第二节 中国银行个人外汇期权

一、"期权宝"

期权宝是中国银行个人外汇期权产品之一。在期权宝的交易中，投资者为外汇期权的买方，中国银行为卖方。作为创新的外汇理财工具，"期权宝"让投资者在获取定期存款利息的同时，还有机会实现外汇资金保值以及获取高于存款的收益。

1. "期权宝"适合投资的对象 到期时，汇率对投资者有利则执行，汇率对投资者不利则不执行，风险锁定，成本锁定，同时有获取外汇买卖价差的机会。如果投资者有下列情况之一，可考虑办理此项业务。

(1) 恰好在将来需要使用挂钩货币，但是又担心将来汇率变动的风险。

(2) 需要为手中的某种外币保值。

(3) 拥有许多外汇存款，但又没有时间投资外汇宝。

2. "期权宝"办理程序 凡在中国银行开立外币账户、具有完全民事行为能力的自然人均可申请办理个人外汇期权业务，投资者需亲自到中国银行分行办理。

(1) 向银行买入期权。投资者可根据自己对外汇汇率未来变动方向的判断，选择以下几个要素。

A. 挂钩货币，即到期日投资者有权选择交割的另一种货币。

B. 期权面值，即在期权到期日行使外汇买卖的金额。

C. 期权到期日，即协议书中指明的期权到期日。

中国银行会与投资者预先协定汇率（即现方在《外汇期权交易协议书》中约定期权买方在期权到期日行使外汇买卖所采用的汇率），同时，投资者向银行支付一定金额的期权费。

(2) 期权到期。

A. 期权到期时如果汇率变动对技资者有利，银行将代投资者执行期权；如果汇率变动对投资者不利，则投资者可选择不执行期权，损失仅限为期权费。

B. 到期日如为非银行工作日或相关国际市场假期，则根据国际市场惯例调整到期日。外汇期权交易的时间为每个营业日北京时间10:00~16:30，国际金融市场体市期间停办。

(3) 可选的存款货币、挂钩货币及期限。目前可选的货币为美元、欧元、日元、英镑、澳大利亚元、瑞士法郎和加拿大元，现钞与现汇均可交易。

A. 期权面值根据情况设置一定的起点金额。

B. 外汇期权交易的标的汇价为欧元兑美元、美元兑日元、澳元兑美元、英镑兑美元、美元兑瑞士法郎、美元兑加拿大元。大额投资者还可以选择非美货币之间的交叉汇价作为标的汇价。

C. 最长期限为六个月，最短为一天，具体期限由中国银行当日公布的期权报价中的到期日决定。

3. 风险提示 基于任何投资产品都具有风险特性，在决定买卖前，投资者应先了解交易的风险，并考虑个人对风险的承受力、期望回报等。

二、"两得宝"

两得宝是中国银行个人外汇期权产品之一。在两得宝的交易中，投资者为外汇期权的卖方，中国银行为买方，它是一种定期存款十外汇期权的产品组合。

1."两得宝"的办理程序 凡在中国银行开立外币账户、具有完全民事行为能力的自然人均可申请办理个人外汇期权业务，投资者亲自到中国银行分行办理。

(1) 向银行卖出期权。投资者需选择：

A. 挂钩货币: 即到期日需交割的另一种货币。

B. 期权面值: 即在期权到期日行使外汇买卖的金额。

C. 期权到期日: 即协议书中指明的期权到期日。

中国银行会与投资者预先协定汇率(即双方在《外汇期权交易协议书》中约定期权买方在期权到期日行使外汇买卖所采用的汇率) ，同时银行向投资者支付一定金额的期权费。

(2) 期权到期。

A. 期权到期时，银行将根据外汇市场走势选择到期时以存款货币或者投资者预先选择的挂钩货币以协定汇率兑换后支付。

B. 到期日如为非银行工作日或相关国际市场假期，则根据国际市场惯例调整到期日。外汇期权交易的时间为每个营业日北京时间10:00~16:30 ，国际金融市场休市期间停办。

C. 期权交易不可自动续期，不可提前平盘。

(3) 可选的存款货币、挂钩货币及期限。

A. 目前可选的货币为美元、欧元、日元、英镑、澳大利亚元、瑞士法郎和加拿大元，现钞与现汇均可交易。期权面值根据情况设置一定的起点金额。

B. 外汇期权交易的标的汇价为欧元兑美元、美元兑日元、澳元兑美元、英镑兑美元、美元兑加拿大元、美元兑瑞士法郎。大额投资者还可以选择非美货币之间的交叉汇价作为标的汇价。

C. 最长期限为六个月，最短为一天，具体期限由中国银行当日公布的期权报价中的到期日决定。

2. "两得宝"适合投资的对象 到期时投资者将获得定期存款利息和期权费，但也会面临外汇汇率风险。若投资者有下列情况之一，可考虑办理此项业务。

(1) 当投资者预期某种货币的汇率走势对投资者有利。

(2) 投资者对基本货币与备选货币两种货币皆有需要。

(3) 投资者接受到期时以约定汇率获得备选货币。

3. 风险提示 基于任何投资产品都具有风险特性，在决定买卖前，投资者应先了解交易的风险，并考虑个人对风险的承受力、期望回报等。