第三节    MACD指标使用法则

一、形态法则

1.M头、W底等形态

使用MACD指标时，还可以通过MACD图形形态来帮助研判行情走势。

当MACD的红柱或绿柱构成的图形形成双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，可以按照形态理论的方法来分析研判行情走势，如图3-16、图3-17、图3-18、图3-19所示。

2.顶背离和底背离

MACD指标的背离是指MACD指标的图形走势正好和K线图的走势方向相反。MACD指标背离有顶背离和底背离两种。

如何判断MACD指标背离？

股价与指标不一致，股价趋势向上，指标反而走平或向下，或者股价趋势向下，指标反而向上或走平。

（1）顶背离。

当K线图上的股价走势一峰比一峰高，股价一直向上涨，而MACD指标的图形走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高，而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。

顶背离现象一般是股价在高位即将转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号，如图3-20所示。

MACD指标顶背离是指股价与前面的股价高点持平或高出（宏观地看，粗看，看股价趋势），MACD指标中的DIF不与股价同步向上，反而低于前期低点或持平（细看，比数值大小，这样才有可操作性），在MACD指标中就是DIF由红翻绿了。价格主要是看趋势，不一定要按最高价、最低价、收盘价来细致分析，看一个大概样子就可以了。图3-20中的DIF是和前面的峰比高低，比较尽量要精确。

发挥性用法就是不看上面的股价，只看MACD指标的DIF最高点。只要这个新出来的DIF高峰没有超过前高，就算是顶背离了，一般往下至少有15%的跌幅。深层的原理是股价超越前高而DIF没有创新高，属于顶背离；没有超越前高，意味着这只是b浪反弹，随后将马上展开c浪下跌，下跌幅度更深，后市看空。

（2）底背离。

底背离一般出现在股价的低位区。在股价K线图上，股价走势还在下跌中，而MACD指标的图形走势是一底比一底高，即当股价低点比前一次低点低，而指标的低点却比前一次的低点高时，就叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号，如图3-21所示。

实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠。股价在高价位时，通常只要出现一次背离形态，即可确认股价即将反转；股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，实战中用MACD指标顶背离研判行情走势的准确性要高于底背离，这一点投资者要加以留意。

股价创新低，DIF不再创新低（前面应有一个最低点），这个次低点的后一天就是底背离点。要注意：这个次低点是由后一天的上涨而形成，底背离点只是一个进货参考点。

发挥性用法就是不看上面的股价，只看DIF，只要DIF不再创新低了，造成这次低点的那天就是底背离点。原因是股价创新低，DIF不创新低属于底背离；股价不创新低，意味着2浪或者4浪回调，马上将展开主升浪，因此后市看多。

这里要说明的是，教科书上所说的MACD指标背离是股价与MACD指标中的MACD比较，而本书是股价与MACD指标的DIF值比较。

3.趋势线、压力线

在MACD指标中画趋势线和压力线，比在K线图中画更简单、更实用、更有效。MACD突破压力线可以买进，跌破支撑线可以卖出，如图3-22、图3-23所示。

二、多周期共振法则

多周期指的是月、周、日、60分钟、30分钟、15分钟、5分钟这7个K线周期。月、周可以归类为一个周期，60分钟、30分钟可以归类为一个周期。多周期共振是指任何一个买点或卖点，都必须有两个或两个以上的周期同时发出买卖信号。多周期共振，当然是周期越多越好，两个或两个以上的周期发出买卖信号方能进场买入或卖出，一个周期发出的买卖信号不予考虑。

具体来说，就是当月线图或者周线图发出买卖信号时，两个周期可以归类为一种长周期，只要其中有一个周期发出买卖信号，即可认为长周期发出买卖信号。这时候，日线图或分钟图（60分钟、30分钟）之一也要发出买卖信号，比如MACD出现小红柱、小绿柱买卖信号，或者30日均线发出买卖信号，方能考虑买入或卖出。如果日线图或分钟图没有发出买卖信号，那么即使月线图或者周线图发出买卖信号也不予考虑，必须有两个或两个以上的周期发出买卖信号，方能考虑进场交易。

如果是做短线交易，则是当60分钟图或者30分钟图发出买卖信号时（这两个周期可以归为长周期，只要其中有一个发出买卖信号，就可以认为长周期发出信号），这时候，如果15分钟图或者5分钟图其中之一也发出买卖信号，比如MACD指标出现小红柱、小绿柱买卖信号，或者MA30均线发出买卖信号，方能考虑买入或卖出。如果15分钟图或5分钟图没有买卖信号，那么即使60分钟图或者30分钟图发出买卖信号，也不应考虑交易，必须有两个或两个以上的周期发出买卖信号，方能考虑进场交易。

