4.4 筹码获利率快速变化形态

从价格波动来看，股价运行期间突破大量筹码，表现在筹码获利率出现明显回升，这是主力控盘的结果。筹码获利率回升以后，我们认为价格即将进入单边回升趋势的信号。通常，筹码获利率大幅国升，大阳线的K线形态出现。大阳线突破了更多的筹码，使得投资者大面积盈利。当然，如果筹码集中度很高，实体较小的阳线形态出现以后，筹码获利率依然可以大幅回升。

4.4.1 筹码获利率快速变化表现

在价格调整期间，如果股价冲高回落使得筹码集中度提升，那么主力更容易拉升股价上涨。筹码多数集中到价格高位的时候，主力投资者的低位筹码减少，股价更容易在突破筹码峰以后开始单边趋势。从交易机会来讲，我们确保在筹码获利率提高的那一刻买入股票，可以有高效的盈利机会。

股价向上穿越大量筹码，主力投资者持仓成本低更容易获得收益。散户投资者的成本聚焦在筹码主峰位置，同样也能够在短时间内处于盈利状态，持股投资者的盈利状态良好，这对于稳定投资者的信心非常重要。价格活跃度在投资者信心提升的过程中增加，筹码获利率提升才只是股价上涨趋势的起始点。

形态特征

A. 换手率强势震荡: 当换手率强势震荡的时候，我们认为价格活跃度较高，这是股价企稳回升的基础。实战当中，通过确认换手率高位运行很重要，这有助于把握交易机会。

B. MACD 指标调整到位: 股价调整期间MACD 指标的DIF 线回调至0 轴线，这是比较典型的调整形态。0 轴线没有被跌破，说明均线已经开始向好，股价即将展开反攻。

C. 筹码获利率快速提升: 筹码获利率快速提升的时候，我们认为这是股价进入单边回升趋势的信号。即便股价短线涨幅不高，价格能够突破更多筹码，这是主力操盘的重要信号。筹码主峰下方主力持仓成本稳定，主力有足够的动力拉升股价上涨。

操作要领

1. 从换手率强势震荡来看: 如图4-7 ，我们发现H 位置的换手率处于高位状态。换手率震荡结束后回调至平均成交量线D 位置。洗盘阶段换手率随着价格震荡回调，但是并未明显跌破平均换手率线，这是股价得以企稳的机会。

2. 从MACD 指标调整到位来看: MACD 指标的DIF 线不断回调，直到图中B 位置，甚至非常接近O 轴线。但是DIF 线并未跌破0 轴，表明均线已经开始向上发散，价格将进入回升趋势。

3. 从筹码获利率快速提升来看: A 位置的小阳线出现前，R 位置显示的筹码获利率为40% 。考虑到该股的筹码集中度较高，接下来阳线突破的筹码规模较大，筹码获利率自然会大幅提升，这是看涨的重要信号。

总结

我们看到该股P 位置的筹码主峰规模较大，但是低位筹码依然明显存在，这是主力投资者低位持股的信号。该股虽然能够跌破主峰筹码，却不会下跌至主力投资者的持仓成本价。价格在主峰筹码下限触底，这是主力开始强势操盘的信号，是回升趋势中的买点信息。

4.4.2 筹码获利率突变的交易机会解读

在筹码获利率大幅提升的交易日，股价在盘口表现会非常强势。即便从涨幅来看并未达到停板，但是价格放量上涨趋势明确。这个时候，确认股价走强是一件简单的事情。主力主动拉升股价上涨的过程中，交易机会并不难发现。

在收盘前，我们不仅可以确认价格回升趋势，而且能够看到筹码获利率的变化。日K 线图中股价已经在穿越更多筹码，那么我们尽快增加持股数量可以获得收益。

形态特征

A. 盘口股价放量上涨: 盘口股价波动不大，但是在量能放大过程中价格涨幅增加。到收盘前股价继续出现放量拉升走势，使得日K 线图中能够完成阳线形态。

B. 日K 线价格穿越筹码主峰: 日K 线价格穿越筹码主峰的过程中，股价表现很强势，这种散户盈利回升趋势出现的信号。主力投资者的持仓成本远低于筹码主峰，散户盈利的过程中主力盈利空间更大。

C. 筹码获利率大幅提升: 股价在盘口回升期间，我们可以看到日K 线图中股价已经穿越更多筹码，使得筹码获利率大幅度提升。由于筹码集中度较高，筹码获利率提升是短线交易的散户投资者快速盈利的机会。主力为散户提供了这样的机会，是因为主力需要更多的收益空间。那么接下来散户主动护盘，这可以成为价格连续上涨的关键因素。

操作要领

1. 从盘口股价放量上涨来看: 如图4-8，盘口该股上午盘走势并不强势，低开以后股价震荡回升。不过午后该股放量上涨，F 位置的放量趋势非常明显，使得股价进入单边上涨的趋势里。从涨幅来看，该股收盘涨超过5% ，完成中阳线已经不是问题。

2. 从日K 线价格穿越筹码主峰来看: 图中A 位置的中阳线K 线形态完成，股价穿越P 位置的筹码主峰。虽然还未完全达到筹码主峰上限，但是距离筹码峰上限已经很近。

3. 从筹码获利率大幅提升来看: 中阳线完成以后，图中R 位置显示的筹码获利率达78% ，相比突破前的40% 扩大了38% 。可见，如果不是筹码主峰被有效突破，筹码获利率增幅不会如此之大。

总结

筹码主峰的成本是主力洗盘期间散户投资者的持仓成本区，价格突破这一区域，使得散户持股热情快速提升。主力持仓成本要明显低于P 位置的主峰筹码区。即便散户投资者短线盈利出逃，但并不影响主力拉升股价的意图。因为主力有竞争力更强的持仓成本，主力持仓价位更低，使得在拉升股价期间占尽先机。我们作为场外观望的投资者，可以在筹码获利率提升期间介入，持股并且获得收益。