第三节    RSI指标的特殊用法

一、RSI曲线形态分析

RSI指标在高位盘整或低位横盘时出现的各种形态，也是判断行情走向，用以指导买卖行动的一种分析方法。

（1）当RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时卖出股票。如果股价K线走势也先后出现同样的形态，则趋势反转更加可以确认。未来股价下跌的幅度和过程，可参照M头或三重顶等顶部反转形态进行研判，如图4-8、图4-9所示。

（2）当RSI曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可以逢低分批建仓。如果股价K线走势也先后出现同样的形态，则更加可以确认。未来股价上涨的幅度及过程，可以参照W底或三重底等底部反转形态进行研判，如图4-10、图4-11所示。

（3）RSI曲线顶部反转形态研判行情的准确性要高于底部形态。

二、RSI指标背离分析

RSI指标背离是指RSI指标曲线的走势与股价K线图的走势方向正好相反。RSI指标背离分为顶背离和底背离两种。

1.顶背离

当RSI曲线处于高位，但在创出RSI曲线近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是RSI指标顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内将下跌，是卖出信号，如图4-12所示。

在实际走势中，RSI指标顶背离是指在股价拉升过程中先创出一个高点，RSI指标也相应地在80以上创出新的高点，之后股价出现一定幅度的回落调整，RSI指标也随着股价的回落出现调整走势。当股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，RSI指标也随着股价的上扬反转向上，但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成了RSI指标的顶背离。RSI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是较强烈的卖出信号，如图4-13、图4-14所示。

2.底背离

RSI指标底背离一般出现在20以下的低位区。当K线图上股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI曲线却在低位率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是RSI指标底背离。RSI指标底背离一般预示着股价短期内可能出现反弹，是短期买入信号，如图4-15所示。

与MACD指标的背离现象研判一样，RSI指标的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，RSI指标在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；当股价在低位，RSI指标也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做少量战略建仓或短线交易，如图4-16所示。

三、RSI指标的参数设置

从RSI指标的计算方法可以看出，RSI指标的参数是时间周期，构成参数的时间周期可以是分钟、日、周、月、年等。根据股票上市时间的长短和投资者的取舍，理论上RSI指标参数可以采取任意时间周期。但在大多数股市分析软件上，各种时间周期的变动范围大多被限定在1〜99之内，如1〜990、1~99周等。

从RSI指标的实际应用来看，大多数投资者选择的时间周期单位为日，而日线RSI指标的参数值，又大多局限在6日和12日等少数几个数值上。如果按照这些短期时间参数来分析股价走势，RSI指标得出的指标值变动范围大多在40〜80之间，而且波动非常频繁。

在这么一个狭小的空间里，要想用RSI曲线来较准确地研判行情走势实属不易。为了充分发挥RSI指标的作用，投资者可以利用各类股市分析软件提供的短期、中期、长期参数，结合K线、均线等技术分析理论，综合研判股价走势。下面试着运用不同的指标参数，分析不同参数对应的买卖时机，以便大家更深入地把握RSI指标的应用方法和技巧。