第五节 虚拟

虚拟(背离〕最早的概念来自于道氏理论(Dow Theory)里所提到的:道琼斯工业指效与运输指数两个指数必须相互验证,两者的走势方向一致时,才能确定整个股市的趋势。也就是说当道琼斯工业指数上扬而运输指数下跌时,代表股市即将出现高点;当工业指数下跌而运输指数提早自谷底翻扬,代表空头市场即将结束。

虚拟(背离, Divergence),照英文原来的字面应该翻译为“分歧”，是一般大众认为比较准确的一种指标看法。造成虚拟(背离) 的原因就是在于股价是没有上限的(当然下限就是零)，可是指标一一般都有所谓的上下限，像是KD或RSI 这些摆荡指标的上下限就是0-100，而且大多会产生虚拟(背离)  现象，  其公式多表示某时间内相对性上升或下跌强度，所以当股价持续地上涨或下跌时，就会造成这种指标高档或低档无法与股价同步，产生高档或低档的钝化。以高档钝化为例，只要股价稍微回跌。脱离了指标的高档区，就会形成指标大幅度的变化，当股价再回到原先趋势时，指标无法超趣前波高点，虚拟(背高) 的现象就产生了。如果以波浪理论来解释这种现象，例如价位走到第四浪，再开始走第五浪时，就容易产生虚拟(背离) 现象，但是一出现虚拟(背离)  即是市场反转的现象吗? 这可不一定，例如遇到第三浪结束后，接着走了一-段短期的第四浪回调后，立刻开始走第五浪。所以虚拟《背离) 现象的形成牵涉到回调的时间与幅度，还有再次进攻时的速度。在单边强攻市场，也就是强轧空或强追杀的盘势中常见三至四次的虚拟(背离)，价格仍不反转的例子比比皆是，例如[ 市或大宗物资的期货市场就常常见到这种单边市场(追杀或轧空盘) 的情形。

钝化与虚拟(背离) 的情形若以日常事务比喻，就是当车速由0 开始，只要稍微踩一一下油门，速度就能快速爬升，但是越到高速时，所需的油料就必须更大; 又如同考试一样，考60分及格容易，考80就必须相当程度的努力，但是从80分进步到90 分，乃至100分。就必须付出更大的努力。虚拟(背高) 的情形也是如此，当股价到达相对高档时，想要再向高位推升，就需要克服获利的实压，而且后续的买家愿意付出相对高价的金钱才能达到这个目的，经过多次的冲关后，仍无法服利克服压力，稍微地回档，就造成指标的大幅回落，除非能够持续攻克高点，因此虚拟(背离) 的情形就自然地产生。股价如此。人生亦复如此，古人云“一而再。再而三，三而竭”，后继无力就是这个意思。

由于虚拟(背离)的现象。常出现错误的买卖信号，自然就产生许多修正的方法。其- 就是两个虚拟(背离) 点的中间如果没有经过多空分界线者，才能采用如图3-11中右边的圆框中所出现的虚拟(背离)的买进信号。图3-11中左边的方框中KD的K值在11957 与19 022之间，曾经回到60.168，也就是超过50的多空分界线，所以这样由于虚拟所产生的买进信号应该予以忽略。这是因为虚拟多发生在钝化之后，钝化的结果代表指标跌无可跌或张无可涨，绝对不能再有任何小的反弹，化解单向的压力，如果又回到了多空分界线，所代表的意义就是单向的压力得到了舒解，再造成的虚拟现象，就不具有虚拟本身原来出现买卖的意义。就波浪理论的角度来看，一旦出现回到多空分界线，可能是同- 等级浪中的修正浪，接下来回归原来趋势时，可能是另一个浪的开始，所以虚拟的买卖信号当然就不能采用。以K线力道的角度来看，回到50的多空分界线的意义伐表多空力道又回到了一个势均力敌的僵持点，再次的压制，  已经没有当初一鼓作气，让单边趋势力道  次宣泄的情形，所以再次的攻击，可能是另一次攻击的开始，虚拟的买卖信号也就不可取了。