当然，如果月线图和周线图都有买卖点，那么说明后市的涨跌力度将会很大。一旦日线图或者分钟图发出买卖信号，交易者应重仓长线持有或空仓持币观望。因为这是两个以上周期发出的共振买卖点，分钟图也一样。

另外要强调一点，在这里，选什么指标并不是最重要的。可以用MACD指标，也可以用KDJ指标，都没关系，重要的是必须几个周期共同发出买卖信号，如图3-24、图3-25所示。

三、参数的修改法则

MACD指标参数越大，反应越慢，表现也越稳定；参数越小，反应越快，表现也越灵活。

MACD指标有滞后的特性，如果想快速逃顶，可将MACD指标的快速EMA参数设定为8，将慢速EMA参数设定为13，将DIF参数设定为9。移动平均线参数分别为5、10、30。设定好参数后，再跟踪观察卖点信号就可以了。一只股票的卖点有多种，这里介绍两种最有效、最常用的逃顶方法。

1.第一卖点（相对顶）

第一卖点也称相对顶，其含义是指股价经过大幅拉升后出现横盘走势，从而形成一个相对高点。投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货或减仓。判断第一卖点是否成立，标准是“股价横盘，MACD死叉卖出”。也就是说，当股价经过连续上涨出现横盘时，5日、10日移动平均线尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是第一卖点出现之时，此时应该卖出或减仓。

2.虚浪卖点（绝对顶）

第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是回调之后主力为掩护出货，假装价格向上突破，多头主力做出货期间的最后一次拉升，又称虚浪拉升。虚浪拉升形成的高点，往往成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶。如果在绝对顶不能顺利出逃的话，后果不堪设想，如图3-26所示。

判断绝对顶成立的标准是“价格和MACD指标背离”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD指标却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。必须说明的是，在绝对顶卖出股票时，不能等MACD死叉后再卖出，因为当MACD死叉时，股价已经下跌了很多。在虚浪顶卖出股票，必须参考K线组合。

一般来说，在虚浪急拉过程中，如果出现“高开低走阴线”或“长下影涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。最后需要提醒投资者的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD指标寻找最佳卖点逃顶，特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。另外，以上情况大多出现在股价大幅上涨之后，也就是说，出现在股票主升浪之后。如果一只股票尚未大幅上涨，没有出现过主升浪拉升，那么不要用以上方法指导卖出交易。

四、均线为先法则

均线有支撑和压力作用，多条均线组合在一起就形成了均线流。笔者把所有组合在一起的均线比喻成渔网，把K线比喻成鱼，如果K线在所有均线的上方，就好比鱼在渔网上面一样，鱼跳起来没有遮挡。如果K线在所有均线的下方，就好比鱼在渔网下面一样，阻力重重。

在上升趋势中，均线黏合后多头发散，一般后市看好，有大行情，如图3-27、图3-28所示。

五、红绿柱法则

柱状线在0轴上下移动，给出的是中短期信号。如果柱状线在。轴之上，至少要持续3天，这时的价格趋势定义为中短期多头。如果柱状线在。轴之下，最少要持续3天，这时的价格趋势定义为中短期空头。

理论上，柱状线在0轴之下，按最长一根为依据买进，在0轴之上以最长一根为依据卖出，一般都是可以获利的。相对地，在期货市场，空头最大的获利也是选择柱状线在。轴之上的最长一根做空，在0轴之下的最长一根买回，这样可以获得最大利润。

为什么要选择在柱状线最长时进场呢？答案就在于它是暴涨暴跌时产生的。当市场价格在短时间内暴跌时，最有可能的变化是柱状线由长变短，由正转负；当市场价格在短时间内暴涨时，最有可能的变化是柱状线由短变长，由负转正。

不过投资者也会发现一种现象，就是当价格从大跌变为中跌再变为小跌时，早先依据柱状线最长时介入的资金，在后市的发展中却无利可图。类似的情况是，当价格从大涨变为中涨再变为小涨时，依据柱状线最长时减掉的仓位，在后市的发展中也会损失不少利润。投资者没能抓住较好的出场点，这是什么原因呢？道理很简单，因为价格并没有向相反的方向发展。

于是问题就来了，暴涨之后，余波仍在，其后常常有续涨；暴跌之后市场通常不会马上止跌，后期常常有续跌的现象。这一波三折的走势，是造成根据柱状线难以找到准确进出点的根本原因。

如果出现这样的情况，价格波动的最大获利点，是在一波三折之后的低点买进。三折的意思是跌了又跌。跌了三次，自然是跌深了，这时再结合趋势演化，就可以选择进场点了。

相对地，价格涨了又涨，一涨再涨，在初升段、主升段、再升段之后的高点做空，再结合顶背离现象，才有获得最大利润的可能性。

根据时间周期，绿柱线间隔的时间越长，未来上涨空间和力度越大，持续时间越长；红柱线维持的时间越长，未来下跌空间和力度越大，持续时间越长。