡：交易的压力太大，没有娱乐、社交和身心上的放松。然而，在短时间内沉浸在压力中是可能的，有时是必要的；但从长期来看，沉浸在压力中能使交易者心理受损。与其说是动机压制，倒不如说是动机耗竭。当我们超负荷工作时，就很难维持我们的精力和热情。
当我们要求过高，无法实现时，就会感到筋疲力尽。
交易者应该将自己失去了动力的现象当做是一个信号。或许是市场变了，或许是对自己的要求太高了，或者是生活失去了平衡。如果你对近来的交易感到气馁，你要确定原因，然后采取应对方法。
如果市场的趋势、热点或波动性都已变化，导致你的收益率下降。此时你要搞清楚哪个品种、哪个模式或哪个方法能够让你赚钱，然后按照新品种新方法去赚钱。你还要检查最近的交易业绩，看看之前是哪个品种和模式让你赚钱的。降低风险，重新评估你的交易，保住本金，尽量把失望转变为机会。
如果放弃的想法与你的自我要求有关，你的任务就是付出双倍努力来设置目标，以确保每一个交易日和交易周开始时你都有现实的、能实现的目标。当篮球运动员消沉时，他们的教练就会给他们设定比较合理的目标，使运动员恢复信心。同理，你要设定合理的目标，恢复信心以取得进步。
最后，如果心理倦怠使你丧失了乐观精神，那么你的任务就是安排时间参加体育运动和社交活动。实现心理多样化的完美策略就是在交易之外，你要有重要的生活目标。如果你一心只关注交易，当利润很少时，你很难维持精力和热情。
自我训练并不意味着刻意让自己感觉良好。有时，缺乏积极情感必有其理由。高级教练会倾听那些理由并用那些理由来刺激交易者做出重大改变。
训练提示
你的心理有多少面？在你的社会生活、家庭生活和情感方面，会经历多少压力和痛苦？在每个方面，你会获得多少满足感？当交易进行得不是很顺利时，使你坚持的是什么？什么问题会从你的个人生活渗透到交易日中？你的健康状况如何？你睡眠质量如何，能做到专注吗？你能做到精力充沛吗？每月回顾生活和市场收益，从而对它们做出评价，这样做是有价值的。如果生活的其他方面给你带来了苦恼，这种苦恼早晚会损害你的注意力、决策和业绩。
第017课：害怕时该怎么办
恐惧心理是面对危险时表现出的一种正常情感反应。害怕时，我们要么逃跑，要么抗争：逃离危险或是面对危险。正如我们所知，有时候我们以为很危险，其实并非如此。如果我们总是把正常情况当做威胁，那么恐惧就变成了焦虑。我们想逃跑，想抗争，但是却没有任何事情需要我们逃离或抗争。危险存在于我们的认知中，而不是存在于环境中。
如果我们在交易时感到紧张，重要的是要知道我们是恐惧还是焦虑。危险是否真的存在于市场环境中，还是只在我们的头脑中？
举例说明，我做空标准普尔500指数（代码是SPY)，价格到了之前的支撑水平。随着纽约证券交易所综合指数急剧下跌500点，标准普尔500指数也创造了新低，但是我注意到其他的指数一如纳斯达克指数和罗素指数——并没有创造新低。综合指数下跌500点后仍高于以前的最低点。我发现卖盘正在枯竭。我紧张地看着是否有新的卖单进场。我已经把平仓单设置好了，只要一点鼠标，订单就会被执行。几秒后，市场下跌了一个基点，上涨了一个基点，又下跌了一个基点。成交量下降，我越来越紧张。在那一刹那，我根据自己的情感平仓了。我断定市场会在支撑点反弹，再不平仓就没利润了。
前一天我也做了交易，在这种情况下，我的恐惧心理适应了这次的环境。确实有风险。（随后半小时市场又大涨了）。我知道，我要相信自己的感觉并根据恐惧心理平仓，因为我能确定这些危险：价格下跌到了支撑点、成交量缩量了、综合指数的下跌减缓了、罗素2000指数和纳斯达克100指数不一致。多年来的日内交易经验告诉我，如果整体市场不一起下跌（包括综合指数和成交量），那么市场就不会下跌。
当恐惧心理确认了真正的危险时，恐惧心理就成了交易的朋友：对交易感到不安表明市场要变化了。
