八、控盘均线与趋势
1.控盘均线应用技巧
当大家面对趋势，并且找到一条控盘均线来跟随趋势的时候，就会发现交易是一件很轻松的事情：只要沿着均线系统顺势交易就可以了。交易就是这么简单！
应用控盘均线跟随趋势之前，首先要了解一下控盘均线与趋势之间的联系与规律，这些内容对跟随趋势交易非常重要。
控盘均线是紧贴着趋势运行的一条均线，正因为这样，它最能表达趋势的一些波动特征。从另外一个角度看，控盘均线能准确表明趋势的流速。
不知道大家是否注意到，每一段行情的上涨下跌波动，都会维持在一定的速度之上。如果行情走势开始减速，就说明行情发展的阻力加大了。减速到一定程度，会引发行情反转或者调整。
当控盘均线走缓减速的时候，说明行情动力开始衰竭；当均线开始走平，表明趋势短期行情动力已经消失；当均线开始拐头并且持续转向的时候，说明什么？说明行情已经开始调头了。
上面说的这些非常容易理解，只要大家接触过均线，了解相关的均线知识，就应该会懂得。这是大家都熟悉的均线知识，如果能够结合市场心理行为分析，那么控盘均线就会大有用武之地。
下面以下跌趋势为例，结合市场心理变化，讨论一下控盘均线的应用技巧。
一个期货品种走熊时，行情走势会由许多下跌波段构成。这个时候，利用控盘均线可以看到两个级别的行情走势，一个是总体趋势性行情走势，一个是波段性的行情走势。趋势性的控盘均线，会压制整个熊市的反弹高点，而波段性的控盘均线，会压制波段下行。如图4-76所示。
这两条不同级别的控盘均线，是不是在同一时期同时出现的？当然不是。波段控盘均线往往在趋势刚开始下跌不久时出现，趋势性的控盘均线往往是趋势已经下跌了很久，在第三轮下跌波段出现之后才能找到。
如果等到趋势控盘均线出现，交易者再去跟随趋势的话，是不是感觉太晚了？很多人都认为，如果是这样的话，会错过很多大好的交易时机。
其实这两条均线的用法是不一样的。波段控盘均线是用来制定交易策略的，也就是用于指导市场交易的，趋势控盘均线则是用来把握整体趋势脉络的。趋势控盘均线虽然出现的时间较晚，但是只要趋势发生转变，这条均线就能对趋势转变起到确认的作用。如图4-77所示。
比如，下跌趋势出现完结特征，其控盘均线会逐渐走平转向，这意味着可能会产生上升趋势。当上升趋势的控盘均线出现以后，表明上升行情所有特征都已经形成了。这个过程就像交接班一样，前面的趋势控盘均线表明这个趋势出现完结特征，后面的趋势控盘均线则接手过来，表明趋势已经发生转变。
级别比较大的牛熊趋势交接过程，需要在长周期图表中才能看得很清楚，图4-78是英镑美元牛熊走势控盘均线的交接过程。
在前期上升趋势中，英镑美元行情走势的控盘均线（红线）紧紧托着趋势向上运行。当均线走平转向，开始压制行情时，意味着前期的牛市已经回火无力，要步步衰退下去。之后市场暴跌，下跌趋势控盘均线(蓝线)随之产生，前期上升趋势控盘均线对行情所起的作用基本消失，这个过程就像交接班一样。在熊市控盘均线发挥作用之前，前期上升趋势控盘均线一直对行情发展起到支撑作用。
新的趋势控盘均线出现之前，前期趋势控盘均线会一直发挥作用，直到最后两条控盘均线形成了交接。
这里需要明确一个问题：这个交接过程是不是一定会出现?答案是未必一定出现，具体原因后面再讨论。
这个时候，交易策略就会慢慢变得清晰起来。当趋势性控盘均线开始转向时，依据均线交易，应坚持以下基本策略。
（1） 如果原来控盘均线是支撑上升趋势的，而现在开始压制上升趋势中的回升行情，说明上升趋势已经疲软，市场交易要变为择机做空。
（2）相反，前期控盘均线是压制下跌趋势的，而现在开始支撑反弹行情，说明下跌动力已经衰竭，市场交易要开始择机做多。
（3） 当新的趋势控盘均线产生时，对趋势转向的判断要以这条均线为准。
上涨和下跌行情是最常见的走势现象，时间有长也有短，短到分时涨跌，长至数年趋势。跟随趋势交易的时候，在控盘均线策略上，一定要选择长期稳定的趋势，并且要学会从基本面入手判断趋势的级别，尽可能选择维持几个月的趋势行情。
对于这样的趋势，一旦趋势发生转向，交易者可以有充分的时间判断趋势转向的真伪。即使跟随趋势，也会提供充分的空间进行交易，这些因素会直接影响交易的稳定性与利润。
这里所说的趋势方向，通常是指长期方向，甚至是已经维持了很久的趋势方向。趋势维持的时间越久，转向后反向波动的时间也会越久。即使最后是一个较大级别的调整行情，也会给交易者充分的判断时间与进退空间。
当趋势波动开始衰竭的时候，一般都会有非常明显的预兆。在趋势控盘均线被破坏之前，一些趋势人气衰竭性规律就会提前表现出来。
人气衰竭规律：趋势后期通常都会出现减速减幅。
所谓减速，是这段下跌走势和上一波段下跌的速度进行对比。如果这段下跌走势开始出现减缓迹象，并且伴随着跌幅减小，从K线本身也能看出下跌阻力加大的特征，说明支撑趋势的动力已经不足，很快就会进入较大级别的调整行情，或者趋势发生转向。尤其当减速特征在一个阶段连续出现时，交易者就要非常注意了。
