第四节 以“势、位、态”分析，以“凯利公式”计划，以“机械思维”交易，以“统计思维”总结

做黄金短线交易与其他品种的交易在流程上并没有太大的差异，所以本课的最后大总结也适合于外汇交易、股票交易和期货交易。任何交易都必须具有系统性的观念才能取胜，为什么一些交易者可以成功，而另外一些交易者只能无功而返呢？最关键的一点在于前者能从自己的失败中找到自己的局限性，打开视野，看到自己忽略的环节，最终整个交易的蓝图呈现在自己面前了。控制论和信息论对于交易者提高自己的交易水平有很大的启发作用，金观涛先生的《系统的哲学》和《控制论与科学方法论》值得每一位立志交易的人学习。如果你想成为一个交易高手的话，投资心理学和系统论是必须学习的，其他的东西可以通过实践和反思来获得，只有关于投资心理和系统思维的东西是最不可或缺的。很多人的交易水平停滞不前都是因为缺乏有效的反馈机制，他们没有对自己的交易学习和实践历史进行很好的评估。直到今天，你仍旧可以在新华书店看到那些宣扬错误观念的证券交易书籍，这类书籍的最大特点是对交易的系统性只字不提，对于交易的完整流程毫无所知，毫不涉及出场的策略，对于仓位管理避而不谈，它们只是在谈论什么会上涨，什么会下跌。在我们看来能够从技术图形上预测什么会涨，什么会跌并不是一件困难的事情，难就难在预测正确。短线交易中存在太多的谬误，谬误的传播源于失败的人和成功的市场。

本小节，我们对整个交易流程进行刻画，这张蓝图是超越技术分析的蓝图，或许你会感到不可思议：交易之前完成这么多的分析可能吗？其实，当你熟练之后，并不困难。

1.识别交易结构：“势、位、态”分析

真正完整的交易始于对市场性质的认识，而这离不开对驱动市场因素的理解。南斯拉夫战争之前的黄金市场和之后的黄金市场的走势特征如此截然不同，震荡到单边是什么造成的呢？从驱动分析的角度来看，是由于全球地缘政治环境的改变，主权国家并不能完全在国际社会的影响下实施自己的主权，后“冷战”格局开始形成。关于驱动分析一般短线交易可以不必涉及，如果能够融入短线交易则对趋势的把握将相当有利。关于这部分的内容可以参考《黄金高胜算交易：解密黄金交易的行为因素和驱动因素》一书。

驱动因素分析完了接着分析市场情绪，反向意见理论这个时候将发挥很大的用处，但是不是任何时候都可以悖逆大多数人的意见的，背离的分析方法是主要的分析方法，黄金期货持仓报告是需要了解的，多空调查是需要了解的，你还可以统计主要机构对黄金走势的看法。驱动分析和心理分析可以帮助我们更好地理解市场的趋势特征，究竟是单边还是震荡。接下来，行为分析，也就是本书的主旨内容上场。主要是从“势、位、态”三个维度对行情进行概率分析，得出特定的风险回报率／胜算率的分布。然后将行为分析得到的这些概率分布代入凯利公式中算出大致的仓位，交易就被执行了，最终需要的是定期的总结，这就是系统的反馈，以便保证系统自我完善和演进，整个交易流程如图14-21所示。

在短期交易中，使用纯技术分析还是可以的，但效果肯定比不上混合性的分析，也就是我们在图14-21中介绍的流程，关于这点我们对“那些号称技术分析必须纯正，不能与基本分析互参的说法”嗤之以鼻，原因很简单，我们身边的顶尖高手有几个是纯技术分析的？关于驱动分析的内容本书不赘述，主要是传授行为分析的知识和技巧。关于行为分析的三要素“势、位、态”，我们想用下面的表格进行归纳和总结，请看表14-1。

“势”的分析主要是围绕到别单边走势和震荡走势来的，一般技术分析很难预测，只能确认或者说定义。“势”的分析主要采用三N法则和两跨，有条件的交易者可以参考螺旋历法操作。

