第四节 MACD指标的实战技巧
MACD指标的实战技巧主要集中在MACD指标的金叉、死叉以及MACD指标中的红绿柱状线的转换等方面。
一、买入信号
1.MACD交叉情况分析
（1）0轴线以下区域的弱势黄金交叉。
MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0轴线以下区域同时向下运行很长一段时间后，当DIF线开始转为横向运行或缓慢勾头向上靠近MACD线时，如果DIF线接着向上突破MACD线，这是MACD指标的第一种黄金交叉。
这种黄金交叉表示股价经过很长一段时间的下跌并在低位整理后，股价将开始反弹向上，是短线买入信号。这种黄金交叉只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束，可能出现股价反弹行情很快结束，股价随后重新下跌的情况。对于这种情况，投资者应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下少量买入做短线反弹行情，如图3-29所示。
（2）0轴线附近区域的强势黄金交叉。
当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0轴线附近区域时，如果DIF线在MACD线下方由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种黄金交叉。
这种黄金交叉表示股价经过一段时间的涨势并在高位或低位整理后，股价将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。该信号可能预示股价一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，对投资者来说，是比较好的买入股票的时机。
对于这种黄金交叉，投资者应区别对待。
①当股价是在底部小幅上升，并经过了短时间的一段横盘整理，然后股价放量向上突破，同时MACD指标出现这种金叉时，是长线买入信号。此时投资者可以长线逢低建仓，如图3-30所示。
②当股价从底部启动，已经出现一轮涨幅比较大的上升行情，并经过上涨途中较长一段时间的中位回档整理，然后股价再次掉头向上扬升，同时MACD指标出现这种金叉时，是中线买入信号，如图3-31所示。
（3）0轴线以上区域的一般黄金交叉。
当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0轴线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方掉头，由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第三种黄金交叉。
这种黄金交叉表示股价经过一段时间的高位回档整理后，开始启动新一轮涨势，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线加码买入股票，稳健型投资者则可以继续持股待涨，如图3-32所示。
0轴线上方金叉买入法。MACD指标两曲线在0轴线上方金叉时，以买入为主，在。轴线上方附近金叉时更是如此。MACD指标在。轴线上方金叉，一般以一波上升行情后回档调整再出现上涨的情况居多。
MACD指标在0轴线上方金叉的走势，有两种情况要注意。
①前一波上升行情升幅不大，力度不强时，MACD指标在0轴线上方金叉后，后面的上升行情会比前一波上升行情升幅大，力度强。
②前一波上升行情升幅较大，力度较强时，MACD指标在0轴线上方金叉后，后面的行情一般不太大。
要注意的问题是，根据MACD指标的计算原理，应该强调DIF运行在0轴线下进行交易的前提要求。
DIF在0轴线下运行时，要依据MACD指标买卖股票，只有出现多次底背离的情况才可以。总的来说，一般不考虑DIF在0轴线下进行交易。DIF表示的是时间期限长短不同的均线的离差数据，DIF在0轴线上，表明均线多头排列，即使DIF数值变小，股价也常会受到均线的支撑转而再度上升。DIF在0轴线下，意味着处于空头行情中，股价上方存在均线的压力，遇到均线后常继续下跌。此时即使出现金叉，也多为下跌趋势中的反弹。多次出现底背离，则表明原先的多头开始惜售，下跌势头变小。下跌不易，就可能出现反弹或反转，所以，多次底背离是DIF在0轴线下唯一可以进行买入交易的情况。
2.柱状线分析
（1）红色柱状线。
