第三节 利用K线来完善黄金交易中的西方技术图形应用

西方技术分析主要有两部分：第一部分是指标，这是机械化和定量化交易倾向的体现；第二部分是形态，主要是一些图形，主要分为持续形态和反转形态，持续形态与调整进程有关系。限于篇幅，我们在本小节就不再详细介绍西方技术图形的构造和定义了，本小节主要是从东方技术分析精髓K线的角度来看待一些西方技术图形中的有效突破特征。西方技术图形都与菲波纳奇比率存在瓜葛，艾略特波浪走势中的各个形态与传统技术图形密切相关，大多等价，所以可以将艾略特波浪理论看作是西方技术图形分析的集大成者，而加特力波浪理论中的各种形态，比如蝴蝶形态，其形态内部也存在诸多菲波纳奇比率关系。如果剔除西方技术图形中的菲波纳奇比率成分，则西方技术的图形分析就失去了重要的支柱。我们这里不会去介绍西方技术图形中的菲波纳奇比率关系，相关知识可以查阅艾略特波浪理论，加特力波浪理论和传统西方技术图形的相关知识。

1.三角形与K线

三角形分为水平三角形和倾斜三角形，水平三角形分为上升三角形和下降三角形，以及对称三角形。倾斜三角形有时候是趋势的终点形态，有时候是趋势的起点形态，从艾略特波浪理论出发，倾向三角中的五个子浪的亚结构如果是三浪调整形态，则倾向三角是起点形态，被称为引导三角形，倾斜三角中的五个子浪的亚结构如果是五浪推动形态，则被称为终结三角形。

如果你被上述定义和关系搞糊涂了，那就把这些烦冗的东西扔到一边。西方技术形态分析里面有一条不变的规则：不管是持续形态，还是反转形态，其最终的意义取决于价格往哪个方向突破。从这个规则出发，所谓的上升三角形完全可能因为价格选择向下突破，而成为“下降三角形”；而所谓的下降三角形也完全可能因为价格选择向上突破，而成为“上升三角形”。这条规则使得甄别真假突破变成了整个传统西方技术图形分析的核心，在图形边界上的真突破决定了图形的涨跌意义。

我们首先来看一个对称三角形的例子，请看图5-21，这是现货黄金5分钟走势图，其中用直边趋势线标示出了该对称三角形的边界，在此对称三角形的末端价格出现了突破，前面若干次突破都是影线跌破了下边界，按照我们之前关于有效破位的定义，这种突破不能当作有效下破位。最后，金价以大阴线跌破了下边界，这可以看成是有效下破位，于是我们进场做空，并将初始停损设定在该对称三角形的上边界之上的合理范围之内。其实，从进场分类法的角度而言，这种进场属于破位进场法。这个例子将西方技术分析形态与东方的K线形态结合起来使用，当然利用K线还可以帮助非常激进的短线交易者交易大型形态内部的次级波浪，以这个对称三角形为例，其内部的每个次级顶部基本存在看跌反转K线形态，而其内部的每个次级底部基本存在看涨反转K线形态。

第二个例子涉及上升三角形，请看图5-22，这是现货黄金5分钟走势图，我们以两条趋势线标示出了上升三角形的上下边界。市场曾经以影线和阴线三次上破上边界（水平趋势线，阻力线），也以影线一次下破下边界（倾斜趋势线，上升趋势线），不过这些都不是有效突破。最后，市场以一根大阳线的实体部分上破水平趋势线，这是有效突破，于是我们进场做多，并将初始停损放置在上边界或者下边界之下的恰当范围之内。按照我们本书传授的进场策略，这种方法相当于是破位进场法。

2.双重顶底与K线

三角形的涨跌意义往往取决于市场最终选择的破位方向，而双重底和双重顶的涨跌意义则在其定义中已经被很好地确定了。下面我们着重从双底和双顶与K线相互验证的角度来探讨分析和交易之道，也就是说双峰反转（双顶和双底统称为双峰反转）与K线的双重过滤方法。