请注意，如果我认为恐惧心理是一种消极情感并试着忽略或忽视它，那么我就失去了一个重要的主观交易线索。当你自我训练时，你的目标不是消除情感或贬低情感。相反，你的任务是挖掘这些情感下面的信息。这意味着坦率面对你的情感体验，有时要相信你的体验。当我们焦虑的时候，如果因为情感不好而胡乱行动，就会导致灾难性的后果。但是，忽视情感体验同样充满了危险，一旦你忽略了自己的情感，你就无法感受到市场的波动。
所以，当你在做决策时感到紧张，怎么办？
在《重塑证券交易心理》这本书中，我把这种紧张的感觉比做汽车仪表盘上的警示灯。这种紧张的感觉是事情不太对劲的一种警告和征兆。当你看见车上的灯亮时，你肯定不会忽略，也不会把它遮住。当你看见警示灯亮了之后，你会问自己：出了什么问题？我该怎么办？也许你看到某个警示灯亮了以后，你可能会把车停下来，把车开进汽车维修店。就像出场一样：风险太大，不能继续持仓。
当你感到紧张的时候，你要做的第一件事就是承认你紧张了。你可以对自己说“这笔交易让我不安”，这意味着你要从中找到线索。下一步你就要问：“为什么我会感觉不自在？在交易中有什么重要的事改变了吗？”
后一个问题至关重要，因为它可以帮助你区分真实恐惧和在不熟悉或不确定的情况下你可能感觉到的正常焦虑。最近，我增加了每个品种的仓位，起初我感到有点紧张。当我问自己“为什么我会感到紧张”时，我并没有发现任何错误，我正在赚钱。我承认我只是对每笔交易增加的风险感到焦虑。我安慰自己说止损点和交易计划都是正确的，那么我就有能力度过焦虑时期，从增加的风险中获益。然而，我必须通过内心对话来了解自身的警示灯一g卩紧张——是市场问题，还是我自己的认知问题。
恐惧是一个警示灯，而不是自动的行动向导。这等于我们的思想和身体在表达以下看法："有些事情不太对劲。”
类似的，如果对建仓感到恐惧，你就会想要问：“为什么我对这种想法感到不舒服？在这笔交易中我真的具有优势吗？”这样的问题会促使你审视你的交易思路：是顺势交易吗？这笔交易的回报风险比够大吗？我过去靠这个模式赚钱了吗？这个市场的成交量和波动性是否够大？
当与一名交易者以现场方式（即在他们交易时对他们进行训练）工作时，我要让他们大声讲出自己的交易思路。我会评价他们的交易思路，这样，我就能帮助他们弄明白何时的紧张感是正常的(结果确实不好）以及何时的紧张感是不正常的（交易思路很好，只是因为你的资金曲线下跌了，你不确定）。
当你自我训练时，你可以采用这种自我对话的方式——如果你在经纪公司的交易室里与其他交易者一起进行交易——你可以用检查列表来检查你的思路和交易。简单来说，检查列表就是一个很短的列表，上面列出了进出场的理由。当你感到紧张时，你可以区分一个好计划所带来的不安和一个不好的计划所带来的不安。很多时候你害怕的是未知数，恐惧心理是变化的副产品。正如迈克.贝拉弗在第09章提到的，恐惧心理并不意味着你不应该进行交易。
我进行交易的时间很长，我的检查列表在我的头脑中。过去我也需要将它们写出来，放在面前。当我的仓位在赚钱时，成交量是否在放大？此时是不是放量了？买盘大，还是卖盘大？就像战斗机飞行员在危险的战斗形势中能够检查仪表和雷达焚光屏一样，短线交易者也能快速检查这些规则。恐惧心理提示你要检查自己的标准，以确定你的交易是有根有据的。
你可以把恐惧作为一种线索，以深入检查交易情况，认真调整你的交易思路。
如果用这种方法看待恐惧心理，消极的情感也可能成为交易工具，甚至是朋友。你的任务就是设计一个检查列表，然后，在交易感到不确定时就一一检查这个列表（或在下单前）。这个检查列表会告诉你，你的建仓理由和持仓理由是否还在。这样，即使你非常紧张，你也能训练自己做出最好的决策。信心并非来源于无畏的心理，信心来源于在面对压力和不确定时你仍知道自己会做到最好。
训练提示
