一、在行情崩溃时投机

1.顺趋势台阶交易

每一个趋势台阶，最后都可能面临崩溃！

无论上升趋势还是下跌趋势，都会存在很多波段与调整台阶，如图3-1所示。如果能像登山一样，沿着一个个台阶，顺势爬到趋势的顶峰，之后再顺势沿着台阶步入趋势的谷底，这样的市场交易应该是非常理想的，利润也会相当可观。如图3-2、图3-3所示。

无论是日常分时走势，还是大级别趋势，都会看到台阶一样的攀升或者下跌行情。当台阶调整结束时，就意味着新的行情波段即将爆发。

把握趋势，将每一主流波段利润都赚到手，是交易者最期待的事情，但是怎样才能做到呢？

2.避开最猛的火力

如果不想当炮灰，就要避开敌方火力最猛的时候！

趋势台阶一旦形成，交易者非常渴望紧随而来的主流波段行情的爆发，但是在什么价格或者时机介入才是最佳呢？比如在下跌趋势中途，趁反弹台阶高点卖出合约，或者在上升趋势中途，趁调整台阶低点买入合约，这是多数人认为非常理想的操作。

但是情况往往是这样的，即使是下跌趋势中的反弹行情，其反弹的最高价格，大都是多方火力最猛的时候出现的。另外，只有反弹高点形成并得到确认以后，顶点价格才能显现出来。

实际上，如果交易者想选择最好的价格卖出合约，就要在多方火力最猛的时候进入市场。市场最好的价格，往往是一种心理竞猜游戏，只有在多方火力最猛烈的时候，市场才能创出更高的价格。

期货市场资金的杠杆性，无疑会加大这种交易方式的风险。反弹持续强劲回升时，会让你无法承受亏损而砍掉卖空合约。戏剧性的是，很多时候，你砍掉卖空合约的时候，反弹行情同时也到达了极限。

同样道理，即使在牛市中抄底，也要避开短期空方火力最猛的时候。实际交易中，这是一种聪明的做法。寻找反弹最高价格或者调整最低价格交易是最不理智的，最容易成为市场的炮灰。

通过了解分析市场心理变化规律，大家会发现，在单边市场行情中，主流阵营一定士气高昂，信心坚定，逆流一方则表现得士气低落，信心涣散。这样你就会清楚，在主流下跌的单边行情中，即使途中出现了反弹行情，如果市场双方阵营的信心格局没有改变，那么无论多方开始反击时火力多么猛烈，一旦松懈下来，攻势很快就会瓦解。当这种攻击的劲头一过，上攻就会呈现出乏力的现象，随后多方就开始颓败崩溃。如图3-4、图3-5所示。

由此可以看出，最好的伏击原则，就是避开多方火力最猛时候，在多方无力上攻，行情维持到要崩溃时发动伏击。

市场经验：火力最猛的时候，成交量会呈现放大的现象，说明市场人气上升。攻势衰竭的时候，成交量会明显萎缩，说明市场人气殆尽。

3.等待崩溃时机

市场心理规律会告诉你“什么时候抵抗心理开始崩溃"！从市场心理规律不难看出，趋势一方在市场心理方面占据了优势。逆势阵营的心理承受度是非常脆弱的。在这种强弱心理对比之下，一些特定的心理规律就会呈现出来，从逆势抵抗到衰竭过程，就会有迹可寻。如图3-6、图3-7所示。

首先，你有没有以下生活经验：

假如做生意不断遭受挫折，连续赔钱，你的信心还会很坚定吗，是否会失去信心？

你有过失望的时候吗？试想一下，当时你是什么样的心情?情绪是不是非常低落？

有过从失望到绝望的经历吗？这是一个怎样的过程，有过放弃的念头吗？

有过非常恐惧的体验吗？这时候你想做的事情是什么，有没有想逃跑的感觉？

请你认真地闭上眼睛，仔细回忆一下当时的感受，并体味这些心理变化是不是影响了你的行为？

现在你再试想一下；

在一个暴跌的趋势中，你做空头实现了获利。这个时候，你是否还信心十足，一直持有空头仓位？

相反，你做了卖单去抢反弹，但是行情一直没有明显上涨。此时你会不会担心亏钱，你有信心继续持有下去吗？

其实，这些问题都是和信心与情绪有关的，生活给予了我们足够的知识。

如果继续问你：

在暴跌趋势中，空头与多头哪一方信心最脆弱？答案当然是：多头信心最脆弱。

在趋势中，如果你能找到信心脆弱的一方，你要做的就是等待其信心崩溃！

信心脆弱的一方从期望到绝望的转变过程，大家可以从逆势行情的进攻速度变化、人气变化，以及临界周期反应程度来观察研判。根据这些特征，交易者能轻而易举地发现抵抗行情会在什么时候崩溃，因此就可以随着趋势乘胜追击。如图3-8、图3-9所示。

根据这些特征，还可以建立崩溃式投机战术，这正是期货市场投机交易的精髓所在。

如果你面对的是下跌趋势，那么，我们所要做的是：

第一步，观察阶段反弹行情，研究多头信心状态。

第二步，如果多头信心逐步衰竭，等待多头信心崩溃。

第三步，通过观察多头攻击速度、人气、力量、时间等因素，确定最终衰竭时刻。

第四步，崩溃动作一旦产生，立即趁机做空，赚取暴跌波段的利润。