修正的第二种方法就是将背离的现象分为A、B、C 三种，再分成多头、空头两方。所以共有如下六种:

多头走势中:

强势顶背离(正虚拟，牛市背离); 价格创新高而指标没有创新高。

中势顶背离(正虚拟，牛市背离): 价格形成双重顶( 右边的顶与左边的顶，两者价格相差不多) 而指标没有创新高。

弱势顶背离(正虚拟，牛市背离): 价格创新高而指标形成双重顶。

空头走势中:

强势底背离(负起拟，熊市背离): 价格创新低而指标没有创新低。

中势底背离(负虚损，熊市背离:价格形成双重底(右边的底与左边的底，两者价格相差不多) 而指标没有创新低。

弱势底背离(负成拟，熊市背高): 价格创新低而指标形成双重底。

其修正的结论为强势的顶或底背离才是较为明确的买卖信号，其余的中势与弱势较不可信。如图3-12所示，强势的顶背离或底背离价格的波动与指标的波动呈现- 致性，也就是指标所设定的周期完全符合价格波动的节奏，在这种前提下，指标就能完完全全地表现出价格波动的内在动力，准确度相对能够提 高。

第三种关于背离修正的看法是加上一条所谓该指标的移动平均线(例如: RSI 的移动平均线)，既然是牵涉到移动平均线，也就是说这里会应用到本书第三章第一节所介绍的葛兰碧八大法则中的些观念，作为过滤背离的- 一些条件，请参考图3- 13。

为使方便读者阅读，将本书第三章第一一节所定义的八大买实点再简列于下:

四个买进信号:

A点: 指标向上突破指标的移动平均线，突破后，所突破指标的移动平均线也随之间上的“底部突破点”。

B点; 指标回测指标的移动平均线，但不跌破之前听突破指标的移动平均线的“支撑顿点”。

C点: 指标跌破指标的移动平均线后立刻再拉升过指杨的移动平均线的“回测支撑反转点”。

D点: 指标跌破指标的移动平均线后负乖离过大的“负乖离顿点”。

四个卖出信号:

E点: 指标向下跌破指标的移动平均线，跌破后，所跌破指标的移动平均线也随之向下的“头部跌破点”。

F点: 指标回抽，但不突破之前所跌破指标的移动平均线的“反压顿点”。

C点: 指标突破指标的移动平均线后立刻再跌破指标的移动平均线的“回测反压反转点”。

H 点; 指标突破指标的移动平均线后正乖离过大的“正乖离顿点”。

图3- 13 所标示的就是加人指标的移动平均线这项过滤条件后，标准的背离型态。顶背离必须经过E-A-E的过程，也就是指标先出现底部突破点，再出现头部跌破点，再出现底部突破点才算是一个完整可信的顶背离型态，如果前两点都出现厂.但是第三个点出现的是H，  形成E- A -H的型态(如图3- 14)  则需再等待下一个E点出现而且符合背离的条件情形发生，底背离亦然。

第四种背离修IF 的看法是将指标分成趋势指标与摆荡指标，观察摆荡指标背离发生时，趋势指标是否同时发生背离的现象。如前述，在同一周期中，趋势指标相对于摆荡指标来说较为稳定，所以当买卖信号较为敏感的摆荡指标出现背离现象时，观察趋势指标是否也出现背离的现象，不失为另一种保障。如果以波浪理论来看，如果摆荡指标出现顶背离，可能是一个完整浪里的第一一个次级浪。第三个次级浪或第五个次级浪。也就是说撄荡指标的背离可能只是- 一个次级浪的回调，并不代表更大级别浪潮的转向，此种做法其实与第三种修正看法有异曲同工之妙，皆为利用长线保护短线的观念，使背离的买卖信号正确率得以提升。请参考图3~15，KD指标发生背离处，当突破A的高点后，要了解此处的背离可能只是某- 一次级浪的结束，而不是一个完整浪的头部。

所有以背离信号当作买卖点的止损点的设定: 质背离就是以背离信号发生时，往前推见到的第- 个价格的高点; 底背离就是背离信号发生时，往前推见到的第一个价格的低点。详细的止损点设定法请参考本书第兰章第十一节。