第三节 交通银行"满金宝"交易
一、最早推出的个人外汇交易产品
2006年11月6日，经监管部门核准，交通银行在国内同业中率先推出个人外汇交易新产品一一"满金宝"，正式在全国范围推广。
"满金宝"个人外汇交易产品最显著的特点是具有杠杆投资效应和多空双向交易两大突出优势，允许个人投资者在存入一定比例保证金的前提下进行放大金额的外汇买卖交易，交易币种和多空方向不受其账户资金币种的限制。
"满金宝"的客户可以在全国各大主要城市的交行网点办理签约。交行提供美元、欧元、日元、英镑、澳大利亚元、瑞士法郎、加拿大元七大国际主要货币的交易，并在初设5 倍杠杆倍率的基础上，针对客户不同的风险承受能力，增设了多种倍率供客户选择。
相对于传统的个人外汇买卖交易，"满金宝"在交易方向和资金使用上为投资者提供了更大的灵活性。同时，由于汇率风险也相应放大，需要投资者具有较高的风险认知度以及一定的风险承受能力和意愿，并在参与交易时认真把握风险因素。
二、什么是"满金宝"交易
满金宝交易是指投资者按照与银行约定的币种和名义金额买入或沽空外币，在开盘交易被平盘后双方进行轧差清算。投资者需存入一定金额的保证金才能做满金宝交易。客户可以利用汇兑差价等获取利润，同时承担相关风险。
客户利用"满金宝"炒汇，只需存入一定比例的保证金，就可以进行数倍于本金的多空双向外汇买卖交易。
三、"满金宝"交易的特点
"满金宝"业务规则是建立在保证金交易方式之上，可多空双向交易，可将资金5 倍放大，如账户上2000美元，可进行10000美元的交易。
1."满金宝"交易和传统外汇宝交易比较具有一定的优势
(1)杠杆效应。"满金宝"交易利用杠杆投资原理，容许投资者存人一定比例保证金进行放大金额的外汇买卖交易，使投资者可以较小的资金投入进行较大盘口的货币交易。
(2) 双向交易。"满金宝"交易更能满足投资者多空双向交易的需求，投资者可以自由选择做多或做空外汇，交易币种和多空方向不受其账户资金币种的限制相比较而言，"满金宝"的双向交易增加了投资者的交易机会。因为在传统外汇宝交易中，投资者的交易方向受到其账户资金币种的限制，如果投资者持有美元，而美元看涨，则投资者无法积极交易，只能继续持有美元观望。在"满金宝"交易中，投资者存人的是美元保证金，在交易时，能够根据自己的市场判断选择交易方向，既可以在美元看涨时做多美元，也可以在美元看跌时做空美元。
2. "满金宝"和个人远期外汇买卖业务的区别
远期外汇买卖是指在确定的未来某一日期以约定的汇率进行将一种货币转换成另一种货币的资金交割，交易简单直接，成本完全锁定。通过做远期外汇买卖，投资者可事先将某一投资项目的外汇成本固定或锁定远期外汇收付的换汇成本，从而达到保值目的。
它的缺点是缺乏灵活性，失去汇率走势有利时的潜在收益。与之相比，"满金宝"业务更加灵活，没有指定的交割日期。因此，无须担心临近到期日逼仓的风险;且银行和客户在开盘交易被平盘后进行轧差清算，不需要全部资金进行交割。
四、"满金宝"交易业务规则
1. 交通银行推出的外汇保证金交易产品 以美元存款为保证金，提供美元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元7个币种组成的21种直盘或交叉盘交易。只要投资者手中持有美元，就可进行以上货币中任何货币对的交易。交易方式上，投资者可以选择即时交易和挂盘交易，挂盘交易方式又分为开盘挂盘、平盘挂盘和组合挂盘。
2. 根据产品交易规则 投资者做交易的单位是"手"，一手相当于一个交易货币对左边货币的10000 货币单位，如美元/日元时指10000美元，一手欧元/美元时指10000欧元，一手欧元/日元时指10000欧元。
3. 交通银行的保证金交易产品设置了放大5倍、10倍、15倍、20倍四种倍率，投资者可以根据自己的情况选择。
(1)如果投资者所选货币对以美元为基准货币，例如买入美元/日元，选择放大20倍的话，投资门槛仅为500美元。也就是说，以500美元的保证金额，就可做10000美元的买卖。
(2) 如果所选货币对以欧元为基准货币，例如买入欧元/美元，如果欧元兑美元汇率在1. 4669附近，如果选择放大20倍的话，做一手单也就是10000欧元的买卖，投资者只需存入724美元的保证金。
4. 当投资者"保证金比例"下降 分别触及70%和50%( 如有改动以交通银行公告为准) ，交通银行通过客户端交易系统进行预警，投资者应及时采取相应措施。如投资者"保证金比例"触及或小于30% ，交通银行有权按即时价格将所有未平盘合约全部强制平盘，并撤消全部挂盘。
五、"满金宝"交易开户手续
1.投资者在办理业务前，携带身份证到交通银行柜台开户开卡并存入外币资金。
2. 持存有外币资金的太平洋借记卡至交通银行柜台申请开办"满金宝"交易。
3. 选择放大倍率。
4. 签署《交通银行"满金宝"签约/修改/解约》申请书，承诺遵守《交通银行满金宝交易规则)) ，填写《交通银行满金宝客户风险评估表》 ，申请开办交易。
5. 经银行审核批准后获得交易资格。
6. 客户获批成为交通银行网上银行数字证书用户、取得USB 密匙并生效以后，即可通过从交通银行网上银行下载安装的客户端软件进行交易。
7. "满金宝"业务可在全国各大主要城市的交通银行网点办理签约，客户可至任一开办分行的网点进行咨询、办理开户手续。
六、"满金宝"交易成功案例
2006年年底，李先生投入10000美元，选择在交通银行做放大20倍的外汇保证金交易。由于美国经济数据疲弱，而欧元加息在即，在11月21日，李先生一口气买了15手欧元/美元的多单(一手为1 万欧元， 15手相当于15万欧元) ，其后欧元兑美元汇率呈现单边大涨行情，从11月21日的最低点1. 2796涨至12月4日的最高点1. 3358 ，欧元汇率累计上涨了4.4% 左右。等12 月4 日平仓时，李先生账户上的10000美元已经变成18800美元，收益率高达80%以上。
谈起这次投资所得，李先生满心欢喜: 如果做实盘交易，即使方向看得准，点也踩得准， 10000美元也只能当10000 美元用，最后顶多赚400多美元。保证金交易使收益扩大了20倍。
不过，在潜在收益扩大的同时，潜在的风险也会扩大。如果在这波欧元大涨的行情中投资者看错了方向，做实盘交易的投资者还有望等美元反弹时出逃，但做保证金交易的投资者如果没有及早止损平仓，则累计亏损额也可达8800美元，在这种情况下，投资者十有八九会因保证金比例不足而被银行强制平仓，将亏损兑现，即使这两天美元反弹，投资者也失去了机会。