第二节 斐波那契点位交易法
在外汇交易中，斐披那契点位是一个非常强大的工具，它们可以单独使用，最好是和其他工具结合起来使用，比如蜡烛线和震荡指标。我们推荐你将斐波那契点位交易与蜡烛图形态技术结合起来使用，通过两种不共线性的技术来获得更加高效的进出场信号。看涨的蜡烛图形态包括看涨吞没、早晨之星、双底等，而看跌的蜡烛图形态则包括看跌吞没、黄昏之星、双顶等。我们将在本章的第四节结合具体实例来示范这种结合了蜡烛图形态的斐波那契点位交易法，这种方法也与帝纳波利的斐波那契点位法相区别，在帝纳波利的点位交易法中，他采用震荡指标等来过洁、斐波那契点位信号。
在本节介绍的斐披那契点位交易法可以用于任何时间框架，从5分钟图到周线图。理想状态下，当你采用斐波那契点位交易时，应该回顾交易平台上每个时间框架下的显著高点和低点，通常你需要回顾1小时图、4小时图、日线图和周线图上的关键高低点。毕竟在不同的时间框架上都有交易者在使用斐波那契点位交易法，我们在第三节要提到的斐波那契汇聚就是利用不同时间框架上斐波那契点位的重叠来提供高质量的信号，当斐波那契汇聚发生在某一价位附近时，这一价位的交易意义就变得极其重要。还有一种汇聚是斐波那契点位和普通的支撑阻力线重叠。
斐波那契点位分为两个基本类型， 即斐波那契回撒点位和斐波那契扩展点位。就安全空间而言，回撤进场比突破进场更为安全，见位交易比破位交易更为稳妥。主要的斐波那契回撒点位是：
38.2% 、50% 、61.8%和76.4% (或者是78.6%) ，有些也达到23.6%。
通常而言，越是小的时间框架我们用的回撤点位就应该越少，因为在较小的波段中使用过多的点位， 则对于交易指导毫无意义。在日内框架，特别还是1小时以下的交易分析中，一般只采用38.2% 、50%和61.8%三个点位（当你采用的点位太多之后，必然迷失在技术之中，犹豫在进场和观望之间。）。总的原则是你必须在可操作性和有效性两者间寻求均衡，通过增加点位，你可以提供方法的有效性，涵盖可能出现的绝大多数情况，但是却丧失了可操作性。当汇价接触到上述这些关键点位后通常都会出现某种程度的回撤，甚至转势。不过正如我们在《外汇交易圣经》中反复提到的一样，外汇交易是概率游戏，所以这些回撤并不一定是非常精确地在某些点位出现。举例来说，汇价可能在50%和61.8%之间的某个位置开始反弹。汇价会达不到某些点位就开始回撤，或者会突破某些点位而没有回撤现象。通常而言，61.8%和76.4%之间的地带通常是汇价回撒点位带。如图1-1所示，当汇价回调到C 点附近，并且出现了其他确认企稳的信号时，我们就可以介入交易了。斐波那契点位交易法的难点在于知道哪一点位是有效的。
根据下图(图1-1) 我们先来看看如何在上升趋势的回撤中做多，当汇价从低点A上升到波段高点B之后回撤到C点，该点位于斐波那契61.8%的水平， C点处的价格线恰好是一个看涨信号， 则我们可以在此处进场做多。
再来看下跌趋势的反弹中做空，当汇价从高点A下跌到波段低点B之后反弹到C点，该点位于斐波那契61. 8%的水平， C点处的价格线恰好是一个看跌信号，则我们可以在此处进场做空。
在这些关键点位处出现的蜡烛图反转形态非常可靠，推广开来也就是说在阻力和支撑线附近出现的蜡烛图形态发出的信号具有更高的可靠性（支撑线和阻力线代表着"位"， K 线形态代表着"态飞）。反过来说，当这些斐披那契关键因撤点位出现了反转蜡烛图形态时，则进一步提高了这些回撤点位发出信号的可靠性。在外汇交易中，双顶和双底通常出现在斐波那契0.618回撤点位或者是1.382扩展点位。关于斐波那契扩展点位的知识和交易技巧，我们将在后面的章节予以详细讲解，下面我们先初步示范一下斐波那契回撤点位的运用技巧。
请看下图(图1-2) ，这是英镑兑美元的4小时走势图，汇价从波段高点A下跌到波段低点B，然后发生了反弹，我们以AB为单位1进行斐波那契回撤点位的设定，关于MT4.0上斐波那契回撤点位的设定比较简单，如有不懂可以到www.520fx.com观看相关视频演示。在下例中，我们得出了23.6%到76.4%等几条比较重要的斐波那契回撤线，或者说分割线。请注意，在点C处汇价出现了继续下跌走势，此处恰好也出现了十字星(准确说是黄昏之星的变形，具体可以参看《黄金高胜算交易》一书的"敛散形态分析理论"部分的介绍)看跌走势，所以理论上而言这是一个很好的做空点，严格来讲是见位做空点（几位做空与反弹4坎空类似。）(关于见位交易和破位交易的知识和技巧，具体可以参看《外汇交易圣经》一书) ，这是一个下降趋势中采用斐波那契回撒点位进行交易的例子。
