第七节 差离

差离是相同性质的值(如两条移动平均线) 的差值或比例值。最常见的就是MACD (Moving Average Convergence Divergence)。运用移动平均线作为买卖判断时，最大的缺点莫过于碰到上下盘整的行情，此时所有的买卖信号几乎一无是处，但是在趋势明显时，又能获取最巨大的利润绩效。  根据移动平均线原理发展出来的MACD,-可去除掉移动平均线频繁的买卖信号，二能确保通过平均线获得最大的利益。

因为金融商品波动的特性，  很难找到客观的参考物，所以藉由两条均线的差值来判市。以移动线的特性而言，在一段持续的涨势中，该金融商品价格的快速(短期) 移动平均线与慢速(长期) 移动平均线间的距离必将愈拉愈远(即两者之间的差离值愈来愈大)。涨势若是趋于缓慢，则两者之间的距离也必然缩小，甚至互相交叉。同样地，在持续跌势中，快速线在慢速线之下，互相之间的距离也愈拉愈远。MACD指标就是借着这种特性发展出来以下的公式;因为DIF 公式为DIF=EMA12 -EMA26,  因此，在持续的涨势中，一般使用的12 日EMA 在26 日EMA之上，其间的正差离值(+DIF)  会愈来愈大; 反之在跌势中，差离值可能变负(- DIF)，也愈来愈大。老离值为零时，即是称为零轴时，代表者两条平均线交叉。

然后再根据差离值计算其9 口的EMA,即差离平均值(MACD)。计算出的DIF与MACD 均为正或负值，因而形成零轴上下移动的两条快速与慢速线。为了方便判断，亦可用DIF 值减去MACD,用以绘制柱状图。

所以MACD指标本身就含有两个差离值: 一个是DIF,- 一个是(DIF- MACD) 的柱状图。(DIF-MACD) 的柱状图当初的设计目的在于:因为一般的差离指标买卖信号过于迟缓，例如DIF与MACD交叉的买卖信号过于缓慢，所以只要先看出网者的差逐渐缩小，就可先预知两条曲线将有交叉的机会(请参考图3- 18)。由此可知差离可用来观察涨势或跌势进行中速率的改变，由速率的改变即可得知攻击的力道是减缓还是增强中，藉此即可判断出现在盘态所处的位置。由于MACD 的柱状图皆为正弦波(Sincune),  所以在零轴之上的柱状图与零轴以下的柱状图如果是属于同一级别的波浪，可以相互比较两者的攻击力道，由此也可以看出主趋势的方向。如图3- 18中，2005 年12 月MACD 的柱状图在零轴以上.而2006年1月份在零轴下的柱状图相对小许多，这就意味者向下的攻击力道较小，所以1月份可视为回调的行情。

另一个常用的差离指标就是M -N 差离变化率(一般使用为3-6或5-10，只要N大于M且M 与N两者成倍数比即可，其原因请看公式推导)，其观念是由差离变化率与逆推所构成。

M- -N差离变化率= (M 日移动平均线、N 日移动平均线》  :N式中的“M-N差离变化率= (M 日移动平均线一N 日移动平均线)”是否很眼熟呢? 其实就是MACD 中的DIF,差别只在于一个用的是简单移动平均数，而MACD 中的DIF 用的是指数平滑移动平均数。再除以- 一个N,其实就是DIF的斜率，也就是图3- 18中的DIF倾斜的程度: DIF的变化率代表的就是两条移动平均线接近或发散的程度。如果加上扣抵逆推的观念，则可推导出后三天的转折参考价，其推导如下:

也就是要让3-6差离变化率转折，明日收盘价必须站上或跌破X。

同理:

后天转折价=2xC2-Gy大后天转折价=2xC1-C

使用这个指标时，必须认知到这是源于移动平均线，所以遇到盘整时就会产生多空两头空(Whipsaw )的现象，真正善用此指标预估转折价必须配合K线理论、量价关系才能运用得宜。因为它源于移动平均线，适合用来观察长期趋势，所以利用3-6 差离变化率转折价来观察周线趋势也不失为一种很好的用法，如图3-19。

请注意，计算出来的值者有移一个K线(即一周)，其应用祛则就是; 突破转折多方胜，跌破转折空方胜。如图3- 19中的X 处是跌破转折空方胜，  Y处是突破转折多方胜。由图3- 19 可以看出，  应用3-6差离变化率指标时，走单边的趋势盘态时优于盘整盘态。另一个优点是像图了- 19 中的A、B、C、D四个点，都是必须克服的高点，所以周K 线必须站稳，否则就容易反转。图中的a 点也是空头必须跌破此点才能继续维持住跌势，由于距离当周的收盘价太远，所以容易造成盘势反转。

3-6差离变化率指标于将近二十年前在台湾由“某股票研习学会”推广，除了该指标外，还搭配各种K线与价量关系分析，并非现在坊间只剩下指标的用法。这原是一整套的学说，必须在此特别说明。由此也可知，真正完整的指标使用方法必须与K 线价量关系相互配套使用才是正逸。