“位”的分析主要是围绕找出支撑和阻力位置展开的，我们运用的最主要工具是菲波纳奇水平线和中线，以及日均波幅和相应的离差，对于本书的读者而言，掌握好菲波纳奇回调线和菲波纳奇延伸线即可。

“态”的分析主要是围绕价格和成交量来展开的，对于黄金而言主要是价格，以K线为主的工具是主要的分析手段。

按照这个流程去分析短期黄金走势，你就能看得更加清楚，当然看得清楚未必表明你能正确操作，光是行情分析是绝对不够的，还需要根据分析得到的市场报酬率／胜算率结构，按照“凯利公式”的相关原理来设定仓位。

2.设计交易策略：“凯利公式”之下的资金管理方略

行情分析是交易的基础，但不是核心。核心是什么？核心是仓位管理，因为市场机会具有不同的胜算率／风险报酬率分布，面对不同的分布需要采用不同的仓位控制措施。仓位管理比较成熟的策略还是“凯利公式”，具体如下：

F=[(R+l)W-1]/R

其中，仓位为F，R为风险报酬率，W为胜算率。

R可以通过你的潜在进场点到保守利润目标距离的绝对值除以潜在进场点到止损位的绝对值得到，两个出场加上进场点就可以确定一笔潜在交易的仓位（如图14-22所示），如果仓位不为正，则这笔交易铁定是不能做的。胜算率一般建议采用30%~50%的区间值，因为长期来看你很难战胜这个比率。

3. 执行交易计划：对抗人性中的祸根

交易中最难对付的是自己，因为你的行为受制于你的信念和习惯，而交易的成败取决于你的行为如何顺应市场，最终行为要顺应市场，必须使得你的信念和习惯顺应市场。江恩理论和波浪理论给了绝大多数交易者一种幻觉，即感觉自己能够凌驾于市场之上。

人性中的祸根有很多，交易者都需要克服，如果你从外面去寻找提高的对象，你就错了，唯有将交易得到的所有的反馈信息都用到内省自己深层心理才能确实提高上来。行情分析完成了，这对于绝大多人很容易，仓位计划也确定了，这也并不难，只是你按照“凯利公式”去死板计算，经验很容易产生局限性，熟能生巧。但是，无论你有多么聪明，多么有经验，这些都无法代替你的意志力和执行力，而这恰好是交易者所必需的，自律是所有交易者永远都缺乏的要素。当行情分析和仓位设定结束后，执行不执行，执行到什么水平，长期交易中执行程度如何，这些都是要害环节。

怎么提高执行力度，一句话，“计划你的交易，交易你的计划”！《外汇交易圣经》一书中有许多提高执行力度的交易表格，大家可以翻来看看，做出自己的交易表格，打印出来，复印几十份备用。

4.完善交易系统：定期升级你的武器

“计划你的交易，交易你的计划”还并不够，你还需要定期反思整个交易、一段时期的交易，这就是对你长期发展最重要的步骤了：完善你的交易系统。为了完成这步，你必须随时对交易做好记录，将行情分析结论和图表、仓位计算、交易计划、最终走势图和绩效记录在案，这样你才有反思，而不是玄思。很多交易者十几年都没啥长进，原因在于没有详细而完整的交易记录可供反思，这类交易者在中国老股民中比比皆是。这叫浪费时间，浪费钱，浪费精力和脾气！

最后，请记住我们的忠告：以“势、位、态”框架进行分析，以“凯利公式”计划，以“机械思维”交易，以“统计思维”总结，如果你能够循着这个道路去发展你的交易策略，你将无往而不胜，黄金短线交易不是你的终点，而是你的起点。交易界没有老师，只有永恒的修行！交易不仅仅是生计，不仅仅是事业，更是一种修行，市场在给我们照镜子，告诉我们哪些地方需要完善，正常的人都是有很多人格缺陷的，成功的交易者需要超越自己，超越人类的普遍缺陷，这样才能晋升到最高成就者的行列！