一、K线上的趋势量化

K线趋势的研究我们要针对其重心、方向、整理期间的量化延续或反转的量化以及关键点位的表现量化。任何趋势的演变都是在重心的作用下完成的，因此便产生了向上、向下及水平的方向。其水平方向的研究便是预测未来是延续还是反转的可能性，关键点位的表现量化帮助我们从另一个角度去分析市场的趋势走向。

1. 趋势重心

市场中重心是价格与量能的结合，是两者因素的叠加，而非简单的几何图形的中心。缩量的上涨，趋势重心可能未能赶上价格的脚步，这是一种稳定良好的状态，可以安心持有，可等市场重心转移到头部时再平仓出局也不迟。连续放量的拉升，每天高达10%的换手率，重心也在不断地上移，风险也在不断地增加。任何买卖点的出现，并非是市场的中心发生转移，而是趋势重心发生了偏移。

（1）图2-1为市场趋势的轮回转换，那么重心在其中起到什么样的作用呢？

①趋势是市场发展的方向，方向主要有上升方向、下降方向及水平方向，趋势的发展伴随着重心的转移。

②任何市场发展方向与重心相同的趋势，即为主要趋势；趋势中方向和重心是对主要趋势的短暂休整，而非改变其方向及重心，我们称之为次要趋势；任何趋势重心不变，方向发生偏移时的现象，称之为短暂趋势。

（2）任何理论必须结合实践，我们不是探讨高深理论的研究性课题，我们关注的是应用，在股票市场的运行过程中，那对于我们的操作有什么用处呢？

①任何底部的形成，都是成交量不断堆积的过程，有的可能时间长，有的可能时间短，不管底部价格的波动是否剧烈，重心和中心的重合是明确无误的。

②市场初期的量升价涨是一种良性的配合，趋势的发展是不断向前的，短暂回调可能会使价格稍微停滞，但重心的持续向上让我们放心持有。

③随着趋势的不断发展，回调的幅度和时间在不断的加强，但这只是趋势发展的次要趋势，并没有改变市场的方向，重心的转移永远是滞后的，但这确是最安全的状态。

④随着价格高位的震荡，或者回调后次高位的整理，使重心与中心再次重合，风险的急剧增加，让我们开始远离这个市场。

⑤市场永远是涨得慢，跌得快，趋势行情的逆转，重心开始急剧下移，开始领先于趋势发展的方向，领先于趋势的中心，在重心的不断作用下，下跌的速度开始加快。

⑥下跌趋势中短暂整理依然难以抵挡重心的下移，价格的短暂的回升只不过是暴跌前的回光返照。

⑦随着市场下行趋势的放缓，背离的不断产生，重心下行的趋势开始趋缓，并且再次和市场的中心重合，沉寂的市场开始躁动不安，下一轮的趋势可能在慢慢的酝酿中。

2. 趋势方向的量化

趋势方向的量化永远是市场中最核心的要素，何为强，何为弱，本书将从看图说话的角度去分析，长短、角度及量能配合是趋势方向量化的三个要素。

（1）最直观的因素：长度。

单从K线上来看，主升浪或者主跌浪的长短是最直观的因素。浪形越长，力度越强，投机性越强；浪形越短，力度越弱，投机性越弱。当然，力度强可能是主力实力强悍，也可能是主力竭尽全力的最后一击；力度弱可能是主力实力虚弱，也可能是主力稳定有规律。

如图2-2至图2-4所示，三个不同的个股在相同时间内，浪形长度不同的K线走势图，主力实力的强弱一目了然。

注解：投机性是指主力在市场中利用资金的优势短时间内操纵股价的波动，短时间内给人视觉上强有力的冲击，以达到吸引市场注意的效果，但是稳定性稍差。力度，有多层意思，原意指曲谱或音乐表演中音响的强度，现指力量的强度。

（2）最核心的要素：角度。

K线走势图横向是时间，纵向是价格，其角度就是单位时间内价格波动的大小。其角度的大小，反映着主力的资金实力，其角度越陡，单位时间内主力实力越强；角度越小，单位时间内主力实力越弱。对于一只股票走势来说，正常的上涨角度是45°，也就是走势一般的角度。大于45°的上涨，则相对强势，小于45，则相对弱势。最强势的股票是连续涨停，最弱势的股票是连续跌停。那这里为什么加上单位时间内呢？主要是主力对于市场操作的态度，实力强可能是在逞强,逞一时之勇；实力弱可能是在示弱，修身养性。

