第一章 财富到底是什么
什么是财富?也许有人会直接说: 财富就是钱! 但真正的答案并没有这么简单!
首先不得不提的是，钱是钱，钞是钞，它们是两个完全不同的概念，甚至有本质的不同。简单地说，钱指的是黄金白银，而钞指的是纸币。黄金白银本身是具有价值量的，而纸币本身是不具有任何价值量的。此时，或许有人会提出质疑:中国传统上不是早已有了银票吗? 那不也是纸币吗?
其实，中国传统的银票和现在的纸币也是有本质区别的。银票实质上是你把自银存在钱庄，钱庄给你开出的一张借据，你拿着银票随时可以到钱庄，将本来就属于你的白银取出来，此时银票本身只解决了黄金白银不便于携带的麻烦。然而在现代，你拿着纸币并不能到银行取出白银或者是黄金，所以钱指的是真正意义上的黄金和白银，钞票只是名义上的钱而已。
一个人要想完成财富积累，就需要不断努力工作。他可以选择在机关、企事业单位上班，也可以自己做生意，这些种种的活动所得的报酬是什么呢?答案很明显，就是纸币!
在大多数的情况下，人们都会把投资的原始资料(生产劳动的时间)看作就是现在所拥有的纸币，但实际上投资的原始资料并不是纸币。很多人认为，在经济不稳定、投资目标不清晰的时候，手里拿着现金是最有保障的，正所谓现金为王。但实际上，当你拿着现金而不做任何其他投资的时候，你就是在投资着纸币的贬值，这一点是非常可怕的
为什么这么讲呢? 我们知道，任何的投资都有风险，但也正是因为有风险存在，所以为了补偿投资所承受的风险，就必须要有同样的收益吸引。一笔投资做下去，总有成功的机会，但如果拿着现金不动，显然一点增加财富的机会都不会存在，反而你手上的现金是注定不会升值只会贬值。
因为真正的原始投资资料是人们劳动的时候所耗费的精力，而并不是纸币，人赚钱的目的是什么，肯定是为了改善生活。当你付出劳动以后，如果不是给你发工资(也就是纸币)而是直接给你发生活所需要的吃的、穿的、用的，那人们就根本不需要纸币而是直接需要生活资料。所以说，人赚钱的目的是为了生存发展。但如果赚钱的速度赶不上物价上涨的速度，那么赚钱就又变得没有意义了。
比如， 一个人拥有100 万元，这个时候马尔代夫游是1 万元一次，他可以游100 次。如果他投资赚了50 万元，但这个时候马尔代夫游也上涨到了1.5 万元一次，他还是只能游100 次。如果他想游更多次的话，其投资收益就需要超过实际物价上涨的速度或者说是新增货币贬值的速度，这才有意义。而这里的马尔代夫游可以代指任何你想改变生活需要得到的各种物品和生活资料。
从上面我们可以看出， 人们把真正的原始投资资料，被迫直接投资了纸币，而纸币注定是长期贬值的一个过程。换一种说法，就是你虽然手中拿着纸币，但实际上你是直接投资给了钞票贬值的速度。
如果把黄金作为商品的对价进行物品买卖的话，你就会发现黄金恒定的购买力在经过了时间的洗礼后，仍然是令人惊奇的。在1972 年的时候黄金是35 美元一盎司，如果按照2012 年11 月某天的汇率6.2551计算的话，忻合人民币约为7.03 元一克。40 年过去了，黄金在1750美元一盎司之间徘徊，折合人民币351.93 元一克。
看到这个数据，很多人都会说黄金上涨了50 倍，其实这种说法不完全准确。他们只看了表象， 并没有看到本质。与其说黄金上涨了50倍，还不如说美元贬值了50 倍更为准确。因为40 年前的一盎司黄金和现在的一盎司黄金都是31.1035 克，没有发生任何变化，只是美元在不断贬值而已。
反观一下美元，我们发现，从1972 年至今，美元的购买力已经贬值了98% 。可以说，现在的1 美元只相当于40 年前2 美分的购买力，即从2% 到100% ，刚好上涨了50 倍。从这一点我们发现， 原来黄金的价格上涨幅度和美元的贬值幅度已经达到了惊人的一致。
但对于人民币而言，事情就没这么简单了。大家要知道，在1972年的时候，人民币对美元的汇率可不是现在的汇率，那时的人民币是相当值钱的，实际汇率是1 : 1.5 。如果按照这个汇率进行计算的话，当时以人民币标价的黄金只值1.68 元一克。40 年过去了，黄金相对于人民币上涨了209 倍，复合年化收益率为14.3% ，这是一个多么惊人的数字啊!
