第七节 交易系统实例之二——MACD中短线交易集统

MACD指标的柱状线是中短线的重要参考依据，我们在DIF中长线交易系统的基础上，可以更进一步建立起以柱状线为主要操作依据的MACD中短线交易系统。

我们还是以问题表格的形式来明确交易系统的各个条件和参数设置，MACD中短线交易系统需要明确的相关问题如下表8-9所示。

具体参数如下表8-10。

解释一下上面回答的几个重要的问题:

(1)数学期望

我们还是按偏稳健的资金管理策略，当P=60%，R=3的时候，从表中可以查到EP=1>0，这个MACD交易系统是正的数学期望，也就是赚钱的，之后我们将通过测试结果来看一下具体值是多少。

(2)开仓与加仓数量

开仓数量定在占总金比例的50%。由于中短线的上涨空间要比中长线的小，所以中短线交易系统我们只加一次仓，加仓用余下的50%仓位。

(3)选服条件

中短线交易需要选择流通股本适中的优质股来做，还是只做几只熟悉的个股即可，把经常关注的主要板块的龙头股建立一个股票池。推荐的操作板块像有色金属、能源煤炭、建材、券商、医药等等。各板块的龙头股通过历史行情很容易找出来。

(4)入场位

前三个买入条件与DIF中长线交易系统一样， MACD交易系统在此基础上增加了第四个买入条件，即MACD>5，这是把条件逐渐严格化，由长及短，最后精确到最严格的条件。

(5)出场位(止损、止盈)

还是采用趋势跟踪策略的跟踪止损来出场，以MACD<-5为出场信号，即柱线明显向下突破0轴作为离场信号。此外，当买入后亏损5%或总亏损达到10%时都无条件离场。

按持仓数量分两次离场，每次卖出持有数量的一半。

(6)手续费

还是把手续费定在相对较高的，按双向都是0.3%计算。

上证指数测试报告

这样，我们已经建立了一个MACD中短线交易系统。

为了证明一般性，我们仍旧在测试一下在上证指数上的运行效果。交易信号标志如图8-5所示。

图8-5中，用数字标出买入的信号都出现在中期多头兼短期多头区间，是"涨中涨"的区间。图中显示在K线下方的向上箭头表示买入;显示在K线上方的向下箭头接4示卖出，数字表示交易数量。下面再看一幅最后一波操作的放大图，如下图8-6所示。

图8-6是与图8-4一样的一波上涨，对两图就可以发现中短线与中长线操作的区别，在图8-6中，由于中短线只做上涨中的上涨，出现的信号较多，所以我们标注上了"B"表示买点，"S"表示卖点。从这一大波段的最后离场位可以看到，中短线的离场位要比中长线提前，这样的好处当然是保护更多的利润，但弊端是容易被振荡出局，这是无法避免的，选择了一种操作方法，就要承担相应的优势和劣势。

再看一下测试结果，如下表8-11所示，列出了对交易系统绩效考核的主要参考指标及测试结果。

同样测试是2006年1月1日至2009年9月1日期间的上证指数，下面来分析测试结果。

从测试报告中可以看到，按照MACD中短线交易系统操作，中长线交易一共出手37次，盈利20次亏损17次，成功率54.05%。总盈利为16896.18元，总亏损为3617.63元，净盈利13278.55元，我们用了1万元的本金，所以很容易计算出收益率为132.79%。

再来看另一个关键指标R值(平均盈利/平均亏损)， R=3.97。中短线系统的R值比中长线明显地降低了，我们再来计算一下这个系统的数学期望。通过数学期望公式EP=P1xW-P2xL=54.05%x3.97-(1-54.05%)xl=1.69>0，是正期望的系统，这表明，使用这个系统，每一次出手1 元本金的平均收益是1. 69元，只要按这个系统执行也是会赚钱!

但是，从测试结果来看，MACD中短线交易系统与DIF中长线交易系统相比，盈利较低，原因是什么呢?因为指数更具有趋势性!所以频繁的中短线虽然也能赚钱，但却不如减少操作次数的中长线效果更好。

到这里，我们已经建立完成了"一长一短"两个交易系统，并且在上证指数上测试了普遍的适用性，证明它们都是盈利的系统，那么它们运用在个股中的表现会如何呢?我们说，在指数上测试盈利的系统，在个股中往往也会有不俗的表现，下面我们将对比两个交易系统在个股中的表现。

"有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员"

——《海龟交易法则》