一般减速的周期不会超过上一波段的运行时间，减速往往是与减幅同时出现的。当交易者发现行情推进的阻力非常大时，再持续观察一段时间。当周期已经接近上次行情波段的持续时间，此时行情还没有很好的表现，那么就会引发市场心理转向。这时的K线特征一般表现为小阴小阳线居多，市场交易人气不振。
观察图4-79中A与B这两段波段走势，A波段空头人气表现旺盛，长阴线较多，并且下跌速度也快。B波段小阴小阳线居多，行情迟疑心理比较重，市场人气不振，总体呈现减速减幅的走势特征。
有的时候，趋势在一段与趋势同向的快速大幅暴涨暴跌之后，趋势动能会得到充分释放。之后一旦呈现回火无力状态，表明前期剧烈波动已经将趋势动能耗尽。
人气开始出现衰退特征时，会提前给交易者打一针预防针，之后，交易者就要注意趋势与均线之间的关系了。随后的行情走势，价格非常容易突破控盘均线，但从突破到趋势改变，往往需要一个过程。
2.从控盘均线看趋势转变的过程
下面以下跌趋势为例，剖析一下趋势转变的过程。
第一个过程：开始突破控盘均线。
上涨行情开始突破下跌趋势控盘均线，这种突破是以收盘价为准的。出现突破，本身还不能说明趋势发生转变了，但这是一个前兆，至少表明下跌趋势的空头压制能力开始衰退了。
这种突破有波段式突破，或者仅仅一根两根K线突破两种情况。如果是一两根K线收盘突破控盘均线，那么这种破坏力并不大。在交易中，当价格突破控盘均线的时候，一般要退出市场，冷静观察。
突破均线表明空头压制能力减退，但此后还要观察后续行情发展。很多突破行情，之后又回归到趋势当中。
第二个过程：围绕控盘均线上下振荡。
反弹行情突破控盘均线之后，通常都会回落下来。这个时候，经常会出现围绕控盘均线上下振荡的走势格局，均线也开始走平。这个阶段一般表明空头力量已经不能控制局面了，下跌趋势惯性短期消失。
第三个过程：控盘均线出现转向，新的行情将要产生，这是最重要的一个环节。
均线转向分为两种情况，一种情况是转折向上，这种情况通常表明多头势力开始崛起。当反弹行情再度跃到控盘均线上方时，均线对价格形成了支撑。如果盘整一段时间后，开始拉升破顶，说明多头人气已经得到稳固。如果盘整之后再度回到控盘均线之下，那么行情就又回到第二个过程。如图4-81所示。
有些时候，如果前期价格突破均线的幅度非常大，第二个过程将被省略掉，价格回踩均线后会直接蓄势上攻。
另一种情况是控盘均线已经走平，或者已经转折向上，然后再度转折向下。由于反弹行情已经跌破控盘均线，控盘均线就对其起到压制作用，行情会在均线压制下做台阶式运动，并且欲举不振。
这个时候要观察整体反弹行情的走势特征，如果同时出现衰竭特征，并且价格开始破位下跌，说明空头又重新取得了趋势控制权。如图4-81所示。
在整个趋势转化过程中，实际的走势变化很复杂，控盘均线也会出现频繁上下转折。以盘整区上下边界为限，如果均线支撑反弹行情，上行突破盘整区，则认为行情开始转多。如果均线继续压制行情，向下突破了盘整区，则认为趋势继续维持空头行情。
一旦趋势产生反向特征，会不会真地就出现趋势反转了呢？其实大家看到的只是趋势在波动规律上的表面特征，真正的趋势反转背后，往往都有其成因支持。
很多趋势出现了反向特征以后，只是进入了一个级别很大的反弹或者回档行情，这段行情结束之后，又会回归到原有的趋势中。只有少数反弹或回档行情，会使趋势彻底发生反转，所以这里也容易产生行情陷阱。
比如行情走势出现了反向特征，交易者会根据这种特征，再结合更细微的波段控盘均线，开始改变交易方向，这本身也是市场均线交易策略的一部分。
如果交易者选择的趋势级别小到一定程度，转向特征出现之后，很可能并没有产生新的趋势，而是一个级别大一些的调整行情。这种调整行情的幅度大小与维持时间，也与原有趋势的级别成正比。小级别趋势的调整行情很快就会结束，因此交易时就有可能来不及反应，一不小心被趋势行情给套牢。
当趋势级别较大的时候，出现转向特征，即使后续走势按调整行情来对待，由于调整的幅度与时间级别比较大，甚至是一轮很不错的小一级别的趋势，此时做反向交易，即便做错了方向，只要及时止损纠错，损失也不会太大。
数年的上涨或下跌趋势出现转向特征，反向行情通常最少也要维持数月之久，这本身就是一个级别很大的趋势了。数月趋势产生转向特征，那么反向行情最少也会维持数周之久，通常是比原趋势小一个级别的趋势。数周趋势转向，反向行情可能只有数天时间，趋势级别也会更小。余者以此类推。
在进行趋势交易时，一定要注意趋势的级别，为自己留足反应的时间与交易空间。
比如，很多人做日内交易，但是却以分时趋势为主趋势。一个小时级别的趋势出现转向之后，逆向行情维持的时间可能只有几个15分钟K线，并且涨跌幅度非常有限，获利空间狭小。尤其在整体趋势惯性非常大的时候，这种次微级别的转向，消失的速度比昙花一现还快，反向趋势很快就会被上一级别的趋势淹没。
根据以上分析，即使交易者采用均线交易策略，如果选择的主趋势不当，依然会有逆势持仓的风险。