第五节 不可触碰的涨停板

在股票市场中，每个交易日都会有一些个股以涨停收盘，尤其是在整个宏观市场环境良好的时候，涨停个股数量会急剧增加。在这些涨停的个股中，有些个股涨停十分强势，未来几日中价格仍有上涨空间甚至连续涨停，但有些个股的涨停仅是罢花一现。实战中投资者要区分哪些涨停的个股可适当参与，哪些涨停个股碰不得。

一、高位背离涨停板

这种涨停的个股，风险主要源于技术面，可以运用K 线与均线之间的距离来判断股价涨停的风险大小。高位背离涨停是目前市场中风险较高的涨停形态， 一旦出现这种涨停，股价可能在交易时段随时出现快速的下跌回落。这种涨停板的出现不绝对代表控盘主力出货，也可能是技术上的背离引发的短期修复。

如图7-21，应留股份( 603308 )。该股是一只刚上市不久的新股，截图时还仅有突击线与操盘线，不过从短线投机的角度来看，对于这只股票的分析来说已经足够。

下面主要来看这只股票2014年3月4日的这个涨停板。从当日走势来看，股价上涨走势延续了前期的强势，再度创下新高。不过从技术面来看，当股价创下新高时，K线与5日均线的距离拉得太大，中间形成了很大的价格缺口，出现了比较明显的背离走势，一旦后期出现技术修复的话，会出现较大的回调空间。

再来看下一个交易日的走势。3月5日开盘后，5日均线虽然继续上移，但是上行角度不够，依旧与开盘价形成十分明显的背离走势。为了修复技术上的背离，当日股价开盘后便展开了震荡回落走势，逐渐修复了开盘价与5 日均线之间的背离空间，最终几乎以跌停价格收盘。

当股价高位放量涨停，没有与下方的均线形成良好的配合时，就会形成这种风险性较大的高位背离涨停，短期内股价随时面临着技术修复的走势。至于技术修复结束后股价会继续走强还是就此一颇不振，需要根据修复时以及修复结束后的量价运行情况判断，但是可以肯定的是，这种高位背离涨停板，投资者是一定不能触碰的。这种风险太大的涨停板不涉及成交量因素，与本书中心内容不符，所以只对投资者做出简单说明。下面来看一下与成交量有关的风险涨停板。

二、一字涨停后的放量行情

这种涨停板风险系数更大，后期价格下跌的力度更强，下跌空间更大。很多投资者会有这样的疑惑，关注了很久的个股，一直都是以一字板的形式连续上涨。有一天涨停板突然打开，终于有机会买进的时候，虽然成交依旧放量，但价格却再也涨不上去了，甚至就此下跌，这就是涨停板带来的风险之一。

在前面的内容中笔者提到，当个股很强势地在开盘几分钟内封死涨停，甚至开盘以一字板封死涨停，都是属于强势涨停的个股，通常出现在主升阶段。由于主力控盘时间较长，筹码吸纳比较充分，持仓成本达到计划水平，利好消息发布时间符合预期，于是展开大幅拉升，拉升时通常不会给投资者太多参与的机会。如果主力突然给了投资者高位追涨的机会，那很可能不是圈套就是陷阱了。

笔者在进行贵金属投资的过程中就有这样一个发现，好的行情和交易机会通常是在风险较大的环境中产生的。以现货黄金为例，当金价上涨要做多的时候，由于当时金价处于较高的位置，所以迟迟不敢下单建仓，总是想等待黄金价格回调的时候再逢低买入。但是真正等到黄金回调到了一定的空间，到达预期的下方支撑位的时候，价格反而破位，就此展开一波下跌。所以好行情通常是让人十分犹豫的，让人觉得不舒服的，真正出现我们觉得很安全、很合理的建仓机会时，反而风险更大。

如图7-22，西部牧业( 300106 )。2013 年11 月18 日，当日股价一字板强势涨停，且股价突破了上方30 日、60 日均线。从当时情况来看，后期股价继续走强的希望较大。之前西部牧业受到了资产重组的潜在利好剌激，成为机构与散户关注的焦点，并连续出现了几个波段的上涨。当许多人以为11 月18 日的一字板是另一个上涨波段的开始时，最终却成为了上涨行情的终结。

从11 月19 日的股价走势来看，虽然股价依旧强势高开且再创阶段新高，但与此同时抛盘也不断累积，最终以天量的阴线收盘。根据之前学习到的量价关系来分析，不难判断出此种走势为见顶信号。在股价逐渐下跌的交易日中，上市公司公布了有关西部牧业重大资产重组的公告，利好兑现后，股价的下跌更是一发不可收拾。

投资者在跟随机构建仓、平仓的同时，要通过盘中发出的一系列操盘信号进行分析判断，而且要揣摩其中的含义。此时股价正在上涨， 主力为什么要拉升，什么原因导致机构在这个位置出货，都要进行分析和判断。任何金融投资品种都会受到消息面的剌激和影响，其中股票市场最为明显。个股涨跌不仅受到国际形势以及本国宏观经济的影响，还要受到行业的影响、概念的影响以及上市公司内部经营的影响，在这么多消息面的影响下，如果考虑不周，就会导致交易成功率下降。

在消息炒作方面，最简单的一句话就是"买预期，卖事实" 。当利好没有公布的时候，也是投资者最容易忽略的阶段，此时股价在一如既往地平稳运行时突然发力走强，我们就要思考其中的原因。一直表现平平的股票突然启动了，可以肯定已经有主力资金开始逐步操盘了，那么为什么主力要操作这只股票。呢?很有可能是因为个股存在一些潜在的利好或之前被忽视的利好，此时即使我们不去马上建仓，也应该开始重点关注。

当一只势如破竹的股票突然不再强势，开始放量下跌了，这时候我们也应该抱着怀疑的态度去考虑问题，是因为即将公布某些利空消息了，还是前期炒作的利好就要兑现了，然后要及时止盈提前离场。由此可以看出，在进行投资的时候，不仅要关注价格的波动，更要关注价格波动中正在酝酿的基本面影响。

从西部牧业的走势中可以看到，当股价见顶或即将见顶时，种种看跌信号以及出货迹象接踵而至。如果投资者对量价关系以及机构操盘技巧了如指掌，还会出现高位被套或找不到卖点的情况吗?

以上是本章的全部内容，其中讲到的涨停方式和形态，都是市场中最典型的形态，而且出现后对后市的参考价值以及影响都很大。对于其他涨停形态，笔者还没有找到很适合很精准的交易方法，或者出现的几率较低，对后期走势的参考价值有限，所以这里没有一一列举。

这里要再次提示投资者"狸击涨停"的交易风险，以免造成交易上的损失。涨停板交易法需要敏锐的判断力，果断的执行力，更需要良好的心态，这几方面缺少哪一样，都不适合这种交易。

这里还要强调止损的必要性。由于是高位追涨，一旦判断错误，造成的损失比常规交易要大。一旦建仓后价格走势与预期不符，或明显走弱，有机构出货的迹象时， 一定要强行止损，不能心存侥幸，被动持仓。