第四节 超级背离形态一一震荡指标与价格背离

一、超级顶背离

超级背离形态是价格折返前的重要交易信号，如果背离出现在指标的高位，那么股价回调的空间就会很大。判断超级背离的波段交易机会，首先要把握好价格背离的节奏，股价可以与震荡指标首次背离后就开始回调。当然，两次以上的背离形成以后，价格回调的概率更大。判断震荡指标与价格背离并不难，只要二者逆势而行，便是背离的形态、了。特别是在震荡指标达到空前高位以后，背离形态更加容易形成。考虑这个时候做空交易，是能够减少损失的。

形态1: RSI ( 12 ) 一次顶背离

实战表明计算周期为12 日的RSI 指标能够提供很好的交易信息，我们也将12 日的RSI 指标作为判断背离形态的重要指标。如果背离形态出现在股价大幅度上涨以后，并且RSI 指标已经达到了80 以上的超买位置。那么可以说这样的背离形态就具备了波段交易的做空特征。RSI 指标与股价一次背离出现以后，指标回落意味着做空机会已经形成，可以尽快做空降低风险。

要点1：图3 -13 显示，当RSI 指标达到了80 以上的超买区域以后，虽然价格依然上涨，不过接下来指标与股价出现了背离的情况。背离形态并不明显，但是这种背离出现在指标达到高位的时候，显然具备了做空的特征。

要点2：该股短线回调前， RSI 指标的超买和指标与股价的背离同时构成了做空信号。如果没能在指标超买时减仓，就一定要在指标与价格背离时做空。背离价格回调力度较大，并且，股价是在短时间内完成较大幅度的调整，这对于投资者把握做空机会的能力显然是个挑战。

形态2: RSI (12) 两次顶背离

RSI 指标与股价出现一次高位背离以后，便是不锚的做空机会。当然，如果这种背离形态持续出现了两次以上，那么价格回落就会成为必然。波动行情的价格回调走势，很容易出现在指标与股价背离阶段。我们短线交易的目标，就是要把握这种明显的背离形态，恰当地选择时机做空，才能更好地适应波段交易过程。

首次背离以后，价格回调空间可能会很有限。不过这并不意味着股价会持续大幅上涨。相反， 短线冲高以后，如果RSI 指标与股继续出现高位背离，那么价格就会出现回调的情况。也就是说，在价格两次反弹上涨的时候， RSI指标都未能达到前期高位以上，那么背离形态意味着股价会明显调整下来。波段做空的交易机会就出现在指标与股价第三次背离的阶段。这时，把握好做空的交易时机，自然能够提升赢利空间。

要点1：图3:-14 显示，股价震荡回升期间，交易机会出现在RSI 指标与股价背离的时候。首次背离以后，股价调整空间不大。不过随着价格继续回升， RSI 指标在图中的反弹高位显然没有达到第一次高位的水平，这样第二次背离形态出现了。考虑到背离形态明确，股价短线上涨动力不足，显然是波段做空的机会。

要点2：在股价震荡回升期间， RSI 指标没能维持回升态势。RSI 指标和股价的首次背离形态就在这个时候出现。RSI 指标与股价出现第二次背离形态的过程，价格上涨空间有限， 是最后一次做空的重要机会。在图中所示的RSI指标背离中， RSI 指标在两次股价上涨期间均未能突破首次出现的高位，提示价格已经达到了短线高位。即使股价走势很强势，这种背离也会引起价格回调。

二、超级底背离

震荡指标在底部区域出现的背离形态， 是判断做多的交易机会的重要看点。随着价格出现超跌的走势，RSI 指标会在超跌过程中出现背离形态。股价虽然延续了下跌趋势，RSI指标从底部区域止跌回升的时-候，背离形态提示价格即将反转。

RSI 指标的背离形态中，指标两次低点的距离可以很长，这取决于价格走势。如果股价在较长时间里完成了底部形态，那么RSI指标的低点相距较长，背离形态就出现在指标两次探底回升的时候。

形态1: RSI (12) 一次底背离

在波段行情中，即使RSI指标与价格出现了一次底部背离的情况，那么背离形态完成以后，股价脱离价格低点，也同样提供了较好的做多开仓机会。随着多头趋势的延续，价格反弹上涨，并且与RSI 指标同步上行，自然能够赢利。

实际上，当RSI 指标与价格出现底部背离形态以后，这种背离间隔的时间越长，判断买涨信号越是明确。股价脱离了价格低点的反弹走势，是在指标首先反转以后出现的。通过RSI 指标与价格背离形态，判断买涨交易时机恰到好处。

要点1：图3-15 显示，在下跌过程中，股价跌幅虽然较大， RSI 指标却没有持续回落。当RSI指标探底回升，指标与股价出现了底部区域的背离形态。这时，买入股票可获得不错的回报。

要点2：背离形态越是明显，从低点反弹回升的效率越高。比较可行的建:仓位置出现在背离消失不久时。股价如果能够与RSI 指标同步上行，那么这种看涨的趋势会得到延续。背离形态消失不久时， RSI 指标与股价同步回升。股价在这个时候的涨幅更大，持续时间也会更长。

形态2: RSI (12) 两次底背离

RSI 指标两次从价格低点回升的过程中，相比最初的低点出现了明显回升。如果这个时候价格再创新低，表明RSI 指标与股价形成了背离形态。背离形态出现以后， 股价反弹回升的概率提升。虽然不能确定价格一定会上涨，但是如果背离出现了两次，那么股价毫无疑问会出现反弹回升的走势。即便是在熊市行情中，如果RSI指标与股价出现了价格低点的两次背离信号，都可以视为买入的机会。

要点1：图3 -16 显示， RSI 指标在图中的A 位置首先出现反弹回升的情:况，这时，价格也开始反弹上涨。不过空头趋势延续，股价还是继续回落。当价格第二次和第三次创新低以后， RSI 指标分别在B 点和C 点达到了波段行情的低点。很显然，C位置要高于B 位置，而B 位置要高于前期的A 位置。也就是说， RSI 指标的低点抬高了许多。反观股价，却出现了持续不断的创新低走势，表明RSI 指标与股价出现了两次背离形态。

要点2：从反弹走势来看， 当RSI 指标与股价出现第二次背离形态以后，股价反弹强度较大，出现了难得一见的连续回升走势。可见，震荡指标RSI用于判断价格底部还是非常有帮助的。至少从走势来看，股价反弹速度较快，能够为投资者提供多头趋势中不错的交易时机。