第二节  底部首次涨停战法

前面重点讲解了判断涨停板个股强弱的3 个要素和方法。A 股市场几乎每天都有涨停个股出现，有部分个股可能也符合前面讲到的3 个要求，但到底哪些才是我们关注的重点呢?这就是要重点阐述的方法一一底部首次涨停战法!

众所周知，股价所处的位置无非就是3 种:底部、腰部和顶部。这3个位置都可能出现涨停走势。顶部涨停是市场最后的疯狂，比如中国神华( 600188), 2007 年10 月9 日上市之后，连拉涨停，风光无限.但正是这些涨停构筑了该股坚实的大顶。

腰部涨停在上升趋势中是加速信号，例如沱牌曲酒( 600702), 2012 年3 月9 日放量涨停，此后一路加速上行。在下降趋势中的腰部涨停是烟雾弹，虚晃一枪后股价将重归漫漫跌势，例如汉王科技( 002362), 2011 年10 月31日和2012 年2 月8 日都出现涨停板，但股价处于大型下降通道中，所以这种涨停是主力刻意制造的又一个阶段'性顶部，此后股价亦连续下跌。

只有在底部的涨停板，才是比较可靠的判断指标。如何识别底部涨停?它具有哪些特征?

一、底部涨停板的特点

( 1 )周线级别的均线系统(主要是指5 周均线、10 周均线和20 周J匀线3条均线)呈现多头排列( 3 条均线均依次向上并呈发散态势)，显示个股形态整体向好。

图2-12 是川润股份(002272 )的周K 线走势图。2012 年2 月初到3 月，该股出现一波较好的上升行情。2 月8 日放量涨停，当时周线图中5 周、10周和20 周均线，均已开始勾头向上，初步呈现出多头排列态势，显示市场整体形态有利于多头的发展。

( 2 )个股已摆脱下降通道的束缚，日K 线图中已出现上升通道走势。

这里仍以川润股份(002272 )为例进行说明。图2-13 是川润股份复权日K 线走势图。从其日K 线图来看， 2 月8 日放量涨停时，股价已突破了自2010 年12 月中旬见顶后形成的历时l 年2 个月的大型下降通道上轨，预示趋势由跌转升，中期趋势发生了逆转。

( 3 )连续下跌之后，有平底、双底或多重底等底部形态配合，此时放量涨停更具指标性意义。

图2-14 是川润股份(002272 )的日K 线走势图。2 月8 日涨停之前，主力作了精心的铺垫，股价小阴小阳碎步整理。从2011 年12 月中旬一直整理到2012 年初，历时两月有余，期间未再创新低，精心构筑了一个标准的双底形态。2 月8 日放量涨停，以长阳线形成突破，一举奠定升势，此后股价大幅上升。

(4 )底部涨停时，成交量必须明显放大，至少应超越前期横盘整理期间的峰值。涨停之后成交量亦能保持相对较高水平，说明主力认同行情的启动，多方群众基础良好。

仍以(002272 )为例，图2-15 是川润股份的日K 线走势图。2012 年2月8 日涨停时，日成交额达到6301 万元，而此前该股两月内每天的成交额几乎都在500万元左右，很少超过1000 万元。涨停之后成交量亦保持同步放大，为后市上行提供了源源不断的做多动力。

在底部涨停中，笔者最看重的是底部首次涨停，即底部的第一个涨停板。底部第一个涨停板，往往成为市场冲锋的号角。历史上很多大牛股或者黑马，都以这种形式展开强劲拉升，例如2011 年下半年炙手可热的教育传媒概念龙头股天舟文化(300148 )和中体产业( 600158 )，莫不如此。

图2-16 是天舟文化( 300148 )的日K 线走势图。2011 年10 月12 日股价正式启动.其实它并非无缘无故、毫无征兆地成为文化传媒板块的龙头股。往前追溯，该股在2011 年8 月3 日和8 月11 日均出现过涨停，出现了底部首次涨停和底部第二次涨停，奠定了此后连续4 个涨停的辉煌。