找出交易中会使你感到不安的积极改变，并把它作为你的目标。正如我在《重塑证券交易心理》中所描写的，因为当我们放弃了大家都知道和熟悉的方法时，我们就会感到焦虑，所以焦虑表明我们成熟了。交易新品种，按照新的模式进行交易，提高你的交易量、在价格到达目标价位前一直持有仓位——这些行为都会让我们感到紧张，这表明我们在成长。从这个角度来说，恐惧心理就标志着机会的降临。
第018课：担心业绩一最常见的交易问题
想象一下你将为一群人做报告，这个报告也是你求职面试过程的一部分。你非常想得到这份工作，并且你已经为这个报告做好充分的准备。有一段时间你会感到紧张，但是你提醒自己，你对报告材料很了解并且以前也做过报告。
你开始演讲时，你注意到听众不是很专注。在你演讲时，一个人拿出电话开始编辑短信，另一个看上去在打盹。你就开始想，自己的报告不够吸引人。你没有抓住他们的兴趣，并且你担心你可能会失去这份工作。你决定临时做一些有创意的事情来引起注意，但是你的紧张不安阻碍了你的表现。找不到思路，你结结巴巴，局促不安地继续按所准备的原稿继续讲。你担心自己的表现，结果影响了自己的演讲。
任何时候，当我们担心自己的表现好不好，从而(影响了自己的表现时，我们就焦虑了。如果我们在考试时过分担心，就会一片空白，把学过的内容都忘了。如果在篮球赛结束前我们努力想得到一个罚球机会，我们可能把球投在篮筐上，最后输掉比赛。我们需要注意的是，我们对比赛结果的关心使我们不能专注于比赛过程。
这也是交易者面对的共性问题，我发现很多交易公司对冲基金的交易员都遇到了这个问题。有时，交易者本来做得很好，当他想加大交易量时，他就焦虑了。有时候交易者的资金曲线回撤了，交易者害怕亏钱，结果交易时真的亏钱了。交易者迫切想赚钱时，她可能会急于兑现利润，本来可以赚得更多，可惜没赚到。就像那个做报告的人，焦虑导致他总是怀疑自己，表现不佳。
要想了解更多关于焦虑和解决方法的信息，可以访问以下网址：http://traderfeed.blogspot.com/2007/04/my-favorjte-techniques-for-overcoming.html
如本章所讲，不仅仅环境能导致苦恼，我们对环境的认知也会产生苦恼。如果我确信很多公司都会聘用我，我的选择面很广，那么在面试时我就不会感到有压力。当我研究生毕业时，我去纽约州找工作，面试时主任医师要我说出我最喜欢的治疗方法。我笑着告诉他，我喜欢原始的尖叫治疗法。我的回答打破了僵局，我们俩都笑了，之后的面试进行得很顺利。我知道，如果这次面试没结果，还会有其他的机会。这种想法让我很放松。
如果我认为那是唯一的工作机会，我非常需要那个工作，就会产生强大的压力。面试中我可能太紧张根本无法开玩笑，表现得木讷又没有风度。如果把失去工作的可能性看做是一场大灾难，我肯定不会出色地完成面试。
交易者沉浸在自己的悲惨经历之中。他们没把失败看做在不确定情况下正常的，意料之中的现象，而是看做对自我认知或生计的一种威胁。交易者赚钱时，他们会觉得未来充满希望，对自己感到很满意。当连续几天亏损后，他们就被亏损挫败了。他们交易的目的不是为了赚钱，而是确保不亏钱。就像在工作面试中紧张的那个人，交易者无法做到自然地、自动地发挥出自己的才能。
交易者常犯的错误就是他们试着用积极的想法取代那些悲观、消极的想法。他们反复告诉自己“我一定能赚钱”，给自己一个美好的希望。然而，他们关注的仍然是行为的结果而不是行为的过程。专业人士不会对自己正在做的事做出好坏的评价。相反，他会全神贯注于行动。一个熟练的女演员关注的是群众的反应还是第二天评论者的评论？一个专业外科医生要关注的是手术的成功还是失败？都不是，他们杰出的原因是他们能集中全部精力充分发挥自己的才能。
做事时总想着结果的好坏反而会影响做事。当你认真做事时，结果自然很好。
