第一章 我如何在去年从期货市场赚到100万

毋庸置疑，每个投机商都梦想着能在短短一年内赚到上百万美元。遗憾的是，很少有人能够实现这个看似不切实际的梦想。作为已经实现了这个梦想的人，我想告诉你们它究竟是如何实现的。此外，我还要告诉你们下次尝成我将会有哪些不同的做法!

市面上已经有一些关于如何在股票市场上狂赚几百万的书。尽管它们读起来很有趣(甚至可能比我写的这本书更有趣) ，我却觉得这些书实际上并没有明确地告诉读者如何离场并真正赚到那笔钱。买这些书的人看到的只是一个有趣的故事，却学不到任何能够帮助他获得类似成功的交易工具或交易理念。

我还一直相信， 一本真正富有教育意义的好书十有八九是一部篇幅简洁的作品。也许是应了"浓缩的才是精华"这句老话，也许是因为真正伟大的见解能够被简明扼要地表达出来。我更愿意相信后一种解释。

在我所收藏的股市书籍中(我这些书的价值从1美元到5000 美元不等) ，出于某些奇怪的原因，篇幅较短的书永远是写的最棒的。相比之下，那些大部头的股票市场教程(有时候甚至是卡式录音带)却并不尽如人意。

也许这个问题的答案就在于那些曾经赚到百万美元的人忙得根本没有时间空话连篇， 而那些在交易上不太成功的人似乎有着更为充裕的空闲时间。

总之，无论以任何标准来判断，这本书都称不上是一本鸿篇巨作。不过，这本书准确记述了我在1973 年的商品期货市场上赚到上百万美元的全过程。从本质来看，这本书就是对我赚到巨额财富的剖析，我之所以能够赚到百万美元是由于执行了明确的交易计划，绝非搭上了幸运女神的顺风车。本书将会把我常用的交易工具连同基本的交易理念一起介绍给大家。

这些交易工具和交易理念固然十分重要(没有它们你就无法获得成功) ，我却更倾向于认为在市场上获得成功最关键的因素在于人性。它包括洞察力、勤奋和耐性。

我妻子说我过于重视目标，说我总是从目标、水平和是否达到平衡的角度来看待一切。或许如此吧。但这似平是达到目标的一个非常有效的方法。至少对我而言是这样。当然，如果你没有成功的洞察力，你就不会获得成功。要知道，如果你要为自己编织一个梦想一一何不拿出放胆做梦的勇气?我建议你们设立远大的目标，然后在此基础上不断扩展。

几年前，我从未梦想过自己能在一年内赚到一百万美元。结果呢…..我确实没有赚到。

对我而言，最强烈的激励因素之一是我对于整个市场以及其他交易商的自负情绪。尽管赚到钱值得高兴但我发现没有什么比我意识到自己已经跑赢了市场，并将继续跑赢市场更令我有成就感。

然而，太过追求优秀有时候也会带来恶果尤其是在涉及到自尊的时候。追求个人名利很容易驱使你为了证明自己的才能而与市场相争或是进行高风险的交易。对于个人名利的追求也会迫使你去预测每一波行惰的高点和低点。这样的做法注定了你将失败。市场非常的难以对付，它们需要我们付出所有的精力和注意力。由于市场本身的性质，它们会耗尽我们账户上的准备金来强迫我们做出本不该做的事情。

美梦怎样成真

我可以明确地告诉大家一件事: 如果你没有钱进行市场投资， 那你永远也赚不到自己的百万美元! 我的不少读者似乎认为只要有一个好的交易系统，钱就能从天而降了。也许吧，但是对我来说绝不是这样! 事实上，我在全国各地做股票市场讲座的时候，有些人就试图连区区30美元的学费都不交就混进来，而他们的理由竟然是没有那个钱。太不可思议了! 很显然， 如果你已进入这个市场， 那你就有这个钱。如果你既想进入市场还没有钱，那你还是先找到一个能获得现金的方法为好。

