第二节  222 形态和变种的交易策略

加特力在书中将这个形态放在了第222 页，所以这一形态被称为222 形态。222 形态也是基本型和变种类型，我们先介绍基本型，也就是一般意义上的222 形态。222 多头形态，包括了4 个波段。AB 段是一个上升波段，然后BC 段出现下跌， CD 段反弹， DE 段再度下跌。这其中有多个比率关系，BC 段等于AB 段乘以某个斐波那契回撤比率， CD 段等于BC段乘以某个斐波那契回撤比率。其实上述关系可以简化为AB段大于BC 段， BC 段大于CD 段，这里指的是幅度，而不是两点间的直线距离。另外， E 点要求高于A 点（其实，在整个222 形态中，当你放松某些条件之后，它就变成了另外的形态。这些变种的形态内部也存在各种斐波那契比率关系。）。在222 形态中，最为重要的要点是DE=BC ，这是222 形态的最典型特征(图3-63 ) 。

我们来看一些具体的实例，前三个例子是美元兑日元日线走势上的222 多头形态(图3-64～图3 -66) ，第四个例子是美元兑日元周线走势上的222 多头形态(图3 -67) 。

222 空头形态与222 多头形态是镜像关系，其中的比率关系与222 多头形态一致，最为关键的是DE=BC ，也就是说以BC 作为单位1 ，以D 作为起点，向上做出斐波那契扩展点位线谱， E 点恰好位于一倍扩展点位附近(图3-68) 。

我们来看一些具体的实例，以加强大家的印象，第一个例子(图3-69) 和第四个例子(图3 -72) 是美元兑日元日线走势中出现的，第二个例子(图3-70) 是美元兑日元4 小时走势中出现的，第三个例子(图3-71)是美元兑日元5 分钟走势中出现的。三个不同时间框架下的222 空头形态基本上呈现类似的比率关系，由此可见市场的全息特性（市场具有全息特性，因此交泼那奖比率在各种时间框架的走势中都存在。）。

前面介绍了222 形态的具体特征，这相当于把握"势位"，现在讨论多头222 形态的进场时机问题，这就是"态"的问题了。E 点是进场做多点，需要满足两个条件：第一个条件是DE 波段的幅度要等于BC 波段的幅度（如果你做的是222 多头形态，那么DE 要求等于BC，不过如果是DE 等于斐泼那契扩展比率来以BC ，则属于其他多头形态。）; 第二个条件是看涨反转K 线形态位于E 点附近(图3 -73) 。

我们来看一个具体的实例，英镑兑美元日线走势， AB 段对应较大的上涨幅度， B 点开始下跌， CD 段反弹，但是D 点并未超过B 点，我们以BC 段为单位1 ，以D 点作为起点，向下做出斐波那契扩展线谱。此后，汇价在1倍扩展处（最狭义的闪电形态，其实就是1 倍扩展。而222 形态无非是培加了一个AB 段。）出现了锤头和早晨之星，这是一个迸场做多的信号(图3-74) 。

第二个实例也是英镑兑美元日线走势， E 点的确认是1 倍扩展点位处出现了早晨之星(图3-75) ，这就确认了多头进场做多信号。

222 形态做空信号的两个要素则分别是：第一， E 点位于1 倍扩展点位处；第二，看跌反转K 线出现在1 倍扩展点位附近(图3-76) 。

我们来看一个具体的实例，英镑兑美元日线走势中AB 段大幅下跌， BC 段回升。刚开始可以将BC 段看成是对AB 段的修正，因此常常符合某个斐波那契回撤比率。CD段是对BC 段的修正，然后D 点开始恢复涨势。以BC 段为单位1，以D 点作为起点，向上做出斐波那契扩展点位线谱。最终，价格在1 倍扩展点位附近出现了看跌吞没， E点确认，进场做空信号出现(图3-77) 。

第二个222 形态空头迸场的实例涉及美元兑日元日线走势， 最终确认1 倍扩展点位的看跌反转形态是看跌孕线(图3-78) ，由此E 点确认，进场时机确认。

接着，我们介绍222 形态进场后初始止损点的设定问题。先看做多的情况， E 点附近进场后，初始止损放在看涨反转K线形态最低点下面一点(图3-79) 。具体的实例可以参考美元兑日元日线走势这个例子， E 点附近出现复杂早晨之星之后进场做多，将初始止损放置在复杂早晨之星最低点下面一点(图3-80 ，不过后来汇价继续下跌，触及止损（任何关于会融市场的分析都是概率性的，即使加上基本分析之后也无法变成确定性的分析。）。

222 形态做空情形下，初始止损放置在看跌反转K 线形态最高点之上一点(图3-81) ,美元兑日元日线走势这个例子中就是放置在看跌吞没最高价上方一点((图3-82) 。

