第十节 从感觉交易到系统交易

一位初入股市的投资者往往是靠自己的感觉交易，但这种感觉又常常是一种错觉，是灵感的低级形式，他们不可能靠这种感觉持续获利。一个经历长期失败的投资者能够通过交易系统来规范自己的交易行为，从而转化为一个系统交易者，这是进步的表现，是一个失败的技资者走向成功的重要的一步。不可否认，直觉(灵感)是存在的，它是交易的高级形式，属于艺术范畴，投资大师眼中的交易永远是技术和直觉的完美结合，同时也是科学和艺术的结晶。可对在交易成功路上探索的普通投资者来说，不经过足够多次的实战操作是很难获得像投资大师那种的直觉(灵感)。再者说，技资大师也不是只靠直觉成为大师的，直觉只是少有的灵光乍现!

我们把投资者分为感觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有交易系统的人，但这个交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。初入股市的技资者，会常常与其他投资者讨论行情，很少能有一致的观点，有看涨就有人看跌;还有完全对立的情况一方看涨，对方肯定看跌。同为技术交易者，为何对行情的看法有如此大的差异呢?原因在于，有些人是趋势交易者，关心的是一段时期价格的变化，而另一些人却是一位短线交易者，关心的却是当天或明天价格的变化。趋势交易者的操作手法必然是"追涨杀跌"型的，短线交易者的操作手法必然是"高抛低吸"型的，所以对行情的看法会有争论。另一个原因是，即使是同样的趋势交易者，不同人的操作周期也不尽相同，对行情的看法自然不同。投资者间最好只交流方法，争论行情实在意义不大。行情最终会变成图表，这对于所有人都是"客观"的，而相应的"对策"才应该是每个投资者应该关心的重点!不同类型的成熟的投资者，尽管交易观念，手法不同，即都能盈利。有成熟交易系统的投资者已经不"猜"衍情了，也不存在争执，一切由市场说了算，行情跌涨任由它自然发展。所谓的"任他东南西北风，执行系统不放松" !

对于交易者而言，最大的不幸是他的感觉往往导致了他的错误。在2007年的大牛市中，很多投资者最终并没赚到多少钱，所谓的赚了指数不赚钱，为什么呢?原来他总认为价格涨得太快太猛要调整了，于是先卖出想等价格跌下来再买，哪知大盘一涨就没回头，一直涨到了6000多点。倒是不少新手在牛市中赚了个盆满钵满，但是在随后的大熊市中又如数返还给了市场，和蹦只是在新手账户上休息了一段时间就离开了。这是为什么呢?因为新手善于捂股，在牛市捂股是对的，但在熊市还是不肯撒手，结果是从哪里来到哪里去，有些在高位加仓的新手，最后甚至亏掉了不少钱。股谚说的好"新手死在顶上，老手死在底中"或者说"新手死在追涨中，老手死在抄底中"。而成手则能审时度时，不是靠感觉，而是靠系统化交易来处之泰然。

没有成功的投资者能单纯靠感觉交易，每个人都必须按照自己的交易系统交易。即使有些成功的交易者没有听说过交易系统，其实他是按系统化的观念在交易，他已经有了简单的原则并执行，只是没有写出来，这种也是系统交易者。交易系统的概念在国内被众多交易者接受也是近几年的事情。越来越多的人开始重视系统化交易。从另一种意义上来讲，每个交易者都是系统交易。只不过是交易系统的完整性和合理性上有差别。好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的，连贯的，前后一致的;差的交易系统是不完整的，间断的，前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。有些投资者喜欢听股评，有位听了某位专家的建议买入一支股票，然后就再找不到这位专家了，倒不是专家跑了，而是专家并不一贯地点评一支股票或连续地公开自己的交易。这位投资者不知所措，因为那位专家很有名气，所以他一直持有，最后严重被套，损失惨重。我们且不论那位专家的水平如何，就投资者自身而言，他只是接受了专家的建议，而没有获得那位专家的交易系统，因此买入后出了问题也不知道该怎么办，这才是他失败的根源。

成熟的投资者应该建立起自己完备的适合于自己的交易系统。不同的投资者拥有自己不同的交易系统，就像人有不同性格一样，性格不能复制，系统也不能复制;有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至15分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某支股票可以买了，并不代表股价就会有多大涨幅，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买人信号， 30分钟?60钟?日线?还是周线?前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。

交易系统应该是连贯和前后一致的，这一点不仅指交易系统本身的连贯性和一致性，还指交易的主体投资者，要始终坚持自己的交易系统。如果你以周线图的信号入市，就应该以周线图的信号出场;如果你以日线图的信号开仓，也应该以日线图的信号平仓;但大多数交易者在根据某个交易信号入市后，往往被自身情绪和主观愿望所困扰，过早或过晚地离场，而没有坚持自己的交易系统，当然交易业绩也就不会太理想。

从感觉交易到系统交易是投资者的一大进步，很多交易者都是由系统交易开始实现稳定盈利的。只有系统交易才是可控的可预期的，把不确定性降到最低的程度。如果对交易结果没有个合理的预期那么交易的结果全靠运气了，这是对自己资金的不负责任。因此，交易中的感觉并没有生活中的感觉那么美好，交易中应该尽量做到没有感觉，只是应对行惰的系统执行者，如此才能取得更多的收益。

"有道无术，术尚可求;有术无道，止于术"

——《遥远的救世主》