在某种程度上，我就是这样做的。1972 年秋天我开始组建有限合伙企业。因为人们前来找我，并让我管理他们的账户。有时候，每个有限合伙企业由七个人组成。其他时候，每个有限合伙企业由丸个人组成。作为普通合伙人，我对这些账户有着绝对的处置权。也就是说，只要我觉得合适就可以动用这笔资金。最后交由我管理的资金总共有大约30 万美元。这就意味着我手头上有了充裕的资金，但是我个人投入的资金是有限的。在这30 万美元当中我个人只投人了不到3000 美元，但是我还向我的合伙人贡献了自己的专业技术和市场能力。这是一个让你能够获得恰当交易所必需的资金的方法。在你个人的账户中证明你其备在市场上获利的能力，你就能够吸引到更多的资金进行管理。不过，如果采用这种方式，一定要遵守当地及联邦法规的规定。

如果你想完全用自己的一小笔钱进行交易(这种方式更为常见) ,我建议你还是先攒到至少1万美元。最理想的情况是，你应该有2 万美元。有了这样一笔资金，你就能够以专业的方式开始交易了。

准备好资金之后，就该选择合适的交易工具了。这既是你买这本书的原因，也是我写这本书的初衷。在这本书里，你将学到技术工具和基本面工具。单纯的技术工具并没有什么价值。而单纯的基本面工具也是如此。只有将技术工具和基本面工具结合起来，我才能在市场上获得了成功。一般而言，基本面的情况用来选择最可能出现大幅上涨或下跌的商品。对于基本面发现的特点行情，技术面的资料将会帮你决定何时进场，何时离场。

我的技术工具不能用于任意商品的交易，这对你我来说都是如此。这些技术工具只在期货交易中有效。这一点的重要性不容忽视。世界上并不存在完美的交易工具或交易系统。只有建立在有根据的潜在事实基础上的交易系统才有效。交易系统通常是建立在价格波动或价格趋势的基础之上，它们在震荡市中毫无用处。买入信号在熊市中将会招致灾难。

因此，你必须首先选出一两个很可能出现剧烈波动的商品一一然后再利用技术工具进行操作。

有了整套的交易工具，你接下来所需要的就是敬业精神。缺少了这种敬业精神，你就无法在该工作的时候做好手头的事情。

据我所知，没有任何一项工作比投机更要求技能，更耗费心力。如果你想跟随市场的趋势，如果你想看到自己的梦想变成现实，你必须时刻保持警觉。你必须全心全意的投入这个梦想，必须每天跟踪市场的走势。

幸运女神一一她真的存在吗?

我并不认为自己的成功与幸运女神完全无关。实际上，你们可能会猜测我在市场上的成功完全是出于幸运女神的眷顾。你们知道，就是在正确的时间，也就是牛市行情中做对了方向。

由于过去三周的行情对我十分不利，所以我在写这一章的时候，清楚地意识到幸运女神可能确实存在。在过去三周的行情中，很难做什么像样的交易。在这种时候，一个人很容易忍不住假定过去的成功更多的是出于运气而不是技巧。然而，如果一个人采取了这种失败主义的态度，他将难以恢复并再次回到正确的轨道上来。

如果说运气(或是特殊的荣幸)在我的成功中起了一些作用，那应该是幸运的结交了一些非常热情、令人钦佩的人一一我的秘书詹尼斯，我的咨询顾问比尔·米汗和李·特恩布尔。就我自己而言，拥有艾尔·亚历山德拉这样一位可以信赖的经纪人也是十分有益的，他见证了我经历的辉煌和低谷。

归根到底，我得出了这样的结论: 真正重要的是人和人性，能够同时给予爱和理解的人。当我们年华老去，世界依旧转动， 这些才是真正有价值的事情。

将资金交由我进行管理的大部分的合伙人都是十分了不起的人。他们多半在日常生活中都是不折不扣的赢家。他们懂得向投资顾问施加任何过度的压力只会加重他的负担，并令他更难以做出决断。

要远离消极的人一一也就是那些失败者和一夜暴富的大师。不论你是要追逐1 万美元的小成功还是100 万美元的大成就，都要与最优秀的人和最优秀的公司合作。

我会有怎样不同的尝试

过去的表现并不能保证未来的结果。然而，如果我们花点时间仔细观察我们的失误，对于过去的分析确实能够帮助我们改进未来的表现。

回顾过去的十二个月的操作，我能发现许多的失误。所以我想，如果我会出现这些失误· 那么其他人同样也会。

我最大的失误在于没有对"能够赚大钱的交易"给予足够的关注。出于这样或那样的原因，我发现自己迷失在获利微薄的，甚至是没有价值的交易中。我不知道自己为什么要做那样的交易……但我还是做了。