首先，我们来传授双底形态与K线的交互验证和双重过滤策略。请看图5-23，这是现货黄金5分钟走势图。矩形标注了双底形态，可以发现双底的内部结构中存在不少的K线反转和持续形态，我们这里只拿其内部的K线反转形态作为例子说明，在形态两个底部都有对应的K线看涨反转形态，比如A处和B处的流星形态，以及A处流星和前后大阴线和大阳线组成的早晨之星形态，这些帮助交易者确认了第一个底部。而C处和D处的看涨吞没则确认了前一底部构成的支撑有效，进而确认了第二个底部，这样双底基本确认。激进的交易者此时就可以进场交易了，这相当于见位进场做多，保守的交易者还需要等待市场向上突破颈线，也就是双底间顶构成的阻力线。金价多次以影线上破颈线，不过这并不符合有效突破的要求，于是需要等待进一步的破位行为，最终市场以一根大阳线的实体部分向上突破颈线阻力，于是我们进场做多，这相当于破位进场做多。如果是在第二个底部见位进场做多，我们则需要把初始停损点设定在两个底部下面一定范围之内，如果是在突破颈线之后破位进场做多，我们则需要把初始停损点放置在颈线之下的一定范围之内。

我们接着来看双顶形态与K线的交互验证，请看图5-24，这是现货黄金5分钟走势图。在双顶的第一个顶部，流星形态与其交互验证。并且该流星与其后两根K线组成了一个黄昏之星形态，进一步确认了局部高点。之后，金价小幅度回落之后出现了再度上攻，于是形成了第二个顶部，这时候B处的看跌吞没形态确认了这个顶部，也相当于确认了第一个顶部的阻力有效，于是激进交易者可以在这个位置进场做空，并将初始停损放置在双顶之上一定范围之内。保守交易者则应该等待金价走势跌破双顶的颈线。最后，市场以一根大阴线向下突破颈线，于是交易者可以进场破位做空，并将初始停损放置在颈线之上合适的范围之内。

交易有不少方法，上面的双顶和双底就存在两种交易策略，激进的交易者倾向于见位进场，在双顶形态还没有定型时就入场做空；而保守交易者倾向于破位进场，在双顶形态完全形成并下破颈线之后入场做空。从这里可以发现，任何一个形态结构都存在两种以上的进场策略，所以大家没有必要追求唯一正确的策略和最完美的策略，这是违背市场实质的想法和做法，最终得不偿失。

3.亚当夏娃顶底与K线

亚当夏娃顶也被称为高低顶，亚当夏娃底也被称为低高底，这种形态与N字顶和N字底基本等价，反映了趋势的改变。当趋势由向上转为向下时，容易出现亚当夏娃顶，也就是说第二顶比第一顶更低，高点逐渐降低，从趋势盟别学的角度来看就是趋势向下了。当趋势由向下转为向上时，容易出现亚当夏娃底，也就说第二底比第一底更高，低点逐渐抬升，从趋势甄别学的角度来看就是趋势向上了。

亚当夏娃顶除了上述这种必要特征之外，还有一个附加特征，这就是亚当顶比夏娃顶更尖锐，而夏娃顶比亚当顶更圆缓。同样的是亚当底比夏娃底更尖锐，而夏娃底比亚当底更加圆缓。

在掌握了上述关于亚当夏娃顶底的形态定义之后，我们将其与K线形态结合起来相互验证。请看图5-25，这是亚当夏娃顶，第一个顶就是亚当顶，A处的看跌母子略微验证了该处所处的局部高点位置；第二个顶就是夏娃顶，B处的看跌吞没则验证了该处的局部该点位置。注意两顶之间的谷底出现了一个早晨之星形态，该局部看涨形态确认了该处的低点存在。在形成了夏娃顶后不久，市场以大阴线下破颈线，于是交易者可以进场做空，并将初始停损点放置在颈线之上的合理范围之内。

接下来，我们来看亚当夏娃底，请看图5-26，这是现货黄金5分钟走势图，其中矩形标注了一个亚当夏娃底。亚当底处有一个看涨母子，其后一根大阳线确认了此看涨母子提醒的支撑水平，所以这一K线形态组合确认了亚当底的存在。夏娃底则是由一个看涨吞没形态来确认的。稍微需要注意一下的是两底间顶是由一个不太明显的乌云盖顶形态确认的。稍微激进的交易者可以在夏娃底这个次低点进场做多，这是一个见位做多点，而稍微保守的交易者则可以在市场有效突破颈线之后再入场做多，最终市场形成一根大阳线的实体向上突破颈线的阻力，于是交易者可以通过破位进场法介入，将初始停损点放置在此颈线之下一定范围之内。