8.4 强势控盘的长期持股筹码形态

在股价震荡运行期间，价格震荡时间越长，筹码集中度也会越高。如果横盘震荡期间筹码调整到单一的主峰筹码形态，我们认为是主力强势开盘的信号。在主力采取持股的控盘阶段，价格能够获得筹码峰提供的强支撑，并且股价开始放量上涨。这个时候，就是我们持有股票盈利的机会。有主力低价持股控盘，股价长期回升的价格表现为他们带来更大的收益空间。

8.4.1 长期筹码稳定存在表现

股价在低位横盘时间较长，在长达几年的时间里筹码换手已经非常充分。这个时候，股价调整到出现了低位主峰筹码，这是主力完成建仓动作的信号。主力在低位持股，而买入股票的散户投资者的持仓成本也在低位，这是股价即将放量上涨的信号。如果主力放量拉升股价脱离筹码主峰价位，那么筹码主峰提供的支撑可以促使股价稳步大幅上涨。

我们选择交易机会，就是要在股价低位运行期间介入。在股价还未走强的时候，价格低位的筹码主峰形态是调整充分的信号。既然股价调整充分，主力自然也就完成了建仓动作。从操盘角度看，主力一定要放量拉升股价才行，只有这样才能大幅度获得收益。随着股价放量脱离主峰筹码区域，价格上涨趋势将得到确认。

形态特征

A. 价格横盘多年: 实际上，熊市当中个股走势有很大差别，强势个股的累计跌幅并不大，价格在低位区间持续震荡。股价震荡时间越长，筹码向低位区的集中度越高。当价格持续多年横盘，说明股价有进一步上涨的潜力。

B. 筹码主峰形态出现: 价格调整多年，筹码早已经换手到位。价格低位运行期间，主力也完成了建仓动作，使得筹码主峰形态出现在低价区。这个时候，我们考虑在股价还未走强的时候买人股票，一旦放量突破筹码峰，获利潜力将很大。

C. 价格放量突破筹码主峰: 量能放大的时候，价格突破了筹码主峰，这是新一轮价格上涨的起始信号。随着筹码峰被股价突破，低价持股的投资者全部已经盈利，这对投资者来说是个好信号，它使得我们相信股价能够稳定在筹码峰上限，价格上涨已经不是问题。

操作要领

1. 从价格横盘多年来看: 如图8-7，价格在H 位置的价格区间运行时间长达4 年，横盘的结果是筹码充分换手到位。散户投资者的抛售已经减弱，而主力投资者也收集了足够的筹码，该股具备了进一步上涨的潜力。

2. 从筹码主峰形态出现来看: 图中P 位置的筹码主峰是价格长期横盘的结果，筹码主峰位置代表了主力的成本，是比较典型的支撑筹码形态。这部分筹码为价格提供强支撑，是股价上涨的基础。

3. 从价格放量突破筹码主峰来看: 图中F 位置的量能达到100 日等量线上方，量能放大非常有效。我们认为这样的量能可以推动价格上涨，至少短期行情能在放量的情况下出现，那么这一次的放量为我们提供了买入的信号。

总结

价格长期横盘运行期间，成交量已经出现了明显的萎缩信号。量能非常小，使得股价波动空间不断收窄。我们认为100 日等路线显著回调为放量提供了机会。量能有限放大就已经突破100日等量线，这个时候，图中A 位置的浮筹指标出现难得的回调动作，这是股价脱离筹码主峰的信号，同时预示着股价大幅走强。

8.4.2 存在长期筹码的买点解读

如果价格低位存在主力投资者的筹码，即便在股价回调阶段，我们依然不应错过买点机会。价格回调力度虽然比较大，但是股价跌幅不会没有支撑。在股价回调至筹码峰上限以后会出现技术性反弹，这种反弹便是价格获得支撑的信号。

既然低位筹码主峰是长期形成的，是主力投资者的重要持仓成本区，那么股价不仅可以获得支撑，还可以频繁获得支撑。如果行情不佳，股价从高位回调至筹码峰上限，我们可以看到股价出现反弹的情况很多。价格多次反弹以后，低点不断抬高。

形态特征

A. 股价回升后首次见顶回落: 股价脱离筹码主峰以后大幅上涨，价格涨幅较大，使得投资者的盈利空间快速增加。不过在指数见顶回落期间，股价也开始出现杀跌走势，这是我们抄底的交易机会。

B. 技术性反弹出现在筹码主峰上限: 股价下跌的过程中，股价回调至筹码峰上限，价格从高位回落的空间很大。我们认为股价可以在这个时候扩大跌幅，但是价格跌破筹码主峰的概率非常小。毕竟低位筹码主峰形成时间较长，是主力的持仓成本区，而股价下跌并且接近筹码峰上限，这已经是买点。

C. 盈利机会频繁出现: 股价在筹码峰上限获得支撑后开始反弹，价格反弹强度很大，短线的盈利机会很多。价格频繁回调筹码主峰的过程中，价格低位不断提高，股价获得支撑后反弹次数增加，相应的短线盈利机会也增多了。

操作要领

1. 从股价回升后首次见顶回落来看: 如图8-8 ，股价见顶以后首次回调便接近P 位置的筹码主峰。价格接近却没有跌破筹码主峰，而技术性的反弹使得该股摆脱了下跌的颓势。我们认为反弹已经是盈利的机会。图中股价反弹至高位A 的时候，价格短线涨幅已达70% ，这是非常难得的短线空间。

2. 从技术性反弹出现在筹码主峰上限来看: 股价首次反弹就达到涨幅70%，接下来该股连续出现了两次反弹，股价涨幅分别达图中B 和C 位置的高点，两次涨幅分别为60% 、38% 。如果我们想要获得更高收益，显然可以将筹码主峰作为建仓的买点机会。确保在筹码峰上限买人股票，我们可以扩大收益空间。

3. 从盈利机会频繁出现来看: 筹码主峰提供的强支撑不仅使得股价反弹至图中A 位置的高点，而且股价在第二次和第三次反弹期间，价格达到了类似的高位。股价从P 位置的筹码峰获得支撑以后，价格在人B 和C 位置分别见顶。可见，价格获得的支撑很强，该股不会轻易跌破筹码主峰P。

总结

当股价已经脱离长期调整的价格低位以后，股价也就脱离了主力投资者的持仓成本价。这个时候，量能推动的价格回升趋势才刚刚开始。我们盈利的关键，是确认主力筹码稳定存在的强势控盘过程。在价格脱离筹码峰的时候持股，即便是股价高位回调至筹码峰，但是因为主力投资者持股稳定，我们依然能够盈利。