红色柱状线放出，表明市场上多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮新的涨升行情，是一种比较明显的买入信号。
对于这种买入信号，投资者也应从三个方面进行分析。
①当DIF线和MACD线都在0轴线以上区域运行，说明市场处于多头行情中，股价将继续上涨。当MACD指标在0轴线上方经过短暂的回调整理后，红色柱状线再次放出时，投资者可继续持股做多，空仓者可逢低买入，如图3-33所示。
②当DIF线和MACD线都在0轴线以下区域运行，说明市场处于空头行情中，股价将继续下跌探底。当MACD指标中的绿柱线经过很长一段时间的低位运行之后慢慢收缩，此时出现红色柱状线。表明股价可能出现反弹，但中长期下跌趋势并没有完全改变。此时，激进型投资者可以在设置好止损点的前提下短线少量买入股票，稳健型投资者可以继续持币观望，如图3-34所示。
③当DIF线和MACD线都在0轴线以下区域运行，但这两条线在低位出现过一次黄金交叉后，其运行方向开始同时向上并越来越向上靠近0轴线时，如果此时开始放出红色柱状线（特别是第二次放出），表明股价经过长时间的整理后，下跌趋势已经结束，股价在大量买盘的推动下，将开始一轮新的上升行情，这是投资者中长线买入股票的一个较好时机。此时，投资者应及时买入股票或持股待涨，如图3-35所示。
（2）MACD指标连续两次翻红。
MACD指标连续两次翻红包括两线黏合、曲线运动和风洞等形态。
MACD连续两次翻红使用法则如下。
满足“MACD指标连续两次翻红”的个股往往会有非常好的上涨行情。所谓MACD指标连续两次翻红，是指MACD指标第一次出现红柱线后，还没有等红柱线缩没变绿便再次放大，这是利用MACD指标选强势股的关键，也是最佳买点。
特别是前期下跌时间长、下跌幅度大的个股，一旦出现“MACD指标连续两次翻红”的形态，股价企稳回升的概率较大。根据MACD指标计算原理，应该强调DIF即白线运行在。轴附近或之上的前提要求，如图3-36所示。
如果某只个股走势符合上述总的原则，同时又符合以下4个条件，则该股短期出现大幅上升的概率非常大。
①30日移动平均线由下跌变为走平或翘头向上，5日、10日、30日移动平均线刚刚形成多头排列。
②日K线刚刚上穿30日移动平均线，或在30日移动平均线上方运行。
③DIF在。轴下方与MACD线金叉后，可靠性将会更大。在第一次翻红后，红柱线开始缩短，缩得越短越好，但最好不要超过0轴这一横线。
④成交量由萎缩逐渐放大。特别是在第二次翻红后，若能得到成交量放大的配合，该股后市将向上冲击得更高，如图3-37所示。
3.MACD指标双底分析
当MACD指标中的DIF线和MACD线在0轴附近运行了很长—段时间之后，绿色柱状线构成一底比一底高的双底形态时，表明股价的长期下跌趋势可能结束，股价将在成交量的配合下开始一轮新的中长期上升行情。此时，投资者可以逢低分批建仓，如图3-38所示。
二、卖出信号
1.MACD交叉情况分析
（1）0轴线以上区域的强势死亡交叉。
MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0轴线以上区域同时向上运行很长一段时间并向上远离0轴线后，当DIF线开始转为横向运行或慢慢勾头向下靠近MACD线时，如果DIF线接着向下突破MACD线，这是MACD指标的第一种死亡交叉。
这种死亡交叉表示股价经过很长一段时间的上涨行情并在高位横盘整理后，一轮比较大的跌势将展开。这种死亡交叉预示着股价的中长期上升行情结束，一个下跌趋势可能已经开始，股价可能展开一段时间较长的跌势。对于MACD指标的这种死亡交叉，投资者要格外警惕，应及时逢高卖出全部或大部分股票，特别是那些前期涨幅过高的股票，更要加倍小心，如图3-39所示。
（2）0轴线以下区域的弱势死亡交叉。
MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0轴线以下区域运行很长一段时间后，由于DIF线的走势领先于MACD线，因此，当DIF线再次开始慢慢掉头向下靠近MACD线时，如果DIF线接着向下突破MACD线，这是MACD指标的另一种死亡交叉。
这种死亡交叉表示股价在长期下跌途中经过一段时间的反弹整理后，一轮比较大的跌势又要展开，股价将再次下跌，是短线卖出信号。这种死亡交叉意味着下跌途中的短线反弹结束，股价中长期趋势依然看淡，投资者应以逢高卖出剩余的股票或持币观望为主，如图3-40所示。
2.柱状线分析
红色柱状线收缩，表明市场上的空头力量开始强于多头力量，股价将开始新一轮下跌行情，是一种比较明显的卖出信号。