解决我这个问题的一个有效方法就是把我做每笔交易的理由在纸上列出来。一旦把这些理由用白纸黑字写下来，我就能够迅速判断自己是在赌博还是即将进入能够赚大钱的有利位置。

市场上每天都会出现许多平庸的交易机会，但是稳赚不赔的交易机会却寥寥无几。我们常常会忽略那些最有利的交易机会。如果你想要在商品期货交易中获得成功，就不能允许上述情况发生。高风险的交易会一点一点的将你逼上绝路。我所赚到的唯一一笔巨款就是通过在做对方向时继续持仓耐心等待赚到的。快速的买进卖出交易除了支付更多的经纪人佣金，没有任何意义。你必须坚持做极可能获利的交易。忘掉日内交易，忘掉仅仅为了几个点去抢帽子或是在牛市中为了赚到回调点位而卖出。

1972 年底，我的一个朋友十分看好三合板市场，当时三合板市场正在上演一波强力反弹。他确信价格将会继续上涨。然而， 在价格上涨的过程中，他觉得是时候出现回调了。于是， 他卖掉了多单并卖空了相同数量的空单。

这的确是一个正确的决定，因为价格确实开始回调了，接连几天，他的账户都是盈利状态。

接着，没有任何征兆，价格连续七天涨停。我的朋友还没来得及退出市场就已经亏损了62000 美元。他的失误就是关注了小帽的波动，而忽视了大帽的被动。

那些收益等于风险或是仅仅略大于风险的不好不坏的交易机会， 一定会毁掉所有的交易商。如果轻率的进行这些危险的交易，无论你头脑多么敏捷都将会受到损害。

这一点我深有感触!

我所学到的另一件事是要更加密切的关注市场，并在我个人的交易中使用更多的纪律。下面的例子也许能够很好的说明这一点。

前几天，我买入了少量的小麦仓单，这笔交易的风险报酬率非常可观。幸运的是，小麦价格迅速涨停。这给我带来了丰厚的回报，当天的小麦价格也收于涨停板。同样重要的是，当天的波动恰好出现在突破底部的过程中(所有迹象都显示当天价格将触底) ，这是由于在先前的交易时段中价格先是跌停，接着才迅速回升。

第二天早上，交易大厅的迹象显示价格将大幅高开……这是由于交易大厅涌现出大量强劲的买盘。我已经准备好做一笔漂亮的交易了。

但是，如果出现任何差池，我认为价格将低开而不是高开。我告诉自己如果价格低开，我就离场观望。

结果第二天果然是低开。价格非但没有大幅上涨，反而回吐了此前的涨幅。这应该是我的卖出信号。

那么我卖出了吗? 没有，我还在等等待着价格出现反弹并重拾涨势(尽管我已经得到了卖出信号) 。在开盘交易的前五分钟里，我就应该进行平仓。

贪婪驱使我决定再等一小会儿，看看价格是不是确实涨不回来了。之后的事儿你们就都知道了。价格当然没有涨回来，等到我卖出平仓的时候，每张仓单仅获利150 美元; 而如果我在得到卖出信号时就平仓，获利应该在2000 美元左右。这一切都是因为我未能迅速平仓离场。

有些时候我们反应的过于迅速，有些时候我们反应的过于迟缓。那么哪些标准能够告诉我们何时做出恰当的反应呢?

