第三节 蝴蝶形态和变种的交易策略
蝴蝶形态与蝙蝠形态几乎一样， 只有一点差别，不过在加特力理论界绝大多数学者倾向于区分两者。我们这里专门开了一节来介绍蝴蝶形态，不过最后还是希望大家掌握其普遍特征，没有必要刻意区别222 形态、蝙蝠形态、螃蟹形态和蝴蝶形态等若干类似形态，真正需要关注的是斐波那契比率关系是杏具备。我们先来看蝴蝶多头形态的特征，蝴蝶多头形态与蝙蝠形态形态上一致，比率上也是一样的。与蝙蝠形态一样的关键点是DE 段波幅等于斐波那契扩展比率（这个斐波那契扩展比率与蝙蝠形态一样，要求大于1。）乘以BC 段，只是E 点要低于A 点(图3-111) 。
来看一些具体的蝴蝶多头形态实例，第一个例子是美元兑日元30 分钟走势中出现的， A 、B 、C 、D 四点出现后我们还不知道形态最终发展成什么样。直到E 点出现， DE 波段的幅度恰好等于BC 波段幅度的1.382 倍，而且E 点低于A 点，这是一个典型的蝴蝶多头形态(图3- 112) 。
第二个例子则是美元兑日元1小时走势中出现的，DE 波段的幅度等于BC 波段幅度的1.618 倍， E 点低于A 点（同样是DE 段等于斐波那契扩展比率来以BC 段，但是由于E点与A 点的相对位置不对应，就被定义为多个形态，这就是加特利理论显得冗余的原因之一。），这是一个典型的蝴蝶多头形态（图3-113）。
第三个例子是英镑兑美元日线走势中的蝴蝶多头形态，DE 段也是BC 段的1.618 倍，此后的上涨幅度非常大， 已经跑过了B 点(图3-114) 。
空头蝴蝶形态的E 点高于A 点，而DE 段的波幅是BC 段的波幅乘以大于1 的斐波那契扩展比率(图3-115)
来看几个具体的蝴蝶空头形态实例， 三个例子都是1.618倍扩展的类型，第一个例子是欧元兑美元30 分钟走势上的实例(图3-116) ，第二个例子(图3-117) 和第三个例子(图3-118) 都是美元兑日元日线走势上的实例（蝴蝶空头形态中， 1.618扩展比率类型是采多的。）。
蝴蝶形态进场做多信号的充分必要条件是在大于1 的斐波那契扩展点位处出现了看涨反转K 线形态，也就是通过斐波那契点位和看涨K 线确认E 点(图3-119) 。
来看具体的蝴蝶形态做多进场实例，第一个例子是英镑兑美元15 分钟走势上汇价A 、B 、C 、D 四点确定了大致的形态框架，跌到1.382 向下扩展点位的时候出现了锤头形态，这就是蝴蝶形态进场做多信号(图3-120) 。
第二个例子是美元兑日元日线走势， A 、B 、C 、D 四点确定大致框架，汇价在1.618 扩展点位处出现了十字星形态（本例中，十字星处于一个复杂之星形态中间。）， E点确认，进场做多信号出现(图3-121) 。
蝴蝶形态做空信号确认的充分必要条件是看跌反转K 线出现在大于1 的斐波那契向上扩展点位处，也即是E 点。一旦这个条件满足，则进场做空的时机就到了(图3-122) 。
我们来看一些具体的实例，第一个例子是美元兑瑞士法郎1 小时走势， A 、B 、C 、D 四点确定框架后，等待汇价确定形态，最终汇价在1.382 向上扩展点位出现了看跌吞没， E 点确认，这是进场做空信号(图3-123) 。
第二个例子是美元兑瑞士法郎5 分钟（对于外汇交易而言，考虑点差因素之后的5 分钟一般是最小交易时间框架。）走势中出现的，最终汇价在1. 618 向上扩展点位处出现了黄昏之星， E 点确认，进场做空信号出现(图3-124) 。