对于这种卖出信号，投资者应从三个方面进行分析。
（1）当DIF线和MACD线都在0轴线以上区域运行时，一旦红色柱状线无法放大并慢慢收缩，说明股价的涨势已接近尾声，股价短期将面临调整，但仍处于强势行情中。对于这种情况，稳健型的投资者可暂时短线获利了结，待股价运行趋势明朗后再做决策，激进型的投资者可继续持股观望，如图3-41所示。
（2）当DIF线和MACD线都在0轴线附近区域运行时，一旦红色柱状线消失，说明股价的上升行情已经结束，一轮中长线下跌行情即将展开。出现这种情况，中长线投资者应尽早清仓离场，特别是DIF线和MACD线也同时向下运行时，更应果断离场，如图3-42所示。
（3）当DIF线和MACD线都在。轴线以下区域运行时，如果MACD指标中的红柱线再次短暂放出后又开始收缩，表明股价长期下跌途中的短暂反弹将结束，空方力量依然强大，投资者还应以看空、做空为主，抢反弹的投资者应尽快离场，如图3-43所示。
3.MACD指标双顶分析
当MACD指标中的DIF线和MACD线在0轴线以上运行了很长一段时间，之后红色柱状线构成一顶比一顶低的双顶形态时，表明股价的长期上升趋势可能结束，股价将开始一轮中长期下跌行情。此时，投资者应及时逢高卖出股票，如图3-44所示。
三、持股待涨信号
1.MACD运行方向分析
（1）当DIF线和MACD线在。轴线以上区域同时向上运行时，表明多方力量强于空方，股价处于一段上升行情中。只要DIF线没有向下突破MACD线，投资者就可一路持股待涨或逢低买入，如图3-45所示。
（2）DIF线和MACD线在。轴线以上区域运行时，DIF线领先于MACD线，如果DIF线开始向下运行并逐渐靠拢MACD线，表明多空力量开始趋向平衡，股价面临短线回档整理的压力。出现这种情况，投资者应小心操作，区别对待。只要DIF线没有有效向下突破MACD线，仍然可以持股待涨，直至DIF线向下有效突破MACD线并同时向下运行时，可以及时卖出，如图3-46所示。
（3）DIF线和MACD线在0轴线以下区域但同时向上运行时，表明多方力量开始慢慢积聚，股价处于一段慢慢的反弹恢复行情之中。出现这种情况，激进型投资者可以少量逢低吸纳，短线持股待涨，做一波反弹行情，如图3-47所示。
2.柱状线分析
（1）当DIF线和MACD线在。轴线以上区域运行时，如果MACD指标中的红色柱线依然增多或拉长时，表明多方力量强于空方力量，股价处于一波强势上升行情中，投资者应坚决持股待涨，如图3-48所示。
（2）DIF线和MACD线在0轴线以下区域运行，如果MACD指标中的红色柱状线开始放出并逐渐伸长，并且MACD线和DIF线都同时向上运行时，表明多头力量缓慢增长，激进型投资者可以中长线逢低建仓并持股待涨，如图3-49所示。
（3）DIF线和MACD线在0轴线以上区域运行，如果MACD指标的绿色柱状线经过一段短时间的中位运行后再慢慢减少或缩短时，表明多方力量重新积聚，股价经过小幅高位整理后将再次企稳上攻。投资者此时应短线持股待涨，如图3-50所示。
四、持币观望信
1.MACD运行方向分析
（1）DIF线和MACD线在0轴线以上区域运行，但它们的运行方向都同时向下时，表明空方力量开始增大，股价上升行情可能结束。此时投资者应持币观望，不可盲目买入股票，特别是那些近期涨幅过高的股票，如图3-51所示。
（2）DIF线和MACD线在0轴线以下区域运行，并且它们的运行方向同时向下时，表明空方力量过于强大，股价的下跌行情依然持续。此时投资者更应坚决持币观望，尽量不做反弹行情，如图3-52所示。
2.柱状线分析
（1）DIF线和MACD线在0轴线以上区域运行，如果MACD指标中的红色柱状线开始收缩并逐渐消失，表明多方力量可能衰竭，股价随时会反转向下，此时投资者应以持币观望为主，如图3-53所示。
（2）DIF线和MACD线在0轴线以上区域运行，如果MACD指标中的绿色柱状线开始放出并逐渐增大拉长时，表明多方力量已经衰竭，空方力量逐渐强大，股价的下跌行情已经展开，此时投资者应坚决持币观望。DIF线和MACD线在。轴线以上区域运行，如果MACD指标中的绿色柱状线依次向下拉长时，表明空方力量过于强大，股价将跌势依旧，此时投资者也应坚决持币观望，如图3-54所示。
（3）DIF线和MACD线在0轴线以下区域运行，股价经过一轮短时间的小幅反弹行情后，MACD指标中的红色柱状线再次收缩并消失时，表明空方力量依然强大，股价将再次反转向下。此时，投资者以持币观望为主，如图3-55所示。
