第五节 黄金期货交易中的阻力支持策略
黄金期货的交易是一门艺术，但是艺术中绝对是有科学成分的，这是我们多年来从事黄金各种产品交易得出的实战经验。无论是纸黄金、金币还是黄金保证金交易、黄金期货和期权，我们始终认为阻力位和支撑位的寻找体现了交易的科学性。阻力线为做空的交易者提供了很好的风险报酬率和胜率，通常而言，在阻力位置根据其他信号，比如蜡烛图的吞没形态等确认阻力有效后做空，将停损放置在阻力线之上不远处，这样可以以较小的风险去追求较大的利润，报酬相对于风险提高了，风险报酬率也优化了，同时在阻力位做空更容易获得成功，胜率也就提高了。同理，支撑线也为做多交易者提供了很好的风险报酬率和胜率，一般情况下，在支撑位置根据其他信号，比如震荡指标处在超卖位置等确认支撑有效后做多，将停损放置在支撑线之下不远处，这样能够在承担相对较小风险的前提下去追求更大的利润，风险报酬率优化，同时在支撑位做多也更容易成功，胜率也就提高了。
总而言之，阻力线和支撑线是我们“进攻”的起点，也是我们“防守”的根据地，在黄金期货的交易中我们一定要非常注意利用阻力线、支撑线进行交易，具体而言就是利用支撑线、阻力线进场和放置停损，并且依靠支撑线、阻力线来确定利润目标。那么，黄金期货交易中用于确定支撑线、阻力线的具体方法是什么呢？
首先，我们需要明确的是黄金期货交易是杠杆交易，与黄金保证金交易类似，所以必然以日内交易为主，而日内交易的行情图以15分钟图和小时图为主，向下兼顾分时图，向上兼顾日线图。正因为如此，黄金期货交易策略全部是建立在日内交易基础之上，以国内黄金期货的15分钟图行情为实际操盘案例来阐明寻找和利用支撑线、阻力线的方法。
1.利用“前期高点和低点”的黄金期货交易策略
在黄金期货的15分钟图上也会出现一些非常显著的高点和低点。这些高点在没有被突破前是很好的阻力位置，适合我们做空，当然此时需要震荡指标处于超买，或者蜡烛图出现反转形态，比如看跌吞没形态、流星形态等。这些低点在没有被突破前是很好的支撑位置，适合我们做多，此时需要诸如RSI等指标处于超卖位置，或者是蜡烛图出现了底部反转形态，比如黄昏之星。如果大家对于上升蜡烛图知识和技术指标理论比较陌生的话，请参看相关的基础知识书籍，本书“谢绝”介绍这些基础知识，因为市面上已有大量书籍介绍，我们再讲的话就没有意思了。当然，高点的阻力被突破后就会成为支撑，而低点的支撑被突破后就会成为阻力，阻力和支撑的角色与功能是转换的，转换是否成功取决于后续的价格走势回测是否成功。
下面我们就拿国内黄金合约0806的15分钟图走势为例说明“前期高点和低点”交易策略的具体运用。首先我们来看图6-32，图中A点可以看出是一个显著的阶段性高点，大约在224价位，此后价格一路下滑到205价位之下，然后呈现急剧的V字形底部反转，价格扶摇直上，此后再次受阻于前期高点A的水平延伸线，这表明高点A对B点的黄金期货走势形成了压制作用。细心的读者可能会注意到B点非常像头肩顶形态的头部，在这个形态的右肩处有一个小圆，这就是我们实际做空进场的地方，虽然此处价格还没有跌破头肩顶的颈线，但是我们还是以轻仓激进地介入，保守的投资者可以等到价格跌穿颈线后介入做空。
在黄金期货的日常交易中，除了利用前期高点作为阻力位置做空外，我们还经常利用前期低点作为支撑位置做多，下面我们以图6-33中黄金合约0807的15分钟走势图为例来予以说明。图6-33中的A点是一个阶段性的低点，大致为205价位，此后黄金期货价格上涨到216左右后两度下探到205左右，也就是A点的水平延伸线附近。大家可以看图中的B点，一个小双底形式在前期低点附近止跌，然后出现向上跳空缺口，这是一个突破型缺口，标志着多方力量强盛，我们大致可以在212价位附近介入做多。进场后价格出现了回落但是并没有填补缺口，证明缺口的支撑仍然有效，我们继续持仓直到再次出现缺口。