专业人士的信心并非来自积极思维。相反，当遇到挫折时，他们知道自己有能力面对困境。如果女演员在某个晚上表演得不是很好，她就知道自己要加强排练了。如果外科医生手术后病人出现了并发症，他就知道要迅速确定并处理那些并发症。这些专业人士能防止不良结果进一步恶化，从而避免会造成严重后果的焦虑。
我发现克服交易中的焦虑最好的办法是，把最差的交易认真记录下来并从中学到东西。把失败变成自我训练的机会，失败就不会只是失败。
比如说，你有一个可靠的交易模式，这个模式告诉你股价会上涨。你就购买了这支股票，股价的确按照你的预期上涨了。然而，突然间，股价反转，跌破进场点。你发现反转时的成交量很大，你就止损了。你可以选择责怪自己运气不好，咒骂市场，并对自己施加压力以在下一次交易中弥补亏损。所有这些消极的做法会使你感觉到有压力，它们对你的交易不会有所帮助。
或者，亏损后你可以重新审视市场。这个板块的其他股票都在下跌吗？大市在下跌吗？有什么消息对股票、板块或市场产生了影响吗？当趋势下跌时，你本应该买入，但是你并没有买入，对吗？你是不是动手太迟了？所有这些问题让你有可能从亏损交易中汲取经验，在接下来的交易中你很可能会成功。例如，如果你注意到这个板块中的上市公司发布了预期亏损公告，导致本板块中所有的股票都在下跌，此时你可以反转仓位并从中获利。自我训练时，你会发现有些交易思路中看不中用。如果市场符合你的交易思路，你要敢于交易；如果你不敢交易，这说明你应该提升自己。每个交易日(如果你通常持仓过夜，就以周为单位）排除一个不能让你赚钱的交易思路——这样就能让你自己思路清晰。亏损的交易会告诉你市场有什么变化，或你的交易问题，或两者兼而有之。然后，你的任务就是暂停一下，搞清楚市场透露的信息，针对自己的交易做出必要的调整。
根据亏损代表了机会这个想法，你就会利用好亏损。它使你继续学习和进步，使你有积极思想来实现进步。每次挫折都是为了帮助你成长，使你变得更强大。只要焦虑一被打乱，它就会逐渐消失。
训练提示
紧密跟踪交易结果一段时间后，你就会了解资金曲线的回撤情况：回撤多久，回撤幅度多大。一旦你了解了资金曲线的回撤情况，你就知道资金曲线还会上涨。当回撤刚开始出现时，你可以减小仓位，这样就可以限制回撤幅度。最重要的是，如果你认为回撤是正常的，你就不会产生焦虑。实际上，回撤会迫使我们在市场中找到新的机会并适应市场行情的变化。很多成功都包括在逆境中发现机会。
第019课：交易者的定位
《提高交易者的业绩》的主要观念之一就是每个交易者都能发现自己的利基并据此进行操作，以提高自己的利润率。利基包括以下几个组分：
•特定的市场或品种。不同的市场结构不同，行为不同。有些市场波动性大，有些市场波动性小，有些市场能比其他市场提供更多的信息。市场的个性必须符合交易者的个性。有些人，比如我，善于收集成交量和情绪指标数据，我们能在信息充分的股票市场中赚钱；但在货帀市场就不容易赚钱，因为货币市场的成交量和情绪指标瞬间转变，难以理解。
•核心策略。交易者的核心策略使其可以捕捉到供求关系。有些交易者喜欢顺势交易，有些交易者喜欢逆势交易。有些交易者喜欢方向交易，有些交易者喜欢价值交易，比如价差交易和配对交易。一些交易者喜欢用直观工具进行交易，他们会充分利用图和技术模式，有些交易者喜欢使用统计数据，根据模型来交易。
•时间框架。剥头皮交易者能够迅速处理信息且持仓时间只有几分钟，剥头皮交易者和日内仓位交易者不同，剥头皮交易者和持仓过夜的波段交易者更加不同。基金经理能够做到在同一时间采用不同的思路在不同的市场交易，他和只交易单一品种的做市商的思考过程是不同的。时间框架决定了你关注的重点：做市商非常重视订单情况；基金经理可能会关注于宏观经济的基本状况。时间框架还可以确定做决策的时间、执行交易的时间和研究交易的时间。我厌恶风险，在比较小的时间框架期内我会有选择性地进行交易。据我所知，有些交易者会频繁交易，有些交易者则会长期持有。时间框架影响着交易的风险，它能确定交易者的特性。
