7.5 1.618 的突破有效性买点

在熊市中，价格跌幅可以不受限制，预期的下跌空间总不会成为股价的真实底部。当股价暴跌结束以后，我们会看到低位运行的股价企稳后上涨到历史高位，那么涨幅会非常惊人了。即使如此，牛股的涨幅也不限于此。告别熊市行情，牛市中的牛股涨幅远不止于历史高位的压力区。股价突破历史高位以后，可以延续放量回升趋势。随着量能的放大，我们能够看到价格不仅可以有效突破黄金分割线1.382 ，在价格放量阶段，股价甚至能够挑战黄金分割线1.618 。我们需要知道黄金分割线1.618 在历史高位上方的价格区域，而股价达到这个区域后，涨幅早已经翻了几倍。

7.5.1 1.618 位置价格表现

当股价涨幅突破历史高位以后，价格继续回升期间，我们会看到低位主力筹码依然存在，这是股价继续走强的基础。主力持仓变化不大，表明主力操盘不限于短期的几次拉升，而是要在长期运作中获得更高收益。那么价格涨幅达到历史高位的时候，我们看到股价涨幅已经非常惊人，但是主力依然在操盘，股价上涨趋势不变。

从筹码转换的角度看，只要低位主力筹码存在，股价上涨期间的阻力就自然较大。比较重要的是，新晋的资金大户也参与进来。这些资金大户的筹码分布在历史高位附近，能够支撑股价继续上涨。我们会看到当股价突破历史高位的时候，筹码分布在价格下方的不同价格区间。实际上，这些筹码就是股价上涨的基础了。

形态特征

A. 股价放量挑战1.618: 股价涨幅达历史高位以后，价格延续放量回升态势。在价格继续回升期间，我们看到股价可以连续两次挑战黄金分割线1.618 ，股价追涨在放量上涨期间突破该阻力区。

B. 主力筹码低位分布: 筹码不仅分布在低位区，而且在历史高位上方也有大量筹码分布。这样，不同价位的筹码同时存在，成为股价上涨的支撑因素。低位区是主力的持仓成本，该部分筹码的存在表明主力有继续操盘的动力。而相对高位的筹码是套牢的投资者抛售后出现的，这部分筹码是新进入的投资者的持仓筹码，同时也是支撑股价上涨的因素。

C. MACD 指标再创新高: 股价突破历史高位以后，价格回升指向黄金分割线1.618，均线方面表现自然强势。MACD 指标再创历史新高，表明均线发散强度很大，股价获得的支撑较强。这期间，我们根据MACD 指标强势确认价格向上突破。

操作要领

1. 从股价放量挑战1.618 来看: 如图7-9，价格突破历史高位以后，该股在放量状态下第二次挑战黄金分割线1.618 。在第二次上攻期间，我们认为阻力已经减弱，股价有望突破该分割线。

2. 从主力筹码低位分布来看: 图中P2位置的筹码为主力持仓成本区，虽然P2位置较P 位置筹码规模小，但对价格的支撑依然存在。同时，高位区P1的筹码规模并不大，说明短期的抛售压力较低。历史高位上方P 位置的筹码规模最大，对价格的支撑也最强。我们可以确认该股低位筹码提供的支撑可以推动股价挑战黄金分割线1.618 ，该股的回升趋势可以得到延续。

3. 从MACD 指标再创新高来看:在股价首次挑战黄金分割线1.618 期间，MACD 指标体现得非常强势。该指标的DIF 线在图中G 位置达到历史高位，说明股价依然有强势表现。这个时候，我们看高该股涨幅到黄金分割线1.618 以上，还是有效的。

总结

当我们确认低位主力筹码还大量存在的时候，该股放量挑战黄金分割线1.618，这种突破可以获得成功。在量能放大阶段，指标也达到历史高位，主力依然有拉升股价的动力，使得自身获得更多收益。

7.5.2 突破有效性分析

在股价回升阶段，不管是价格涨幅达到黄金分割线0.618 还是1.618，阻力都会比较强。股价涨幅达到历史高位前，黄金分割线0.618 是比较重要的阻力位。而股价突破历史高位以后，黄金分割线1.618 发挥了很强的阻力效果。即便主力投资者打算拉升股价突破黄金分割线1.618 ，我们依然需要关注这期间的价格震荡走势。通常，如果股价并未在一次回升期间突破1.618 的阻力区，那么股价可以在双底震荡结束以后突破黄金分割线1.618 。

主力投资者操盘方向明确，即便股价经历双向震荡，价格依然不会结束回升趋势。量能放大配合股价突破黄金分割线1.618 的时候，价格多次突该分割线的情况下，我们可以确认突破是有效的。股价能够站稳在黄金分割线1.618 ，并且挑战更高价位的阻力。

形态特征

A. 股价三次突破1.618 分割线: 股价涨幅达到黄金分割线1.618 上方，短线抛售压力会很大。如果主力确认拉升股价，那么价格可以多次挑战黄金分割线1.618，当价格第三次涨幅达到黄金分割线1.618 上方的时候，可以确认突破有效。

B. 成交量继续放大: 量能配合股价突破黄金分割线1.618 ，价格连续三次突破黄金分割线的时候，成交量都会放大。最后一次量能放大就更高，股价不仅突破黄金分割线1.618 ，而且涨幅再创新高。

C. MACD 指标回调后获得支撑: 当股价首次挑战黄金分割线1.618 的时候，我们会看到MACD 指标的DIF 线再创新高。价格第二次和第三次挑战黄金分割线1.618 ，这个时候MACD 指标的DIF 线已经回调。均线回调为了进一步回升蓄势。在DIF 从低位反弹的时候，价格涨幅达历史新高。

操作要领

1. 从股价三次突破1. 618 分割线来看:如图7-10 ，股价在T、H 、T1三个位置出现了突破形态，价格获得支撑后连续三次挑战黄金分割线1.618 。随着突破次数增加，股价最终实现了放量加速回升的走势。

2. 从成交量继续放大来看:成交量始终能够稳定在100 日等量线上方，特别是股价出现阳线上涨走势的时候，量能多数放大，使得股价能够有效突破压力位。图中Fl 位置的量能单边放大，推动价格远离黄金分割线1.618 。

3. 从MACD 指标回调后获得支撑来看:我们看到股价在1.618 位置短线遇阻，同期MACD 指标的DIF 线也出现回调的情况，意味着短期均线正在回调长期均线，以便获得新的支撑。而DIF 线回调接近0 轴线的时候，图中D位置指标开始企稳，成为推动价格突破1.618 的支撑因素。

总结

价格突破黄金分割线1.618 的过程中，我们看到筹码形态表现为下方少而高位多的情况。低位筹码虽然较少，却是主力持仓成本区。而价格高位Z位置筹码数量较大，但是还没有形成单一的筹码主峰形态。可见，该股的筹码向高位转移的趋势未变，股价从黄金分割线1.618 开始继续飘升了32%。