第三节    走出四大致命误区

 股市中没有专家，只有输家和赢家。只要从过去的错误中总结教训，在别人的经验中学习，最终就有可能成为赢家。

凡是参与过股票投资的人，实际操作中都不可避免地怀有某种理念或想法，这种理念或想法不外乎是对下述诸方面的认识，即大盘、信息、政策、价格等的重视程度。然而人们并没有意识到自己正陷于某种错误的理念之中，实际上是走进了一种误区，人们很难意识到这种错误理念对自己的控制作用。

下面分别对四大误区进行分析。

—、大盘误区

看大盘指数涨跌进行买卖的人，很少意识到在指数大幅下跌的同时，总有个别股票价格走势强劲，一路上扬，与大盘指数背道而驰。普通投资者坚守大势不好不能投资的理念，就错过了不少投资机会。

相反，在大盘指数上涨时，他们认为是牛市，于是不加区分地追涨或捂住手中的股票不放，甚至那些本身已处于下跌趋势的股票，也要紧紧地捂住。这类投资者的误区在于忽略了投资或炒作的对象是个股这个主体，过分注重大盘这一客体的变化，导致主次不分，本末倒置。    是90%以上的股民都会大盘指数涨跌的影响。

大家知道，大盘指数是所有个股走势的一种综合反映。对于大盘来说，你不买，我不卖，关注它的意义不大。那么，大盘的涨跌究竟有没有作用呢？当然有作用，这个作用就是助涨助跌。大盘好时，你手中的个股可能涨得好些；大盘跌时，你手中的个股可能跌得多些。

建议大家操作是要重视个股，轻视大盘。买股票要买趋势，这里所说的趋势就是个股的涨升趋势而非大盘的涨升趋势。大盘涨跌对于个股走势有影响，但影响不大，个别股票的涨跌是由其自身的趋势和量价关系以及强弱转化决定的。在个股市场中，存在着各种各样的信息，这些信息都是关于大盘或个股的。实际上，这些并不重要的。技术分析有一个重要的前提条件的，即股价走势已经包容笑话了一切趋势，方可做到有的放矢，降低操操作风险，提高胜算概率。

下面这段话，应该作为股票投资与炒作的基本原则。

大盘就像浩瀚的海洋

暗潮汹涌，波涛疯狂。

不要去猜测暗潮的方向，

那只能让你浪费时间，

更加迷茫。

给自己建造一艘诺亚方舟吧，

用技术缝隙完善操作系统，

去把握正确的航向，

静心悟道，激情创意，

勇敢地做一名股海中的弄潮儿。

月黑风高不可怕，

只要你掌握正确的航向，

就能一步步走向胜利，

最终走向辉煌。

大盘不能像个股那样买卖，所以大盘指数代表的市场并不真实存在，你的股票是根据自身情况的变化而变化。大部分投资者都把注意力过分集中在了大盘指数的变化上，淡化了个股走势的重要性。

不管大盘走势如何，选择底部确认的股票建仓买入，把功夫下在研判个股底部形态及上升趋势上，才能获得事半功倍的效果。把对大盘的注意力转移至个股上，注意力会更集中，更有效。

趋势有三种：上升趋势、下降趋势和盘整趋势。上升趋势又分为三个阶段：累积阶段、主升阶段和末升阶段。研判的目的是选择股票主升阶段启动时的临界点。在大盘进入调整时，某只个股可能正处于主升阶段启动的临界点，从波浪理论来看，这就是主升浪的启动点。至于如何抓住主升浪，请参考《选出大牛股一一波浪理论实战技巧》一书。能够及时辨认并行动，才是判定职业操盘手水准的试金石。

人们在操作中很容易忽略个股目前价格走势的趋势性，过于迷恋狭小的股价波动，加上受大盘走势的影响，更易降低对个股独立趋势的判断。事实上，不管大盘是牛市还是熊市，总会有独立于大盘走势“自行其势”的股票。实战中，真正的重点是研判将启动主升浪的股票，而非关注大盘的潮涨潮落。

二、信息误区

追随信息炒作的人们认为，没有利好信息的刺激，股价便不会涨升，因为市场实践中常会出现利好后股价产生或短暂或长时间的涨升。这类人错误地视利好信息为股价上涨的动力，其实市场上常有利好反跌、利空反涨的现象，不能机械地认为有利好信息股价就会上涨。信息对股价走势的影响只是短暂的，信息本身不可能根本扭转股价走势的大方向，只有在股价上升趋势相应的位置，信息方能起到一些推波助澜或是导火索的作用，价格走势内在的真正动力是其趋势及循环周期。在操作过程中，信息只能作为参考，不能作为操作的依据。

股市中的信息多如牛毛，有政治的、经济的、军事的、科技的、大盘的、个股的、权威的、小道的、利多的、利空的，等等。搜集、加工和整理这些信息，对于没有专业知识的股民来说很困难，辨别这些信息的真伪，更是难上加难。