2.利用前期成交密集区的黄金期货交易策略
前期的高点和低点是一些重要的心理价位，虽然重大的作用力经常在此受到“召唤”，不过还有一些历史性的价位经常发挥重要的作用，这就是前期成交密集区。这些地方有大量的筹码换手，所以套牢盘和获利盘很多都是在此区域介入，一旦价位运行到这些位置则蜂拥而出的平仓单子将阻挡价格的进一步运动。我们首先来看前期成交密集区充当支撑线的例子，请看图6-34，这是黄金期货0806合约15分钟走势图，其中A点、B点、C点和D点都位于同一价格水平。此后期货合约突破此密集区，在G点做多，然后在H点平仓，因为此处为前期高点，且出现了看跌的蜡烛图形态，然后价格跌到先前的成交密集区，也就是图中的E点，这时前朔的成交密集区成为了支撑。然后，价格上涨，脱离成交密集区，在F点做多。
成交密集区除了充当支撑线之外，还能充当阻力线，比如图6-35中的黄金期货0807合约15分钟走势图，图中的A点是成交密集区所在，然后当价格下跌到216附近止跌反弹到225附近时，A点的阻力作用显现，跳空下跌，此时我们在C点做空，将停损放置在缺口之上B点附近。此后，价格一路从225下跌到205附近，我们获利甚丰。
3.利用“黄金分割率”的黄金期货交易策略
无论是在外汇市场还是在期贷市场，能够熟练利用菲波纳奇比率，或者说黄金分割率的人都被看作高手，其实黄金分割率的运用非常简单，我们这里结合实例进行讲解。
黄金分割率的主要比率是0.236，0.328，0.5，0.618和0.764，但是通常我们在国内的期货交易软件上看不到0.236和0.764不过这并不影响我们
对黄金分割率的运用，根据我们对国外黄金期货的交易经验以及最近几个月国内黄金期货交易的经验，我们发现在15分钟图上主要出现的比率为0.618，0.382和0.5三个比率。我们下面就来看看具体的操作案例和其中包含的策略。
首先，我们来看图6-36，该图是黄金期货0807合约的15分钟走势图，价格由A点也就是206价位附近向225价位附近的B点上升，之后价格出现较大幅度的下跌，跌到途中C点时恰好是0.5回调，大家可以仔细看图6-36最左边的比率值，在214.50价位附近的比率值恰好为50%。我们当时结合蜡烛图走势确认214.50处的支撑有效后进场做多，一直持有到B点价位对应的高度才减仓。
我们再来看一个上涨途中出现的0.618回调的例子。图6-37显示的黄金期货0809合约的15分钟走势正是这样的例子，图中价格从A点上涨到B点，然后出现回调，回调到C点，B点、C点对应的价差恰好为AB段的0.618倍。此后价格出现大幅度上涨，我们在C点回升中做多，一直持有到B点水平延伸附近，获利甚丰。大家还可以看看图6-38，该图是黄金期货0812合约15分钟走势图，从A点到B点再到C点，恰好与图6-37所示相反，这就
是一个下跌途中的0.618反弹，价格从C点跳空向下后，我们进行了做空交易。利用黄金分割率寻找支撑阻力线，进而据此交易，就这么简单。大家可以把图6-36、图6-37、图6-38多看上几遍，对照文字仔细推敲。
除了日内的小型支撑线、阻力线之外，月线上的关键箱体区间也是寻找阻力和支撑的重中之童，请看图6-39。