在1972 年的时候，如果有人拥有10 万元现金不做任何投资， 只是将其存在银行，假如每年5% 的利息，那现在储蓄会达68.8 万元左右。这看起来很可观，但回想下， 1972 年的时候10 万元至少可以在国内的一线城市买一套房子，并且能过上非常富裕的生活，但现在的68.8 万元估计只能在一线城市购房付一个首付而已。这是纸币贬值速度的一个形象案例。但如果他在1972 年购买价值10 万元的黄金(约60 千克) ,那按现在的价值计算，他将获得2100 万元。这样， 他仍然能在一线城市买上一套房子，并过上很不错的生活。
为什么会出现这种情况呢?原因有很多，但最主要的就是美元在1944 年的时候被确定为国际储备。美元在印制出来以后1/3 留在美国本土，而剩下的2/3 则流散到世界各地，目的是将通货膨胀转移到全世界各个国家。当然美国不会将美元白白流散到其他国家，因为这个时候的美元不叫美元，而是叫美金， 而美金是和黄金直接挂钩的。美金就相当于是对黄金的求偿权，也就是说你只要有35 美元就可以到银行兑换出一盎司的黄金，这个时候的美金和中国古代的银票是一个概念，都只是替代了黄金不便于携带的问题，而现在的纸币纯粹是替代了黄金的本质价值，是纯粹的信用货币。
除美国以外的国家要想得到美金就必须通过对外贸易的形式，长年保持贸易顺差，才能得到所谓的国际储备美金。美国则必须保持长年贸易逆差，才能使美金流出美国。这一点在美金还和黄金挂钩的时候还是相对公平的。但在1972 年布雷顿森林体系破产，美国政府放弃了美金兑换黄金以后，这种国际之间贸易交换就变得极为不公平。
在美金时代，我们认为这种国际间的物品交换就其实质而言，美国还是付出了黄金的代价。但在美元时代，国际间的物品交换就纯粹建立在了信用的基础之上。
商品和黄金之间都是本质具有价值的物品，而在美元时代作为贸易顺差国实际上是流出了商品，但得到的是本质没有任何价值的一堆纸而已，而这堆纸的信用价格完全掌控在美联储的印钞机手里。在美元时代，作为贸易顺差国只是名义上赚到了钱，而作为贸易逆差国的美国却是在真正意义上得到了有价值的商品。
人们会想，得到了美元的国家可以拿着外汇储备美元进行国际间的结算，因为美元在现阶段还是具有一定的信用度。但大家要知道一旦美元信用崩溃，贸易顺差国流入到美国真正可以用于生产的物资是拿不回来的。但对于美国来说，只要在新建立的货币体系中仍然占据主导地位，那它们损失的就只是一堆纸而已。
对于国际贸易而言，真正的钱是可以用于生产的资源，比如原油，而不是象征意义的纸币。战争的目的是为了得到资源，现在不用打仗就能得到岂不更好，而且大家还心甘情愿用自己真正有价值的东西和你手上的一堆纸进行交换，这难道不是天底下最合算的买卖吗? 1 美元的真实价值是3 美分，这3 美分指的是印刷纸币要用的油墨、人工和纸张的真实价值。如果按照汇率1 : 6 计算的话，它的真实价值就只值0.18 元人民币。
举个例子，在真实的贸易过程中，我们生产了一个商品，其真正价值是4 元。此时出口到美国卖了6 元，美国就用一张一美元的纸币和我们进行了交换，我们看上去赚了2 元人民币，但实际上，我们是拿着一个真正价值4 元的东西换回了一个真正价值只有0.18 元的东西，我们实际上亏损了3.82 元，所以在美元流散到各国作为国际储备的过程之中，美国只是亏损了名义收益，而我们亏损的却是真实价值。