实际上，信息本身并不重要，股价对于信息作出了怎样的回应才是最重要的，所以最重要的还是观察盘面的走势。常常出现有利好时股价却下跌、有利空时股价却上涨的现象。人们对这种情况的解读是，利好不涨是因为机构打压，利空不跌是因为机构护盘。不管如何解释，问题的关键是实际走势。不管主力是打压也好，护盘也罢，你不是机构肚子里的蛔虫，你永远无法知道机构和主力的真实想法。所谓的打压和护盘，不过是散户自己的想象罢了。

无论新闻报道、媒体信息、权威人士评论或小道消息，对于广大中小散户来说，都无法确认其信息的正确性、完整性、及时性、一致性甚至欺骗性。就算能够确认，对散户来说意义也不大。股价是否真正按信息指示的方向运动，这对于散户来说才是第一位的。事实上，股价走势已经包容消化了一切因素，股价走势已经摆在那里了，用不着复杂地思考，按股价走势进行操作，才是硬道理。

市场上总是有人把精力花在收集各种信息上，忽略了对股价现行走势的跟踪和判断，以至于走进了信息误区，这是错误的。信息是要了解，但要对信息有批判性地认识，并且信息只能作为辅助性的参考，不能作为操作行动的指令。股价走势及量能与价格的关系，才是买进卖出的决定因素。

对于没有分辨能力的股民来说，股市中的虚假信息是害群之马。不论传播的是好的还是坏的信息，都会对股民的信心与判断产生重大影响。对很多散户来说，收集信息常常会取代理智的研判，从而导致不理智的买卖行为。

三、政策误区

根据政策进行投资的人们错误地认为中国股市是政策市，政策的变化决定股价的走势。他们的指导思想是唯利好政策买入，唯利空政策卖出，却全然忘掉了政策变化与市场走势的对应关系，忽略了股价走势的规律性和阶段性。

实践证明，股价走势与政策相互影响，互为因果。国家政策对市场走势有至关重要的影响，然而政策的出台又是市场走势带来的结果，即什么样的市场走势决定什么样的政策出台。政策调整走势，走势修改政策。

因为股票市场走势反映国家整体经济状况，为保证经济的稳定发展，股市过热时需要冷却，股市过冷时需要刺激。对股市过热及过冷修正的有利措施非政策莫属，所以只要跟踪股市走势，就会提前知道什么样的政策将会出台，是冷却性政策还是刺激性政策。冷热政策的出台不是随意的，而是根据一定的时间周期循环进行，因而导致市场走势也是循环波动的。走势的循环又会导致政策循环，这就是市场与政策的互动定律，也是国家经济行为之定律。

政策出台的偶然性是现象，政策出台的必然性是本质。股民往往感到重大政策的出台很偶然，原因是忽略了市场走势的预警信号。实际上，在每一项重大政策出台前，市场走势基本上都走到了相对极端的位置，政策正处于呼之欲出的势态，这就是政策出台前的基本条件。如2008年上证指数跌到1664点的时候，国家出台了4万亿投资计划。

如同供热锅炉原理一样，要保持锅炉的温度，就要增加燃料。当水温达到一定的温度后，又要适当地降低水温，否则锅炉就有爆炸的可能。可是当水温过低时，又需要提高水温以维持供暖，这是一种平衡关系。

股票市场也一样，它存在的意义是维持和促进经济发展，与经济发展也是一种平衡关系。当市场过于低迷时，就是流入市场的资金太少，为促进经济发展，就需要刺激市场，也就需要调整政策。

设立证券市场的目的是融资。市场过于低迷时，就不会有人来投资，也就无法融到资金。市场涨升过猛时，后续资金就会有问题，有出现崩盘的可能。所以在市场过于低迷的情况下，容易出现重大利好，否则相反。

政策的出台并不是偶然的，它是根据国家经济发展的需要，根据市场的走势制定的，大家要看清出台政策的本质。例如西部大开发、振兴东北工业区等政策出台，可能给西部板块和东北板块的股票带来利好，但这些板块所有的股票不一定都涨，即使涨也有可能是“一日游”行情。

四、价格误区

新手看价，老手看量，高手看势。以价格高低决定买卖的投资者，认为股价之所以涨升是因为它有涨升的潜能，即它的价格很低。这一点是对的，然而仅有这一点不足以构成价格启动涨升的基础，它只能是涨升的条件之一。低廉的股价只有在其走势生命周期的谷底末段出现，多数投资者认为它将上涨时，才能开始上涨。同理，某些股票的价格可能很高，也不能说明它将会下跌，问题的关键是该股票的价格走势处于什么样的周期阶段。

投资者操作过程中，常会在媒体上看到专家提示：中价股该涨了或低价股该涨了，再或高价股该跌了。这都是不负责任的臆断。同样价位的股票，价格走势的循环周期是不同的，股票的循环周期和个体属性也是不同的，所处的价格循环周期的阶段位置也不同，怎么可能单纯以价位来判断呢？

每股5元的股票大部分人认为它很便宜，可是这么便宜的股票跌到了3元，如图1-3所示。

200多元的股票大部分人认为它很贵了，可是这么贵的股票会涨到每股将近800元，如图1-4所示。