•决策框架。有些交易者是主观交易者，他们会根据市场的信息采取直觉交易。有些交易者则在做出决策前进行大量的事先分析。有些交易者采用明确的模型进行交易——有些纯粹是机械交易系统。有些交易者可能会遵循通用规则，但并不会将它们形成规则。我的交易则是头脑和勇气的结合：我会研究并制订计划，但是我的交易风格是主观交易。每个交易者都以不同方式将分析和直觉融合在一起。
你的认知方式和你的优势决定了你交易什么品种，如何交易。
我与交易者一起工作以及读书时的交易经验说明一如果你不按照自己的利基进行交易，那你会感到苦恼的。泰德•威廉姆斯是具有很强打击力的名人纪念馆棒球选手，提出了一个很形象的说法。他把场地分成很多个区域并计算出每个区域的安打率。例如，他发现在低和远的投掷点他的安打率是最低的。其他高的投掷点和确定位置上方是最好的位置，在那里他的安打率很高。对于某些确定投掷点，威廉姆斯是一个普通的击球员。对于其他投掷点，他是一个球星。据他自己陈述，他很伟大是因为他学会仔细观察确定位置并等待他的投掷点的出现。
交易者的利基决定了交易者的优势。同样的市场，我能赚钱，别人不一定能赚钱。在特定的交易时段，我能赚钱，别人只能打平。如果我改变了我们的时间框架，我就会亏钱。如果我根据自己不了解的模式进行交易，我就会亏钱。就像威廉姆斯一样，当我等待的投掷点出现的时候，交易会进行得很顺利。如果我打低球或远球，我就失败了。
第09章会谈论有经验的交易者知道要在哪些投掷点出击，他们知道等待投掷点的价值。
道理很明显：我们的情感能说明我们是否在根据自己的利基做事。事业、人际关系和交易的道理都是一样的。如果我们做的事是我们喜欢做的事，那么我们的情感就很好；如果我们做的事是我们不喜欢做的事，那么我们就很苦恼。从这个角度来说，消极情感很有用它会警告我们做错事了。
当你自我训练时，你的工作就是发挥自己的利基，提高安打率。这意味着你要知道何时交易，何时不交易。同样重要的是，一旦你的优势出现了，你就要抓住这个优势。活跃交易者的共同特点就是他们在不该交易的时候频繁交易，导致亏损，当真正的机会出现时，他们又不敢动手了。不充分利用机会就会导致失败。
最近我和一名日内交易者进行了一次对话，他相信如果每次他都能持仓几天，他就能赚相当多的钱。虽然看着图表时会觉得坚持持有仓位是很简单的事，但是实战时要困难得多。这是因为交易者并没有利用自己的利基。确定了日内时间框架的机会和风险后，当试着长时间持有仓位时，逆向波动就会让他恐慌。更糟糕的是，他混淆了时间框架，他想把亏损的仓位变成长线仓位。他忘了自己的利基，像新手一样交易，只能取得新手的结果。
你的利基是什么？在市场中你做的最好的事情是什么？如果你只会使用一个策略在同一个时间框架内交易一个品种，结果会如何？你是否知道答案：你真的对过去的交易做了记录和分析吗，你知道哪些方法有用，哪些方法没用吗？
公司在新产品上市前会认真研究市场，同理，你也要认真研究你的利基。但是，就像管理学书籍告诉我们的，大公司要坚持它们的核心竞争力，我们在交易中要充分利用我们的优势。第08章会说明，你不仅仅是自己的交易教练，而且你是自己的交易经理。那意味着你要检查自己的业绩、明智地分配资源并适应市场行情的改变。
过度交易带来的最大问题是它使我们忘记了自己的利基，导致业绩不佳。
下面是一个简单的练习，它会使你成为自己的交易经理。给每笔交易贴上标签A、B或C。贴有标签A的交易充分利用了你的利基，它们是你的收入来源，是最好的交易。贴有标签B的交易是好的交易：它们不一定是全垒打，但它们能持续获利。贴有标签C的交易是比较差的、投机性的交易：这些交易看起来似乎不错，但不是自己的利基。