首先，当我们试图获利的时候通常会反应过于迅速，当我们试图保住自己腰包的时候通常反应的过于迟缓。当你被迫做决定的时候，问问你自己，"我这样做是为了保住自己的腰包还是为了获利？" 如果答案是为了保住自己的腰包，就要反应的更迅速。如果答案是为了获利，就要反应迟缓一些。

激烈竞争与商品期货交易

在我忙于通过商品期货市场成为百万富翁的同时，我还经营着两家效益不错的企业。

如果让我重新来过， 除了商品期货市场之外，我绝不会将注意力转移到任何其他地方。

我前面已经提过好几次，市场是一个铁石心肠的爱人。它要求你奉献自己的全部。因此，交易者似乎应该把他所有的精力都投入这个市场。将股票、地产、债券、新发行的股票或债券等等都抛诸脑后。交易是一项每天24 小时的全职工作。

出于同样的原因，当你想要去度假时，你应该100% 的退出，这样你的大脑才能得到放松。当市场对你过于不利，压力大到难以承受时，就随它去。你可以离场休息但一定要清仓。一个仓位也不能留，要彻底退出市场。

我之所以给出这样的建议有几个原因。首先，当人们去度假的时候，他们做不到设置止损， 因为他们认为自己会十分留意市场行情。无论是度假还是呆在办公桌前工作，这都非常危险。我认识的一个人就曾经尝试同时做这两件事，在短短两周内，他的100000美元的有价证券就跌到了45000美元。这就是度假时不肯清仓的后果!

让你们在度假时全部清仓的另一个原因是，如果你不这样做，你的大脑会继续处于市场思维当中，你将无法放松精神，恢复创造性的细胞。

如果你坚持持有仓位那你何必还要去度假呢?

关于非随机市场的随想

既然本章内容看上去比较漫无边际， (我想每本书都必须有这么一章)我准备充分利用这一章，再写一点随想。我想谈几件与市场无关却对我帮助极大的事情。

第一件就是我个人进行的体育锻炼。几年前鲍比·菲舍尔(美国国际象棋世界冠军)与前苏联棋王对战(后将其彻底击败)，我从中收获了不少市场洞察力和杰出的知识才能。在俄国人刻苦训练，研究每一步棋的走法之时， 后来彻底战胜了斯帕斯基的菲舍尔也正在积极备战。不过，菲舍尔进行的是体能训练。他慢跑、游泳、举重、注意自己的饮食。通过体能训练，他把自己的意志和身体都磨册的像刀尖一样锋利。他在使体能进入状态上花费的时间几乎与心理进入状态花费的时间一样多。

市场上的交易商也应该采取这种方式。毫无疑问，在我身体状况最好的时候我的表现最佳。几百年前， 柏拉图告诉他所有的学生，如果他们想要成为学生中的佼佼者，就要将健康和身体状况保持在最佳水平。

近来，据《今日心理学》杂志介绍，经常进行体育锻炼的管理人员比他们没有参加体育锻炼的竞争对手更富有创造力，更善于随机应变，并且能够更迅速地做出更好的决策。

我并不是建议你们成为穆罕默德·阿里 (拳击运动员) 。我要说的是，如果你的腰围有点粗，腿部肌肉有点松弛. 提起笔来就呼吸短促(更不用说散步了) ，你最好对自己的身体健康重视起来。你需要每一分健康去进行市场交易。

坚持你的交易策略

在后面的章节，我将会告诉大家我获得市场成功的交易策略。你们迟早会形成自己的交易策略，但是像我一样，你们也会脱离交易策略，碰到问题，然后再回归到交易策略上去。这就如同节食减肥。当你坚持一个良好的饮食习惯，减肥并非难事。遵循你的计划，你就能迅速告别过去辛辛苦苦赚血汗钱的日子。如果你不准备按照计划操作，那你何必要制订它呢?

导致在市场上出现损失的罪魁祸首就是无力制订或是遵守理性的计划。我和你们最大的弱点都是偏离了自己预设的轨道。

通向轻松获利的放松方式

我还发现放松有助于在市场中获利，因为每天的供求之间的较量都会在我的大脑中打结。拿出时间来放松心情至关重要。我们可以通过冥想、业余爱好，或者一些特定的体育运动或是需要技能的活动，来迫使你把精力从市场转移到体育运动中去。对我而言，最好的放松方式是垂钓和打手球。对于其他人而言，最好的放松方式可能会是打高尔夫，打保龄球，集邮或者针灸。

只要你能够放松，通过什么方式并不重要。

现在该向你们展示通往市场成功的途径了。我将打开的这扇大门能够改变你的整个生活方式。这个方法是有效的。理解并抓住这个方法的要点需要花费你一些时间，但是你可以通过认真的阅读、思考和理解以下几页内容来做到这一点。