关于222 形态，我们已经介绍了相关的形态和比率关系，也演示了进场点确认和初始止损放置。下面我们讲一下222 形态利润兑现的手法，首先讲做多情形下有了利润什么时候出场。在222 多头形态的情形下，我们在E 点附近进场做多，我们以BE 段作为单位1 ，以E 点作为起点，向上做出斐波那契回撤线谱，当价格在某一斐波那契回撒点位出现看跌反转K 线的时候， F 点确认，出场时机到了(图3-83) 。

我们来看一个具体的实例，英镑兑美元日线走势中A 、B 、C 、D 四点构成了222多头形态的雏形，以BC 段为单位1 ，以D 点为起点，向下做出斐波那契扩展点位，在1 倍扩展处出现了早晨之星，进场做多(图3-84) 。进场之后，首先在早晨之星最低点下方不远处设定初始止损。此后，汇价照着预期的方向前进，我们以BE 作为单位1 ，以E 点作为起点，做出斐波那契回撤线谱。最终，汇价在0.618 附近出现了黄昏之星，出场时机确认，这就是我们要找的F 点(图3-85) 。

那么，在遇到222 空头形态进场之后，如果行情按照预期的方向下跌，我们如何确定出场时机呢？以BE 段作为单位1，以E 点作为起点，做出向下斐波那契回撤线谱。如果在某一个特定斐波那契回撒点位出现了看涨反转K 线，则空头出场点就确定了，也就是F 点(图3-86) 。

我们来看一个具体的实例，欧元兑美元1 小时走势中出现了222 空头形态，我们在1 倍扩展点位处见到了十字星，确认E 点，进场做空(图3 -87) 。进场后，首先在十字星最高点之上不远处设定初始止损。此后，价格按照我们预期一般下跌，这个时候我们就要以BE 点作为单位1 ，以E 点作为起点向下绘制斐波那契回撒点位，等待价格确认，最终在0.786 点位附近出现了早晨之星， 于是空头平仓离场(图3-88 ) 。

222 形态其实是一个非常特殊的形态，要求1 倍扩展，如果我们将这个条件放开，那么交易机会更多。如果我们对那些大于1 倍扩展的形态进行归纳，会得到很多更有实际意义的典型形态，比如蝙蝠形态。下面我们就对这种特殊的222形态进行讲解，从中大家可以衍生出自己的特定交易思路。蝙蝠多头形态与222 多头形态最大的区别在于: 222 形态中的DE 段等于BC 段，而蝙蝠形态中的DE 段则等于或大于1的斐波那契扩展比率乘以BC 段(图3-89) 。不过，这里还要强调一点， E 点要高于A 点，杏则就变成其他形态了（形态的名字各不相同，但是其共同规律都是斐波那契回撤比率与斐波那契扩展比率关系。）。

我们来看一些具体的实例，英镑兑美元从A 点上涨到B点，然后下跌到C 点，继而反弹到D 点，最终跌破前低C点。我们以BC 段为单位1 ，以D 点作为起点，向下做出斐波那契扩展线谱，在1.382 扩展点位处转折，这就是一个典型的蝙蝠多头形态(图3-90) 。1.382 扩展点位的具体含义其实就是"DE 段的波幅= 1.382 xBC 段的波幅" 。在蝙蝠多头形态中， 1.382 是最频繁简单的扩展比率关系，比如第二个实例中(图3-91) 和第三个实例中(图3-92) ，你可以看到非常精妙的1.382 比率关系。

蝙蝠空头形态与222 空头形态类似，只是DE 段与BC 段的斐波那契比率关系大于1 ，比如1.382 和1.618 等比率关系。需要注意的关键在于，出于定义上的原因， E 点要稍低于A点(图3-93) ，否则就不是蝙蝠空头形态（无论何种形态，就斐泼那契交易法而言，最为关键的在于查看在某一斐波那契点位水平是否出现了反转价格形态。与此同时，出现了数据公布或者事件驱动，则有效性更高。），而是其他形态了。

我们来看一些具体的实例，第一个例子是欧元兑美元日线走势， DE 段等于BC 段的1.382 倍(图3-94) ，这是非常典型的蝙蝠形态。第二个例子是英镑兑美元4 小时走势， DE 段等于BC 段的1.618 倍(图3-95) ，这也是非常典型的蝙蝠形态。第三个实例则是时间框架比较小的例子，英镑兑美元30分钟走势， DE 段等于BC 段的1.618 倍(图3-96) 。蝙蝠空头形态的大致轮廓大家已经掌握了，接下来就是如何确认具体进场点的问题了。

一般情况下，我们至少要等到A 、B 、C 、D 四个点已经出来，而E 点在形成中，才能大致确定这是一个潜在的加特力222 形态或者蝙蝠形态(或者其他类似形态)。就做多的情形而言，在A 、B 、C 、D 四个点出来的时候，我们对BC 段与AB 段的比率关系与CD 段与BC 段的比率关系都是靠目测为主，大致符合即可，重点是考察潜在的DE 段是不是会符合条件。以BC 段作为单位1 ，以D 点作为起点，如果在大于1 的斐波那契扩展点位处出现了看涨反转K 线，那么进场做多的机会（进场做多的胜算率有多高，空间有多大， 这些除了技术层面的分析之外，最好还能够结合大的市场背景。如果这样去思考和分析，那么对行情大小的把握将史上一层楼。）就确认了，这个时候应该立即人场(图3-97) 。

