第二节 旗形波段法则

一、回升旗形

当MACD 指标的DIF 和DEA 构成旗形形态时，持续回升的走势非常明显，在这个阶段买入就很容易赢利。旗形形态的持续时间长，形态就具有单边运行的特征。那么在这时介入，按照旗形形态运行的方向买入就可以持续赢利。

事实上， MACD 指标的旗形形态是比较理想的持续形态，价格波动空间小，持续回升时间长。如果我们有机会介入，一定能够在建仓以后赢利。旗形形态、中，价格低点的交易机会很多，而买入股票以后还有机会不断地加仓。随着行情的发展，该形态提供的有效赢利可观。

形态1 : 仙速上涨旗形

在加速回升的旗形形态中，交易机会就出现在指标回升阶段。当MACD指标的DIF 线持续回升时，价格即便处于反弹阶段，依然有机会买入股票。行情单边上行，旗形形态中的介入机会很多。而多数情况下，我们都能够在适当的时候加仓操作。只要DIF 线不会跌破DEA 线，那么两者单边向上就提供了不断买涨的交易机会。

要点1：图7-5 显示，在MACD 指标的DIF 线突破0 轴线以后，该DIF线运行在旗形形态中。单边回升的旗形，为投资者提供理论很好的波动交易机会。如果没能在价格低点建仓，那么即便是指标回升到高位时，依然能够买入股票提升赢利空间。事实上， DIF 线与DEA 线的这种持续单边回升的趋势，短时间里很难结束。特别是行情延续的过程中， DIF 线和DEA 线之间维持了一定的距离，表明旗形能够支持价格继续回升。

要点2：价格二旦运行在单边趋势中，短时间内改变还是很困难的。至少从MACD 指标的DIF 线来看，该股回升潜力较大，单边回升的趋势不会短时间内结束。我们显然不能错过这样的交易机会，在DIF 线确认的回升趋势中建仓是没有问题的。

形态2: 短线反弹旗形

在短线反弹走势中， MACD指标的旗形形态的确提供了较好的赢利机会。事实上，价格震荡回升，买入的机会就出现在指标反弹回升阶段。当然，结合前期价格走势，如果判断股价处于下跌趋势，那么这种建仓交易应该非常谨慎才行，股价不大可能因为一次简单的反弹就结束空头趋势。而考虑短时间内介入反弹走势时，也同样应该关注股价回升期间的交易风险。事实上，波动行情的反弹走势值得关注，但是不应该大量资金买入。因为空头趋势中的下跌风险犹存，大量资金对赌失败的概率很高。一旦短线反弹的旗形形态转变为二次回落的指标走势，股价必然也会出现杀跌的情况，这显然不是我们想要的结果。

要点1：如图7-6 显示，在该股持续回落的过程中，由于MACD 指标的DIF 线出现了旗形回升的形态，股价也开始短线反弹走势。不过反弹空间有限，冲高以后股价继续杀跌，并且达到了更低的价位。按照旗形形态买入时，应该关注价格二次回调的风险。很明显，该股并不具备持续回升的条件。而旗形形态出现在价格反弹阶段，并非理想的买点。在操作上，应该尽可能地关注做空的交易机会，时刻准备好减少持股数量。

要点2：不得不说的是， MACD 指标的DIF 线的旗形形态提供了买点，但:是这种形态持续时间短，以至于建仓以后赢利空间有限。这样一来，显然没有必要拿大笔资金来参与这种行情。不过考虑到交易机会非常难得，尤其是空头趋势中，出现像样的反弹走势非常不容易。那么在波段交易中，用一部分资金参与股价短线反弹的赢利机会还是可以的。

二、回落旗形

回落的旗形形态，提供的交易机会很可能在指标突破阶段出现。旗形形态虽然不断延续，但是价格反弹空间可能会非常有限。这样一来，考虑在空头趋势中把握好买入机会，还是能够赢利的。特别是MACD 指标的旗形形态回落明显， 一旦指标反弹回升，并且脱离了旗形形态，那么到时候的建仓机会就会非常完美了。

旗形形态是指标完整的下跌走势的一部分， 一旦被突破，那么股价反弹潜力就会很高了。在波段行情中， MACD 指标从旗形形态中折返以后，价格反弹潜力较大。操作上看来，我们有理由相信，这时的波动交易机会还是非常好的。买入股票以后，随着MACD 指标的DIF 线开始反弹并且突破0 轴线，自然能够赢利。

形态1 : 持续回落旗形

在股价大幅度回升以后，价格回调期间MACD 指标很容易出现单边回落的情况。指标的单边回落走势，也可以是旗形形态的延伸。MACD 指标的DlF线按照旗形形态回调，指标回落的空间较大时，反弹走势促使指标突破0 轴线。那么在波段交易中，可以利用DIF 线突破旗形形态的机会买入股票，提升赢利空间。

要点1：图7 -7 显示，该股大幅度回升以后出现调整， MACD 指标也进入回调走势。从MACD 指标的DIF 线来看，旗形形态非常明显。按照旗形回落形态来看，股价下跌趋势还将延续。并且，大旗形回落走势结束以后，小规模的旗形形态又出现了。可见，参与这样的波段行情，在DIF 线有效突破旗形形态前还是谨慎为好。

要点2：不过图中DIF 线突破了小旗形形态以后，股价的确出现了有效的反弹走势。作为波段交易机会，作为投资者显然不应忽视买入的时机。旗形形态虽然非常明确，但是突破位置的买点也很容易发现。价格按照一定的节奏运行，在图中位置介入，同样能够获得一定的回报。

形态2 : 短线回调旗形

在调整过程中， MACD 指标的DIF 线很容易就进入旗形调整状态。这时，指标短时间内的回落走势明显，并且指标持续见底的过程中，突破后的交易机会非常典型。在DIF 线脱离了旗形回落形态以后，自然出现明显的反弹走势。DIF 向价格高位反弹的效率越高，买入股票后的赢利空间也会更大。把握好这个突破走势的交易机会，自然赢利是没有问题的。

要点1：图7-8 显示，在DIF 线持续回调时，出现了明显的调整。不过这个时候我们显然不必太过于悲观。事实上，调整期间DIF 线回落空间并不大， 这个时候指标更容易触底回升，可以把握好指标回调至0 轴线的买入机会。指标一旦企稳，自然提供了波段交易的机会。

要点2：从MACD 指标的DIF 线回调的空间来看，指标回调力度不大，刚刚达到0 轴线下方，就开始触底反弹。随着多头趋势的延续，股价自然出现了回升走势。DIF 线完成的旗形形态，实际上是在0 轴线附近出现的，这表明价格回调的力度不大，反弹自然指日可待。指标弱势调整时，但是回调空间不足，也为股价进一步的回升创造了机会。