你可以跟踪A、B、C交易的利润率，这样就可以知道是否利用了自己的利基。你还可以跟踪仓位大小，以确保在最有优势时的仓位是最大的，最没有优势时的仓位是最小的。
你越了解自己的利基，你就越善于利用你的利基。长此以往，你不但能赚钱，情感也不错。
训练提示
如果像上面一样，把交易、时间框架、模式、品种以A、B或C的方式分类，当你的资金曲线回撤时，你的风险管理并没有何题。当市场没有按你所期望的发展且你已经失去优势时，减小仓位，只做A类交易。很多时候过分自信，忘记了自己的利基，都会导致资金曲线回撤。如果A类交易没有赚钱，你就要减小风险（减小交易量）并重新判断市场和趋势。
第020课：市场波动性和心态波动
最近我在交易者博客上发了一些重要的文字。我在研究两个标准普尔股指期货电子迷你合约一2008年1月份的合约和2008年5月份的合约，我在比较它们在30分钟图中的平均波动性。波动性指数表明大市的波动性明显降低了。问题是，这里逐日计算得到的波动性对于采用比较小的时间框架进行交易的交易者来说，是否意味着更低的波动性。
结果让人大开眼界：对于1月份合约，当波动性指数很高时，30分钟图中的平均振幅是0.006。对于5月份合约，当波动性指数较低时，振幅缩小到0.0028。换句话说，对活跃的日内交易者来说，5月份合约的波动性是1月份合约波动性的一半。
请思考一下上面的结论对交易者的情感有什么影响。交易1月份合约和交易5月份合约的不同交易者的收益相差很大。如果波动性小，价格无法到达目标价位，即使一开始是赚钱的，价格很快就反转了。日复一日，周复一周，交易者一直重复这样的经历，必然感到深受挫折。在这种情况下，交易者加倍交易，很多交易者就是这样大亏的。
如果交易者喜欢波动性小的市场，他可以把止损点设置在进场点附近，这样可以控制风险。随着市场波动性增大，交易者被止损了——即使原来的思路最后被证明是正确的。交易者可能再次感到郁闷，并可能违反交易规则。
以上两个例子很好地说明了糟糕的交易如何给交易者带来了苦恼。看起来好像是挫折导致纪律无效一一在一定程度上是这样的一但主要原因是没有根据波动性的变化调整策略导致了心情郁闷。当市场波动性变化时，必须相应地调整止损点、价格目标和仓位大小，否则收益完全不同。正是由于这个原因，市场波动性的变化能引起情感的波动。因为我们并不是根据市场上正发生的事来进行调整的，所以我们对市场的反应太迟了。
糟糕的交易一"执行不力、糟糕的风险管理和交易管理都会导致苦恼。交易影响我们的心理和我们的心理影响交易的程度是一样的。
个性研究表明，每个人的个性不同，风险忍受度也不同。不同的仓位大小，不同的品种都代表了不同的风险爱好。当市场波动性越来越小时，激进的交易者会感到很郁闷。当市场波动性越来越大时，会使厌恶风险的交易者感到有威胁。当波动性变化时，对应的风险和回报也变化了，所以会引起情感的变化。我博客中讲到的市场在几个月内就发生了这样的改变。
请注意，当交易者改变市场时——如从标准普尔500指数市场转到石油市场或是换股，他们也会遇到同样的问题。日内交易者喜欢快速换股，从一个板块换到另一个板块，而不同板块的波动性是不同的。如果他们不相应地调整自己的止损点、目标点和仓位大小，快速被止损，无法实现的价格目标和过大的亏损都会让他们感到郁闷。
很多交易者吹嘘自己在某笔交易中赚了很多钱，很多时候这是靠重仓交易赚到的。虽然他们赚钱了，但是这可能说明他们的资金管理太差了。交易1000股小型技术公司的股票和交易1000股道琼斯股票是十分不同的，尽管它们的价格可能相同。技术公司股票的P值较大，对应的利润和亏损都比大盘股大。也就是说收益波动大，对情感的影响也大。
风险和回报成正比：追求高收益，资金曲线回撤也大。成功的关键在于，根据你的风险忍受度进行交易，那市场波动就不会改变你的观点和决策。
