第三节 MACD指标判断主力炒作过程

一、回升阶段操作

在股价回升阶段， MACD 指标用来判断买入股票的时机，而判断主力炒作的过程，可以从走势来看。回升阶段，主力拉升股价是价格运行的大趋势，不过有时主力也会通过打压股价的方式收集筹码。打压股价时有时调整力度虽然较大，但是打压过程中主力也会关注走势。毕竟，如果跌幅太大， 主力也会承受压力。那么在打压股价过程中，放量拉升的走势能够主导股价走势。

通过MACD 指标判断主力的炒作过程，会轻易发现主力通过疯狂打压影响回升走势。当然，也会通过改变短线涨幅，影响走势。不管是大幅度下跌还是小幅度回调，反映在MACD 指标中都是短线行为。

形态1 : 疯狂打压后拉升

股票加速回升期间，主力会在疯狂打压股价的过程中完成洗盘。这时，跌幅虽然较大，但是不影响股价的回升趋势。实际上，高位洗盘过程经常发生，不过可以根据MACD 指标企稳的过程来判断，这种洗盘操作对回升走势影响不大。

要点1：图9-9 显示，该股在加速回升期间，随着波动空间的加大，股票短时间内的跌幅较大。实际上，在拉升阶段，该股运行还是非常强势的。短时间内，股价回升走势很难受到回调大阴线的影响。这时，短线买入股票的机会就出现在回调期间。

要点2：作为加速上涨期间的波段交易机会，连续出现的大阴线显然为投资者提供了短线介入的机会。实际上，该股的表现还是值得称道的。主力实力较强，即便是短线连续出现两根回落大阴线洗盘，都未能影响回升趋势。

既然主力在拉升股价阶段并未完全退出，那么短线参与该股操作，显然是能够获得成功的，因为回升潜力还未完全得到释放。波段交易中买入股票的赢利空间接近30% 。

形态2: 回调和很小的拉升

如果股价在回升期间调整空间有限，只能说股价回升潜力较大，短时间内，回升趋势不会轻易改变。这时，我们应关注回调后买入股票的机会。选择指标短线回调后获得支撑的位置买入股票，同样能够在多头趋势中赢利。

要点1：图9-10 显示，日K 线图中股价回调空间有限，在调整的时候，波段交易的机会还是不错的。从MACD 指标的DIF 线的表现来看，该股显然具备了持续回升的基础。历次回调的时候， DIF 线都未曾有效跌破0 轴线，这显然体现了多头趋势的延续性较好，适合波段交易中介入。

要点2：在波动空间有限、调整空间很小的情况下，买入股票以后很容易处于赢利状态。价格回升趋势不温不火，持股后更容易获得累计的投资回报。

二、获利回吐阶段操作

主力赢利空间较大的时候，一旦市场走坏，主力就会想办法减少持股数量。急速下跌的走势出现时，通常都是主力加速出货的信号，这提示出现短线做空的交易机会。如果主力做空的意图非常明显，那么洗盘期间股价下跌幅度较大，这时短线持股的风险就很高了。如果洗盘还未结束，显然，应该考虑卖出股票，并且等待波段行情再次出现买点。

当然，主力出货的时候，股价可以缓慢下跌。不过随着时间的推移，这种缓慢下跌的走势， 对投资者的影响也是很大的。因为缓慢下跌中不存在明显的波段交易机会。反弹空间有限，不仅限制了技资者的减仓，也影响了投资者的波段交易。这样的情况下，最好卖出股票，等待空头趋势结束时再考虑建仓。

形态1 : 急速系跌的减仓

急速杀跌的走势中，股价短时间内下跌的空间较大，如果没有及时把握好交易机会，容易出现亏损。实际上，看起来具备波段交易的杀跌走势，暗藏着巨大的建仓风险。因为，如果股价反弹空间有限，或者说频繁地出现冲高回落后杀跌的走势，即使在相对价格低点买入股票也是不可能赢利的。

要点1：图9-11显示，在股价快速杀跌的过程中，短线买入股票的风险还是很高的。一旦股价开始急速杀跌，表明主力在出货或者已经出货完毕，这时，短线买入就不值得了。

要点2：随着该股不断杀跌，跌幅不断扩大的背景下，像样的短线交易机会并不多。虽然也曾出现了回升的走势，但是上涨空间有限。这样一来，尽可能地避免在价格杀跌的过程中买入，显然能够更好地降低风险。

形态2: 震荡下挫的减仓

在进入空头趋势以后，缩量下跌的大趋势将主导走势。实际上，这时的交易风险更高。特别是如果将大笔的资金来做波段交易的时候，如果股价波动空间有限，在空头趋势中的交易机会非常少，那么即便是波段的买卖也会容易出现较大的亏损。

要点1：如图9-12 显示， 在空头趋势中，该股股价长期震荡回落， 短时间的交易机会虽然很多，但是赢利空间有限。随着空头下跌趋势的不断发酵，短线参与该股的赢利空间有限。毕竟主力显然已经减仓，那么，散户参与这种很长期的空头趋势，就需要非常谨慎了。

要点2：在该股走势回落期间，从MACD 指标来看， DIF 线很少反弹至0轴线上方。这也进一步验证了我们的判断: 波段交易机会很少，或者说有效的赢利机会不多。那么在空头趋势中，轻仓参与波段交易，也算是顺应了运行方向的操作。并且，主力资金没有参与其中，自然不能把大笔的资金用在这来做短线交易。