接下来我们再来看一个上升趋势中利用斐波那契回撒点位进行做多的例子。请看下图(图1-3) ，这是欧元兑日元的4 小时走势图。汇价从波段低点A点上升到波段高点B点，然后出现了下跌，在C点处止跌， C点处恰好是斐波那契约23.6%的回撒点位，同时请注意这里出现了一个近似早晨之星的蜡烛图形态，这是一个看涨形态，由于低点抬高，所以趋势向上(这是《外汇交易圣经》中所谓"势"的判断) ，由于C点处是斐波那契回撒点位，所以我们找到了潜在的进场做多的位置（几位做多与回调4做多类似。）(这是《外汇交易圣经》中所谓"位"的判断) ，同时
由于C点处出现了看涨的蜡烛线形态进而确认这一点位的有效性(这是《外汇交易圣经》中所谓"态"的判断) ，综观"势、位、态" 三要素，此处可谓具备了进场做多的一切条件，只需要在仓位管理和资金调拨，以及交易计划上进一步细化则可以大胆进场。
任何交易都是由"进、出"两个步骤来完成的，看过《黄金高胜算交易》的读者应该知道我们把出场放在最重要的位置，任何亏损的交易只有通过及时止损才能防止亏损扩大，任何盈利的交易只有给予行情充分的发展才能让利润奔腾（震荡走势中如何对待利润?你又如何知道当下的走势是震荡还是单边?）。交易的秘诀是一句话"截短亏损，让利润奔腾！" 其实，无论是截短亏损，还是让利润奔腾都落实于一个"出场" 。所以，知道如何出场才是交易的"秘中之密"，有很多书教你如何进场，但是却几乎找不到几本书教你如何出场，不能及时出场，如何能够让亏损截短，不能合理出场，如何能够让利润奔腾。所以，出场的方法和要诀是"不传之秘"!
我们在本书中会讲到不少出场的方法，不过更加具体的运用需要你结合外汇交易实践去体悟，"运用之妙，存乎一心" 。谈到斐波那契点位进场，很多读者一定急于知道如何利用这一方法出场。请看下图(图1-4) ，这是一个上升走势，这一走势的把握需要"一进一出"，进场在C点，出场在D点，现在的关键是如何确定C点和D点。我们这里先讲理论，然后在后面的课程中你会逐步学习和体会到更加现实的方法。
无论是出场目标点D，还是进场点C，都可以通过一系列计算得出几个潜在备选点位，然后再通过其他技术分析手段予以确认(主要是蜡烛线形态) 。
下面这个表格(表1-1) 是计算备选进场点位C 和备选出场点位D 需要用到的基准。不过，绝大多数分析软件， 比如MT4.0 和VT 都提供了这类画线工具，当你确定A 、B 两点后可以直接画出你需要的回撤点位和扩展点位。不过，作为一个初学者，你还是应该把基础打牢，熟悉下表给出的计算流程。
随着交易经验的积累，你会增加和删除其中的某些备选点位，比如你可能会增加23.6%和76.4%，剔除78.6% ，如此等等。任何具体的交易方法都不是死板的，只要你找到了这样操作的理由，并找到充足事实否认这一理由，你都可以修改具体做法。这里需要提醒你的是: 不少外汇市场中的赚钱的机会都来自对上述" N" 字走势的把握（象数理中的根本大象就是"N" 字结构。）， 对于A 、B 、C 、D四点的确定，你应该学会利用A 、B点来确定C 点和D点。当然，就我们的交易实践而言，我们主张多用斐波那契回撒点位进场， 少用斐波那契扩展点位出场，我们不太赞成目标点位出场法， 不太赞成"止盈"的提法和做法（更适合行情的做法是复合头寸。）。
那么，如何判定一段汇价波动是否是回撤呢？理论上我们会看这段汇价走势是否与先前的主要运动方向一致。但在实际操作中，我们如何判定所谓的主要运动方向呢？一般我们通过所谓的"N" 字法则，也就是如果最近一段价格呈现上升的"N" 字，则主要方向往上，当下的价格下跌就被当作回撤，除非汇价创下一个向下的"N" 字；最近一段价格呈现下跌的"N" 字，则主要方向往下，当下的价格上涨就被当作回撤，除非汇价创下一个向上的"N" 字(关于利用"N" 字法则判断趋势的具体方法请参看《黄金高胜算交易》一书) 。
如果汇价逆着主要方向运动，交易者必须注意其在38.2% 、50% 、61. 8%或者78.6%等斐波那契点位的波段反转信号。我们需要注意整固和真正波段反转的区别，请看下图(图1-5) 。汇价一路上涨到A 点，此前汇价不断走出向上的"N" 字， A 点之后开始下跌，在B点附近汇价呈现整固走势，所谓整固走势大多是多根价格线在某一价格区域横盘，通常是"顶着"或者"压着"某一支撑和阻力线横盘，这通常预示着价格会继续此前的运动， B 点就是这种情况。然后汇价继续下跌到C 点，汇价一接触0.618斐波那契点位就立即弹起，表明此处的支撑存在，而且同时出现了看涨的蜡烛形态: 早晨之星。在B 点处是0.382斐波那契回撤点位，此处是整固，而在C点处是0.618斐波那契回撤点位，此处是真正的回升，区别在于一个是"压着"走，另一个是"触之反弹"（所谓的"压着走"就是"顶住进场"机会。）。这里还需要顺带提醒的是前期的成交密集区的延伸支撑线也在0.618 附近，请看下图(图1-5) 。