你知道自己所交易的市场的波动性吗？在波动性较小的市场中，你是否愿意接受比较小的利润和亏损？在波动性较大的市场中，你是否愿意接受比较大的利润和亏损？如果交易不同的品种，你是否根据不同波动性调整了自己的期望值？你无法在拥挤的高速公路上开快车；同理，在波动快和波动慢的市场中，你也不能用同样的方式交易。
对于以上观点，对我起作用的一个策略就是，算出在不同持仓期内一一比如30分钟、60分钟的20天平均振幅。我会关注接近平均振幅的品种：包括波动最快的和波动最慢的品种。有了这些信息，我可以完成以下几件事：
•随着交易日的进行，我能判断出今天的振幅是否不同于过去20天的平均值，这样我对交易当天市场的波动性就会有所了解。这样的了解能帮我在交易时调整期望值。例如，标准普尔电子迷你市场最近在早盘会波动12点。我的研究告诉我，市场最多波动12点左右，所以我不会去追涨杀跌，我会及时兑现利润。
•如果过去20天的波动性不大不小，我就能集中精力执行好交易，将止损点设置在进场点附近，紧紧跟随利润目标。这样，在波动性小的市场中，我能比较激进地交易，当行情反转时，我能理所当然地接受它。
•如果过去20天的波动性越来越大，我就会放宽止损范围、提高利润目标、调整交易量，这样灵活性大点。我通常会在波动性比较大的市场中设置多个价格目标。当到达第一个目标时，我会兑现部分利润；让剩下来的仓位向第二个目标前进。
请注意，在以上情况下我是根据市场波动性来控制交易的。我没有让市场波动控制我，我反而是根据交易当天的市场积极调整交易。当你在交易中感到苦恼时，自主地控制交易是比较好的办法，你可以把波动性转变为潜在机会。
第10章讲解的Excel技术有助于你跟踪过去的平均成交量和波动性。
自我训练时，要随着时间推移监视自己的情感。当你发现自己很沮丧时，你就要看看市场是否已经改变了，从而导致了你的情感变化。我所说的市场改变是指你所交易的品种的波动性变化。你可以根据不同的波动性制订不同的规则，这样交易能赚钱，情感也好。
训练提示
如果你在任意时刻都知道你所持有的品种的平均成交量，你就可以迅速判断出当天的波动性大小。如果你知道当前成交量与平均值之间的关系，你就能识别出横盘突破，此时很多交易者都参与了这次突破。如果你判断出市场的行情在放缓，你就可以准备相应地减仓。
资源
自我训练博客是本书主要的辅助资源。你可以在博客上找到与第02章相关主题的链接及更多文章，网址为：
http://becomeyourowntradingcoach.blogspot.corrV2008/08/daily—trading—coach—chapter-two—links.html
作为一名交易者，你要掌握学习方法，这个方法可以给你带来成功的信心，这个方法还能让你管理好压力和苦恼。在《提高交易者的业绩》这本书中，我深入探讨了这个话题，特别探讨了如何找到你的利基，另外，本书还谈到了心理创伤。我在《重塑证券交易心理》这本书中详细讨论了情感状态如何影响交易。你可以在交易教练博客中找到这两本书的链接。
如果你想找一本专门讲述压力和交易的书，可以浏览一下由经验丰富的交易教练阿里•基辅博士所写的《控制交易压力》(MasteringTradingStress)。
情感是如何影响金融决策的？关于这个话题，可以参考理查德•L.彼得森写的，由约翰威立父子出版公司2007年出版的《投资者的大脑革命》（InsidetheInvestor’sBrain)和詹森.茨威格写的，由西蒙与舒斯特公司2007年出版的《你的金钱和大脑》（YourMoneyandYourBrain)这两本书。
詹姆斯•潘尼贝克研究了写作可以处理压力和苦恼，相关内容可在他的主页找到：http://pennebaker.socialpsycliology.org/