第二节 波浪理论与交易机会

一、波浪理论基础

波浪理论认为，价格完成冲高回落的走势时，需要经历8 浪循环形态。通过分析8 浪循环形态，可以清晰地发现个股波动中的交易机会。随着行情不断确认， 8浪循环形态的特征会更加明显地体现出来。这样一来，就能够在8 浪循环形态、中发现波功的规律，并且根据这个规律判断交易机会。

波浪理论在判断股票走势方面提供了很好的支持。按照波浪理论判断，每次完成一个完整的8 浪循环以后，股票就会进入到一轮新的8 浪循环行情中。这样，辨认清楚8 浪循环的形态，对于买卖股票的帮助很大。不同浪的转换过程中，高位和l低点的交易机会应是非常好的。

如果我们没能通过K 线图来判断8 浪循环的形态转换位置，那么MACD指标无疑提供了较好的信息。通过MACD 指标来判断波段行情的交易机会，正是比较有效的形式。毕竟，波段变化非常频繁，加上把握贸交易肌会的能力有限，我们总会出现判断失畏的时候。而MACD 指标的DIF 和DEA 曲线走势更加清晰，判断经历的8 浪循环更简便易行。

要点1：如图1-5 显示，日K 线图中该股股价经历了冲高回落的走势，:持续时间长达14 个月， 是一次完整的8 浪循环走势。图中显示的股价波动期间，涨跌互相的8 浪循环，成为判断波段交易机会的重要参考。股价走势虽然看似杂乱，仔细分析8 浪循环形态，不难发现低点的买入机会和高位的做空时机。

要点2：股价飘升期间，真正出现的明显的有效放量，其实只是图中的G位置。随着价格脱离底部区域，该股完成了8 浪循环的不同波段走势。8 浪循环中，我们最关注的是前5 浪中的回升浪。价格在回升浪中涨幅较大，提供了很好的短线交易机会。

从波动的特点来看，其中1 浪和3浪的涨幅最大，也是我们在波段交易中需要关注的地方。而5 浪中涨幅有限，可以考虑轻仓参与交易。

波浪理论的8 浪循环告诉我们，通过分析8 浪的变化，可以很轻松地判断股票运行的规律，这能够有效地提升赢利空间，避免在波动过程中参与调整走势，并且又可以尽可能在回升期间持有股票，提升赢利空间。

二、MACD 指标的波动走向

从MACD 指标的计算公式就能够看出，指标反映两条计算周期不同的均线的相对变化，体现了价格波动期间的交易机会。8 浪循环的形态特征，不仅可以在走势中运用，同样反映在阳CD 指标当中。只是MACD 指标反映的波动更加清晰，而期间的交易机会也更加有效。

在实战当中，通过分析MACD 指标的走向，可以得到关于波段行情的重要买点和卖点。关于买点，指标提示价格探底回升期间的交易机会。关于卖点，能够发现从高位下跌的做空时机。价格是震荡运行的，同样的， MACD指标也是震荡中运行的。只是从指标来看，要比从均线判断交易机会更加简便易行。与判断价格形态相比， MACD 指标也更加容易判断股价出现的波段行情走势。

要点1：图1 -6 显示，在震荡回升期间，形态上的8 浪循环走势，同样反映在MACD 指标中也是8 浪循环。当股价围绕8 浪循环震荡回升的时候，交易机会很容易就出现在波动行情转换期间。从这点来看，股票在冲高回落并且完成了5浪的拉升走势以后，股价明显见顶。波动行情的做空交易机会，显然就出现在MACD 指标高位回落期间。

要点2：实际上，波浪理论体系的价格8 浪循环走势，不仅在价格上表现:得淋漓尽致，同时，也更加清晰地表现在MACD 指标当中。MACD 指标按照8浪循环的形态延续了拉升回落的走势。那么在接下来判断做空机会的时候，包括5浪的价格高位和1 浪、3 浪，都能够用MACD 指标判断。

值得一提的是，股价在日K 线图中M 位置出现了明显的双向波动，而MACD 指标却几乎是单边调整的情况。可见，判断8 浪循环中价格走向，MACD 指标提供的交易信号更加明确。与其说通过K 线图形态来判断交易机会，显然MACD 指标更加清晰地表现波段价格走向。这样一来，震荡指标MACD 指标体现的就不仅仅是股价运行方向的信息，而是帮助我们判断交易机会的买卖点位的信息。