—、它无处不在

或许你从来不清楚大众心理是如何影响市场走势的，但是你能见到的所有行情波动，都和大众心理紧密相关。这是一件非常神奇的事情。

1. 它影响着市场每一秒波动

一个最简单的问题，你知道期货市场是怎么出现的？

答案似乎很简单：是适应人类经济活动的需要产生的°因为期货市场是适应人类经济活动需要产生的，所以期货市场有人类活动的独有特性，这和自然界其他事物有着本质的区别。比如，天体运动规律不会受到人类活动因素的影响。相反，人类是这个星球上的一分子，地球的自转以及地球围绕太阳公转，带来了黑夜白昼与一年四季，使人们形成了现在的休息与活动规律。月球对地球的引力，造成了地球表面上水的潮汐运动，人身体大部分都是由水构成的，月球自然也影响着人们的生理规律。

期货市场是人类活动的一个产物，行情的价格波动受市场参与者思维意识的影响。价格上涨与下跌，其实就是大众心理活动的结果。市场供需因素，只是影响了大众心理，被大众心理消化后，产生买卖意愿与行为，从而导致市场价格产生变化和波动。

期货市场每一秒的细微波动，到持续数年的行情，都被市场中的大众心理所主导。长期利好，会使市场形成看多心理，从而激发充足的购买力。恐惧与贪婪也会影响交易者的每一次交易行为，因为交易者的买卖操作受到心理因素的控制。

不仅仅个人是这样的，大众群体也是这样的。

在期货市场中，经常看到因为集体恐惧形成集中性的疯狂抛盘，导致市场出现暴跌。同时也会看到因为集体贪婪，产生集中性的疯狂购买行为，造成行情急剧暴涨。大众迷惑迟疑的市场心理，则会造成盘面长时间处于窄幅波动之中。期货市场中，这些现象都屡见不鲜。

2. 它就像一个消息过滤器

很多人认为，是外界消息与供需因素，直接影响了市场价格的波动。试想一下，如果没有人这个媒介体在中间起作用的话，这些因素会影响到市场的行情走势吗？这当然是不可能的！

期货市场价格变动，是人的买卖交易行为造成的。如果大家都撤出市场，那么价格就不会再出现波动。

考察市场波动原理，不难发现这样一个传导途径：外界各种因素影响了人的心理活动，心理活动导致了市场价格波动。如图2-1所示。

市场心理就像一个消息过滤器，各种消息经过过滤器产生利多、利空心理效应，并且决定心理效应的强烈程度。

举一个例子，今年一些地区降雨很大，有可能导致粮食主产区发生洪涝灾害，但是目前粮食现货市场价格还比较稳定。这个消息传到期货交易者耳朵里，就会被市场心理消化过滤，并对远期合约相关农作物行情产生看涨的心理效应。这种心理效应产生的共振越强烈，引发的购买力度就越大。

有的时候，外界各种影响因素会交织出现，有些消息刺激市场心理产生利多效应，有的消息打击市场心理产生利空效应。这时，市场心理就像搅拌器一样，把这些正面和负面因素进行综合消化，最终产生总体利多还是利空的心理效应。比如大家常说的“利空出尽就是利好“，这就是心理作用的结果。各种消息就像食物一样，经过胃部的消化，有的能释放出能量活力，有的也会让人们腹泻呕吐。

各种看似利多、利空的消息，不一定会导致价格上涨或者下跌，而是通过市场心理产生效应作用于市场。就像看似非常可口的食物，别人吃了很舒服，而你吃了就会拉肚子一样，这种情况在市场中经常会遇到。

看似利多的消息出现，行情有时候会上涨，有时则反映平淡，甚至反而会下跌；当利空消息出现时，并不是每次都会引发行情下跌，有时会呈现逆势上涨的走势。这些都是市场心理在作怪。消息被消化后，产生的利多、利空效应往往刚好相反。

3. 心理惯性会让行情持续

心理活动是一个非常有趣的现象，尽管看不见摸不着，但是自然界一些运动规律却能被充分展现出来。你刻意批评一个人，经常会遇到对方的心理抵抗，这就像作用力与反作用力的关系一样。

大家日常心理的各种活动特征，都有一定的惯性。比如你对一个人产生了意见，往往会维持一段时间后才会淡化，或者因为某一件事情才会发生改变，这种现象就属于一种心理活动惯性。

无论是外汇、期货还是股票行情，市场心理惯性每时每刻都在左右着行情的波动。为什么行情会呈现连续上涨或者连续下跌？并不是因为过去上涨，未来就会持续上涨，或者过去下跌，未来就要持续下跌。市场并不遵循这种简单的逻辑，而是心理惯性在维持行情的持续波动。

