实训三  外汇实盘交易

实训目的

1. 进一步理解什么是外汇实盘交易;站在外汇投资者的角度，掌握进行外汇实盘交易的基本流程、分析方法、相关术语、盈亏计算。

2. 记录每笔交易的理由，根据交易记录及交易成绩定期进行分析小结，并最终形成实盘交易模拟部分的实验报告。

实训内容

1. 观测汇率走势，选取美元/ 日元、美元/加元等直接标价的货币进行交易。

2. 观测汇率走势，选取英镑/美元、欧元/美元等间接标价的货币进行交易。

3. 计算上述实盘交易盈亏，进一步理解实盘交易规则。

知识链接

一、外汇实盘交易的特点

个人实盘外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率， 把一种外币兑换成另一种外币的不可透支的交易行为。所谓实盘，指的是在这种交易中，客户不能使用类似于期货交易中的融资方式，即在交纳保证金之后通过银行融资而将交易金额放大若干倍的方式。

投资者必须持有足额的要卖出的外币，才能进行外汇实盘交易，与国际上流行的外汇保证金交易相比，其缺少保证金交易的卖空机制，因此只能买涨，不能买跌。同时由于缺少了资金杠杆的作用，外汇实盘交易过程中绝对收益更依赖于投入本金的多少。因此，外汇实盘交易为单向获利的模式，主要的收益来自于交易货币的买进与卖出之间的汇率差异。

二、外汇实盘交易的门槛

大部分银行规定开设实盘外汇交易的最低投资额为100 美元或是等值外币，单笔交易中一般是以10美元或等值外币作为单位。为了吸引投资者的参与，有些银行会将这一起始门槛相应地降低。如深圳发展银行的"汇赢通"外汇交易平台规定，最低投资额降至50美元或是等值外币，交通银行开设的实盘外汇交易起始投资额也为50美元或等值外币。另外，可以通过特定的渠道进行低起点外汇交易，像工商银行规定其"汇市通"外汇买卖业务中，交易起始金额为100美元或等值外币，但如使用电话银行业务进行外汇买卖，起始金额则为50美元或等值外币。

三、外汇实盘交易的成本

外汇市场上的报价一般为双向报价， 即银行根据国际外汇市场行情，按照国际市场惯例报出买人价和卖出价，银行针对不同币种的汇率设置了不同的买卖点差。外汇实盘交易的交易成本就体现于买卖点差。

另外，根据同际市场惯例，银行对大额交易实行一定的点数优惠，即通过缩小银行买入价格和卖出价格之间的价差，为进行大额交易的客户降低交易成本。

四、外汇实盘交易的方式

目前，国内的商业银行为外汇实盘交易提供了多种交易方式。客户可以通过银行柜台、银行营业厅内的个人理财终端、电话和互联网进行外汇实盘交易。

如果客户选择柜台交易或使用个人理财终端进行交易，交易时间仅限于银行正常工作日的工作时间，多为周一至周五的9: 00-17:00 ，公休日、法定节假日及国际市场休市时段均无法进行交易。而如果客户选择电话交易或者互联网交易，一般来说交易时间将从周一8: 00 一直延续到周六5 : 00 ，公休日、法定节假日及国际市场休市时段同样不能交易。可见，除了非要去现场感受气氛外，通过电话或者互联网交易才是更佳的选择。

五、外汇实盘交易的指令

日前的外汇实盘交易指令，总的来说分为市价交易和委托交易两种。市价交易，即按照银行当前的报价即刻成交; 委托交易，俗称挂盘交易，即投资者可以先将交易指令传给银行，当银行报价达到投资者希望成交的汇率水平时，银行电脑系统就立即根据投资者的委托指令成交。委托交易指令给客户带来的方便在于，客户无须每时每刻紧盯外汇市场的变化，从而节省了大量时间。但是客户使用委托交易指令也需要慎重，特别是在建仓的委托交易指令没有跟随止损的委托交易指令时。外汇市场瞬息万变，贸然使用委托交易指令可能会带来很大风险。

所谓止损，就是一个自动平仓的委托交易指令。三与市场汇率朝不利于投资者所建立的仓位的方向变化时，就可以通过这种委托交易指令自动平仓。

六、实训示例

实盘外汇买卖是1 : 1的实际买卖，在交易过程中其绝对收益主要依赖于投入本金的多少。同时，外汇实盘交易采用的是单向获利的模式， 收益主要来自交易货币的买进与卖出之间的汇率差异。比方说，投资者在欧元/ 美元的汇率为1.55时以美元购入欧元，等到该汇率为1.6时卖出欧元买人美元， 就可以从中获得汇差的收益。当然，在投资者恃有欧元期间，也可以获得欧元存款的利息收益、这也是收益的一个组成部分。

通常情况下，投资者会在预期货币上涨时买入，预期货币下跌时卖出" 实际盈亏的计算会由于汇率标价方法的不同而存在差异。本节以钱龙模拟交易系统为例来说明实盘外汇交易的操作和盈亏计算。

1. 记录外汇交易品种的名称、交易代码、买入价、卖出价、开盘价、最低价和最高价。

2. 记录模拟交易的外汇品种。

此外，可以点击模拟交易账户上端的 "查看交易记录和日志" ，将以往的交易记录复制下来。

实训要求

1. 按实训任务进行汇率观测和交易。

2. 写出完整的实训报告。