如图2-5所示，我们可以看到，角度越来越陡，趋势越来越强，最后角度开始变小，趋势开始有放缓的趋向了。

（3）最广为人知的要素：量能配合。

即使是股票市场的初学者，言必称量增价涨，量跌价缩，等等。量能配合是市场中应用最广泛的要素.也是最有效的因素之一，我们在这里用图2-6和图2-7做个简单的介绍。

最好的趋势自然是浪形最长，角度最陡，量价配合；其次是浪形长度一般,角度一般，量价配合，最弱的波形短，角度最小甚至为零，量价不配合，可能趋势不久就要逆转了。

3. 整理期间的量化

任何上涨都伴随着回调，任何下跌都伴随着反弹，无论是回调还是反弹，它们都是在不改变原有趋势的情况下进行的整理。强势整理，可能带来更强的下一浪，弱势整理，可能带来趋势的逆转。

俗话说，上涨看回调，下跌看反弹。随着技术分析的普及，越来越多的投资者开始在上升浪中的回调买入，在下跌浪的反弹中卖出。但是，主力也越来越配合投资者的心理，开始人为的制造回调，以引诱投资者获利卖出，以便吸纳筹码。在下跌过程中，人为的制造反弹，以引诱前期套牢者补仓或者抄底盘介入，以便出货。回调期间的分析显得至关重要，是趋势的延续还是趋势的结束，是掉入市场的陷阱，还是绝佳的入场点，我们需要谨慎仔细地分析，以洞察市场的玄机。

整理的时间、幅度、角度、量能及整理时机的把握，构成了整理期间分析的五要素。整理的时间、幅度及角度共同构成了整理力度的分析。量能分析则主要关乎于整理期间的时间长短，整理时机的选择反映着主力对于趋势的把握。下面我们来逐条分析：

（1） 整理时间、幅度及角度。

三者分别代表了市场整理期间所用的时间、整理的幅度和角度。由于K线及分时走势图横坐标是时间，纵坐标是价格，所以整理时间与幅度也就决定了浪形整理的角度。

如图2-8所示，形象地展现出三者之间的关系，最强势的整理是整理幅度小，时间短；或者整理幅度大，时间短；或者整理幅度小，时间长；最弱势的整理是整理时间长，幅度大，角度大。

图中虽然整理时间长，但是整理幅度很小，后市仍然值得期待。

（2） 整理时量能。

回调期间量能过大，获利盘回吐及套牢盘的止损导致上行压力过大，需要时间和空间来消化，量能萎缩至极致，出现放量阳线拉升时可介入。但萎缩到什么程度，从价格角度来看，一般回调到上一浪的高点或黄金分割点或成交量密集区等。从量能的角度考虑，一般萎缩到上一浪起涨时第一根拉升阳线量能的1/2〜1/3。

如图2-9所示，价格：回调到38.2%；

量能：萎缩至上一浪起涨阳线的34.2%；

回调形态：三重底；

买点：第三底右侧放量阳线时买入。

反弹之所以成为反弹，在于它不会破坏市场的下行趋势，阶段性量能的放大代表着市场中抄底盘的介入及前期套牢盘的补仓，其反弹的高度一般为顶部箱体的下沿或下行趋势线或黄金分割点等。从量能的角度看，当出现滞涨行情时，即为反弹的结束，如图2-10所示。

价格：反弹至50%；

量能：岀现量价背离时即为结束；

反弹形态：箱体；

卖点：跌破箱体下沿时。

（3）整理时机的把握。

上升趋势的回调及下降趋势的反弹，在其时间上的选择，应选在大盘指数回调或反抽的时候，可以有效利用当时的市场气氛达到自己的目的。但是也有不少主力利用市场逆势的效应来人为的制造市场的恐慌或者躁动，从而短时间造成人心的浮动。在大盘上涨过程中，利用大幅度的杀跌或者横盘，来消磨市场的耐心而收集筹码。在大盘下行趋势中，利用在市场弱势中连续阳线以达到鹤立鸡群的效果，来引诱投资者做出冲动买入的决定。

大盘指数上涨8.58%，而该股却逆势下跌了16.93%，相信不少投资者都已经平仓去买强势股了，后面的涨幅也就与我们无缘了，如图2-11所示。

如图2-12所示，该股利用当时市场的三连阴杀跌制造恐慌整理，大盘3天下跌8.22%，个股杀跌14.46%，利用当时的市场气氛，可以起到事倍功半的效果。

整理期间的分析，是趋势分析中的重要组成部分，关系着趋势延续的上行压力，也关系着趋势是否有发生逆转的可能。同时，整理期间是主力最薄弱的地带，上涨的必须性及回调洗盘的必要性，决定了我们可以利用主力的弱点在回调结束之际买入，搭上主力拉升的快车。下跌过程中的反弹阶段，主力利用反弹继续出货，同时也是投资者最后的逃命时机，如果分析不当，误入了主力的陷阱,可能需要忍受长时间的套牢之苦。

4. 延续或反转的量化

整理结束后，在回调未转为下跌的情况下，在反弹未转变为反转的情况时下一浪随之展开，那么我们怎么量化上涨趋势是加强还是削弱，下跌趋势是猛烈了还是更缓和了呢？还是从我们上面讲述的三个角度去分析：长度、角度、量能配合。