蝴蝶形态做多之后的初始止损放置在看涨反转K 线最低价下面一点(图3-125) ,比如欧元兑美元15 分钟走势中， 1.382 附近出现看涨反转K 线，初始止损就放在这一区域下面一点，最终还是触发了止损(图3-126) 。另外一个实例中， 1.618 扩展点位处出现看涨反转K 线，初始止损设定在最低点下方一点，也被触发(图3-127) 。
蝴蝶做空信号的初始止损放置在看跌反转K 线最高价上方一点(困3-128) ，比如美元兑瑞士法郎5 分钟走势中流星出现在1.382 点位附近，进场做空后初始止损放置在流星最高价t面一点(图3-129) 。
蝴蝶形态进场后何时出场呢?绝大多数情况下我们会采用斐波那契回撒点位，当行情直接突破B 点，而没有出现任何反转K 线的时候，才会采用斐波那契扩展点位或者斐波那契外部回撒点位。蝴蝶形态进场做多之后，确认潜在的出场点F 需要斐波那契回撒点位和看跌反转K 线两重条件。以BE 段作为单位1，以E 点作为起点，绘制向上斐波那契回撤线谱，当看跌反转K 线出现在某一点位的时候，F 点确认，多头平仓或者减仓(图3-130) 。
以一个具体事例来说明蝴蝶形态的进出场完整过程，美元兑瑞士法郎日线走势中出现了蝴蝶做多信号， 具体而言就是在1.382 点位附近出现了看涨吞没， E 点确认，进场做多(图3-131) 。以BE 段为单位1 ，以E 点作为起点，做出斐波那契回撤线谱，在0.786 点位出现看跌吞没， 多头离场或者减仓(图3-132) 。
蝴蝶形态做空后的出场点F 又如何确定呢?与上述多头出场点的确定呈现镜像关系，以BE 段作为单位1.以E 点作为起点向下做出斐波那契回撤线谱，然后等待K 线形态的确认。当看涨反转K 线出现在某一斐波那契回撤点位的时候，F 点就确认了（F点跌破B点的情况也有，这个时候你怎么确定出场时机呢？前面我们有几次提到过类似情况怎么解决，你是否记得？），空头头寸就应该了结(图3-133) 。
我们来看一个具体的实例，美元兑瑞士法郎1小时走势中出现A 、B 、C 、D 四点，我们以BC 段为单位1 ，以D 点为起点， 做出向上斐波那契扩展线谱。汇价在1.382 点位附近出现了流星形态， E 点确认，做空进场(图3 - 134) 。此后，汇价如预期下跌，我们以BE 段作为单位1 ，以E 点作为起点，向下做出斐被那契回撤线谱，最终价格在0.5 点位处出现了看涨孕线， 空头平仓出场(图3-135) 。
蝴蝶形态有一个变种.被称为螃蟹形态，它的E 点也突破了A 点，不过幅度更大，其DE 段也等于BC 段乘以大于1的斐波那契扩展比率，而且是更大的斐波那契比率。
螃蟹多头形态的E 点远低于A 点，而DE 段的长度也显著长于BC 段(图3-13 6) 。我们来看两个实例，第一个实例是美元兑瑞士法郎日线走势， DE 段的波幅等于3.618 倍BC段的波幅(图3-137) 。第二个实例是欧元兑美元日线走势，DE 段的波幅等于1. 618 倍B C 段(图3-138) 。两个实例中E点都大幅低于A 点，这就是螃蟹多头形态与蝴蝶多头形态（既然蝴蝶形态跟螃蟹形态这么相似，为什么还妥还要分开介绍？为了完整地介绍加特力理论各部分的关系，我们肯定要先从簿到辱，最后一节我们会完成从辱到薄的过程。）的显著区别。
螃蟹空头形态与蝴蝶空头形态的主要区别在于E 点是否大幅高于A 点，由此看来两者之间无非就是一个量的差别，并无质的区别(图3-139) 。螃蟹空头形态的E 点大幅高于A 点，例如美元兑日元1 小时走势中， 1.618 扩展比率的螃蟹空头形态(图3-140) ，以及美元兑瑞士法郎2.618 扩展比率的螃蟹空头形态(图3-141) ，两个例子中E 点显著高于A 点。