举一个简单例子。因为外界消息，使市场心理产生了利多效应，随后出现大量购买行为，使行情开始上升。市场心理利多的看法是不会立即消失的，通常都会维持一定的惯性。在惯性心理的作用下，购买行为会持续下去，行情也就会形成持续发展的走势。当利多看法维持到一定时间或者幅度时，心理惯性往往因为恐惧等阻力开始消退，行情也就开始逐步完结。

如果市场恐惧心理产生的阻力非常小，那么就像往一个非常光滑的平面抛出一个铅球，铅球会滚动得很远。相反，如果阻力很大，则惯性维持的运动距离与时间会很短。市场恐惧心理产生的阻力大小，往往和信心程度有关。信心越坚定，恐惧阻力越小；信心越脆弱，恐惧阻力越大。

这样大家就会清楚，当市场信心非常坚定时，心理惯性一旦产生，维持行情的时间与幅度就大。相反，当信心非常脆弱时，心理惯性维持的行情在时间与幅度方面就会艮小。

心理惯性是如何产生的？其实非常简单。所有市场心理活动都存在一定的惯性，只是惯性大小程度不同。看多看空等心理效应，都有一定的惯性，哪怕就是短暂的想法，也会持续一段时间。即使是分时行情，也存在轻微的心理惯性，上涨往往会持续几分钟、几十分钟或者更久。下跌也是如此。

正是因为存在心理惯性，市场中才有了大小级别不同的连续波动，有的非常短暂，有的则可以维持很久。

如果心理惯性突然在人类心理活动中消失，你可以想像这个世界将会是什么样子。每个人的心理都会反复无常，忽然开心，忽然悲伤，情绪与想法瞬息万变，无法持续和稳定，人类将会全部疯掉。

一个聪明的交易者，会观察市场心理惯性的大小，并且根据观察到的信心程度来指导交易行为！

4. 强势心理与弱势心理

期货市场中永远存在对立的两个阵营，有人看涨行情，自然也有人看空行情，两个阵营都有各自的市场心理特征。

当行情呈现单边上升或者单边下跌时，各自阵营的心理特征就会表现得非常显著。行情中不断获利的一方，该阵营的心理往往呈现出乐观而坚定的景象。相反，不断失利的一方，则充满悲观和沮丧的情绪。这就形成了获利一方呈现强势群体心理特征，失利一方则呈现弱势群体心理特征的现象。

心理强弱悬殊，表明彼此之间信心强度存在天壤之别。对于行情，首先要看是哪个阵营发动的，不同阵营发动的行情，走势也会截然不同。强势群体发动的行情，往往具有非常大的动力，并且持续的时间很久，涨跌的幅度也很大。弱势群体发动的行情，经常虎头蛇尾，行情表现得没有后劲儿。

对于趋势分析，一定要先区分出哪个阵营处于强势心理地位，哪个阵营处于弱势心理地位，这一点非常重要。

5. 期望到崩溃总是重演

如果你找到了市场心理弱势的阵营，就会看到行情从期望到崩溃不断上演的这一过程。

行情趋势一旦形成时，失败一方总是不甘心，所以会不断地呈现出抵抗行情。正是由于失败一方的抵抗，所以牛市中经常产生回落波动，熊市中也经常产生反弹行情。

假如观察到弱势阵营抵抗信心与能量开始呈现衰竭特征，那么从期望到崩溃的过程即将再次上演。这个过程有着非常规律的行情波动特征与人气转变特征，根据这些特征，能够确定最后崩溃在什么时候上演。如果你是一个期货市场中的猎人，那么崩溃那一刻就是最佳的捕猎时机了。

后面会在崩溃战术打法中详细讲解这种方法。

6. 它成就了行情波动规律

实际上，行情中的绝大部分波动，都和市场心理活动有着千丝万缕的联系。前人总结出的各种技术分析规律，其真正的根源就是市场心理活动。

很多人认为行情波动遵守自然法则。自然界的各种周期规律作用于市场，从而导致市场产生波动，于是很多人研究各种神秘的自然现象和自然界规律，并且在市场当中找到了一些佐证。

其实仔细想想，无论自然界何种规律或者现象，都必须通过媒介体即人，才能作用于市场行情，这个媒介体你是无法抹去和忽略的。更简单地说，是外界这些规律影响了大众心理活动，最终才反映到市场价格波动中。

大众心理对各种外界因素、规律、现象，会产生综合过滤的作用。就像前面提到的，市场心理是一个过滤器，只有最后产生心理效应，各种外界因素、规律和现象才会影响市场走势。

根据上面的分析，可以得出这样一个结论：只有结合心理过滤器，才能灵活有效地应用那些技术分析规律，这一点非常重要。

最后要记住，期货市场拼的不仅仅是资金，更是一场心理战！