第五节  停损点的设置

停损是出场的根本，我们赞成的出场方式都是以初始停损和跟进停损的方式出场。对于那种所谓达到盈利目标或者价格目标不加思考的出场方式我们不太赞同（初始停损、跟进停板和见到具体信号出场是相互补充的。）， 那种方式往往不符合市场走势的实际情况，过于主观，不符合顺势而为的原则，往往是截短利润的做法。

外汇市场是一个波段剧烈的市场，杠杆的引人使得外汇交易的风险非常大。几分钟内发生超过100 点的"数据行情"几乎月月都有发生，特别是财政部或者银行发表了重要的言论或者进行了实质的干预。在外汇市场中，美联储主席的言论最具影响力，涉及美元的利息变动趋向将显著影响直盘汇率的走势。外汇交易者必须在人市的同时为自己定下明确的出场条件，这一条件必须是必要而充分的。当你准备退出市场时，你必须是依据事先定好的条件得到的结论，而不是"灵机一动"的决定（等待价格进入你预定的信号触发区域，这个时候的交易往往是理性的。）。计划你的交易和交易你的计划，交易计划元外乎"进、出、加、减"四个字，也就是"进场、加仓减仓、出场"四个环节，减仓和出场涉及停损问题。

停损点的设置要考虑三个问题: 第一，在关键的支撑阻力位置外侧设置止损，通常而言就是在做多的时候将止损设置在支撑下方，在做空的时候将止损设置在阻力上方; 第二，尽量避免因为市场噪声触及止损，引发不必要的出场，通常而言停损应该设置在布林带的外轨外侧; 第三，应该将持仓的最大损失控制在8%以内，最好是2%。这就是我们外汇交易设置止损的诀窍。无论是初始止损还是跟进止损，我们都以几乎同样的方法设置。如果市场一来就证明我们是错误的，那就触发了初始止损;如果市场开始证明我们是正确的，后来转为表明我们是错误的，那就触发了跟进止损。我们内部交易员之间交流的时候没有"止盈"一说，不会说"cut profits" !

不过，在进行任何一笔交易的时候，还是应该对盈利前景有一个大体的保守估计，至少应该是风险和潜在回报比应该在1:1.5，如果你冒20点的风险，那么你就应该保证只做那些根据可靠经验可以提供30 点保守利润的交易。斐波那契点位为我们提供了唯一的进场位置和备选的出场位置，我们可以据此大致算出潜在的风险报酬比率。当然，我们很少用斐波那契扩展，因为我们通常不想去猜测市场会走多远，我们仅仅是"跟随" 。所以，我们不用止盈，而用跟进止损，等市场回头再"up"! 跟进止损刚开始跟初始止损一样大，然后会逐渐扩大幅度，因为随着浮动盈利扩大，你就有了更多的回旋空间来追逐利润。

总而言之，对于斐波那契点位交易法，我们提出下列忠告:

第一，用斐波那契回撤点位进行顺势交易，少用斐波那契扩展点位进行逆势交易。

第二，多用斐波那契点位设置初始止损点和跟进止损点，少用斐波那契点位设置止盈点。

第三，利用斐波那契点位估计保守的风险报酬比率，用于判断是否开启一笔交易。