螃蟹形态做多进场信号是要寻找F 点，如何确定这点呢? 以BC 段为单位1 ，以D点为起点，向下做出斐波那契扩展线谱。当看涨反转K 线出现在某一斐波那契扩展点位的时候，进场做多的信号就具备了(图3- 142) 。
来看两个实例，第一个例子是美元兑瑞士法郎1 小时走势， AB 段上涨， BC 段下跌，但是C 点并未超过A 点，反弹到D 点。此后恢复跌势，我们以BC 段为单位1，以D 点作为起点，向下做出斐波那契扩展线谱。此后，价格在1.382 点位处出现了早晨之星，这就是E 点。因为E 点大幅低于A 点，因此我们将这个走势归类为螃蟹多头形态(图3-143) 。
第二个实例是美元兑瑞士法郎日线走势， DE 段等于BC 段1.618 的时候下跌才止住，出现了十字星， E 点确认，进场做多信号出现(图3-144) 。
螃蟹形态做空信号与做多信号呈现镜像关系，在显著高于A 点的斐波那契向上扩展点位处出现了看跌反转K 线则进场做空信号确立(图3-145) 。来看两个例子，第一个例子是美元兑瑞士法郎在1.382 扩展点位出现了流星，这是螃蟹形态做空信号(图3-146) 。第二个例子是欧元兑美元4 小时走势中1.382 扩展点位出现了看跌孕线， E 点也是大幅高于A 点，螃蟹形态做空信号确立(图3-147) 。
螃蟹形态做多之后，止损放置在看涨反转K 线最低价下方一点(图3-148) 。比如，欧元兑美元15分钟走势中2.618 点位处出现了看涨吞没，进场之后初始止损放置在看涨吞没最低价下方一点(图3-1 49) 。
螃蟹形态做空之后，止损放置在看跌反转K 线最高价上方一点(图3-150) 。比如，欧元兑美元15 分钟走势中2.618点位处出现了流星形态， 进场之后初始止损放置在流星形态最高价上方一点（加特力形态这幸当中我们对初始止极的设定是较为简单的，目的是为了便于大家掌握，因为学习的过程必然是一个一个妥点掌握的过程，一下子讲三个以上的妥点是无法做到的。）(图3一151 ) 。
螃蟹形态做多之后的出场时机把握也要从斐波那契点位和K 线两个角度人手，以BE 段作为单位1，以E 点作为起点向上做出斐波那契回撤线谱。如果在某一斐波那契点位出现了看跌反转K 线，则多头头寸应该了结或者减仓(图3-152) 。
来看一个实例，英镑兑美元1 小时走势中A 、B 、C 、D 四点可以初步确认存在进场机会，以BC 段为单位1， D 点为起点向下做出斐波那契扩展线谱，在1.618 点位处出现了早晨之星，E 点确认，进场做多(图3-153) 。进场做多之后，价格如预期一样上涨。这时我们以BD 段为单位1 ，以E 点为起点，向上做出斐波那契回撤（螃蟹形态的出场与蝴蝶形态的出场其实是一样的。）线谱。最终，在0.382回撒点位处出现了流星形态，多头应该平仓或者减仓(图3-154) 。
螃蟹形态做空之后的出场时机把握也要从斐披那契点位和K 线两个角度人手，以BE 段作为单位1 ，以E 点作为起点向下做出斐波那契回撤线谱。如果在某一斐波那契点位出现了看涨反转K 线，则空头头寸应该了结或者减仓(图3-155) 。
举一个实例，英镑兑美元15 分钟走势中A 、B 、C 、D 四点可以初步确认存在进场机会，以BC 段为单位1 ， D 点为起点向下做出斐波那契扩展线谱，在1.382 点位处出现了锤头形态， E 点确认，进场做多(图3- L56) 。进场做多之后，价格如预期一样上涨。这时我们以BD 段为单位1 ，以E 点为起点，向上做出斐波那契回撤线谱。最终，在0.382 回撤点位处出现了看跌孕线，多头应该平仓或者减仓(图3-157) 。