综上所述，人类历史上最具魔幻特质的发明就是纸币，在物物交换的时代，人们在进行物品交换的时候，至少还要初步评估一下对方和你交换的物品和你手上的物品是不是价值大体相当，我们在这个时候就需要把纸币也当作一个物品来看待。就好比你手上有100 公斤大米有人要用一张纸来跟你交换，你会愿意换吗?答案很明显，你肯定不愿意! 但在当今社会为什么你就愿意换了呢?因为纸币被赋予了法律效力。1 美元其真实的价值就等同于3 美分，那多出的97 美分是什么呢?当然是美国的信用。信用这个东西怎么说呢?黄金是一个物体，没有任何生命特征，它不会创造出任何人为的信用，但全世界都认同它，所以它就有信用。
如果我们把纸币看成一个商品的话，上面这个问题就很好理解了。我们看印钞厂生产出来的终端物品是什么，当然是钱。钱对于印钞厂来讲就是他们生产的商品，当钱印制好了以后放在仓库里面是库存。这个时候名义上的钱才是它真正具有的价值。
纸币从诞生的那一天开始就注定是一个长期贬值的过程，因为印了第一张纸币就要印第二张以至于印第N 张。现代经济发展过程中每当遇到经济波动都要开展大规模的市场救援方案。所谓救援，无非就是扩大政府支出，那政府的钱从哪里来?当然是从印钞机那里来。
每次经济剌激方案就其实质来看，就是在经济眼看要继续不下去的时候，给经济打一针"鸡血神针"，让经济再继续向上，但实际上并没有解决导致经济波动的根本问题。政府的这种治标不治本的做法，强行改变了经济运行周期。虽然在一定程度上缓解了社会问题，可一旦"鸡血神针" 失效，更大的经济波动就会像困在牢笼里面的猛兽一般，破笼而出，此时产生的杀伤力将是难以预计的。这种反经济周期行为，无疑就是在养一头猛兽，虽然现阶段这头猛兽还可以控制，但当到了一定程度，人们必将为自己种下的苦果埋单，这一天的到来只是时间早晚的问题。
我们都知道， 一国的GDP 来自于四项，即固定资产投资、净出口、消费和政府支出。
首先，我们来看看固定资产投资。这项中最大的一块就是房地产项目的建设。毋庸置疑的是， 2008 年的经济危机正是由于美国的房利美和房地美两家大型房地产公司率先出了问题而引起的，所以这一项指望不上。
再看净出口。2008 年经济危机发生以后，欧洲人的消费大幅降了下来，而中国沿海很多民营的中小企业都是贴牌生产，自己并没有自主的知识产权。一旦国外消费下降，出口这一块就会出现大幅萧条，以至于很多的企业到了9 月的时候就没有了国外的订单，并引发连锁反应，如航运业务订单锐减，所以我们可以发现， 2008 年很多在沿海打工的民工在10 月的时候就开始提前返乡了。
第三项是消费。不得不说的是，一旦经济危机发生，首先就是消费手支出下降，大众人群由于对未来的经济不抱希望，所以就缩紧了手头的消费。2008 年经济危机发生的时候， 美国和欧洲国家的老百姓就率先捂紧了自己的钱袋子。这就好比一个人为什么敢刷信用卡，那是因为他认为在将来一段时间内可以赚来更多的钱，用新的收入返还银行，如果他认为未来经济不好，可能在将来一段时间有面临失业的危险，自然就不敢超前消费，所以消费也指望不上了。
那在前面三项都不能再拉动经济的时候，又要保住每年经济的高速增长，就只有靠扩大政府支出，所以就有了美国政府的第二轮量化宽松政策，即7000亿美元的市场救援方案。当美国政府的市场救援方案实施以后，我们可以看见美国的金融业已经率先复苏了，其中的标志就是纳斯达克指数已经创出了新高，而制造业在美元贬值的情况下，也已经得到了较大程度的改善，但美国的房地产仍然没有很大的起色。
同时，中国在市场救援方面也推出了4 万亿元的经济剌激计划，最能让我们有切身感受的是， 2012 年的物价比2008 年整整高出一倍。那到底是什么原因造成了这些现象呢?