罔2-17 是中体产业( 600158 )的日K 线走势图。2011 年10 月24 日起，该股连续出现3 次涨停，成为文化传媒板块龙头股。同样，该股在此前的8月23 日亦出现过底部首次涨停，虽然随后股价冲高回落，但均未再创新低，形成了标准的多重底形态，为后市股价的飘升奠定了坚实的基础。

二、底部首次涨停买入技巧

对于底部首次涨停的个股，首先要进行重点锁定和跟踪分析。底部首次涨停之后的上行，无外乎3 种表现形式: 强势逼空型，强势整理型，快速回调型。

1.强势逼空型

强势逼空型，即涨停次日股价继续保持强势格局，逼空上行，拒绝回调。此类个股往往成为相关板块或者题材的人气龙头。

图2-18 是智能交通龙头股中海科技( 002401 )的日K 线走势图。该股2012 年7 月20 日除权之后，构筑了底部形态。当年9 月4 日在底部出现首个放量涨停板，并由此掀起了涨停狂潮，此后股价又连拉4 个涨停板， 逼空态势十分凌厉。

应用技巧

出现此种走势时，投资者可以根据前面讲到的涨停强弱3 个判断方法，如果盘中冲高过程中换手率跟前一交易日涨停时的单位换手率相当或略有放大，则说明走势健康，可以伺机追高介人，历史上很多人气龙头股均属此类。

如果盘中冲高过程中换手率骤减或者突放天量，前者意味着主力做多信心不足，后者说明市场分歧加大，此时均以等待回调为主。根据经验判断，次日开盘30 分钟内，如果成交量缩至前日涨停时成交量的1110 以内，说明成交量过小， 后市有可能回调;如果次日开盘30 分钟内成交量已经达到甚至超过前一日成交量的1.5 倍时，则说明成交过大，应该选择观望。

图2-19 是2011 年下半年环保龙头股中电环保(300172 )的30 分钟K 线走势图。该股2011 年10 月26 日放量涨停，出现底部首次涨停，次日股价继续高开。在该股的30 分钟K 线图中，成交量继续放大，次日开盘前30 分钟成交量为8660 万元， 与前一日成交量8542 万元旗鼓相当，处于相对合理水平，说明主力做多能量较为充足。虽然3 0 分钟图中随后成交量有所萎缩，但全天量能仍然保持相对稳定的状态。在这种量价配合比较理想的情况下.投资者可以考虑追高买入。一般来说， 开盘前30 分钟内或者盘中回抽时介入为佳。

2. 强势整理型

股价涨停之后，并没有继续强势上行，而是原地休整，就像空中等待加油的战斗机一样，一旦加油完毕，将再度展翅高飞，向上挑战新的高度。

图2-21 是中昌海运(600242 )的日K 线走势图。2012 年4 月11 日，股价出现底部首次涨停，次日股价冲高回落，但技术形态保持良好，股价始终围绕7.00元进行强势整理，这就是典型的强势整理型。4 月18 日股价空中加油完毕，重拾升势，再现王者风范。

形态要求

底部首次涨停后的强势整理，往往以涨停板收盘价为整理中枢，处于涨停板价位下方的整理，要求低点不低于长阳线实体的112 ， 以113 处为最佳。如果回调幅度过深，说明市场做多底气不足，向上攻击态势很可能功败垂成。

整理期间K 线以红肥绿瘦为最佳，即阳线多阴线少，说明多头力量占优，后市向上突破概率更高。需要注意的是，股价上涨正如主力冲锋，一鼓作气，再而衰，三而竭，整理时间过长，容易使多头人气消散，功亏一宴。一般来说，日K 线图中，股价整理3 - 5 个交易日为佳，最长亦不应超过2 周。当然， 这是底部首次涨停对应的整理时间，对于连续涨停之后的整理，整理或调整时间可以相应延长。

应用技巧

当某只个股出现底部首次涨停的强势整理形态之后，基本策略应该是逢低买入。具体的介入方法是，在股价接近整理平台的下边线时买入，突破整理平台的上边线时加码买进，然后等待主力拉升。