我们来看一个具体的例子，英镑兑美元日线走势上AB 段上涨，然后CD 段反弹，结束后恢复下跌。我们以BC 段作为单位1 ，以D 点作为起点向下做出斐披那契扩展线谱，在1.382 处出现了看涨吞没，迸场做多时机出现了(图3-98) 。

蝙蝠空头形态进场的时机单就技术层面而言，主要是通过看跌反转K 线来把握。A 、B 、C 、D 四点出现之后， E 点的充分必要条件是看跌反转K 线出现在某一斐波那契扩展比率点位附近，这个时候进场做空的信号就确认了(图3-99) 。

来看一个具体的实例，英镑兑欧元15 分钟走势中汇价先从A 点开始下跌，跌到B点之后汇价出现上涨， CD 段是调整，当汇价突破C 点的时候，我们就要基于B 、C 、D三点做出斐波那契向上扩展线谱了，最终汇价在1.618 点位附近出现了流星形态， E 点出现，蝙蝠空头形态最终确认，进场时机确立(图3-100) 。

进场之后设定初始止损的位置还是根据反转K 线的极端价位来确认。蝙蝠形态做多信号出来以后，将止损放置在看涨反转K 线最低价下方(图3-101) 。如果E 点距离A 点非常近，也可以将初始止损放置在A 点下方一点。

我们来看一个具体的实例，英镑兑美元1 小时走势图，汇价在E 点附近出现看跌反转K 线信号，于是我们进场做空，并将初始止损放置在E 点最高价之上的区域，此后汇价触及止损。虽然， 此后价格确实回落，但是已经不是我们能够最终盈利的交易（交易必然存在很高的不确定性，只能在确定风险的前提下追逐不确定的利润。）(图3-102)。

蝙蝠形态做空信号出来以后，我们及时在E 点附近进场做空，初始止损一般放置在看跌反转K 线形态最高价上方一点的区域。如果A 点与E 点距离非常近， 则可以将初始止损放置在A 点上方一点的位置(图3- 103) 。

我们来看一个具体的实例，美元兑日元4 小时走势图上汇价从A 点下跌到B 点，然后回升到C 点，继而调整到D点。升破D 点的时候，我们就要根据B 、C 、D 三点做出向上斐波那契扩展点位，等待价格形态给出进场信号。最终在1.382 处出现流星形态之后，进场做空，将初始止损设定在流星形态最高价上面一些(图3-104) 。

蝙蝠形态做多之后，如果行情按照预期方向上涨，我们在什么点位出场呢?以BE段为单位1 ，以E 点为起点，向上做出斐波那契回撤线谱，如果在某一斐波那契回撒点位出现看跌反转K 线的时候， F 点就确认了，多头就应该平仓或者减仓了(图3-105) 。

来看一个具体的实例，没有实例不足以让大家明晰具体的操作。英镑兑美元日线走势上A 、B 、C 、D 四点构成一个潜在的蝙蝠多头形态，当早晨之星在1.618 点位出现的时候， E 点确认，于是我们进场做多(图3-106) 。初始止损放置在早晨之星最低点下方一些，不过此后汇价开始上涨。于是，我们以BE 段作为单位1 ，以E 点作为起点，向上做出斐波那契回撤线谱，等待价格给出出场信号。最终，汇价在0.5 回撤点位出现了纺锤十字星，于是我们平掉多头头寸出场(图3-107) 。

蝙蝠空头形态的出场信号也是以BE 段作为单位1 ，以E点作为起点，向下做出斐波那契回撤点位，然后等待看涨反转K 线的出现。当看涨反转K 线出现在某一斐波那契回撒点位的时候， F 点就确认了，做空出场点也确认了（我们一般都采用支放那契回撤点位作为编缉形态出场基准，如果价格突破I 点，也就是突破B点还未出现反特K线，则可以利用斐波那契扩展点位。具体而言，就是利用ABE 三点做出斐波那契扩展点位线谱。当然，有些知特力理论家喜欢采用BE 段的外部回撇，我们一般不推荐。）(图3- 108) 。

以具体事例来说明蝙蝠形态做空出场的过程，英镑兑美元1 小时走势上汇价走了A 、B 、C 、D 四个点，以B 、C 、D 做出斐波那契向上扩展线谱， 1.382 附近出现十字星，确认E 点，进场做空(图3- 109) 。此后，汇价如预期一般下跌，于是我们以BE段作为单位1 ，以E 点作为起点，向下做出斐披那契扩展线谱。汇价跌到0 .5 点位的时候，出现了看涨孕线， F 点出现，空头出场或者诚仓(图3-110) 。