第一， 2008 年的货币供应量M2 是45 万亿元，而2012 年年终的货币供应量M2 达90 万亿元。这一数据就已经从总量上确定了纸币将贬值一半，物价将上涨一倍的理论基础。GDP 要保住每年8% 的增长，在理论上就必须要保证新增货币供应量达到GDP 需求的2~2.5 倍，即每年新增16 %~ 20 % 的新增货币供应量。而这一数据才是真正的物价上涨速度，而不是CPI ( 消费者价格指数）的数据，所以你的财富增长要跑赢的数据不是CPI ，而是印钞机的速度。
第二， 2008 年经济危机发生以后，房价开始下跌，然后在短时间回调以后，就迅速调头向上，从而还造就出了新专有名词"报复性上涨"，可见其上涨的速度之快之猛。明显可以感觉到2012 年的房价比2008 年涨了一倍。4 万亿元的投资没有一分钱投入到了房地产上面，房价之所以上涨这么快，主要还是来自于基础设施的大量投入，改善了房屋周边的环境，从而变相拉动了房价。
我们知道房子价格之所以高，并不是因为修房子的钢筋水泥贵，而是因为土地的价格高。如果抛开土地的出让价格，板楼(7 层以下的楼房) 的造价每平方米的价格在900 元左右，塔楼( 也就是高层建筑)的造价在每平方米1900 元左右。
我们可以想象一下， 一栋楼房修在一片空旷的大地上，现在的价格卖4000 元一平方米，如果在这栋楼房前面修一条地铁的话，价格至少上涨2000 元。如果在旁边再建一座公园，那至少又要加上1000 元。如果再修一所当地名校的分校的话，那价格至少要再上涨3000 元。更有甚者，再建一家医院，价格又得上涨2000 元。所以为什么房子这么贵，原来它聚合了养老、医疗、教育、就业四大梦想于一身。
美国GDP 很大一部分都来自于政府支出，所以美国政府有高额的财政赤字就不难理解了。而在欧洲方面，当希腊、西班牙等国的债务危机发生以后，欧盟要对其实施经济救援方案的前提就是要求发生债务危机的各国首先实施财政紧缩，缩减自己的政府支付。这样一来发生债务危机的各国首先必然要降低该国的福利待遇，以此来取得欧盟和国际货币基金组织的救援。
比如希腊的国内福利待遇可以用"高得离谱"来形容，就希腊的公务员而言，他们一天只需要上4 小时的班。但希腊税收又由于种种的制度原因导致每年都收不上来，这样每年政府的支出都在不断地扩大，而收入又不能得到有效的提高，这样必然导致政府只能是借钱度日。那么借谁的钱好呢?当然是德国和法国。但德国和法国也并不愿意一直这样当冤大头，老是为希腊和其他债务国家埋单，更何况德、法自己也有很多的问题需要解决。2011 年穆迪(国际著名的信用评级机构)就将法国两家最大的银行信用评级进行了下调，其中法国兴业银行债券和存款评级从Aa2 被降至Aa3 ，另外法国巴黎银行也被置于观察名单之中。就其欧洲债务国家的本质来讲，要想得到欧盟的援助，就必须大幅缩减本国的财政开支，以达到援助的要求。但各债务国家都有一本难念的经，缩减政府开支说起来容易实际做起来又谈何容易。国民的福利待遇一下降，反对的声音就此起彼伏， 一场场闹剧般的游行示威就可能从此拉开序幕。
2012 年欧洲的几个主要债务国靠欧盟的援助基本上都勉强过关了，但2013 年它们所需要偿还的债务达到了2012 年的6 倍，在这样的债务压力之下， 2013 年将是欧洲很难度过的一年。一旦欧洲债务危机继续扩大，很有可能再掀起一场殃及世界的金融灾难。