图2-22 是欧菲光(002456 )的日K 线走势图。该股2012 年2 月3 日放量涨停，符合底部首次涨停的基本要求。随后股价连续收出5 根小阳线，碎步上行，形成了底部首次涨停后的强势整理格局。2 月6 日、7 日及8 日3 天低点都在17.30 元附近，说明此点位支撑力度较强，是短期最佳介入时机。2月13 日股价强势突破，再拔长阳，此时出现第二买点。此后股价果然加速上升。自2 月3 日出现底部首次涨停后，至8 月中旬，该股最高上涨至34 元以上，半年最大涨幅达到96.5%。

图2-23 是永鼎股份( 600105 )日K 线走势图。2012年2 月3 日出现底部首个涨停，此后两个交易日，股价在涨停板收盘价附近强势整理，日波动幅度都不大，而且盘中稍有回调即被迅速拉起，说明盘中护盘力量较强，这两个交易日整理期间就是投资者介入的良机。随后股价芝麻开花节节高升，从6.60 元一路上升到8.60 元附近，波段升幅达到30% 。

3. 快速回调型

底部出现首次涨停后，股价既没有逼空上行，亦没有强势整理，而是选择快速下跌，此时亦有可能是短期机会。

形态要求

从主力意图上分析，如果不是行情非常火爆，个股普遍涨停的情况下，底部首次涨停说明有主力介入，无论是机构还是游资抑或其他性质的资金。在涨停当日的分时阁中，会有市场单日平均成本线，如图2-24 所示，姑且将之视为主力当天的拉升平均成本心如果第二天股价大幅低开，快速下跌，低于该平均成本，从超短线角度分析，涨停板当天介入的主力无利可图甚至账面浮亏。资金都有逐利本性.俗话说"无利不起早" 。在这种情况下，随后主力展开自救的可能性就会大增，股价亦有可能随之快速企稳回升。

应用技巧

当底部出现首次涨停后，次日股价快速回落，低于涨停当日市场平均成本，且成交明显萎缩，至少应低于涨停当日成交量，说明主力未能全身而退，此时为短期介入良机。

本技巧的关键点为，股价下跌速度极快，冲高过程中未放量，股价盘中在高位停留的时间短，表明在冲高过程中主力未抛售，此时快速回落即为短线投资者介入之良机。

图2-25 、图2-26 是金瑞矿业(600714 )涨停当日和涨停次日分时走势图，图2-27 是该股日K 线走势图。该股2011 年10 月20 日放量涨停，出现底部首次涨停形态。从当天分时图来看，涨停时收盘价是16.19 元，分时图上均价是16.06 元，相当接近于涨停收盘价， 说明主力拉升成本并不低。次日该股小幅高开后即快速回落，全天大部分时间价位低于16.06 元，当天收盘均价为15.83 元，初步得出结论: 如果主力没有割肉出局，则短期被套的概率极高，此时即为短期介入的良机。

该股日K 线图显示， 10 月24 日，股价果然再度强势崛起，连续拉出两个涨停板，股价亦迅速脱离主力平均成本区，为低位介入的投资者提供了良好的获利机会。

风险防范

此方法的基本原理是伏击主力自救行情，因此要防止涨停板仅仅是主力制造的诱多陷阱。一旦快速下跌击穿了前日涨停板的低点，则说明主力无意拉升，介入的投资者应考虑果断止损出局。

图2-28 是万里扬(002434 )的日K 线走势图。该股2012 年5 月8 日放量涨停，符合底部首次涨停的基本原则。次日股价高开后迅速回落，但成交量明显放大，透露出主力拉高出逃意图。随后股价没有快速企稳固升，而是节节败退， 5 月21 日击穿5 月9 日涨停长阳线最低点8.55 元，发出了明确无误的止损信号，此时应原则性止损出局。随后股价虽然有所反抽，但仍然没能改变震荡下行的格局。