（1）长度分析。

浪形的长度越长，趋势延续性越好，下一浪的长度长于上一浪，趋势必然得到了延续。

如图2-13所示，该股经过回调整理后，浪形的长度减小了，趋势的延续性变弱了，我们要随时关注，激进型投资者可逢高卖岀，稳健型投资者可等3日不创新高时卖出。

（2）角度分析。

浪形长度的延长，代表着趋势的延续性良好，而浪形的角度，则代表着市场趋势的力度，角度越来越陡，趋势越来越强，角度越来越小，力度自然越来越弱。

图如2-14所示，该股五浪上升，经过第二浪及第四浪的回调整理，浪形的角度越来越陡，趋势力度越来越强，投资者可以在第二浪或第四浪回调结束后买入。

如图2-15所示，五浪主跌浪行情，其中第二浪及第四浪为反弹整理，浪形的角度越来越陡，下行趋势力度越来越强，持股者宜逢高出局，持币者观望为好。

注解：红线代表推动浪，即上升趋势中的拉升，下跌趋势中的下跌；黄线代表调整浪，即上升趋势中的回调，下跌趋势中的反弹。

（3）量能分析。

量能分析作为重要的辅助分析方法，在连续的主升浪或主跌浪分析时，大有用武之地。按照传统的技术分析方法，连续的主升浪必然伴随着量增价涨，连续的主跌浪必然伴随着价增量跌，否则的话，其上升或下降趋势的延续可能会得到缓和甚至逆转。

如图2-16至图2-18所示，分别为下跌浪中的三个主跌浪，我们来对比一下：

第一浪：涨跌幅一34.00%,周期个数83个，平均跌幅-0.4%；

第二浪：涨跌幅一29.04%,周期个数66个，平均跌幅-0.44%；

第三浪：涨跌幅一22.67%,周期个数21个，平均跌幅-1.0%。

总体上，从平均跌幅来看，三个下跌趋势的主跌浪跌幅是在不断地扩大，下跌力度不断地加强，其下降趋势得到很好的延续。

也存在这么一种可能，上升或下降趋势经过洗盘的整理，再次试图延续原来的趋势，但已经力不从心了，趋势开始朝着相反的方向发展。那么它们具体有什么逆转的信号呢？我们还是试着从几个不同的角度去分析：

①上涨回调结束后，拉升不过前期高点，如图2-19所示；下跌反弹结束后,续跌不跌破前期低点，如图2-20所示。

②上升趋势创出新高，但回调跌破了前底，如图2-21所示；下跌趋势跌破新低，但反弹冲过前高，如图2-22所示。

俗话说，尽人事，知天命。在股市中同样如此，对待已发生的事情，分析要具体明确，买卖点要恰如其分，但任何的分析都不能保证市场100%的成功概率。错了就出来，对了就坚持。对待趋势的逆转我们要保持理性情绪，不要整天生活在埋怨与焦躁之中。

5. 关键点位的表现量化

通过对趋势波段及整理波段的量化，我们可以分析趋势的延续或者反转，现在重点研究一下关键点位的表现量化，以求从另一个角度分析趋势的走向。

关键点位即压力支撑位，主要包括每个波段的高点及低点、筹码成交密集区、平台整理区、均线、跳空缺口等。

当股价上行至某一个价位区间的时候，会面对由于股价短线上涨获利回吐的影响，或者前期套牢盘急于解套的压力，如何突破，反映着市场上行趋势的力度。当股价下跌至某一价位区间的时候，会面对由于股价前期套牢盘的补仓及买方力量的重新介入，如何跌破，反映了市场下行趋势的力度。

最有力度的突破方式，是以跳空缺口的形式，其次是长阳线，然后中小阳线，高开低走的假阴线也需要我们特别注意。突破后继续拉升当然最好，回调的话，也要站在压力位之上，回调幅度越小，回调时间越短，量能越小，继续拉升的可能性越大。在大盘拉升之际突破前期高点，主力走势稳健有力，在大盘整理期间或者回调期间突破高点，主力实力不容小视，但也要防止有诱多的可能。当我们对跌破支撑位进行分析量化时，道理也是一样的。

如图2-23所示，主力在大盘反弹之际放量突破，在大盘未突破前高的情况下提前突破前高，以窄幅波动的方式整理，回调力度较弱，回调时间保持在7个交易日，实力较强，后期走势值得期待。

如图2-24所示，在大盘指数创出新高的当天，该股却以长上影线中阳线突破前高，量能萎缩，突破后未能连续拉升，反而回调跌破了压力线，后期的走势不容乐观。

分析市场趋势，我们不仅可以从其拉升或下跌的力度去考虑，同样也可以从趋势遇到压力位或支撑位的表现来分析，强势的突破，趋势的延续性自然比弱势的突破更强一些。

注解：黄线：在本书中如没有特别说明.在K线走势图及分时走势图中皆代表大盘指数.即上证指数。